Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Analiza wskaźników finansowych w sektorze produkcji żywności w Polsce w okresie 2000-2011

100%

Tomczak S.

Zarządzanie i Finanse

|

2013

|

tom 1

|

nr 2

409-423

PL

Obecnie, w dobie kryzysu gospodarczego, istotnym czynnikiem jest określenie zdolności przedsiębiorstwa do kontynuowania działania (określenia jego kondycji finansowej). W tym celu wykorzystywane są różne modele pozwalające określić kondycję finansową danego przedsiębiorstwa. Szereg tych modeli można nazwać modelami zintegrowanymi. Modele zintegrowane wykorzystują analizę wskaźnikową, gdyż są one konstruowane zazwyczaj na podstawie wskaźników finansowych. Część z tych modeli wykorzystuje podobne wskaźniki finansowe, a w wielu przypadkach korzysta z tych samych wskaźników finansowych. Niniejszy materiał zajmuje się selekcją najczęściej występujących wskaźników finansowych, na podstawie których opierają się zintegrowane modele, poza tym zajmuje się obliczeniem wartości wzorcowych dla wybranych wskaźników dla sektora produkcji żywności, gdyż wartości wskaźników finansowych są różne dla poszczególnych branż.

2

Zastosowanie wskaźników finansowych do oceny przedsiębiorstw

100%

Zarzecki D.

Zeszyty Naukowe. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw / Uniwersytet Szczeciński

|

1998

|

tom Nr 36

135-147

EN

This paper deals with theoretical aspects of ratio analysis, i.e. a well-known tool used by majority of managers and investors world-wide. The author discussed most popular definitions of financial ratios and presented principles that shall be used when ratio analysis is carried out. The chief benchmarks and rules of comparability were also recommended.

3

Możliwości wykorzystania wskaźników finansowych w finansach osobistych

100%

Musiałowski T.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2017

|

nr 500

107-114

PL

Głównym obszarem wykorzystywania wskaźników finansowych są finanse przedsiębiorstw, jednakże od ponad trzydziestu lat trwają próby przeniesienia ich również na grunt finansów osobistych. Celem pracy jest sprawdzenie, czy istnieje możliwość wykorzystania tych badań w środowisku polskim. Badania mówiące o niskim poziomie świadomości finansowej świadczą o tym, że istnieje silna potrzeba skonstruowania prostych wskaźników finansowych, które osoby, rodziny i gospodarstwa domowe mogłyby wykorzystać do planowania swoich finansów. By były efektywne, wskaźniki te muszą być proste do obliczenia, jasne do zrozumienia i jednoznacznej interpretacji, w przeciwnym razie nie będą cieszyły się popularnością niewykształconych z zakresu finansów i ekonomii osób. Szczególnym obszarem, wymagającym stosowania wskaźników finansowych, jest obszar zarządzania zadłużeniem.

4

Prospects for development of models warning about bankruptcy

88%

Hołda A.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2010

|

tom 2010(56(112))

83-96

EN

This contribution attempts to identify main factors to be taken into account and conditions to be fulfilled in work on constructing models warning about bankruptcy, which will help to verify development prospects of this type of analysis. The study shows how the number of enterprises going bankrupt is inversely proportional to the dynamics of GDP, and that at present the number of enterprises threatened with bankruptcy can be expected to grow. It also advocates development of industry-specific models, pointing out at the same time that significant improvement in prog-nostic potential of general purpose (multi-industry) models is not likely to occur. In considering future development of models warning about bankruptcy it is important to realize that not only financial indicators should be take into account in their construc-tion but also the changeability of these indicators. It also is necessary to make greater use of indicators relating to cash flows.

