Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Instrumenty pochodne - ryzyko finansowe i jego prezentacja

100%

Kotyla C. , Bucior G.

Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego

|

2008

|

nr nr 2

77-84

XX

Przedstawiono sprawozdania finansowe, których celem jest dostarczanie informacji o sytuacji finansowej i osiągniętych wynikach, jak również informacji o ryzyku finansowym związanym z instrumentami finansowymi. Zaprezentowano informacje na temat rodzaju i wielkości ryzyka, na jakie jest narażona jednostka gospodarcza na wskutek wykorzystania instrumentów finansowych.

EN

The main reason of financial statements presentation is to present information about financial condition of the company, its assets and income as well as to present current and future value and information of financial risk, especially related to financial instruments used and owned by the company. This information is crucial in decision making process made by employees, shareholders and many others financial statements users. This article discuss general requirements in the area of financial risk presentation in the company's financial statements. (original abstrakt)

2

Dylematy szacowania premii z tytułu ryzyka - podejście tradycyjne

100%

Byrka-Kita K.

|

2004

|

nr nr 1042, t. 1 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka

106-118

XX

Premia z tytułu ryzyka rynkowego może zostać zdefiniowana jako dodatkowe wynagrodzenie, którego oczekuje inwestor, inwestując w akcje i ponosząc większe ryzyko niż ryzyko generowane przez aktywa wolne od ryzyka. Autorka omówiła tradycyjną metodę szacowania premii z tytułu ryzyka, której aplikacja wymaga przyjęcia założenia, iż inwestorzy oczekują w przyszłości takich samych zwrotów jak w przeszłości.

EN

The article discusses traditional method of the equity risk premium estimation. Outwardly the application of this approach is very easy because consists in subtracting from the average rate of return on equity investment the risk free rate of return. The difference determines historical equity risk premium. However in practice the estimates calculated by various analysts and scientists differ significantly. The purpose of this differences results from the several factors which influence the final result of the calculations. These factors refer to the choice of the stock market index, risk free instrument and averaging method. (original abstract)

3

Metody szacowania wartości ryzykowanej

84%

Urbanek A.

|

2001

|

tom Metody i zastosowania badań operacyjnych 2000

221-234

4

Metody mierzenia ryzyka związanego z kapitałem własnym

84%

Byrka-Kita K.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw

|

2002

|

nr nr 40

175-189

XX

Artykuł koncentruje się wokół ryzyka związanego z inwestycją oraz jego miarą, który stanowi współczynnik beta. Współczynnik beta jest miarą wystandaryzowaną, wykorzystywaną do określenia oczekiwanej przez inwestorów stopy zwrotu z inwestycji, mającej zrekompensować im ponoszone ryzyko. W artykule przedstawiono charakterystykę najbardziej znanych modeli ryzyka, do których należą: model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), teoria arbitrażu cenowego (APT), model wieloczynnikowy, modele regresji. Szczególną uwagę poświęcono wykorzystaniu metody najmniejszych kwadratów.

EN

The article discusses methods of measurement of risk connected with equity with the emphasis on problems of estimation of beta coefficient as a measure of the market risk. The future value of the beta coefficient may be subjectively estimated by the analyst or forecasted on the basic of the beta coefficient measured for the past periods. In the framework of the second approach we can distinguish the following methods: - methods of measuring of the historical beta coefficients, - methods of correcting of the historical beta coefficients, - methods of correcting of the historical beta coefficients based on the fundamental analysis. (original abstract)

5

The Evaluation of the Disclosure of Risk in Financial Accounting : Thought and Practice

84%

Benghnau A.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

1998

|

nr nr 511

13-29

XX

Istotną wadą sprawozdawczości finansowej jest brak informacji o ryzyku. W artykule przedstawiono możliwe kierunki ujawniania ryzyka gospodarczego, uwzględniając opinie zaczerpnięte z literatury przedmiotu, a także wypowiedzi profesjonalistów. Aby sprostać wyzwaniom, przed którymi staje sprawozdawczość finansowa, muszą zostać rozwinięte koncepcje i techniki pomiaru ryzyka w systemach rachunkowości. Oprócz tego potrzebne są odpowiednie struktury informacyjne w ramach których na temat ryzyka będzie udzielana informacja wszystkim zainteresowanym. (abstrakt oryginalny)

EN

According to specialists' opinion and subject literature the article presents directions of the disclosure of risk in economy. The development of projects and techniques of measurement of the risk in financial accounting is important for financial accounting. Suitable informatics structures for subject of risk in financial accounting is need it.

