Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Pożyczka leasingowa w Polsce w latach 2010–2020 jako alternatywna dla kredytu i leasingu forma finansowania działalności gospodarczej

100%

Barembruch A. , Gostomski E.

|

nr 3 (88)

89-97

PL

Celem artykułu jest przedstawienie specyfiki pożyczek leasingowych na tle innych źródeł finansowania (leasingu i kredytu) oraz danych dotyczących rozwoju rynku pożyczek leasingowych w Polsce w latach 2010-2020. Podstawą analizy ilościowej były statystyki publikowane przez Polski Związek Leasingu. Ocena porównawcza (jakościowa) źródeł finansowania została przeprowadzona w oparciu o charakterystyki produktów udostępniane na stronach internetowych firm leasingowych, a także artykuły publikowane na portalach ekonomicznych. Dynamika wzrostu rynku pożyczek leasingowych w poszczególnych latach jest zróżnicowana, silnie skorelowana z wartością zawieranych umów leasingowych. Przeciętne roczne tempo wzrostu wartości udzielanych pożyczek leasingowych w ostatnich 10 latach jest wysokie i wynosi około 16% rocznie. Atrakcyjność pożyczek leasingowych na tle innych źródeł finansowania wynika z faktu połączenia w jednym produkcie korzystnych z perspektywy pożyczkobiorcy cech leasingu oraz kredytu bankowego, jak również zaadresowania oferty do tych przedsiębiorców (np. ubiegających się o środki unijne, niebędących podatnikami VAT), dla których specyfika produktu niesie za sobą zarówno korzyści finansowe jak i niefinansowe.

EN

The aim of this article is to present the specifics of leasing loans as compared to other sources of funding (leasing and loans), as well as to depict the data regarding the development of the leasing loans’ market in Poland in the years 2010-2020. The quantitative analysis is based on the statistics published by the Polish Leasing Association (Polski Związek Leasingu). The comparative (qualitative) analysis of the sources of funding was conducted based on the characteristics of products published on the websites of leasing companies, as well as articles published on economic portals. The dynamics of the growth of the leasing loans’ market in particular years is diverse, strongly correlated with the value of concluded leasing agreements. The average annual pace of increase in value of leasing loans granted in the last 10 years is high and amounts to ca. 16% per year. The attractiveness of leasing loans, as compared to other sources of funding, results from the fact of combining profitable features of leasing and bank loans in one product, as well as from addressing the offer to those entrepreneurs (e.g. applying for EU funds, non-VAT payers) to whom the specifics of the product brings both financial and non-financial profits.

2

Konsekwencje niskich stóp procentowych dla wybranych grup interesariuszy: gospodarstw domowych, przedsiębiorstw i banków

100%

Barembruch A. , Gostomski E.

|

tom 23

|

nr 2 (87)

45-54

PL

Po globalnym kryzysie finansowym i gospodarczym (w latach 2008-2009) banki centralne wiodących krajów rozwiniętych w celu pobudzenia koniunktury gospodarczej zaczęły prowadzić politykę niskich stóp procentowych. Bezprecedensowo długi okres niskich stóp procentowych i taniego pieniądza ma wiele konsekwencji dla gospodarski. Celem artykułu jest analiza potencjalnych konsekwencji niskich stóp procentowych dla wybranych grup interesariuszy (gospodarstw domowych, przedsiębiorstw i banków) w krajach Unii Europejskiej, ze szczególnym uwzględnieniem Polski. Badaniami objęte jest środowisko niskich stóp procentowych w ostatnim dziesięcioleciu. O ile efekty realizowanej w obecnej dekadzie ekspansywnej polityki pieniężnej EBC i innych banków centralnych w Europie są lepiej rozpoznane w krótkim okresie i uważane zazwyczaj za pozytywne, o tyle w dłuższej perspektywie pozytywne rezultaty tej polityki słabną i rośnie niepewność co do jej oceny.

EN

After the global financial and economic crisis (2008-2009) central banks of leading developed countries started to pursue a policy of low interest rates in order to stimulate the economy. The unprecedentedly long period of low interest rates and cheap money has many consequences for the economy. The aim of this article is to analyze the potential consequences of low interest rates for selected stakeholder groups (households, enterprises and banks) in the European Union countries, with particular emphasis on Poland. The research covers the low interest rates of the last decade. While the effects of the expansionary monetary policy of the ECB and other central banks in Europe implemented in the current decade are better recognized in the short term and usually considered positive, in the long run the positive results of this policy weaken and the uncertainty as to its assessment is increasing.

3

Dyscyplina rynkowa w polskim sektorze bankowym w kontekście testowania warunków skrajnych

80%

Borsuk M. , Barembruch A. , Klupa K.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2018

|

nr 531

45-47

PL

Ryzyko płynności i wypłacalności są ze sobą powiązane, ale często rozpatrywane oddzielnie w makroostrożnościowych testach warunków skrajnych. Ignorowanie interakcji między ryzykiem płynności i wypłacalności prowadzi do niedoszacowania ryzyka banku i systemu finansowego. Rodzi to poważne konsekwencje ekonomiczne i finansowe w przypadku znaczącego pogorszenia się warunków zewnętrznych. Wnioski z przeprowadzonego badania rozszerzają obecny stan wiedzy na temat interakcji pomiędzy ryzykiem płynności i wypłacalności. Wskazują one, że banki, wzmacniając pozycję kapitałową, mogą ograniczyć koszty finansowania pożyczkowego. Jest to szczególnie ważne w kontekście rosnących wymogów kapitałowych, jak również konieczności spełnienia wymogu MREL. Brak uwzględnienia efektu spadku kosztu kapitału obcego na skutek redukcji dźwigni finansowej może prowadzić do przeszacowania kosztu reform w sektorze bankowym.

EN

Even though liquidity and solvency risks are deeply intertwined, they are often examined separately in macroprudential stress tests. By overlooking the interaction between liquidity and solvency we underestimate the risk both with regard to a particular bank and the financial system. This can precipitate severe economic and financial consequences in the event of a significant deterioration of external conditions. The conclusions from the conducted study expand current state of the art on the interlinkages between liquidity and solvency risks. They indicate that by strengthening the capital position banks can reduce the cost of debt financing. This is particularly paramount in the context of the growing capital requirements stipulated by Basel III and the need to meet the MREL requirement. Failure to take into account a decrease in the cost of capital, resulting from leverage reduction, often leads to overestimation of the costs resulting from the banking sector reforms.