5

Analiza poziomu rentowności przedsiębiorstwa na przykładzie niepublicznej uczelni wyższej w roku akademickim 2015/2016

88%

Gawryś I. , Trippner P.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

|

2017

|

tom 51

|

nr 5

EN

Higher education is one of the most important areas in the development of each country, both in terms of human capital development and in economic terms (e.g. GDP growth). The article focuses on the problems faced by managers of private universities. The theoretical part presents the nature of economic activity and methods of assessing the level of profitability in the activities of economic entities. The empirical part of the work focuses on the analyses conducted by the Department of Financial Controlling of a private university in the area of the level of its profitability. The results of analyses clearly show that a key source of funding of the studied institution is the revenue from tuition fees, brought by part-time students in particular, which makes it possible to fund and implement the mission and vision of the University, cover the deficit activity of full time programs of study and develop financial surplus which is the source of investment and development of the institution.

PL

Szkolnictwo wyższe jest jednym z najważniejszych obszarów w rozwoju każdego kraju, zarówno w ujęciu rozwoju kapitału ludzkiego, jak i w kategoriach ekonomicznych (np. wzrost PKB). Autorzy w artykule koncentrują się na problemach, jakie stają przed zarządzającymi niepublicznymi uczelniami wyższymi. W części teoretycznej została zaprezentowana istota prowadzenia działalności gospodarczej oraz metody oceny poziomu rentowności w działalności podmiotów gospodarczych. Część empiryczna obejmuje analizy przeprowadzone przez Dział Controllingu Finansowego niepublicznej uczelni wyższej w zakresie poziomu jej rentowności. Wyniki analiz w sposób czytelny pokazują, że kluczowym źródłem finansowania badanej instytucji są przychody z czesnego, w szczególności wnoszonego przez studentów niestacjonarnych, dzięki którym możliwe jest finansowanie i realizowanie misji i wizji uczelni, pokrywanie deficytowych studiów w formie stacjonarnej, a także wypracowanie nadwyżki finansowej, dzięki której instytucja ma środki na rozwój i inwestycje.

6

Metody oceny kondycji finansowej spółki akcyjnej. Studium przypadku

88%

Pitera R.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2017

|

nr 472

326-343

PL

W artykule podjęto próbę kompleksowej oceny skuteczności i zbieżności metod analizy kondycji finansowej spółki akcyjnej w trzech przekrojach: systemów wczesnego ostrzegania, klasycznej analizy wskaźnikowej i wskaźników pozycji na rynku kapitałowym. Problem ukazany został na przykładzie analizy danych empirycznych za lata 2007-2013, pochodzących ze spółki Zakłady Magnezytowe Ropczyce S.A. notowanej na GPW S.A. w Warszawie. Do badania użyto wskaźników finansowych, a także modeli wykorzystujących funkcję dyskryminacyjną. Otrzymane wyniki porównano z sektorowymi wskaźnikami publikowanymi w czasopiśmie „Rachunkowość”. Ponadto w badaniu wykorzystano wskaźniki rynku kapitałowego. Wartości poszczególnych mierników w praktyce bardzo często służą do oceny spółki przez inwestorów giełdowych. Stanowią także jedno z podstawowych narzędzi analizy fundamentalnej. Podsumowanie stanowią wyniki uzyskane z poszczególnych narzędzi oraz próba ich oceny pod kątem skuteczności w oszacowaniu sytuacji finansowej.

7

Perspektywy rozwoju modeli ostrzegających przed upadłością

88%

Hołda A.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2010

|

tom 2010(56(112))

83-96

PL

W opracowaniu przedstawiono podstawowe uwarunkowania dotyczące budowy modeli ostrzegających przed upadłością, co pozwala weryfikować perspektywy rozwo-jowe tego typu analiz. Jak wykazano, liczba upadających przedsiębiorstw jest odwrot-nie proporcjonalna do dynamiki PKB i obecnie należy się spodziewać wzrostu liczb przedsiębiorstw zagrożonych upadłością. Wskazano również na sensowność budowy modeli branżowych, zastrzegając równocześnie, iż trudno oczekiwać znaczącej poprawy mocy prognostycznych względem modeli wielobranżowych. Analizując możliwości rozwojowych modeli ostrzegających przed upadłością należy rozważyć wykorzystanie w budowie zmienności wskaźników finansowych, a nie tylko samych ich wartości, jak również zastosowanie w szerszym zakresie wskaźników zawierających w swoim składzie miary odwołujące się do przepływów pieniężnych.

