Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Wiarygodność płatnicza krajów

100%

Nowe Życie Gospodarcze

|

1999

|

nr nr 1

26-27

XX

W artykule opublikowano wybrane materiały "International Risk & Payment Review", przynoszącej comiesięczne oceny ryzyka inwestycyjnego w niemal 120 krajach, dokonywane przez istniejącą od 150 lat firmę Dun & Bradstreet Ltd.

2

Multivariate Decompositions for Value at Risk Modelling

80%

Szupiluk R. , Wojewnik P. , Ząbkowski T.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2013

|

tom 14(XIV)

|

nr nr 2

240-250

EN

This paper presents the application of independent component analysis (ICA) for value at risk modelling (VaR). The probabilistic models fitted to hidden components from the time series help to identify the independent factors influencing the portfolio value. An important issue here is the choice of the ICA algorithm, especially taking into account the characteristics of the instruments with respect to higher-order statistics. The proposed ICA-VaR concept has been tested on transactional data of selected stocks listed on Warsaw Stock Exchange. (original abstract)

3

Ryzyka towarzyszące inwestowaniu w odnawialne źródła energii w Polsce

80%

Bajor M.

Zeszyty Naukowe Politechniki Częstochowskiej. Zarządzanie

|

2016

|

nr nr 24, t. 2

272-280

XX

Poniższy artykuł odnosi się do ryzyka, na które może być narażony potencjalny inwestor mający w planach zainwestowanie w odnawialne źródła energii. Szczegółowa analiza ryzyka płynącego z danej inwestycji jest bardzo ważnym elementem przy ocenie efektywności. Inwestycje w odnawialne źródła energii determinują specyficzne cechy odróżniające je od inwestycji w konwencjonalne pozyskiwanie energii. W artykule zaprezentowano podstawowe grupy ryzyka oraz metodykę analizy ryzyka w oparciu o dane kryterium.(abstrakt oryginalny)

EN

The following article refers to the risk that may be exposed to a potential investor with plans to invest in renewable energy sources. Detailed analysis of the risks involved in the investment is a very important element in the assessment of effectiveness. Investing in renewable energy is determined by the specific characteristics that distinguish them from investing in conventional energy generation. The article presents the basic risk and risk analysis methodology based on this criterion.(original abstract)

4

Ryzyko inwestycyjne w sektorze żeglugowym

80%

Marek R.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2001

|

nr nr 890, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

208-217

XX

Celem niniejszego artykułu jest próba odpowiedzi na pytania: czy rzeczywiście walory podmiotów żeglugowych są obarczone większym ryzykiem niż akcje podmiotów gospodarczych, należących do innych sektorów gospodarki narodowej? czy hipoteza, mówiąca, że im wyższe ryzyko inwestycyjne, tym wyższa stopa zwrotu z zaangażowania kapitału, ma swoje potwierdzenie w badanym sektorze? (fragment tekstu)

5

Coraz mniejsze ryzyko

80%

Wyżnikiewicz B.

Życie Gospodarcze

|

1995

|

nr nr 44

34-35

XX

Od początku roku 1993 Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową prowadzi na zlecenie Polskiego Banku Rozwoju SA badania nad mapą ryzyka inwestycyjnego. Projekt ten opisuje ryzyko inwestycyjne w aspekcie międzynarodowym, wojewódzkim i branżowym. Niniejszy artykuł rozpoczyna prezentację kolejnego półrocznego raportu z badań.

6

Ryzyko inwestycyjne w branżach gospodarki polskiej

80%

Wyżnikiewicz B.

Przegląd Organizacji

|

1998

|

nr nr 9

16-18

XX

Liderem rankingu branż nieprzemysłowych, podobnie jak w poprzednim rankingu została działalność związana z pośrednictwem finansowym. W klasach wysokiego i bardzo wysokiego ryzyka dominują działalności związane z transportem, a w grupie podwyższonego ryzyka licznie reprezentowane są branże budowlane.

7

Pogoń za liderem

80%

Dworzecki Z.

Życie Gospodarcze

|

1994

|

nr nr 20

42-43

XX

Synteza badań porównawczych atrakcyjności i ryzyka inwestycyjnego 8 krajów Europy Środkowo-Wschodniej: Polski, b. NRD, Czech, Słowacji, Węgier, Rumunii, Słowenii i Bułgarii.