6

Funkcja użyteczności i awersja do ryzyka

84%

Tarczyński W.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Folia Oeconomica Stetinensia

|

1998

|

nr nr 4

101-123

XX

W teorii portfela papierów wartościowych podstawą większości analiz i wyprowadzanych teorii jest teoria użyteczności. Teoria użyteczności pozwala na zbudowanie wielu koncepcji praktycznego zarządzania kapitałem. W artykule omówiono najważniejszy element tej teorii, a mianowicie funkcję użyteczności. Przedstawiono także koncepcję wykorzystania tej funkcji w określaniu awersji do ryzyka na rynku kapitałowym.

EN

In this paper the author tries to show general conception of the utility function on the Stock Exchange. General thesis is that using the utility function can be useful in analysis on the Stock Exchange. The utility theory is base for majority portfolio methods and measurement risk on the capital market. This theory makes possible measurement of risk on the capital market and takes into consideration problem of inclination for market risk. In this paper there are describe three features of the utility function: insatiability, diminishing marginal utility and diminishing marginal substitutability. The author describes mean utility functions and did empirical example of using utility function on the Stock Exchange in Warsaw. (original abstract)

7

Dlaczego stress-testy stresują?

84%

Kawiak R. , Żarna J.

Gazeta Bankowa

|

2010

|

nr nr 7-8

145-149

XX

Zdefiniowano testy warunków skrajnych i ich znaczenie dla instytucji finansowych. Scharakteryzowano i porównano metody przeprowadzania stress-testów.

8

Cel i zakres rachunkowości zabezpieczeń

84%

Gos W.

|

nr nr 961 Inwestycje w rachunkowości

123-134

XX

Większość operacji gospodarczych obciążona jest ryzykiem. Próby ograniczenia ryzyka spowodowały, między innymi, rozwój instrumentów pochodnych, wśród których należy wymienić: transakcje terminowe (forward, futures), opcje, kontrakty swap. Obok aspektów spekulacyjnych, instrumenty pochodne wykorzystuje się głównie jako narzędzia zabezpieczające skutki zmian kursów walut, stóp procentowych. Celem niniejszego rozdziału jest omówienie ryzyka finansowego oraz istoty i procedur zabezpieczania się jednostki gospodarczej przed ujemnymi skutkami ryzyka. (abstrakt oryginalny)

EN

Majority of economic operations is charged with risk. The tests of limitation of risk caused development of the secondary instruments, such as: forward transactions (forward, futures), options swap contracts. Near speculation aspects, the secondary instruments are instruments, which secure the results change rates of exchange, interest rates. The object of this chapter is discussion of financial risk and essence and procedures in economical unit, which secures before negative results of risk. (original abstract)

9

Zastosowanie wskaźników ekonomicznych w analizie ryzyka

84%

Gumiński R.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Finanse i Bankowość

|

2000

|

tom 6

|

nr nr 835

72-81

XX

Podjęto próbę odpowiedzi na pytanie: czy i w jakim stopniu informacje pochodzące ze sprawozdań finansowych można wykorzystać do analizy ryzyka. Przedstawiono możliwości wykorzystania tych informacji (ujętych w formie wskaźników ekonomicznych) do: korekty współczynnika beta (stosowanego w modelach rynku kapitałowego) oraz analizy dyskryminacyjnej ryzyka. Rozważania zilustrowano przykładem opartym na danych dotyczących kształtowania się współczynnika beta, wskaźnika płynności finansowej oraz wskaźnika cena/zysk w roku 1996 w 21 przedsiębiorstwach notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

