Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

The Normative Legal Regulation of Accounting for Financial Investments

100%

Isayeva A.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2015

|

nr nr 375 Quantitative Methods in Accounting and Finance

29-36

XX

W artykule przedstawiono główne ramy regulacyjne i prawne transakcji w zakresie inwestycji finansowych. Przedstawiono potrzebę i charakter podstawowych praw i przepisów, którymi powinni kierować się emitenci i księgowi w trakcie inwestycji finansowych. W artykule została przedstawiona analiza zasad metodologicznych rachunkowości inwestycji zgodnie z wymaganiami przepisów krajowych i międzynarodowych (dyrektyw UE). Celem opracowania jest analiza regulacji prawnej inwestycji finansowych.(abstrakt oryginalny)

EN

The article presents the main normative legal framework for the regulation of financial investment transactions. The need for and nature of the fundamental laws and regulations which the issuers and accountants must comply with while dealing with financial investments have been considered. The methodological principles of accounting for financial investment according to the requirements of national and international accounting regulations (standards), EU Directives have been analyzed. The aim of the study is to analyze the normative legal regulation of accounting for financial investment.(original abstract)

2

Using quantitative methoda on credit risk management in the process of banking capital investment

100%

Belás J. , Homolka L.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

tom Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

140-151

XX

In the article we have introduced the possibility of using quantitative methods to manage credit risk in the process of effective banking capital investments. The hypotheses that appropriate use of quantitative methods in credit risk management in a commercial bank leads to optimal banking capital investments has been supported. Commercial banks have the opportunity to achieve additional return on equity by means of equity savings which allow them to accelerate lending. With estimated equity saving of 30%, use of appropriate approach might significantly increase the return on capital (approximately 13%) depending on the volume and structure of assets as well as other parameters. Developed methodology for additional return on bank equity calculations using suitable approach with respect to the selected bank's portfolio of active deals allows management to optimally adjust performance parameters, manage the quality of loan portfolio and risk of banking transactions. Criticism of the 1RS models is focused on various aspects of their activities. Several studies have shown that perfect rating systems do not exist, their explanatory ability in relation to capital requirements calculations and evaluation of the client's risk profile quality being significantly limited. Quality and explanatory ability of different types of the 1RS vary. Models used to measure risk are imperfect, providing unreliable results and contributing to procyclical trends in the banking system. In this context, it will be necessary to tune fundamental aspects of building adequate performance, stability and security of the international banking sector. (fragment tekstu)

3

Analysis and risk assessment in the process of mergers and acquisitions

100%

Sedláček J.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

tom Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

152-170

XX

The aim of this chapter is to analyse the process of a business combination, identify risks during each phase of the combination process, analyse causes and find a suitable method for risk quantification and management in each particular area. The published results have been obtained within the research project of the Czech Science Foundation no. P403/11/0447 "The Analysis of Taxation and Accounting Procedures during Mergers" implemented by the Faculty of Economics and Administration, Masaiyk University in Brno. (fragment tekstu)

4

Stochastic dynamic optimization model of insurance pricing under the assumption of linear demand

100%

Carson J. , Mao H. , Ostaszewski K. M.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

tom Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

115-139

XX

We have found the optimal price and investment strategy for an insurer using the stochastic optimal control theory. We establish a pricing model with the assumptions that the price, the investment and the claim loss rate are stochastic processes, and we also assume that the insurance price is a linear function of the demand. The objective of our model is to maximize the expected utility of terminal wealth of the insurer. We establish a HJB equation and obtain the optimal solutions of dynamic insurance price and investment strategy. We also study the sensitivity of the models by varying the parameters. The results in this paper also shows that the return rate and volatility of investment will affect the insurance price in the cases that the slope of linear insurance demand function is relatively larger and their influence will decrease with the decrease of the value of the slope and has no effect when the slope is small enough. This work could have possible applications for insurance firm, which would like to seek optimal dynamic management strategy, and using a model similar to ours as a permanent enterprise risk management tool. It should be noted that regulatory developments, for example Solvency II in the European Union, encourage or even require such integrated risk management approach. Let us also note that our model can be further extended by considering more complex structure of risks, e.g., multiple risky asset classes, and relaxing our rather restrictive assumptions about the market price process, utility of wealth, and demand for insurance. (fragment tekstu)