8

Otoczenie jako źródło ryzyka w działalności przedsiębiorstw hotelarskich

80%

Sidorkiewicz M. , Tokarz A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług

|

2011

|

nr nr 73 Marketing przyszłości: trendy, strategie, instrumenty: przedsiębiorstwo i konsument w ewoluującym otoczeniu

453-461

XX

Celem artykułu jest próba identyfikacji głównych źródeł ryzyka, związanych ze zmiennością otoczenia, w działalności przedsiębiorstw hotelarskich. Artykuł składa się z dwóch części merytorycznych oraz wstępu i zakończenia. W pierwszej części opracowania szczegółowo omówiono istotę i rodzaje ryzyka, w drugiej zaś otoczenie przedsiębiorstwa hotelarskiego, ze szczególnym uwzględnieniem czynników mikro- i makroekonomicznych, w kontekście ryzyka jego funkcjonowania. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the paper is to identify the main sources of risk, associated with changes of environment, in activities of hotel's companies. The paper consists of two substantial parts, as well as introduction and conclusion. In the first part of the paper the essence and type of risks are in detail presented, in the second part - environment of hotels, with particular emphasis on microand macroeconomics' factors, in the context of their operation. (original abstract)

9

Ryzyko inwestycji w obligacje komunalne w Polsce

80%

Kozuń-Cieślak G.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2005

|

nr nr 1088, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 1

279-287

XX

Rynek obligacji komunalnych stanowi specyficzny segment rynku dłużnych papierów wartościowych. Ze względu na publicznoprawny status emitenta zobowiązania jednostki samorządowej mają rangę długu publicznego. Postrzegane są przez to jako zobowiązania ustępujące pod względem bezpieczeństwa tylko zobowiązaniom Skarbu Państwa. Nie oznacza to jednak, że nabywanie obligacji komunalnych jest wolne od ryzyka. Powszechnie wymieniane czynniki ryzyka, związane z inwestycjami w papiery dłużne, dotyczą również obligacji emitowanych przez jednostki samorządowe. W Polsce rynek obligacji komunalnych jest stosunkowo młody i nie w pełni wykształcony, zwłaszcza w obszarze obrotu wtórnego. Należy też pamiętać, że Polska ciągle jeszcze nie jest krajem o dojrzałej gospodarce rynkowej. Skutkuje to zmiennością warunków gospodarczych - niestabilnym systemem prawnym, licznymi interwencjami władz monetarnych i fiskalnych, wrażliwością na oddziaływanie kapitału zagranicznego. Powyższe czynniki znacznie zwiększają ryzyko inwestycyjne w Polsce. (fragment tekstu)

EN

The municipal bonds'market is the peculiar segment of the debt scurities' market. Because of the special local government's status as an issuer, municipal bonds possess the rank of the public debt and they are perceived as low risk scurities. However it doesn't mean, that investing in municipal bonds is risk - free. Commonly enumerated risk factors generally applied to investing in bond are also applied to bonds issued by local government entities. The market of municipal bonds in Poland is relatively young and it is not completely formed, particularly in the area of secondary circulation. Moreover it is necessary to remember that Poland isn't the country of the mature market economy still. It is resulting in variability of economic conditions - with the instable legal system, numerous interventions of monetary and fiscal authorities, sensitivity to the interaction of the foreign capital. Above-mentioned factors are increasing the investment risk significantly in Poland. (original abstract)

10

Uwzględnianie ryzyka inwestycyjnego przy wyznaczaniu NPV metodą Monte Carlo

80%

Ciołek M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług

|

2009

|

nr nr 31, T.2 Ekonomiczne i organizacyjne instrumenty wspierania rozwoju lokalnego i regionalnego. Finanse, rachunkowość, przedsiębiorczość

