Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Wykorzystanie portfeli rogowych do wyznaczania linii efektywnej

100%

Dudzińska R.

|

2002

|

tom Modelowanie preferencji a ryzyko '02

93-106

XX

W artykule zaprezentowano algorytm wyznaczania zbioru portfeli rogowych. Rozważania zilustrowano badaniami empirycznymi na podstawie danych z Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych.

EN

The algorithm for defining certain types of effective portfolio was presented. The considerations were illustrated by empirical research based on the data originating from the Warsaw Stock Exchange. (J.W.)

2

Jak ustalić znak i-tej składowej k-wymiarowego portfela lokat realizowanego w warunkach krótkiej sprzedaży

100%

Kolupa M.

Przegląd Statystyczny

|

2007

|

tom 54

|

nr z. 1

34-42

XX

W pracy rozważano zagadnienie jak można ustalić znak i-tej składowej k wymiarowego wektora portfela lokat, będącego postplex konstruonalnym w warunkach krótkiej sprzedaży.

3

On Duration-Dispersion Strategies for Portfolio Immunization

100%

Kałuszka M. , Kondratiuk-Janyska A.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2004

|

tom 177 Rynki finansowe, prognozy a decyzje

191-202

XX

W artykule przedstawiono nową strategię uodparniania portfela, w skład którego wchodzą obligacje bez opcji zakupu przysługującej emitentowi (noncallable) i wolne od ryzyka niewykupienia (default-free). Strategia polega na minimalizacji miary, która jest liniową kombinacją luki duracyjnej i miary rozrzutu, przy różnych klasach zaburzeń chwilowej terminowej stopy procentowej (instantaneous forward rate). Ponadto otrzymano uogólnienia nierówności Fonga i Vasiceka (1984), Nawalkhai i Chambersa (1996) oraz Balbâsa i Ibâneza (1998) na dolne ograniczenie zmiany wartości portfela w chwili rozliczenia. (abstrakt oryginalny)

EN

This paper deals with new immunization strategies for a noncallable and default-free bond portfolio. This approach refers to the Fong and Vasicek (1984), the Nawalkha and Chambers (1996), the Balbàs and Ibáňez (1998), and the Balbàs, Ibáňez and Lopez (2002) studies among others and relies on minimizing a single-risk measure which is a linear combination of the duration gap and the dispersion of portfolio payments. (original abstract)

4

Ryzyko jako kryterium wyznaczania optymalnego portfela

100%

Kolupa M. , Kokoszkiewicz A.

Przegląd Statystyczny

|

1995

|

tom 42

|

nr z. 2

213-215

XX

W niniejszej pracy autorzy dowodzą, że ryzyko portfela P jest mniejszą z liczb stanowiących odpowiednio maksymalne ryzyko oraz maksymalny kwadrat zysku akcji wchodzących w skład danego portfela niekoniecznie optymalnego> oszacowanie to jest możliwe do ustalenia przed przystąpieniem do obliczeń związanych z wyznaczeniem wektora stanowiącego dany portfel, np. portfel P. (abstrakt oryginalny)

5

Teoria immunizacji portfelowej

100%

Jackowicz K.

|

1996

|

nr nr 1-2

79-88

XX

Celem artykułu jest przedstawienie polskiemu czytelnikowi teoretycznych zasad zarządzania portfelami obligacji.

6

Wykorzystanie wariancji i semiwariancji do budowy portfela akcji przy normalności rozkładów stóp zwrotu

75%

Rutkowska-Ziarko A.

Przegląd Statystyczny

|

2007

|

tom 54

|

nr z. 4

105-116

XX

Celem artykułu jest porównanie klasycznego modelu Markowitza z modelem o minimalnej semi-wariancji przy założeniu o normalności rozkładów stóp zwrotu i zweryfikowanie poglądu, czy obydwa modele prowadzą do takiego samego rozwiązania optymalnego przy normalności rozkładów stóp zwrotu. Przeprowadzone badania wskazują, że nawet przy normalności rozkładów stóp zwrotu uszeregowanie portfeli ze względu na wariancję może być zupełnie inne niż ze względu na y-semiwariancję. Pokazano, że nawet przy normalności rozkładów stóp zwrotu model Markowitza może wskazywać na inny portfel efektywny niż model SEM. Występowanie normalności rozkładów stóp zwrotu nie jest wystarczającym argumentem na rzecz stosowania wariancji jako miary ryzyka. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of this article was to compare the Markowitz model with the model minimalising semi-variance for normal distributions of rates of return, as well as to verify the view that both models lead to the same optimum result for normal distribution of return rates. It was shown that even for normal distributions of rates of return, the Markowitz model and the model minimalising the semi-variance may indicate a different efficient portfolio. (original abstract)

7

Próba optymalizacji parametrów jednowskaźnikowego modelu Sharpe'a na podstawie notowań Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

75%

Zator K.