8

Problemy oceny sytuacji finansowej jednostek mikro

88%

Nowak E.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2017

|

nr 471

327-335

PL

Jednostki gospodarcze uznane za mikro mogą sporządzać sprawozdanie finansowe w znacznie uproszczonej postaci. Uproszczenia dotyczą bilansu oraz rachunku zysków i strat. Ponadto jednostki mikro są zwolnione z pewnych obowiązków sprawozdawczych. Ponieważ sprawozdanie finansowe jest podstawą oceny sytuacji finansowej jednostek mikro, uproszczenia powodują ograniczenia co do zakresu przedmiotowego analizy finansowej. Mniejszy zasób informacji prezentowanych w bilansie oraz rachunku zysków i strat ogranicza istotnie możliwości co do konstrukcji pewnych wskaźników finansowych. Dlatego ocena sytuacji finansowej jednostek mikro na podstawie sprawozdania finansowego ma ogólny charakter. Bardziej szczegółowe badania analityczne wymagają dostosowania ewidencji księgowej do wymogów oceny sytuacji finansowej jednostek mikro. Ważne jest bowiem, aby przeprowadzana analiza była źródłem informacji przydatnych interesariuszom jednostek mikro.

9

Wielowymiarowa analiza bankructwa na przykładzie budownictwa

75%

Wędzki D.

Badania Operacyjne i Decyzje

|

2005

|

tom nr 2

59-81

PL

W artykule zbadano wpływ różnych czynników na zdolność prognostyczną logitowego modelu bankructwa na przykładzie branży budowlanej.

EN

The main purpose of this research is to examine the different factors affecting the predictive power of bankruptcy models as for example: the way of defining "bankruptcy", the elimination, or not of the multi-collinearity appearing in formalized model, the stability of time-related financial ratios as a stability determinant of formalized and non-formalized models and so on. Some general conclusions were formulated about: effectiveness of formalized and non-formalized model, population homogeneity factor, a model worked out for a multi-industry population and used in single-industry population and so on.

10

Empiryczna weryfikacja hipotezy o przenośności modelu Altmana na warunki polskiej gospodarki oraz uniwersalności sektorowej modeli

75%

Iwanowicz T.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2018

|

nr 96(152)

63-79

PL

Celem artykułu jest próba udzielenia odpowiedzi na pytanie, czy istnieje uzasadnienie dla mechanicznego przenoszenia modelu Altmana na warunki polskiej gospodarki oraz sprawdzenie, czy wśród testowanych modeli istnieje model wykazujący dla każdego typu przedsiębiorstwa (przemysłowe, handlowe, usługowe) najwyższą skuteczność i najlepsze wartości zastosowanych metod porównawczych. W artykule porównano trzynaście testowanych modeli używając macierzy klasyfikacji, ilorazu szans, krzywej koncentracji CAP i wskaźnika dokładności Giniego, będących metodami oceny sprawności, oraz wskaźnika Briera będącego metodą oceny modeli z punktu widzenia kryterium kalibracji. Badania zostały przeprowadzone na bazie 439 sprawozdań finansowych opublikowanych przez 139 spółek kapitałowych zarejestrowanych w warszawskich sądach okręgowych i rejonowych (w tym 79 spółek, które w rzeczywistości ogłosiły upadłość). Przeprowadzone badania obaliły mit o przenośności modelu Altmana na warunki polskiej gospodarki oraz uniwersalności sektorowej modeli. Wykazano, że sprawność modeli różni się dla spółek produkcyjnych, handlowych i usługowych oraz określono te sprawności. Ponadto udowodniono, że istnieją modele dyskryminacyjne różniące się zestawem zmiennych oraz współczynnikami wagowymi, które wykazują zbliżone skuteczności predykcyjne.