456-466

XX

Stosowanie metody Monte Carlo w szacowaniu NPV budzi wiele wątpliwości w świecie nauki, przez co metoda ta jest często pomijana w publikacjach dotyczących problematyki oceny efektywności inwestycji. Głównym zarzutem stawianym metodzie Monte Carlo jest fakt dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych za pomocą stopy dyskontowej nieuwzględniającej ryzyka'. Stąd też wielu autorów uważa, iż NPV projektu inwestycyjnego obliczone za pomocą metody Monte Carlo nie może być interpretowane tak jak NPV ustalone zgodnie z definicją przyjętą w finansach. Przedstawiony wyżej problem wydaje się trudny do rozwiązania ze względu na konstrukcję metody Monte Carlo, gdzie ryzyko przedstawione jest w formie rozkładu zmiennej wynikowej. Z jednej strony zarzuca się metodzie Monte Carlo, używanej w analizie wrażliwości, dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych za pomocą stopy dyskontowej nieuwzględniającej ryzyka. Z drugiej strony, posłużenie się w takim wypadku stopą dyskonta uwzględniającą ryzyko byłoby nieracjonalne i wypaczało sens stosowania metody Monte Carlo. Czy istnieje zatem sposób takiego ustalenia wartości NPV metodą Monte Carlo, by wartość ta była traktowana równoważnie z wartością NPV ustaloną za pomocą stopy dyskontowej uwzględniającej ryzyko? Jeśli tak, to jakie warunki muszą zostać spełnione?(fragment tekstu)

EN

Using the expccted value of the net cash flows as the common denominator merging NPV set by discount rate including risk and NPV set by Monte Carlo method proved that it is possible to treat equally both values as the same economic dimension. In addition presented methodological conditions that must be fulfilled in Monte Carlo method to receive the NPV value that can be interpreted as the NPV that includes risk in discount rate.(original abstract)

11

Ryzyko jako nieodłączny element działalności inwestycyjnej

80%

Wiśniewski R.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług

|

2009

|

nr nr 31, T.2 Ekonomiczne i organizacyjne instrumenty wspierania rozwoju lokalnego i regionalnego. Finanse, rachunkowość, przedsiębiorczość

440-448

XX

Ryzyka w gospodarce nie da się całkowicie wyeliminować. Można je zmniejszyć lub przenieść na kogoś innego, ale ono pozostanie nadal. W pewnych sytuacjach ryzyko może sparaliżować ruch kapitału w gospodarce. Gospodarka, w której nie występuje płynny ruch kapitału nie jest gospodarką efektywną. Zysk wpływa na mobilność kapitału - ryzyko jest elementem spowalniającym jego ruch. Jest zatem w gospodarce związek pomiędzy zyskiem a ryzykiem. To właśnie dziś ryzyko jest jednym z podstawowych czynników zagrażających gospodarce. Ryzyko (w chwili obecnej bardzo wysokie) potęguje stagnację i może być przyczyną recesji gospodarczej.(fragment tekstu)

EN

In the article, the author presents a literature-based review of the notion of risk. He describes the detailed conditions in which investments takc place as well as the factors influencing investment proccsscs. Particularly, he focuscs on the detailed conditions which are caused by external factors independent of investors and those over which investors have some power. He also makes references to the theoretical and practical aspects of risk. Finally, he explains the meaning of risk for investors.(original abstract)

12

Ocena ryzyka inwestycyjnego polskich przedsiębiorstw w kontekście ścieżek ich powstawania

80%

Chadam J.

Przegląd Organizacji

|

2002

|

nr nr 11

27-30

XX

Artykuł jest fragmentem badań prowadzonych w zakresie funkcjonowania i strategii rozwojowych polskich przedsiębiorstw w kontekście ścieżek ich powstawania. Dotyczą one wpływu uwarunkowań historycznych na ocenę ryzyka inwestycyjnego według kryterium prowadzonych działalności w badanych spółkach kapitałowych.

13

Modele O-GARCH w ocenie ryzyka portfela inwestycji na rynku dnia następnego

80%

Ganczarek-Gamrot A.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2012

|

nr nr 91 Analiza szeregów czasowych a statystyczny pomiar ryzyka

37-48

XX

W niniejszym artykule wykorzystano wielowymiarowy model czynnikowy O-GARCH do estymacji ryzyka zmiany wartości portfela złożonego z kontraktów na energię elektryczną. Portfel został zbudowany z 24 kontraktów notowanych na Rynku Dnia Następnego (RDN) Towarowej Giełdy Energii S.A. (TGE) w okresie od 1.01.2009 do 31.03.2011 roku. (fragment tekstu)

EN

In this article O-GARCH model was used to portfolio risk estimation. The portfolio was build with 24 contracts on electric energy from Day Ahead Market from Electric Energy Exchange from 1.01.2009 to 31.03.2011. (original abstract)

14

Polska na mapie nadzoru korporacyjnego

80%

Fandrejewska A.

