Wyniki wyszukiwania - BazTech

1

The impact of macroeconomic factors on the Portuguese Stock Market

Mota Jorge, Santos João, Oliveira Helena, Moutinho Victor

Polish Journal of Management Studies

|

2023

|

Vol. 27, No. 1

241--257

EN

Macroeconomic factors impact both the stock markets and society. However, one generic research question remains unanswered: Do all macroeconomic factors impact all markets and all countries with the same strength? This study aims to contribute to the perception of how macroeconomic factors impact the Portuguese Stock Market. It also considers how the Portuguese Stock Market reacts to various factors compared to the North American and Japanese Stock Markets, focusing on the last decade. Using GARCH Models, the results document that the Portuguese Stock Market suffers significant impacts from the EUR-USD exchange rate. In turn, oil and gold prices also have a significant influence. The Japanese market, at first sight, looks more resilient to outside events, but it is also sensitive to gold price fluctuations and the EUR-JPY exchange rate. The North American market especially feels pressure from exchange rates from both the EUR and JPY and Brent.

PL

Czynniki makroekonomiczne wpływają zarówno na rynki akcji, jak i na społeczeństwo. Jednak jeden generyczny aspekt badawczy pozostaje bez odpowiedzi: Czy wszystkie czynniki makroekonomiczne wpływają na wszystkie rynki i wszystkie kraje w takim samym stopniu? Niniejsze opracowanie ma na celu przyczynienie się do postrzegania wpływu czynników makroekonomicznych na portugalski rynek akcyjny. Rozważono również, w jaki sposób portugalski rynek akcji reaguje na różne czynniki w porównaniu z północno amerykańskim i japońskim rynkiem akcji, koncentrując się na ostatniej dekadzie. Korzystając z modeli GARCH, wyniki dokumentują, że portugalski rynek akcji odczuwa znaczący wpływ kursu wymiany EUR-USD', podobnie jak ceny ropy naftowej i złota. Rynek japoński na pierwszy rzut oka wydaje się bardziej odporny na wydarzenia zewnętrzne, ale jest również wrażliwy na wahania cen złota i kurs wymiany EUR-JPY. Rynek północnoamerykański szczególnie odczuwa presję ze strony kursów wymiany zarówno EUR i JPY, jak i ropy Brent.

2

Tendencje na współczesnych rynkach giełdowych a wykorzystanie analizy technicznej

Marcinkiewicz E.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Łódzka

|

2016

|

z. 66

45--58

PL

Celem artykułu jest przedstawienie problematyki związanej ze stosowaniem analizy technicznej w procesie inwestowania na rynkach giełdowych w kontekście znaczących zmian, które stały się udziałem tych rynków w ostatnich latach, tj. wzrostu zmienności oraz dominującego udziału handlu wysokich częstotliwości. W artykule przeprowadzono przegląd wyników badań poświęconych analizie efektywności analizy technicznej uwzględniających wspomniane dynamiczne zmiany, którym aktualnie podlegają rynki kapitałowe. W dalszej części podjęto rozważania mające na celu nakreślenie perspektyw dla wykorzystywania analizy technicznej jako techniki inwestycyjnej.

EN

The purpose of this article is to present the issues related to the use of technical analysis in the process of investing on the capital market in the context of the significant changes that took place on this market in recent years, i.e. a substantial increase in volatility and a dominant share of high-frequency trading. The paper reviews the results of prior studies devoted to the analysis of the effectiveness of technical analysis taking into account the aforementioned dynamic changes that capital markets face nowadays. The article also considers some issues to outline the prospects for the use of technical analysis as an investment technique.

3

The role of macroeconomic variables in the stock market in Iran

Khodaparasti R B

Polish Journal of Management Studies

|

2014

|

Vol. 10, No. 2

54--64

EN

Capital and capital markets are important role in any economy. Therefore in this study the role and impact of macro variables in the Iranian stock market is given in. Since the stock market in any country is one of the most important indicators that highlight the economic situation, as important variables in this market analysis is required. In Iran several years ago by the approval and implementation of principle 44 of the constitution of the country's stock market has altered the essential and most state-owned companies were sold. Thus the results of this work can be used for the principle of privatization. Macroeconomic variables used in this work are: inflation, exchange, volume of liquidity in the private sector and index of industrial production. By analyze of variance method, this experimental study actually examines the oscillation in the stock market as oscillations that exist in these four variables between 2007- 2011. Outcome of this analysis shows that the exchange rate and industrial index have more effect on the stock market than inflation and M1.