EN

The purpose of this paper is to answer the question about the validity of mechanical transfer of the Altman model to Polish economy and to check if among the tested models there is a model with the highest efficiency and best outcomes for the used comparative methods for each type of enterprise (manufacturing, trading, service). Thirteen tested models were compared using the classification matrix, odds ratio, CAP concentration curve and Gini accuracy index, which are efficiency evaluation methods, as well as using the Brier index, which is a method of evaluating models from the calibration criterion perspective. The research was based on the sample of 439 financial statements published by 139 companies registered in Warsaw Courts (including 79 companies which actually declared bankruptcy). The findings overturned the myth of mechanical transferability of the Altman model to Polish economy and the sectoral universality of models. It has been shown that the efficiency of models is different for manufacturing, trading and service companies, and these efficiencies have been determined. Furthermore, it has been proved that there are discriminatory models differing in the set of variables and weighting factors that show similar predictive efficiency.

11

Znaczenie emerytur w zmniejszaniu liczby pracowników dołowych w kopalniach węgla kamiennego w Polsce

75%

Wyganowska M.

Wiadomości Górnicze

|

2017

|

tom R. 68, nr 3

132--135

PL

Przepisy górnicze wymagają zatrudnienia w ruchu zakładu górniczego pracowników o szczególnych kwalifikacjach, co powinno mieć zasadniczy wpływ na prowadzony proces restrukturyzacji personelu. Czasami nawet determinuje utrzymanie dalszego zatrudnienia pracowników z już nabytymi uprawnieniami emerytalnymi, aby uzupełnić powstające na bieżąco w tym zakresie niedobory. Poszukując oszczędności i tnąc koszty produkcji – o czym mowa w artykule – nie trzeba koncentrować się tylko na zwolnieniach, przynoszących szybką poprawę wskaźników finansowych, ale generujących wtórnie znaczące koszty społeczne i socjalne.

EN

Mining regulations require the employment of special skilled employees in the mines, which should have a basic impact on the conducted process of employment restructuring. It sometimes even determines the continuation of farther engagement of employees with already acquired pension rights to supplement the current shortages in this respect. Looking for cost savings and cutting production costs - as referred to in the article - one does not need to focus only on redundancies, bringing about rapid improvements in financial indices, but generating significant related social and community costs as a secondary outcome.

12

Analiza wskaźników finansowych z punktu widzenia grupy ryzyka kredytowego oraz branży

75%

Mazur A. , Staniec I.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Łódzka

|

2001

|

tom z. 36

145-157

PL

Celem artykułu jest dokonanie porównań wartości wskaźników finansowych osiąganych przez różne przedsiębiorstwa z tej samej branży oraz z tej samej grupy ryzyka kredytowego.

EN

The aim of the paper is comparison of financial coefficients values attained by different firms representing the same branch and the same credit risk group.

13

Analiza statystyczna wskaźników finansowych dla przedsiębiorstw górniczych

75%

Sojda A.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2014

|

tom z. 68

255--264

PL

W artykule przedstawiono analizę statystyczną wskaźników finansowych dla przedsiębiorstw górniczych, która dotyczyła wybranych elementów bilansu oraz wybranych wskaźników pokazujących strukturę majątkową, zadłużenie i rentowność. Wykorzystano w niej indeksy jednopodstawowe, wskaźniki struktury i współczynnik Theila. Analiza wykazała, w jakich elementach struktury finansowej istnieją podobieństwa, a w jakich różnice pomiędzy analizowanymi przedsiębiorstwami górniczymi.

EN

This paper presents a statistical analysis of financial indicators for mining companies. Analysis of selected items related to the balance sheet and some indicators showing the structure of assets, debt and profitability. The statistical analysis was used single base indices, indicators, structure and Theil coefficient. The analysis shows in which the elements of the financial structure, there are similarities and differences between the analysed mining companies.