Business Week - edycja polska

|

2003

|

nr nr 6 (135)

26-29

XX

Mapy nadzoru korporacyjnego pozwalają określić inwestorom ryzyko inwestycyjne. Twórcy tych map biorą pod uwagę wskaźniki odzwierciedlające prawa akcjonariuszy i wierzycieli oraz efektywność ich egzekucji. Taką mapę dla Europy sporządził EBOiR. Kraje uszeregował według standardów nadzoru korporacyjnego.

15

Risk of Investments in Human Capital and Expected Worker Mobility

80%

Shelest O.

International Journal of Management and Economics

|

2015

|

nr nr 47

82-106

EN

The main purpose of the article is to examine workers' mobility expectations under the risk of investments in human capital. We focus on the earnings risk associated with investments in human capital. In particular, we attempt to identify the specific risk for occupational groups and then conduct a descriptive analysis of the mobility expectations in occupational groups with different risk levels. The empirical analysis is based on the cross-sectional data from the survey Bilans Kapitału Ludzkiego(Human Capital Balance). (original abstract)

16

Model wartości zagrożonej z uwzględnieniem baniek spekulacyjnych - przykład polskiego rynku akcji

80%

Lusztyn M.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2013

|

nr z. 131

24-38

XX

Kryzys finansowy pokazał nieadekwatność modeli wartości zagrożonej, które to w znaczny sposób niedoszacowały ponoszonego przez banki ryzyka rynkowego. Straty w portfelach handlowych banków podczas kryzysu finansowego były znacznie wyższe od minimalnych wymogów kapitałowych, obliczonych zgodnie z zasadami określonymi przez instytucje nadzorcze dla modeli wewnętrznych ryzyka rynkowego. Najistotniejsze problemy obejmowały niedoszacowanie ryzyka występującego w sytuacjach skrajnych, zbyt późne odzwierciedlenie sytuacji kryzysowych oraz procykliczność. Zmiany w regulacjach nadzorczych w ramach Bazylei 2.5 doprowadziły do zwiększenia wymogów kapitałowych na ryzyko rynkowe, nie rozwiązały jednak słabości samych modeli wartości zagrożonej. W ostatnim czasie w literaturze przedmiotu pojawiły się jednak alternatywy dla standardowych modeli wartości zagrożonej. Celem niniejszego artykułu było przeanalizowanie alternatywnego modelu wartości zagrożonej Bubble VaR i porównanie go z tradycyjnym modelem wartości zagrożonej, na przykładzie danych historycznych dotyczących polskiego rynku akcji. Analiza ta została skoncentrowana na dwóch aspektach: prawidłowości prognoz modelu Bubble VaR w porównaniu z wybranym tradycyjnym modelem wartości zagrożonej oraz wysokości kapitału regulacyjnego na pokrycie ryzyka rynkowego pochodzącego z obu modeli. Wyniki backtestingu badanych modeli w okresie kryzysu nie dały podstaw do odrzucenia modelu Bubble VaR, w przeciwieństwie do tradycyjnego modelu wartości zagrożonej, który to nie był w stanie spełnić minimalnych ilościowych wymogów nadzorczych. Porównanie odsetka rzeczywiście pokrytych wyników wartości zagrożonej przez Bubble VaR z założonym poziomem pokrycia daje jednak podstawy sądzić, iż model jest w badanym przypadku nadmiernie konserwatywny i przeszacowuje wartość zagrożoną. To z kolei stawia pod znakiem zapytania efektywność użycia tego modelu z punktu widzenia gospodarowania kapitałem w banku. W tym kontekście, ewentualne użycie modelu Bubble VaR jako podstawy wyznaczania wymogów kapitałowych dla ryzyka rynkowego z użyciem metod statystycznych powinno być poprzedzone kolejnymi badaniami, obejmującymi w szczególności dalszą weryfikację założeń odnośnie do założeń modelu oraz sposobu jego parametryzacji.(abstrakt autora)