EN

In the article there were presented the possibilities of economic indicators usage in risk analysis. Two examples of appliance were indicated: beta ratio's proof and descrimination analysis. In order to read the beta ratio's proof it is necessary to differentiate a group of indicators essentially connected and correlated with beta ratio. The researches point out that the liquidity index, change of profit per share and price/profit index are the indexes most significantly correlated with beta ratio. Discrimination analysis can be applied in discrimination of companies according to market risk. In the article beta ratio was accepted as companies' discrimination criterion according to market risk. In the article beta ratio was accepted as companies' discrimination criterion according to risk. Discrimination was led basing on economic indicators essentially connected with beta ratio. Discrimination analysis method was exemplified on chosen companies quoted on Warsaw Stock Exchange Market.(original abstract)

10

Groźba na horyzoncie

84%

Błaszczyk P.

Gazeta Bankowa

|

2009

|

nr nr 45

26-29

XX

Artykuł dotyczy zjawiska deflacji w trakcie światowego kryzysu gospodarczego. Autor definiuje pojęcie pozytywnej i negatywnej deflacji i wyjaśnia jej wpływ na gospodarkę, wykazuje związki między deflacją a przebiegiem recesji oraz objaśnia metody pomiaru ryzyka deflacyjnego. Artykuł zamyka analiza zagrożenia deflacyjnego w Polsce na podstawie danych z lat 2008 i 2009.

11

Statystyczne metody optymalnego doboru portfela papierów wartościowych

84%

Ganczarek A.

|

2003

|

nr nr 29 Metody wnioskowania statystycznego w badaniach ekonomicznych

25-40

XX

Przedstawiono propozycję wyboru optymalnego portfela papierów wartościowych zbudowanego z wykorzystaniem modelu Markowitza. Dla spółek notowanych na Polskiej Giełdzie Papierów Wartościowych wzięto pod uwagę takie parametry, jak: stopa zwrotu, odchylenie standardowe i stopień skorelowania dziennych stóp zwrotu wybranych akcji z okresu trzech tygodni. Wydłużając horyzont inwestycji o kolejny tydzień, ponownie budowano portfel optymalny, a następnie dokonano analizy efektywności wybranych portfeli, co pozwoliło na pomiar efektywności inwestycji za pomocą miar statystycznych.

EN

In this paper we have built an optimal portfolio on the Warsaw Stock Exchange. The portfolio has been created by using a Markowitz's model and the statistics such as: return of rates, standard deviations, correlation coefficient of return of rates, semi-deviation and Value at Risk. Horizon of investment was a 12 week period. (original abstract)

12

Ilościowe aspekty zarządzania ryzykiem finansowym na rynku kapitałowym

67%

Mastalerz-Kodzis A. , Pośpiech E.

|

2011

|

nr nr 4/6

103-113

XX

W artykule przedstawiono podstawy teoretyczne oraz kilka praktycznych aplikacji wybranych metod ilościowych znajdujących zastosowanie w zarządzaniu ryzykiem na rynku kapitałowym. W rozważaniach uwzględniono elementy teorii użyteczności oraz teorii finansów behawioralnych. Według teorii finansów behawioralnych, działalność inwestycyjna na rynku finansowym jest częścią zachowań ludzkich i podejmowane decyzje podlegają takim samym uwarunkowaniom, jak decyzje podejmowane w innych obszarach ludzkiej działalności. Dlatego też pojawiła się koncepcja tłumaczenia nieracjonalnych działań inwestorów czynnikami behawioralnymi, wynikającymi z indywidualnych, psychologiczno-społecznych cech decydentów. Konsekwencją tych powiązań jest rozwój teorii perspektywy, która zajmuje się opisem zachowań ludzi w warunkach ryzyka. W opracowaniu podjęto dyskusję na temat wykorzystania wspomnianych teorii w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych oraz zaprezentowano wyniki przeprowadzonych analiz empirycznych. (abstrakt oryginalny)