14

Bezpieczeństwo finansowe przedsiębiorstwa na przykładzie PCC Intermodal S.A.

75%

Antczak J.

Logistyka

|

2016

|

tom nr 1

19--24, CD1

PL

W artykule dokonano próby przedstawienia „koszyka wybranych wskaźników” jako metody oceniającej bezpieczeństwo finansowe przedsiębiorstwa. Przedstawiono definicje bezpieczeństwa finansowego, następnie na przykładzie spółki prowadzącej działalność logistyczną PCC Intermodal S.A., zaproponowano wybrane wskaźniki finansowe i dokonano ich wyliczenia, prezentacji oraz analizy. Wykorzystano dane historyczne, pochodzące ze sprawozdań finansowych za lata 2009 – 2014. Na podstawie przeprowadzonej analizy wyciągnięto wnioski. Przeprowadzona analiza pozwala przypuszczać, że na podstawie analizy wybranych wskaźników finansowych na przestrzeni kilku lat można ocenić bezpieczeństwo finansowe oraz kierunek rozwoju przedsiębiorstwo.

EN

The paper constitutes an attempt to present a “basket of financial ratios” as one of the methods aimed at assessing the financial security of a company. Financial security as a notion has been defined and selected financial ratios have been proposed, calculated, presented and analysed in order to assess the financial security of the logistic company PCC Intermodal S.A. Historical data derived from the company’s financial reports covering the period 2009-2014 have been used in the analysis and in formulating the final conclusions. The key finding of the paper is that on the basis of the selected financial ratios analysed during a couple of years, the financial security of a company can be assessed and its development path specified.

15

Prognozowanie upadłości polskich przedsiębiorstw za pomocą azjatyckich modeli wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej

75%

Kopczyński P.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2022

|

tom 46(2)

69-96

PL

Cel: Głównym celem artykułu jest zbadanie, czy wielowymiarowe modele analizy dyskryminacyjnej opracowane w Malezji dla celów prognozowania upadłości malezyjskich firm przemysłowych oraz przedsiębiorstw singapurskich mogą być przydatne w ocenie ryzyka upadłości polskich spółek giełdowych. Metodyka/podejście badawcze: Do testowania modeli dyskryminacyjnych wykorzystano sprawozdania finansowe 25 upadłych firm polskich oraz takiej samej liczby spółek będących w dobrej sytuacji finansowej. Przeanalizowano trafność klasyfikacji podmiotów gospodarczych do dwóch grup (potencjalni bankruci i firmy będące w stanie utrzymać się na rynku) na podstawie modeli opracowanych w celu prognozowania bankructwa firm malezyjskich i singapurskich. Globalne wartości wskaźnika Z-score dla każdego z modeli zostały obliczone na rok, dwa i trzy lata przed ogłoszeniem upadłości. Wyniki: Model opracowany dla celów prognozowania upadłości malezyjskich firm przemysłowych poprawnie klasyfikował polskie spółki giełdowe, które ogłosiły upadłość; jego wadą jest duży odsetek niepoprawnie zaklasyfikowanych firm kontynuujących działalność. Z kolei model opracowany dla Singapuru pozwalał trafnie (w roku poprzedzają-cym ogłoszenie upadłości było to 100%) oceniać ryzyko bankructwa upadłych firm. Odsetek prawidłowo sklasyfikowanych firm kontynuujących działalność był niższy (od 76 do 92%), ale i tak akceptowalny. Ograniczenia/implikacje badawcze: Postuluje się zbadanie przydatności modeli na podstawie danych finansowych polskich firm pochodzących z różnych sektorów gospodarki (osobno dla wybranych branż), a zwłaszcza z wykorzystaniem raportów finansowych firm przemysłowych. Oryginalność/wartość: W literaturze polskojęzycznej często opisywane są metody prognozowania upadłości opracowane w krajach o wysokim poziomie rozwoju gospodarczego, takich jak: USA, Kanada, Niemcy, Wielka Brytania. Polscy uczeni również opracowali wiele narzędzi pozwalających przewidywać bankructwo. Niewiele uwagi poświęca się natomiast azjatyckim metodom prognozowania upadłości. Przeprowadzone badanie, którego wyniki zaprezentowano w artykule, pozwala poszerzyć wiedzę na ten temat oraz zbadać i ocenić użyteczność takich metod w warunkach polskich.