5

Methodical aspects of risk assessment in investment projects in construction (survey research)

100%

Tworek P.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

tom Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

102-114

XX

The paper is both theoretical and empirical in its content. In particular, the theoretical deliberations in the paper are illustrated by the empirical research findings. The paper presents some findings of the empirical studies conducted by the author within the framework of his own research at the Department of Investments and Real-Estate, the University of Economics in Katowice, on the selected biggest construction and assembly companies in Poland in the years of 2009-2010. The criterion for this selection was their turnover figures from construction and assembly production for the previous financial year. The paper also presents some of the findings of the research conducted by the author for the needs of his dissertation. That research covered thirty medium-sized and big construction and assembly companies operating in the Silesian Voivodeship. The basic research tool in all these studies was a questionnaire, supplemented by face-to-face interviews. In the paper the author uses the methods of deduction and synthesis. When formulating the conclusions, he draws on his own knowledge and experience gained during his long-term research into risk management in the construction sector. In addition, the results of some similar studies performed in the USA are quoted in the paper. (fragment tekstu)

6

Investment process in dynamic framework - meeting investment criteria

100%

Jajuga K.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

tom Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

13-24

XX

The discussion presented above brings us to the conclusion that volatility is basic factor that has influence on meeting investment objective. Volatility, usually measured as standard deviation of returns, has been studied extensively since 60 years. These studies were commenced by Harry Markowitz, who proposed to measure stock price risk through variance of returns. Option pricing theory, initiated by Black-Scholes-Merton model has played even more important role in the volatility studies. In this model volatility (measured as standard deviation of returns) is crucial factor that has influence on option value. (fragment tekstu)

7

Scenariusze dezinwestycyjne funduszy venture capital na rynku Europy Środkowo-Wschodniej

100%

Nowak J.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2012

|

nr nr 122 Międzynarodowe stosunki gospodarcze - wybrane podmioty i procesy gospodarki światowej

173-182

XX

Ważkim elementem problematyki dotyczącej sposobów realizacji dezinwestycji w funduszach wysokiego ryzyka jest, co należy uwypuklić, złożoność procesu zakończenia inwestycji. Zauważyć należy, iż strategia funduszu w tym zakresie powinna obejmować analizę pozycji rynkowej przedsiębiorstwa na rynku oraz dane sektorowe i prognozy, jakie mogą poskutkować zainteresowaniem potencjalnych nabywców, motywację kierownictwa co do nabycia akcji lub udziałów w przedsiębiorstwie. Do istotnych zaliczać można również etap działalności na jakim spółka jest w momencie rozważanego zbycia w kontekście strategii rozwoju i przyjętego harmonogramu. Wskazując na upublicznienie13, należy równocześnie rozważyć możliwości rynku kapitałowego, na którym miałaby spółka być upubliczniona. Bardzo istotnym czynnikiem jest jednak, jak się wydaje, kondycja rynku ogółem, w tym zakresie bowiem sukces dezinwestycji funduszu Venture Capital bezpośrednio zależy od nastrojów inwestorów, niezależnie od rynku, na którym dezinwestycja ma nastąpić (fragment tekstu)

EN

Private equity funds, especially Venture Capital funds are the type of Capital investors interested in growing, young companies. A quite short history of operations, with not so wide perspective of funds on a debt market may be an important argument for due diligence and future investment. As analysed it has been a short time in Poland when Venture Capital funds are active. But since over ten years, the investment of Venture Capital funds is much more visible. What important Venture Capital should be seen not only as a precision plan at the level of selection of those companies which are the subject of investment, but also in the area of possible scenarios for a divestment. Venture Capital funds operating in Poland for several years pursuing disinvestment scenarios are increasingly using a wide range of ways to implement the intended policy in this matter. Forms of execution are the subject of analysis in this article.(original abstract)

