Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Vector Autoregressive Models on the Polish Electric Energy Market

100%

Ganczarek-Gamrot A.

|

nr nr 53 Metody wnioskowania statystycznego w badaniach ekonomicznych

121-134

EN

In this article the relation between three whole-day markets from Polish electric energy market was presented. Vector Autoregressive models of prices and volumes of electric energy from the Day Ahead Market (DAM), the Internet Electricity Trading Platform (IETP), and Balance Market (BM) were applied to describe similarities and dependence between them.(original abstract)

2

Krótko- i długookresowe skorygowane krańcowe skłonności do konsumpcji : gospodarka Polski w latach 1995-2018

75%

Ossowski J. C.

|

nr nr 2

27-57

XX

We wstępnej części artykułu - odwołując się do teorii Keynesa - omówiono i zdefiniowano podstawowe relacje makroekonomiczne pomiędzy konsumpcją globalną a produktem krajowym brutto. W następnej kolejności przeprowadzono analizę informacji statystycznych dotyczących prywatnych wydatków konsumpcyjnych gospodarstw domowych (C) oraz globalnych wydatków konsumpcyjnych społeczeństwa (CO) na tle produktu krajowego brutto (PKB) w Polsce w latach 1995-2018. Przeprowadzona analiza materiału empirycznego pozwoliła na sformułowanie wstępnych założeń dotyczących analizowanych makrozależności. W zasadniczej części teoretycznej artykułu - odwołując się między innymi do wniosków z części empirycznej analizy - sformułowano hipotezę badawczą, zgodnie z którą: zależność pomiędzy konsumpcją realną (C lub CO) a produktem krajowym brutto (PKB) ma charakter liniowy, inercyjny oraz podlega mechanizmowi korekty. Celem zweryfikowania postawionej hipotezy sformułowano autoregresyjny model konsumpcji globalnej, który podlegał mechanizmowi korekty błędem (ECM). Na podstawie postaci analitycznej rozważanego modelu zdefiniowano następujące mierniki: -krótkookresową, natychmiastową nieskorygowaną krańcową skłonność do konsumpcji (SrKSKim), -krótkookresową skorygowaną krańcową skłonność do konsumpcji (SrKSKcrd),-długookresową skorygowaną krańcową skłonność do konsumpcji (LrKSKcrd). Ponadto zdefiniowano funkcję trendu przełącznikowego, który przyporządkowano rozważanemu dynamicznemu modelowi korekty błędem (ECM).W części empirycznej artykułu rozpatrzono dwie wersje rozważanego autoregresyjnego modelu konsumpcji z mechanizmem korekty. W pierwszej wersji modelu uzależniono realną konsumpcję prywatną gospodarstw domowych (C) od produktu krajowego (PKB). Z kolei w drugiej wersji uzależniono realną konsumpcję całkowitą społeczeństwa (CO) od produktu krajowego (PKB). Obie wersje modelu oszacowano, zweryfikowano oraz zinterpretowano. Przeprowadzona analiza oszacowanych wersji modelu potwierdziła sformułowaną w części teoretycznej hipotezę badawczą zgodnie z którą realna konsumpcja:-jest liniowo zależna od produktu krajowego brutto,-ma charakter inercyjny,-jest korygowana w czasie. (abstrakt oryginalny)

EN

In the introductory part of the article - referring to Keynes' theory - basic macroeconomic relations between global consumption and gross domestic product are discussed and defined. Next, an analysis of statistical information on private consumption expenditure of households (C) and global consumption expenditure of the society (CO) against the background of gross domestic product (GDP) in Poland in 1995-2018 was carried out. The analysis of empirical material carried out allowed formulating preliminary assumptions regarding the analyzed macro-dependencies. In the main theoretical part of the article - referring, inter alia, to the conclusions from the empirical part of the analysis - the research hypothesis was formulated, according to which: the relationship between real consumption (C or CO) and gross domestic product (GDP) is linear, inertial and subject to a correction mechanism. To verify the hypothesis, an autoregressive model of global consumption was formulated, which was subject to the error correction mechanism (ECM). Based on the analytical form of the considered model, the following measures were defined:-short-run, immediate uncorrected marginal propensity to consume (SrMPCim),-short-run corrected marginal propensity to consume (SrMPCcrd),-long-run corrected marginal propensity to consume (LrMPCcrd).In addition, a switch trend function was defined that was assigned to the dynamic error correction model (ECM) under consideration. In the empirical part of the article, two versions of the considered autoregressive consumption model with a correction mechanism were considered. In the first version of the model, real private consumption of households (C) was dependent on domestic product (GDP). On the other hand, the second version makes the total consumption of the society (CO) de-pendent on the domestic product (GDP). Both versions of the model were estimated, verified and interpreted. The analysis of the estimated versions of the model confirmed the theoretical research hypothesis according to which real consumption:-is linearly dependent on the gross domestic product,-is inertial,-it is corrected in time. (original abstract)