16

Ocena wskaźników finansowych w analizie zdolności kredytowej podmiotów gospodarczych w wybranym banku komercyjnym

75%

Urbańczyk E. , Klemke-Pitek M.

Zeszyty Naukowe. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw / Uniwersytet Szczeciński

|

2004

|

tom Nr 43, t. 2

883--895

EN

The article encloses the verification of financial indicators done in the estimation of economic entrepreneurs credit ability in the chosen commercial bank. The survey material were rated financial reports of the credit takers who lead the whole accountancy, to whom the amounts of credits granted was above 10,000 PLN between 2002-2003. The two substantive verifications of financial indicators of the estimated credit takers in the arrangement od "previous" and "new" bank's methodology were done (effective value and admited points).

17

Górnictwo węgla kamiennego w Polsce w roku 2014

75%

Paszcza H.

Wiadomości Górnicze

|

2015

|

tom R. 66, nr 7-8

364--374

PL

W artykule przedstawiono wyniki górnictwa węgla kamiennego za 2014 r. w podstawowych strefach jego działalności. Prezentowane wyniki obejmują sektor górnictwa węgla kamiennego za wyjątkiem danych przedsiębiorstw prywatnych prowadzących działalność wydobywczą. W 2014 r., w porównaniu do 2013 r., wystąpiły niekorzystne dla sektora górnictwa węgla kamiennego tendencje, które przełożyły się na pogorszenie podstawowych wskaźników ekonomicznych sektora. W 2014 r. znaczącemu pogorszeniu uległy przede wszystkim podstawowe elementy wyniku finansowego górnictwa, przy jednoczesnym wzroście stanu zobowiązań sektora.

EN

The article presents the results of hard coal mining in 2014 in key areas of its activity. The presented results include hard coal mining sector excluding the data of private companies engaged in mining operations. In 2014, compared to 2013, there are adverse trends for the coal mining industry that resulted in a deterioration of basic economic indicators of the sector. In 2014 most of all the basic elements of financial results of coal mining deteriorated significantly with a simultaneous increase in liabilities of the sector.

18

Reporting of financial indicators by Polish housing cooperatives—current state and own proposal

75%

Jędrzejewski S. , Brzeska A.

Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie

|

2019

|

nr 4(44)

13-24

EN

The article is the result of the author’s empirical research covering the evaluation of the effectiveness and economic and financial conditio of housing cooperatives by means of the indicator analysis of financial statements. The aim of the article is to identify and compare the scope of voluntary disclosures of financial indicators in management reports on the activity of housing cooperatives. It outlines the key differences between the housing company and the housing cooperative as regards the principles for the preparation and assessment of financial statements and the functioning of both entities. The financial statements of housing cooperatives were also evaluated in terms of their potential in the financial analysis, indicating the limitations resulting from the most common rules of their preparation. The study was based on a comparative analysis of the content of importing the activity. In total, the study covered the reports of 100 housing cooperatives operating in the West Pomeranian and Łódź Voivodeships. Apart from the restriction related to the area of activity, the selection of the sample was random. Out of the examined sample, only 27 evaluations presented the results of effectiveness of operations and economic and financial condition using the calculated financial indicators on the basis of data from financial statements. In the first phase of the study, the deduction method was used in a general way to determine the scope of disclosures in reports prepared and published by housing associations on websites. The induction method applied in the final stage of the research allowed to formulate general conclusions. In the conducted research, in particular, the methods of monographs, content analysis, descriptive analysis and comparative analysis were used. As a result of the conducted research it was found that housing cooperatives often make different choices regarding the type of indicators, calculation formulas used or the number of presented indicators. Liquidity ratios were most frequently presented. As a result of the conducted research, the current state of reporting of financial indicators by housing cooperatives was made, part of commonly used financial indicators used to evaluate companies was rejected and financial indicators were proposed that allow to assess the condition and effectiveness of specific units, such as housing cooperatives.