PL

Kapitał i rynki kapitałowe pełnią ważną rolę w każdej gospodarce. Dlatego też w niniejszym badaniu przedstawiona jest rola i wpływ zmiennych makroekonomicznych w irańskim rynku akcji. Ponieważ rynek akcji w każdym kraju jest jednym z najważniejszych wskaźników, które podkreślają sytuację gospodarczą, jako istotne zmienne w tym rynku, analiza jest wymagana. W Iranie kilka lat temu, przez zatwierdzenie i wdrożenie zasady 44 konstytucji kraju, rynek akcji kraju zmienił się istotne i większość przedsiębiorstw państwowych zostało sprzedanych. Tak więc, wyniki tej pracy mogą być wykorzystane do zasady prywatyzacji. Zmienne makroekonomiczne wykorzystane w niniejszej pracy to: inflacja, wymiany, wielkość płynności w sektorze prywatnym, a wskaźnik produkcji przemysłowej. Przez analizę metody wariancji, to eksperymentalne badanie rzeczywiście rozpatruje oscylację na rynku giełdowym jako oscylacje, które występują w tych czterech zmiennych między lata 2007 2011. Wynik tej analizy wskazuje, że kurs walutowy i wskaźnik przemysłowy mają większy wpływ na rynek giełdowy niż inflacja.

4

Idea i formy finansowania działalności przedsiębiorstw - Etapy wchodzenia przedsiębiorstwa na giełdę papierów wartościowych

Jóźwicki R., Trippner P.

Przegląd Papierniczy

|

2007

|

R. 63, nr 4

230-232

5

Organizacja Giełdy Pieniężnej w Warszawie w latach 1921-1939

Kucharek D.

Zeszyty Naukowe / Wyższa Szkoła Oficerska Sił Powietrznych

|

2006

|

Nr 1

121--129

6

Funkcjonowanie giełd pieniężnych w okresie I wojny światowej

Kucharek D.

Zeszyty Naukowe / Wyższa Szkoła Oficerska Sił Powietrznych

|

2005

|

Nr 2

155--161

PL

W niniejszym artykule przedstawiono zachowanie się światowych giełd pieniężnych pod wpływem ogólnoświatowego konfliktu zbrojnego w latach 1914-1918. Omówiono sposób reagowania rynków kapitałowych na wiadomość o rozpoczęciu działań zbrojnych oraz zasady finansowania ogromnych wydatków wojennych. Szczególną uwagę poświęcono okresowi poprzedzającemu wybuch I wojny światowej oraz wpływowi zwiększającej się koniunktury gospodarczej na obroty rynków giełdowych.

7

Analiza zależności między wartościami fundamentalnymi a wyceną rynkową na przykładzie spółek notowanych na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych

Nawrocki T.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2003

|

z. 13

181-192

PL

W trakcie wieloletniego funkcjonowania rynków giełdowych powstało wiele różnorodnych metod analiz, których podstawowym celem jest uporządkowanie chaosu, jakim wydają się być notowania giełdowe. Jedną z tych metod jest analiza fundamentalna. Metoda ta wydaje się być logiczna, gdyż przedsiębiorstwo o dobrych parametrach fundamentalnych powinno być wyżej wycenione przez inwestorów niż to, którego parametry są gorsze. Praktyka pokazuje jednak, że nie zawsze wartości fundamentalne decydują o kursie akcji przedsiębiorstwa. Podstawową przyczyną takiego stanu rzeczy jest fakt, że rynek giełdowy przy ustalaniu ceny akcji poszczególnych spółek bierze pod uwagę nie tylko informacje dotyczące wartości fundamentalnych, ale także inne dotyczące między innymi sytuacji w danym sektorze, gospodarce krajowej, a nawet światowej. Dużą rolę w wycenie spółek odgrywa też popularność danego sektora gospodarki w określonym czasie, typowe czynniki rynkowe, takie jak cena i wolumen obrotów oraz emocje inwestorów, które często doprowadzają do skrajnego niedowartościowania lub przewartościowania walorów spółek giełdowych. W niniejszym artykule podejmuję próbę oceny wpływu czynników fundamentalnych na ceny akcji, wykorzystując w tym celu analizę korelacji.

EN

There have been many different analysis created in a long - term history of stock markets. Their main goal is to set the chaos, which quotations are supposed to be, in order. One of this methods is fundamental analysis. This kind of analysis seems to be logical because the firm with good fundamental parameters should be higher priced by investors than the one with worse parameters. However real life shows, that not always fundamental parameters decide about firms' stock quotations. The main reason of this situation is the fact, that stock market takes under consideration during quotation not only fundamental information but also different ones, which refer for example to the situation in specific sector, national and even world economy. In stock pricing an important part is played by popularity of specific economy sector in particular time, typical stock market factors as price and volume and investors feelings. In this article I will try, using correlation analysis, to evaluate the influence of fundamental factors on stock prices.

8

Wpływ rynku giełdowego na procesy transformacji

Zalewski A.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2001

|

z. 3

429-437

PL

W artykule prześledzono proces ewolucji rynku giełdowego jako elementu wywierającego wpływ na procesy transformacji. Wykazano współzależność poszczególnych etapów rozwoju rynku z dokonującą się transformacją polskiej gospodarki. Ponadto artykuł przedstawia ocenę dotychczasowej działalności rynku giełdowego w Polsce.

EN

In this article, the process of the evolution of the stock market as an influential element on the transformation process has been analyzed. The interdependence of the consecutive phases of the market development with the transformation of the Polish economy has been proved. Moreover, the article presents an evaluation of the current activity of the stock market.