Zeszyty Naukowe. Seria 1 / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2000

|

nr nr 277

236-247

8

Dyskretyzacja strumienia i stóp dyskontowych w problemach Bierwaga-Khanga i Prismana

75%

Utkin J.

|

2001

|

tom Modelowanie preferencji a ryzyko '01

425-432

XX

Celem pracy jest zbadanie uogólnionej wypukłości funkcji występujących w problemie siodłowym Bierwaga-Khanga i w programie Prismana w zagadnieniu zdyskretyzowanym na poziomie stóp i przepływów, w którym potencjalna zmiana stóp zerokuponowych jest zmianą proporcjonalną. (fragment z tekstu)

9

Specjalne algorytmy dla zadań konstrukcji portfela papierów wartościowych

75%

Anholcer M. , Godlewski M. , Sikora W.

|

2004

|

tom Metody i zastosowania badań operacyjnych '04

29-41

XX

Klasyczny problem Markowitza, tzn. wyznaczający optymalny portfel akcji, jest w istocie problemem dwukryterialnym, w którym maksymalizujemy stopę zwrotu portfela i minimalizujemy jego ryzyko. (...) Proponujemy też zastosowanie algorytmów specjalnych, pozwalających wyznaczyć rozwiązanie optymalne (z przyjętą dokładnością) dla szerokiego zestawu zadań analizy portfelowej. Przykładem specjalnego algorytmu dla zadania konstrukcji portfela jest metoda Eltona, Grubera, Padberga, służąca rozwiązywaniu zadania Sharpe'a. (fragment tekstu)

10

Konstrukcja portfela

75%

Jabłoński B.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr nr 9

20-25

XX

„...Tradycyjne mądrości mogą zawierać dużo tradycji i mało mądrości...” Słowa, wypowiedziane przez Warrena Buffetta, wydają się dobrym wstępem. Sam Buffett – uznawany do dzisiaj – za guru inwestycji na rynku kapitałowym, odrzuca wszelkie tradycyjne techniki budowy portfeli papierów wartościowych, nowoczesną teorię portfela, definiowanie i pomiar ryzyka portfeli oraz jego dywersyfikację. Wielu inwestorów rynku kapitałowego skupia się tylko na pewnych grupach akcji, które wchodzą w skład dobranych przez nich portfeli papierów wartościowych. Takie podejście powoduje, że niejednokrotnie pozbawiają się możliwości podniesienia stopy zwrotu z portfela inwestycyjnego. Zastanówmy się, jak można zbudować portfel papierów wartościowych, wprowadzając modyfikację tradycyjnego podejścia do jego konstrukcji. (abstrakt oryginalny)

11

Zastosowanie metod Markowitza i Sharpe'a do budowy portfeli papierów wartościowych na GPW w Warszawie

75%

Matuszewski P.

Zeszyty Naukowe. Seria 1 / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

1998

|

nr nr 261

55-72

12

Konstrukcja optymalnego portfela za pomocą algorytmu mrówkowego

75%

Anholcer M.

|

2006

|

tom Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne w finansach i ubezpieczeniach. Część 2

15-21

XX

Przedstawiona procedura pozwala wyznaczyć skład portfela umożliwiający uzyskanie w długim okresie stosunkowo wysokiej stopy zwrotu. Porównanie z innymi metodami i z wartościami indeksów giełdowych świadczy na korzyść proponowanego algorytmu i pozwala uznać go za skuteczne narzędzie pomocne w inwestowaniu na giełdzie. Samo zastosowanie algorytmów mrówkowych do konstrukcji optymalnego portfela jest nowością. (fragment tekstu)

13

Dywidendy 2007

75%

Jabłoński B. , Kortylewska A.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr nr 31

24-26

XX

W krajach gospodarczo rozwiniętych inwestycje w akcje przedsiębiorstw notowanych na giełdzie papierów wartościowych stanowią długoterminową lokatę kapitału. Wśród korzyści wynikających z posiadania akcji wymienić można m.in. dywidendy. Przedsiębiorstwa nie są jednak zobligowane do wypłacania dywidendy, stanowi ona zatem opcjonalne źródło korzyści dla posiadaczy akcji. Autorzy na przykładzie dwóch notowanych na giełdzie papierów wartościowych podmiotów (KGHM i ATM) przedstawiają analizę tworzenia portfela spółek dywidendowych. Najczęściej stosowane w takich porównaniach są dwie techniki wyznaczania rentowności: określenie stosunku wartości dywidendy do średniej ceny nabycia akcji do portfela lub wartości dywidendy do ceny akcji sprzed 3 dni od daty przyznania praw do dywidendy.

14

Algorytm budowy dopuszczalnego portfela lokat

75%

Kokoszkiewicz A.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Zarządzania i Marketingu w Warszawie

|

2002

|

nr z. 12

194-196

XX

Autor przedstawił algorytm budowy dopuszczalnego portfela lokat, którego składowe wyrażone są w terminach wariancji akcji.