3

Assessing the Space-Time Structure with a Multidimensional Perspective

75%

Olejnik A.

|

tom 292 Spatial Econometrics and Regional Economics Analysis

37-45

XX

Przedmiotem referatu jest ocena procesu przestrzenno-czasowego z zastosowaniem wielowymiarowej macierzy wag przestrzennych. W szczególności zakłada się, że podejście wielowymiarowe pozwala na lepszy opis struktury zależności przestrzennych. Praca ma na celu pokazać nowo opracowaną metodologię dotyczącą wielowymiarowego autoregresyjnego modelu przestrzennego WAMP z uwzględnieniem wymiaru czasowego. Zatem całość rozważań stanowi nowy element ekonometrii przestrzennej, a poprzez włączenie dodatkowej informacji na temat badanego zjawiska umożliwia wnikliwszą jego analizę. (abstrakt oryginalny)

EN

This study presents some remarks on procedure for space-time process investigation by the use of multidimensional panel spatial autoregressive model. It is shown that information on the strength and significance of the spatial interactions is given by the model. Motivation for the use of multidimensional dependence structure as well as some empirical examples are provided. It is argued that such approach could allow for more accurate description of the spatial dependence, whose true form often has a spatio-temporal character. It is emphasised that failure to recognise these multidimensional effects may lead to incorrect inference and therefore to biased conclusions. (original abstract)

4

Skutki błędnej specyfikacji efektów przestrzennych w bayesowskim modelu autoregresji przestrzennej : wyniki symulacji Monte Carlo

75%

Łaszkiewicz E.

|

nr nr 2

219-234

XX

Celem artykułu jest identyfikacja skutków pominięcia dodatkowych charakterystyk procesu przestrzennego w modelu SAR. W badaniu skupiono się na dwóch procesach przestrzennych - cechujących się występowaniem skorelowanych przestrzennie i niezależnych efektów losowych. Wyniki symulacji Monte Carlo wykazały m.in., iż pominięcie efektów losowych w modelu SAR skutkuje przeszacowaniem parametru interakcji przestrzennych oraz wariancji składnika losowego. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of this paper is to analyze the impact of the SAR model misspecification. We concentrate on the effect of ignoring random effects (both independent and spatially correlated) in the SAR model. The results from the Monte Carlo simulation suggests the overestimation of the spatial parameter and error variance if the random effects are omitted in the SAR model. (original abstract)

5

Forecasting the Development of Renewable Energy Sources in the Visegrad Group Countries Against the Background of the European Union

63%

Firlej K. A. , Stanuch M.

|

nr nr 3

37-52

EN

Objective: The aim of the article was to forecast the necessary pace of changes in the share of RES in the V4 countries resulting from the EU's renewable energy sources directive compared to other European Union countries.Research Design & Methods: The research area included all EU Member States, and in particular the Visegrad Group countries. Forecasts of future RES share values were based on two models: Holt-Winters and the autoregressive (AR) model based on EUROSTAT statistical data.Findings: The potential failure to meet the recommendations of the RES share in gross final energy consumption for 2022 concerns 19 of the 27 Member States, of which 2 countries belong to the Visegrad Group.Implications & Recommendations: The research has implications mainly to raise awareness of the direction of RES development in the European Union countries.Contribution & Value Added: The study contributes to the estimation of the future value of the share of renewable energy sources in the V4 countries compared to other countries European Union on the basis of the current activities of these Member States. The forecast makes it possible to initially determine the possibility of meeting the specific target regarding the share of renewable energy sources in the final energy consumption set out in the European Union directive. (original abstract)

6

Przydatność danych jakościowych w modelach prognostycznych kredytów konsumpcyjnych dla osób prywatnych

63%

Skikiewicz R.

|

nr nr 1 tom 2

57-68

XX

W artykule o charakterze badawczym, dokonano oceny przydatności danych jakościowych pochodzących z badania metodą testu koniunktury realizowanego przez Narodowy Bank Polski wśród przewodniczących komitetów kredytowych. Wskaźniki wyznaczone na podstawie wyników tego badania wykazują wysoką przydatność jako zmienne objaśniające w autoregresyjnych modelach z rozłożonymi opóźnieniami (ADL) dla kredytów konsumpcyjnych złotowych dla osób prywatnych. Potwierdza to zarówno lepsze dopasowanie oszacowanych modeli ADL do danych empirycznych, jak i wyższa trafność prognoz uzyskanych na ich podstawie w porównaniu z modelem autoregresyjnym. (abstrakt oryginalny)