8

Kilka uwag o modelu finansowym Hestona

100%

Kowgier H.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2010

|

nr nr 28

431-441

XX

Rozpatrując modele stochastyczne wykorzystywane obecnie w finansach można badać szereg interesujących problemów. Na przykład aspekty optymalizacyjne, aspekty dopasowania danego modelu do danych empirycznych, kwestie porównania modeli stochastycznych, problem przeżycia itd. Przykładowe badania autora dotyczące powyższej tematyki Czytelnik może spotkać w literaturze. Cel jednak realizowany w tym artykule jest nieco inny. Autor robiąc szereg symulacji pełnym pakietem SDE - SOLVER (za pomocą wersji skróconej bardziej rozpowszechnionej tych symulacji nie da się zrobić) podjął próbę odpowiedzi na pytanie: jaki wpływ na generowanie wartości prawdopodobieństw cylindrycznych i warunkowych związanych z ewolucją cen akcji w modelu finansowym Hestona mają współczynniki występujące w badanym modelu, przy założeniu, że proces ten przyjmuje wartości nieujemne. (fragment tekstu)

EN

In the paper is presented an excerpt of computer simulation (together with conclusions resulting from it) performed by means of the fuli version of SDE-Solver computer package, being used for visualisation of resolution of stochastic differential equations. The objective of this simulation was to find regularities governing the determination of probabilities connected to the motion of share prices in Heston model.(original abstract)

9

Efektywność działania funduszy hedgingowych na rynku polskim

75%

Karkowska R. , Marciniak R.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2011

|

nr z. 110

69-91

XX

Oferta funduszy hedgingowych na polskim rynku jest na razie bardzo ograniczona, jednak w krajach Europy Zachodniej, a również w Stanach Zjednoczonych Ameryki, inwestorzy mają do wyboru tysiące podmiotów inwestujących według kilkunastu różnych strategii inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie miało nie tylko przybliżyć zagadnienia funduszy hedgingowych, ukazać ich różnorodności i odrębności od tradycyjnych form inwestycji, ale przede wszystkim zweryfikować poglądy na temat ryzykowności inwestycji za pośrednictwem tej grupy alternatywnych aktywów. W praktyce oznaczało to przeanalizowanie efektywności inwestycji w fundusz hedgingowy w porównaniu z innymi formami inwestycji. Wyniki analizy z wykorzystaniem funduszu Superfund Q-AG, który charakteryzuje się strategią typu managed futures, nie daje gwarancji osiągania takich rezultatów zarówno w przyszłości przez ten fundusz, jak i przede wszystkim przez inne o różnym profilu inwestycyjnym. Przedstawienie wielkości rynku funduszy hedgingowych i ich różnorodności zarówno ze względu na charakter dokonywanych inwestycji, jak również działanie w ramach określonego porządku prawnego, miało uzmysłowić, że fundusze hedgingowe jako instytucje podwyższonego ryzyka mogą mieć pozytywny wpływ na portfel inwestycyjny. Negatywna opinia, jaką wyrobiły sobie fundusze hedgingowe poprzez wielkie upadki spółek, w tym najbardziej znany przypadek Long-Term Capital Management, czy oskarżanie Georga Sorosa o manipulowanie kursem funta brytyjskiego, ma wciąż wpływ na postrzeganie tych funduszy jako zbyt ryzykowne przedsięwzięcia. (abstrakt oryginalny)

EN

In recent years the significance mutual funds on the Polish financial market has been constantly on the rise. It can be especially clearly seen among individual investors. It may be supposed that due to the growing globalisation of financial markets and lower legislative barriers to free capital flows, investors in Poland will be looking for more sophisticated and refined forms of investment, for instance hedge funds. The study analyses the rates of return and risk generated by hedge funds and tries to verify the effectiveness of hedge funds in comparison with other forms of investment. (original abstract)