EN

The following work discusses the algorithm of a feasible portfolio structure, whose constituents depend on the variance of the share. (original abstract)

15

Inwestorzy na polskim rynku nieruchomości. Nieruchomość jako jeden ze składników portfela inwestycyjnego

75%

Putek E.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Ekonometrii i Statystyki

|

2002

|

nr nr 12

289-299

XX

W celu zmniejszenia ryzyka portfela papierów wartościowych poszukuje się nowych rynków inwestycyjnych, nieskorelowanych lub nieznacznie skorelowanych ze sobą. Są to głównie rynki aktywów materialnych, w tym rynek nieruchomości.

EN

In the article the Author described the methods of construction of the portfolio consisted of stocks and real estates. Also an example portfolio was built and the choice of the most effective composition of such portfolio was made. (original abstract)

16

Przydatność portfeli porównawczych opartych na cechach spółek do szacowania krótkoterminowych zwyżkowych stóp zwrotu dla emisji akcji (na przykładzie NYSE)

75%

Czapiewski L. , Lizińska J.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2011

|

nr nr 37

801-810

XX

Wiele badań z obszaru finansów koncentruje się na ocenie wpływu określonych zdarzeń na wartość rynkową przedsiębiorstwa. Artykuł koncentruje się na zbadaniu występujących przy tym zakłóceń mogących następować w szczególności w sytuacji, gdy próba badawcza posiada cechy niereprezentatywne dla całej giełdy. Taka sytuacji ma często miejsce dla pierwotnych czy wtórnych emisji akcji. Cechy te odnoszą się do rynkowej czy księgowej wartości firmy lub mogą być wyrażone wskaźnikami finansowymi. (skrócony abstrakt oryginalny)

EN

A vast number of empirical studies tries to evaluate the effect of events on firm value. However, there is a possibility that some event studies can be plagued by the inability to measure the performance properly. It is possible to happen especially when event firms have some common characteristics that are not always representative to the market. It often happens for initial or seasoned equity offerings. The characteristics can be expressed by a company's market or book value or financial rations. (short original abstract)

17

Zarządzanie portfelem inwestycyjnym przy losowych uwarunkowaniach współczynnika beta

75%

Gołąbowska B.

|

2002

|

nr nr 945 Metody i zastosowania badań operacyjnych

35-50

XX

Autorka przeprowadziła badania, na podstawie których stwierdziła, że niestabilność współczynnika beta, podobnie jak a rynku amerykańskim, występuje również na polskim rynku kapitałowym. Wzięcie pod uwagę tego faktu oraz uwzględnienie losowej natury beta w procesie podejmowania decyzji wpłynie na podniesienie efektywności podejmowanych decyzji inwestycyjnych.

EN

The author's research indicates that the volatility of beta coefficient is a common phenomenon both on the Polish and American capital markets. the understanding of that fact as well as allowing for the random nature of beta will make the process of making investment decisions more effective.

18

Konstruowanie portfela lokat na podstawie modelu Markowitza. Teoria a praktyka

75%

Lewandowski A.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2000

|

nr z. 14

73-79

XX

Autor zwraca uwagę na fakt, że w dostępnej literaturze traktującej o inwestycjach kapitałowych brak jest wyraźnego podziału między założeniami klasycznej teorii portfelowej sformułowanej przez Markowitza a modyfikacjami umożliwiającymi zastosowanie modelu przez praktyków. W artykule podjęto próbę wyznaczenia tej granicy.

EN

The author pay attention to the fact, that in accessible literature about capital investment is a lack of clear division between assumption of classic portfolio theory formulated by Markowitz and modification, which will make possible application of this model by experienced person. In this article make an attempt to fix this border (limit).(M.P.)

19

Efektywność zarządzania w funduszach inwestycyjnych

75%

Stolarek D.

Rynek Terminowy

|

2003

|

nr nr 3

102-108

XX

Poruszono problem wpływu umiejętności zarządzającego portfelem funduszu na uzyskiwane przez niego wyniki. Podjęto próbę odpowiedzi na pytania czy aktywna postawa w zakresie inwestowania kapitału generuje lepsze wyniki niż postawa bierna oraz jak można dokonać ilościowej weryfikacji umiejętności zarządzającego pod katem systematycznego uzyskiwania ponad- przeciętnych wyników i równocześnie odpowiedniej kontroli ryzyka?

20

Konstrukcja portfela papierów wartościowych z heteroskedastycznym składnikiem losowym

75%

Matuszewski P.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2003

|

nr nr 27

225-247

XX

W artykule zaproponowano modyfikację klasycznego modelu wyboru portfela papierów wartościowych - modelu Markowitza, polegającą na zastosowaniu do opisu stopy zwrotu z papieru wartościowego modelu z heteroskedastycznym składnikiem losowym typu ARCH.

EN

This paper proposes a modification to the classic portfolio selection method - the Markowitz problem - involving an application of a simple ARCH type innovation in the stock return model. (short original abstract)