EN

In this research article, there was made an assessment of applicability of qualitative data stemming from business tendency survey conducted by the National Bank of Poland among chairmen of credit committees. The indicators obtained on the basis of the above-mentioned survey results proved high importance as independent variables in autoregressive models with distributed lags (ADL) estimated for consumption loans for private persons. The prove is both the higher fit of model data to empirical data in the case of ADL models as well as the higher accuracy of obtained forecasts compared to the autoregressive model. (original abstract)

7

Autoregressive Distributed Lag Modeling of the Effects of Some Macroeconomic Variables on Economic Growth in Nigeria

63%

Adenomon M. O. , Ojo R. O.

|

nr vol. 20, iss. 2

1-19

EN

Research background: The relationship between inflation rate, unemployment rate, interest rate and real gross domestic product per capita in Nigeria. However, there seems to be a short-run or long-run relationship among the macroeconomic variables. Purpose: This study investigated the long and short run impacts of the inflation rate, unemployment rate and interest rate on real gross domestic product per capita (RGDPPC) (proxy for economic growth). Research methodology: This study applied a linear dynamic model Autoregressive Distributed Lag (ARDL) modeling technique to analyze the short-run dynamics and long-run relationship of economic growth in Nigeria over the sample period between 1984 and 2017 using annual secondary data extracted from the World Bank Development Indicators Report. Results: The empirical results showed that there was a long-run relationship between the inflation rate, unemployment rate and interest rate on real gross domestic product per capita (proxy for economic growth) in Nigeria. The results further revealed that only the unemployment rate had a significant positive impact on real gross domestic product per capita in the long-run and the inflation rate had a significant negative impact on real gross domestic product per capita in the short-run. Novelty: Therefore, the study concluded that the unemployment rate and inflation rate proved to have significant impacts on economic growth in the long-run and short-run respectively. The formulation of policies to reduce unemployment through the adoption of a labour concentrated technique of production, entrepreneurship development and policy to keep the inflation rate a single digit. (original abstract)

8

Wykorzystanie prostego modelu ekonometrycznego do prognozowania regionalnego poziomu bezrobocia

63%

Welc J.

|

nr nr 1023 Gospodarka lokalna i regionalna w teorii i praktyce

516-521

XX

W artykule zbadana została możliwość wykorzystania prostego jednorównaniowego modelu ekonometrycznego do prognozowania poziomu bezrobocia na szczeblu regionalnym. Wykazane zostało, że model autoregresyjny może z powodzeniem służyć jako narzędzie przewidywania krótkookresowych tendencji na regionalnym rynku pracy. Może on zatem pełnić funkcję wspierającą planowanie instrumentów polityki gospodarczej na szczeblu regionalnym. Analizę przeprowadzono w ujęciu kwartalnym, posługując się danymi dotyczącymi stopy bezrobocia w stanie Arkansas.

EN

The paper presents possibility of using simple econometric model in predicting short-term changes of state unemployment rate. Quarterly fata concerning the rate of unemployment in Arkansas in period I 1978 - II 2003 has been used in estimation of the single-equation model, containing lagged values of unemployment rate, two seasonal dummy variables and one structural change dummy variable. Basing on the estimated model the examination of its forecast usefulness has been carried out. The analysis confirms that the estimated model can be successfully applied in building one- and two-quarters-ahead predictions of the state unemployment rate. (original abstract)

9

A note on : A early warning system for market inefficiency

63%

Habibi R.

|

nr nr 4

35-41

EN

Violation of the efficient market hypothesis (EMH) in a specific market may lead to construction of bubbles which is a signal of inefficiencies. Although speculative bubbles soon decay, if they exist for a long time, they will lead to financial crises. Early warning systems (EWSs) are designed to quickly alert the market to crises. Under EMH, the logarithm of price is a martingale process. Thus, it is necessary to use a suitable EWS tool for violation of martingale properties of the logarithm of asset prices. In this paper, using the auto-regressive (ARTA) models, and assuming Markov structure between financial random variables, the conditional means are formulated as a simple regression. Then, using the recursive formula for least square estimates of regression parameters, the hypothesis of variables being martingale is tested. This approach leads to a probability index which serves as an EWS. Then, throughout two real data sets, it is seen that the results of the study are applicable to construct EWS for detecting stock market crashes as well as exchange rate market crises. A discussion section is proposed. Finally, based on these results, conclusions are given. (original abstract)

10

The Impact of Foreign Shocks on the Polish Economy

51%

Sznajderska A.

|

nr nr 1

33-52

EN

This study concerns the impact of foreign shocks on the Polish economy. We consider output shocks from China, the euro area, and the United States. We estimate structural vector autoregressive (SVAR) models with the level of foreign economic activity as an endogenous variable and foreign output shock as an exogenous variable. We identify foreign output shocks outside the model. Our results indicate that a euro-area output shock has the strongest effect on the Polish economy. Meanwhile, the spillover effects from China are similar for Poland and the euro area.(original abstract)