10

Investing in Dividend Vs. Non-dividend Stocks - Efficiency Assessment Using Fractal Measures

75%

Buła R. , Jabłoński B.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2022

|

nr z. 160 Modernity of Industry and Sciences = Nowoczesność przemysłu i nauki

109-128

EN

Purpose: The purpose of the paper is to reveal potential differences in risk and profitability of investment in dividend and non-dividend stocks. Design/methodology/approach: The scientific aim of the paper is achieved by conducting a scrupulous literature analysis. Moreover, the authors use methods of comparative analysis to investigate the characteristics of dividend and non-dividend stocks and reveal similarities and differences. Study of fractal features of chosen stocks and comparisons between abovementioned groups of shares are conducted using the ANOVA methods. Findings: The results of the empirical analyses conducted in this paper prove that dividends paid by US dividend companies grow at significantly lower rate than dividends distributed by Polish dividend stocks. Additionally, rates of return on Polish dividend stocks are more heavily influenced by dividend pay-outs than rates of return on US ones. Taking into account riskiness of investments there are no differences in risk level between dividend and non-dividend stocks in USA and Poland, independently whether the risk measure exploited is stock volatility or its fractal dimension. Research limitations/implications: The research was based on limited number of companies analyzed. As a result, there could be present a bias introduced by the deterministic method of choosing a sample of stocks. It is recommended to enlarge the analyzed set in future research. Practical implications: Knowledge about similarities and differences among dividend and non-dividend companies is highly relevant to investors as well as corporate managements. As a consequence, better financial decisions could be taken leading to increased final wealth. Social implications: Among the social implications of the paper the possible change in investors' attitude towards dividend and non-dividend companies seems most important. This could influence companies' boards to adjust their payout policies to satisfy the investors. Finally, the improvement in investor's needs fulfillment can be achieved. Originality/value: The novelty of the paper is the comparison of dividend and non-dividend stocks taking into account classical and modern risk measures. Moreover, it compares the efficiency of investing in dividend and non-dividend stocks during period 2015-2021, i.e. partially catching the effect of SARS-CoV-2 pandemic filling a gap in our knowledge.(original abstract)

11

Metody symulacyjne w poszerzonej analizie wrażliwości

75%

Kaczmarzyk J. , Zieliński T.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2010

|

nr nr 71 System bankowy i rynki finansowe w warunkach globalnego kryzysu finansowego

171-187

XX

Podejmowanie decyzji inwestycyjnych przez podmioty gospodarcze, szczególnie w okresach wzmożonych zagrożeń systemowych lub kryzysu gospodarczego, wymaga przeprowadzania złożonych analiz opłacalności. Ich elementem jest ocena poziomu ryzyka podejmowanych działań.(fragment tekstu)

EN

Traditional sensitivity analysis may provide incorrect conclusions in the context of the particular risk factors' influence on the risk variabies. Using simulation techniques in the sensitivity assessment may significantly increase the effectiveness of the risk management process. The sensitivity analysis, based on a simulation process, describes actual and complete image of interdependence between the risk factors and the risk variables. The extended sensitivity analysis includes real statistical distributions describing risk factors and possible interdependences between them. The authors have presented the extended sensitivity analysis concept using the financial model calculating the real investment project's profitability. (original abstract)

12

Alternatywne strategie oparte na systematycznym inwestowaniu - ujęcie teoretyczne

75%

Barembruch A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2014

|

nr nr 65 Zarządzanie finansami w przedsiębiorstwach i jednostkach samorządu terytorialnego