PL

Artykuł jest efektem autorskiego badania empirycznego obejmującego problematykę oceny efektywności działania i kondycji ekonomiczno-finansowej spółdzielni mieszkaniowych za pomocą wskaźnikowej analizy sprawozdań finansowych. Celem artykułu jest identyfikacja i porównanie zakresu dobrowolnych ujawnień wskaźników finansowych w sprawozdaniach zarządu z działalności spółdzielni mieszkaniowych. Przedstawiono w nim kluczowe różnice pomiędzy przedsiębiorstwem a spółdzielnią mieszkaniową w odniesieniu do zasad sporządzania sprawozdań finansowych i ich oceny oraz funkcjonowania obu podmiotów. Dokonano również oceny sprawozdań finansowych spółdzielni mieszkaniowych pod względem ich możliwości w analizie finansowej, wskazując ograniczenia wynikające z najczęściej spotykanych zasad ich sporządzania. Badanie polegało na analizie porównawczej zawartości sprowadzania działalności. Łącznie badaniem objęto sprawozdania 100 spółdzielni mieszkaniowych działających na obszarze województw zachodniopomorskiego i łódzkiego. Poza ograniczeniem związanym z obszarem działalności dobór próby był przypadkowy. Z badanej próby tylko 27 ocen prezentowało wyniki efektywności działania i kondycji ekonomiczno-finansowej z zastosowaniem wyliczonych wskaźników finansowych na podstawie danych pochodzących ze sprawozdań finansowych. W badaniach w pierwszej fazie wykorzystano metodę dedukcji, w sposób ogólny wyznaczając zakres ujawnień w sprawozdaniach sporządzanych i publikowanych przez spółdzielnie mieszkaniowe na stronach internetowych. Zastosowana w końcowej fazie badań metoda indukcji pozwoliła sformułować ogólne wnioski. W przeprowadzonych badaniach w szczególności wykorzystano metody monografii, analizy treści, analizy opisowej, analizy porównawczej. W wyniku przeprowadzonych badań ustalono, że spółdzielnie mieszkaniowe dokonują często odmiennych wyborów odnośnie do rodzaju wskaźników, stosowanych formuł obliczeniowych czy ilości prezentowanych wskaźników. Wskaźniki płynności były najczęściej prezentowane. W wyniku przeprowadzonych badań dokonano obecnego stanu raportowania wskaźników finansowych przez spółdzielnie mieszkaniowe, odrzucono część wskaźników finansowych powszechnie stosowanych do oceny przedsiębiorstw i zaproponowano wskaźniki finansowe pozwalające ocenić kondycję i efektywność specyficznych jednostek, jakimi są spółdzielnie mieszkaniowe.

19

Ocena założenia o kontynuacji działalności przedsiębiorstwa z punktu widzenia biegłych rewidentów

75%

Iwanowicz T.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2017

|

nr 95(151)