EN

The changes in supervision regulations within Basel 2.5 caused by the financial crisis led to the increase in the market risk financial requirements, but did not solve the weaknesses of the VaR models themselves. The present article is aimed at the analysis of an alternative Bubble VaR model and the comparison of it with a selected traditional VaR model on the example of historic data with regard to the Polish stock market. The analysis focuses on two aspects: the accuracy of forecasts of the Bubble VaR model in comparison with the selected traditional VaR model and the volume of regulatory capital to cover the market risk from both models. The results of backtesting of both models in the period of crisis did not give rise to reject the Bubble VaR model, unlike the traditional VaR model which was not able to meet minimum qualitative supervision requirements. The results allow for the conclusion that the BuVaR model is too conservative in the examined case, which questions the effectiveness of the use of the examined model from the point of view of bank capital management.(original abstract)

17

Drogie lokalizacje

70%

Krajewski J.

Businessman Magazine

|

1996

|

nr nr 1

32-35

XX

W artykule przedstawiono elementy decydujące o atrakcyjności inwestycyjnej danego regionu czy województwa.

18

Bez niespodzianek

70%

Garlińska G.

Nowe Życie Gospodarcze

|

1999

|

nr nr 11

14

XX

Artykuł omawia ryzyko inwestycyjne w poszczególnych branżach polskiej gospodarki.

19

Efektywność działania funduszy hedgingowych na rynku polskim

61%

Karkowska R. , Marciniak R.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2011

|

nr z. 110

69-91

XX

Oferta funduszy hedgingowych na polskim rynku jest na razie bardzo ograniczona, jednak w krajach Europy Zachodniej, a również w Stanach Zjednoczonych Ameryki, inwestorzy mają do wyboru tysiące podmiotów inwestujących według kilkunastu różnych strategii inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie miało nie tylko przybliżyć zagadnienia funduszy hedgingowych, ukazać ich różnorodności i odrębności od tradycyjnych form inwestycji, ale przede wszystkim zweryfikować poglądy na temat ryzykowności inwestycji za pośrednictwem tej grupy alternatywnych aktywów. W praktyce oznaczało to przeanalizowanie efektywności inwestycji w fundusz hedgingowy w porównaniu z innymi formami inwestycji. Wyniki analizy z wykorzystaniem funduszu Superfund Q-AG, który charakteryzuje się strategią typu managed futures, nie daje gwarancji osiągania takich rezultatów zarówno w przyszłości przez ten fundusz, jak i przede wszystkim przez inne o różnym profilu inwestycyjnym. Przedstawienie wielkości rynku funduszy hedgingowych i ich różnorodności zarówno ze względu na charakter dokonywanych inwestycji, jak również działanie w ramach określonego porządku prawnego, miało uzmysłowić, że fundusze hedgingowe jako instytucje podwyższonego ryzyka mogą mieć pozytywny wpływ na portfel inwestycyjny. Negatywna opinia, jaką wyrobiły sobie fundusze hedgingowe poprzez wielkie upadki spółek, w tym najbardziej znany przypadek Long-Term Capital Management, czy oskarżanie Georga Sorosa o manipulowanie kursem funta brytyjskiego, ma wciąż wpływ na postrzeganie tych funduszy jako zbyt ryzykowne przedsięwzięcia. (abstrakt oryginalny)

EN

In recent years the significance mutual funds on the Polish financial market has been constantly on the rise. It can be especially clearly seen among individual investors. It may be supposed that due to the growing globalisation of financial markets and lower legislative barriers to free capital flows, investors in Poland will be looking for more sophisticated and refined forms of investment, for instance hedge funds. The study analyses the rates of return and risk generated by hedge funds and tries to verify the effectiveness of hedge funds in comparison with other forms of investment. (original abstract)

20

Jak lokować?

61%

Wszołek M.

Gazeta Bankowa

|

2009

|

nr nr 50

16-19

XX

Pomimo kryzysu gospodarczego rynek oferuje szeroki wachlarz rozwiązań, które różnią się od siebie stopniem ryzyka. w Artykule omówiono portfele inwestycyjne, różniące się stopniem ryzyka: portfele bezpieczne, cechujące się średnim ryzykiem i te o wysokim poziomie ryzyka.