431-441

XX

Celem artykułu jest zaprezentowanie w ujęciu teoretycznym prostych strategii inwestycyjnych opartych na systematycznym inwestowaniu. Na przykładzie hipotetycznych danych zaprezentowane zostaną trzy metody oparte na efekcie uśredniania kosztu (cost average effect), wykorzystywane do tworzenia alternatywnych strategii inwestycyjnych polegających na regularnym inwestowaniu. Efektem studiów literatury jest wstępna klasyfikacja strategii inwestycyjnych oraz identyfikacja korzyści wynikających z zastosowania strategii opartych na metodach dollar cost averaging (DCA), value averaging (VA) oraz constant share (CS) podczas trendów spadkowych, wzrostowych i horyzontalnych. Mimo powszechnego stosowania strategii opartych na regularnym inwestowaniu i często nieświadomego wykorzystywania efektu uśredniania kosztu przez inwestorów indywidualnych, podejmowany temat jest nowością w polskiej literaturze naukowej z zakresu finansów osobistych. Informacje dotyczące tych strategii przedstawiane są głównie w materiałach reklamowych funduszy inwestycyjnych i doradców finansowych oraz w literaturze popularno-naukowej. Prezentowana publikacja ma charakter wprowadzenia do tematyki zastosowania alternatywnych strategii inwestycyjnych w zarządzaniu finansami osobistymi i stanowi wstęp do dalszych badań prowadzonych przez Autora, dotyczących efektywności tych strategii. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the article is to present, in a theoretical approach, simple investment strategies based on regular investment. With the use of hypothetical data, three methods based on cost average effect, used to create alternative investment strategies consisting in regular investment, will be presented. As a result of studying the literature, investment strategies have been preliminarily classified, and the benefits from using strategies based on dollar cost averaging (DCA), value averaging (VA) and constant share (CS) during decreasing, increasing and horizontal trends have been identified. Despite the common use of strategies based on regular investment and the often unconscious use of the cost average effect by individual investors, the topic is a novelty in the Polish scholarly literature on personal finance. Information concerning these strategies is presented mainly in advertising materials of investment funds and financial advisors, or in popular and scientific literature. The paper is an introduction to the topic of the use and effectiveness of alternative investment strategies in personal finance management, which will be continually researched by the author. (original abstract)

13

Runie chiński mur?

75%

Rotulska M.

Bank

|

2012

|

nr nr 6

14-16

XX

W artykule opisano zmiany w systemie finansowym Państwa Środka w ramach reformy, której zwieńczeniem ma być włączenie juana do puli walut światowych. Omówiono znaczenie kapitału chińskiego.

14

Bariery w ekonometrycznym modelowaniu koniunktury

75%

Skulimowski A. J.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

1994

|

tom Podejmowanie decyzji w warunkach niepełnej informacji - systemy wspomagania decyzji

105-121

EN

This paper addresses the problem of dynamic selection of the portfolio structure so that the criteria of maximal rate of return, minimal risk, maximal investment flexibility, and the demanded consumption curve were simultaneously taken into account while looking for the investment strategy. We apply consequently the multicriteria approach, so that the method proposed should be flexible enough to model the preferences of a possibly large class of investors, being thus a universal tool for'a portfolio manager dealing with investors characterized by diversified risk attitudes. The desired consumption distribution over time serves at the same time as a trajectory objective and a reference trajectory in a multicriteria decision-making problem. As a special feature of the decision support model here presented, we allow to calculate the current value of portfolio and those of returns in several currencies simultaneously. Further, the user of the system is allowed to create his/her own artificial currencies fitting best his/her particular utilities.(fragment of text)

15

Spekulacja czy inwestowanie?

75%

Przyłuska J.

Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński

|

2008

|

nr nr 10 Inwestowanie na rynku kapitałowym

637-649

XX

Artykuł: Spekulacja czy inwestowanie, opisuje strategie inwestycyjne z wykorzystaniem instrumentów pochodnych, które stały się istotnym narzędziem inwestycyjnym polskich inwestorów, o czym świadczą obroty na Giełdzie. Podejmując decyzje inwestycyjne, inwestor musi zdecydować, jaka inwestycja jest dla niego odpowiednia. Musi wiedzieć jakie ryzyko może i chce podjąć, by osiągnąć swoje cele inwestycyjne, pamiętając przy tym, że rynek jest tylko areną możliwości, a nie gwarancji. (abstrakt oryginalny)

EN

Article: The speculation or investing describing investment strategies with Rusing derivative securitem, chich became the Essentials investment tool of Polish investors what rotations are attesting on the stock Exchange. Taking investment decisions the investor must decide what investment is right for him. He must know what risk can and he wants to take and play out one's investment cells rembering in addition the market is only arena of the possibility rather than guarantee.(original abstract)

16

Zastosowanie rozkładu najgorszego przypadku do konstrukcji stabilnego portfela inwestycji finansowych

75%

Krzemienowski A.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2015

|

nr nr 248

150-160

XX

Podstawą konstrukcji portfela inwestycji finansowych jest określenie udziałów poszczególnych aktywów (instrumentów inwestycyjnych). Z matematycznego punktu widzenia zagadnienie to sprowadza się do optymalizacji struktury aktywów portfela w warunkach ryzyka. Jest to problem optymalizacyjny typowo rozwiązywany za pomocą metody Markowitza, która maksymalizuje średnią stopę zwrotu przy minimalizacji miary ryzyka. Praca przedstawia koncepcję rozkładu najgorszego przypadku stóp zwrotu aktywów finansowych, który wykorzystany w modelu Markowitza pozwala poza próbą otrzymać wyniki nie gorsze niż w próbie w sensie rozważanych wskaźników jakości. Rozkład najgorszego przypadku jest definiowany w oparciu o relację dominacji stochastycznej pierwszego rzędu. W pracy posłużono się metodą kopuł. Proponowane podejście zostanie zilustrowane wynikami analizy eksperymentalnej dla wybranych akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.(abstrakt oryginalny)

EN

The basis of the portfolio selection is to determine the share of each financial asset. From a mathematical point of view, this issue boils down to portfolio optimization. This is a typical optimization problem solved by the Markowitz method, which maximizes the expected rate of return and minimizes risk defined as the variance. The assumptions of the Markowitz model should ensure that the optimal portfolios are stable over time, i.e., they should be characterized by the absence of fluctuations in their shares, or in other words, the risk and the expected return should correspond to those estimated from the historical data. In practice, these assumptions are not met. To solve this problem, we define a certain time-invariant distribution bounding portfolio time series of returns from below. This distribution is based on the relation of stochastic dominance and is called the worst-case distribution. We test the validity of this approach by conducting computational experiments on the real-life financial data from the Warsaw Stock Exchange.(original abstract)

17

Determination of Long-term Investment Intentions : Moderating Role of Construal Priming

75%

Praja A. K. A. , Takarinawati S. , Sinaga O.

Contemporary Economics

|

2020

|

tom 14

|

nr nr 4

415-424

EN

The current study investigates long-term investment intentions by linking the moderating role of construal priming in the causal relationship to defensive pessimism, which is a novel approach. The data was collected from 450 employees of private institutions by means of questionnaires and PLS-SEM was used in analysis. The results indicated a positive relationship between defensive pessimism, self-control, consumer financial product bias, and long-term investment. In addition, negative moderation role of the level of construal priming was observed, along with the links of defensive pessimism and long-term investment. Thus, the study provides crucial contexts for understanding long-term investment intentions from a behavioral perspective, which is often ignored in the financial management literature. (original abstract)

18

Czynniki determinujące wykonanie inwestycji finansowanych ze środków prywatnych

75%

Sadowski A. , Czubak W.