EN

The paper presents some issues concerning a problem of decision making under risk. The work consists of two main parts where the first one focuses on theoretical background of utility theory and some aspects of prospect theory and the second one concentrates on some practical applications of these theories in financial risk management. The authors discuss the possibility of using the theories in the process of investment decision making. (original abstract)

13

Ryzyko w finansowej ocenie projektów inwestycyjnych : wybrane zagadnienia

67%

Marcinek K. , Foltyn-Zarychta M. , Pera K. , Saługa P. , Tworek P.

|

2010

208

XX

Przedstawiono ogólne zagadnienia dotyczące ryzyka projektów inwestycyjnych. Omówiono tradycyjne metody kwantyfikacji ryzyka w finansowej ocenie projektów inwestycyjnych. Pokazano wykorzystanie wybranych metod badań operacyjnych w ocenie ryzyka projektów inwestycyjnych. Zamieszczono ocenę ekonomiczną projektów z zastosowaniem symulacji probabilistycznej. Przybliżono koncepcję opcji rzeczowych w strategii zarządzania ryzykiem projektu inwestycyjnego.

14

Awersja wobec ryzyka w zachowaniach finansowych

67%

Białowąs S.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2011

|

nr nr 204

96-103

XX

Na określenie sytuacji decyzyjnej i oszacowanie ryzyka z nią związanego wpływa wiele determinant. Przedmiotem rozważań w prezentowanym artykule jest wpływ heurystyki zakotwiczenia oraz sprawowania kontroli na ocenę sytuacji decyzyjnej. Materiałem do analiz są wyniki eksploracyjnych badań ankietowych prowadzonych wśród mieszkańców Wielkopolski. (abstrakt oryginalny)

EN

Risk aversion is bound up with many determinants. This article focuses on two of them: anchoring heuristic and control over decision. The investigation is done on the basis of the quantitative research performed by the author. The research has given the possibility to evaluate the influence of the two determinants on decision-making. (original abstract)

15

Sprawozdawczość finansowa jako podstawa oceny sytuacji ekonomiczno-finansowej przedsiębiorstwa

67%

Narkiewicz J.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia

|

2002

|

tom 36

79-100

XX

Sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa definiowane jest jako, zbiór usystematyzowanych i wybranych informacji, tworzonych zarówno przez rachunkowość, jak i poza nią, charakteryzujący minioną i obecną sytuację finansowo-majątkową przedsiębiorstwa oraz wielkość osiągniętego wyniku finansowego, jako rezultatu działalności tej jednostki. Informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym stanowią najbardziej wiarygodne źródło analizy ekonomiczno-finansowej przedsiębiorstwa. W analizie tej zazwyczaj przyjmowane są takie podstawowe kryteria oceny, jak: rentowność, płynność finansowa, niezależność finansowa oraz ryzyko finansowe. Tematem artykułu była analiza oceny sytuacji ekonomiczno-finansowej przedsiębiorstwa, w ramach wstępnej i szczegółowej analizy wymienionych powyżej kryteriów. Analiza miała na celu identyfikację czynników wpływających na zmiany sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

EN

In the presented article the author describes the basic principles and methods of analysis of the economic-financial standing of a company on the basis of the financial report data. The basic criteria of the estimate were profitability, availability of capitals, financial independence and the risk of economic activity. The article shows that information coming from the balance of profits and losses as well as reports on the cash flow can be a good base for the current and prospective estimate of the financial condition of economic units. The condition of credibility of this estimate is, however completing the traditional analyses, limited mostly to the calculation and interpretation of basic economic-financial indices, with detailed analyses (including those concerning factors), facilitating economic interpretation of the compared relations. A great significance for the quality of the results of the carried out investigations are the appropriate corrections of calculated economic-financial indices (which eliminate the influence of methodological changes, as well as organisational, topical and those related to price), due to which their cognitive value substantially increases. (original abstract)