Zagadnienia Ekonomiki Rolnej

|

2012

|

nr nr 1

126-138

XX

Przystąpienie Polski do Unii Europejskiej umożliwiło wielu gospodarstwom rolnym przeprowadzenie przedsięwzięć modernizacyjnych współfinansowanych z funduszy UE. Beneficjenci programów pomocowych zarządzają procesem rozwojowym w sposób aktywny, posiadając własne plany modernizacyjne, w dużej mierze niezależne od czasowej oraz rzeczowej dostępności środków unijnych. Dlatego też programy pomocowe stanowią ważne, lecz nie jedyne źródło kapitału inwestycyjnego, a część przedsięwzięć wykonywanych jest ze środków własnych. Ich skala uzależniona jest przede wszystkim od potencjału produkcyjnego poszczególnych przedmiotów, w tym od zasobów ziemi oraz siły roboczej. (abstrakt oryginalny)

19

Kierunki lokowania nadwyżek finansowych przez inwestorów indywidualnych w Polsce w latach 2008-2012

75%

Bielawska A. , Kordela D.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia

|

2014

|

tom 48

|

nr nr 3

27-35

XX

Artykuł ma charakter przeglądowy, autorki rozpoczęły od krótkiej prezentacji wybranych zagadnień dotyczących inwestorów indywidualnych, która jest wynikiem studiów literaturowych. Następnie przeanalizowano dane ze źródeł wtórnych (raporty NBP pt. Rozwój systemu finansowego w Polsce) oraz przedstawiono strukturę i dynamikę aktywów finansowych znajdujących się w portfelach inwestorów indywidualnych w Polsce. Dalej przy wykorzystaniu współczynnika Pearsona zbadano korelację między wartością środków finansowych lokowanych w wybrane instrumenty finansowe a wartością indeksu WIG, poziomem referencyjnej stopy procentowej i tempem wzrostu PKB. (fragment tekstu)

EN

The article focuses on the theoretical aspects of household savings and investments of private investors. The main purpose is to attempt to discuss the direction of investment in condition of instability on financial market, declining GDP and an expansive monetary policy. The analysis of dynamic and structure proves that the value of deposits of private investors is growing, as well as share of deposits in all investment. (original abstract)

20

Poziom zagranicznych inwestycji portfelowych na polskim rynku kapitałowym

75%

Stola E.

Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński

|

2008

|

nr nr 10 Inwestowanie na rynku kapitałowym

663-673

XX

W opracowaniu przedstawiono poziom zagranicznych inwestycji portfelowych w Polsce, w latach 2000 - I połowa 2007. Wyszczególniono także przesłanki sprzyjające napływowi tego rodzaju kapitału do Polski. Dane empiryczne pochodzą z raportów Komisji Nadzoru Finansowego na temat sytuacji na polskim rynku kapitałowym w latach 2000 - 2007. Dynamika zagranicznych inwestycji portfelowych w Polsce w latach 2000 - 2007 wynosiła 330,5%. Świadczyło to o rozwoju polskiego rynku kapitałowego, a także o zainteresowaniu zagranicznych inwestorów. W strukturze zagranicznych inwestycji portfelowych, przeważały długoterminowe dłużne papiery wartościowe (73%). Do głównych czynników przyciągających kapitał zagraniczny zaliczono korzystną koniunkturę gospodarczą oraz przyjazne inwestorom przepisy prawne. Również przystąpienie Polski do UE, stosunkowo niski poziom inflacji oraz stabilne kursy walutowe przyczyniły się do wzrostu napływu zagranicznych inwestycji portfelowych. (abstrakt oryginalny)

EN

The elaboration presents the analysis of level and structure in area of foreign investments insecurities on polish capital market. It detail favorable premises for Poland inflow of kind of this capital also. The empirical research was based on data from re-ports of the Polish Financial Supervision Authority (PFSA) about situation of capital market in years 2000-2007. Dynamics of foreign investments in securities in Poland amount to 330,5% in years 2000- 2007. It showed development of polish capital market and interest of foreign investor about this market. Long-term debt valuable papers prevailed in structure of this investments. For main factors, which attract foreign capital, included advantageous economic situation and conducive legal regulations for foreign investors. Poland accessions to the European Union, low of inflation relatively and stable currency rates had contributed to growth of foreign inflow of investment in polish capital market. (original abstract)