16

Analiza luki w badaniu i pomiarze ryzyka stopy procentowej banku komercyjnego

67%

Borys G.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Finanse i Bankowość

|

1995

|

tom 1

|

nr nr 693

45-50

XX

Ryzyko stopy procentowej - to "niebezpieczeństwo, że różnica między kwotą otrzymanych a płaconych odsetek przy zmianach stopy oprocentowania zmniejszy się na skutek różnej elastyczności dopasowywania się do nowych stawek oprocentowania różnych pozycji bilansowych". W artykule przedstawiono istotę analizy luki w badaniu i pomiarze ryzyka stopy procentowej banków komercyjnych, przyjmując za punkt wyjścia rozróżnienie aktywów i pasywów banku wrażliwych na zmiany stóp procentowych.

EN

The article deals with gap analysis in examining and measuring interest risk of a commercial bank. General assumptions of gap analysis, the notion of "gap", its basic measures and ways of expression are presented. Set of tables shows how interest rate changes affect net interest income in various gap positions. (original abstract)

17

Pomiar ryzyka finansowego w działalności przedsiębiorstwa X

67%

Urbańczyk E. , Szczęsna A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw

|

2003

|

nr nr 41

153-160

XX

Dźwignia finansowa, to pojęcie określające wielkość finansowania danego przedsiębiorstwa za pomocą kapitału obcego - długu. Efekt dźwigni finansowej polega na wykorzystaniu kapitałów obcych, jako czynnika zwiększającego rentowność kapitału własnego, zależy więc nie tylko od skali zaangażowania kapitału, ale i od kosztu jego pozyskania. Autorzy przedstawili wpływ dżwigni finansowej na rentowność kapitału własnego na przykładzie przedsiębiorstwa X.

EN

Every economic performance requires capital, both owner's equity and liabilities. Using of provides a company with most stability and financial independence. Though in practice financing of company performance based only on owner's equity is not sufficient. Capital taken from outside usually is necessary. In many cases the liabilities are indispensable to run an enterprise successful. In addition this capital enhance the profitability of owner's equity and gives the effect called as leverage. (original abstract)

18

The New Paradigm in Portfolio Analysis in the Capital Market

67%

Tarczyński W.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Folia Oeconomica Stetinensia

|

2001

|

nr nr 7

7-24

XX

W artykule na tle klasycznego podejścia do budowy portfela papierów wartościowych przedstawiono podejście fundamentalne, w którym kryterium oceny portfela stanowi jego siła fundamentalna. Nowa koncepcja konstruowania portfela papierów wartościowych jest to propozycja budowania fundamentalnego portfela papierów wartościowych, który będzie portfelem długoterminowym, uwzględniającym ważne zalety analizy fundamentalnej.

EN

An article a new concept of constructing the fundamental portfolio of securities. It will be a long-term portfolio, taking into consideration the important advantages of fundamental analysis, that is the real power of companies at the expanse of giving up the entities weak from financial-economical point of view, called speculative companies. On the grounds of the portfolio constructed in this way further research may take place, aiming for instance at working out universal and stable criteria for synthetic measurement and limiting conditions, which will be intensive to the phase of development of the capital market in given country. (AŁ)

19

Badanie niewypłacalności kredytobiorcy na podstawie modeli logitowych i probitowych

67%

Marzec J.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

2003

|

nr nr 628

103-117

XX

W artykule przedstawiono koncepcję wykorzystania modeli podwójnego wyboru w analizie ryzyka umowy kredytowej. Przedstawione zostały wyniki badań dotyczące polskich banków komercyjnych.

EN

The purpose of this article is to use binary choice models in the analysis of credit agreement risk. The author presents construction and estimation of logit and probit models using maximum likelihood as a method of estimation. The paper describes the results of ernpirical research using data on consumer loans (loans to individuals), coming from one of Polish commercial banks. The results show that the probability that bank's client won't pay off instalments depends in particular on the way bank finds a client, on the type of the loan, and on the source of client`s income. The author also calculates credit agreement risk in the case of various clients of the bank. (original abstract)