9-29

PL

Celem artykułu jest przedstawienie oceny założenia o kontynuacji działalności z punktu widzenia biegłych rewidentów oraz wskazanie przykładowych funkcji logistycznych mogących posłużyć biegłym rewidentom w tej ocenie. W wyniku przeprowadzonych badań, dziewięciu biegłych rewidentów na dziesięciu uznało, że weryfikacja założenia o kontynuacji działalności jest kluczowa z punktu widzenia badania sprawozdań finansowych. Jednocześnie zaledwie trzech biegłych rewidentów wskazało, że wie, czym są modele dyskryminacyjne oraz oświadczyło, że rozumie sposób ich działania, a tylko jedna osoba potwierdziła, że korzystała z tego rodzaju modeli przy ocenie założenia o kontynuacji działalności. Ponadto, pomimo rosnącego wykorzystania analizy dyskryminacyjnej do oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstw wyestymowane do tej pory modele nie były skierowane do użycia bezpośrednio przez biegłych rewidentów. Biorąc to pod uwagę, próba stworzenia modeli dyskryminacyjnych dla biegłych rewi-dentów nie jest tematem błahym i pozostaje atrakcyjnym obszarem do prowadzenia badań naukowych. Prezentowane w artykule autorskie funkcje logistyczne są wynikiem badań przeprowadzonych na próbie 545 sprawozdań finansowych, opublikowanych przez 140 spółek kapitałowych zarejestrowanych w warszawskich sądach okręgowych i rejonowych, w tym 80 spółek, które w rzeczywistości upadły, oraz informacji uzyskanych podczas wywiadów z dziesięcioma biegłymi rewidentami, którzy w tym czasie czynnie wykonywali swój zawód. Przeprowadzone badania umożliwiły m.in. określenie funkcji dyskryminacyjnych, spełniających postawione przez biegłych wymagania, jak również sprawdzenie ich użyteczności.

EN

The aim of this article is to present the going concern assessment through the eyes of certified auditors and to show examples of logistic functions that may be used by certified auditors in this assessment. As a result of performed research, nine out of ten certified auditors stated that assessment of the going concern assumption was crucial for the audit of financial statements. At the same time, only three certified auditors indicated that they knew what the discriminatory models were and stated that they understood the way they work, and only one person confirmed that he had used such models when assessing the going concern assumption. In addition, despite the growing use of discriminatory analysis to assess the financial standing of businesses, the currently estimated models were not intended to be used directly by certified auditors. Taking this into consideration, the attempts to create discriminatory models for certified auditors is not a trivial task and remains an attractive area for scientific research. The logistic functions that are presented in the article were developed based on studies performed on a sample of 545 financial statements published by 140 companies registered in Warsaw Courts, among which 80 actually went bankrupt, and based on information received during interviews with ten certified auditors actively practicing their profession. The conducted research made it possible, among others, to identify discriminatory functions that meet the requirements of certified auditors, as well as check their usability.

20

ROLA KAPITAŁU OBROTOWEGO W DIAGNOSTYCE PRZEDSIĘBIORSTWA

71%

Grzywacz J. , Jagodzińska–Komar E.

Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne

|

2020

EN

DOI: 10.19251/ne/2020.32(2) The aim of the article is to define the role of working capital in the financial analysis of a company. The beginning of the article focuses on the concept of net working capital, otherwise defined as working capital, which is a measure of financial liquidity and when this capital reaches the optimal level, it is treated as a liquid reserve used by the company to cover unexpected expenses. Next, the correlation of net working capital with selected ratios was examined. The last part, is devoted to the issue of managing net working capital, which is a key issue in managing financial liquidity. In the summary, it was emphasized that the amount of net working capital informs about the financial condition of the enterprise and on its basis decisions are made to implement investment projects implemented over a longer period. Its appropriate level, cycle and the implemented net working capital management strategy affect the evolution of the company while maintaining financial liquidity and maximizing the company’s market value.

PL

DOI: 10.19251/ne/2020.32(2) Celem artykułu jest określenie roli kapitału obrotowego w analizie finansowej przedsiębiorstwa. Na początku artykułu skoncentrowano się na pojęciu kapitału obrotowego netto określonego inaczej jako kapitał pracujący, który jest miarą płynności finansowej i gdy kapitał ten osiąga optymalny poziom traktowany jest jako płynna rezerwa wykorzystywana przez przedsiębiorstwo na pokrycie niespodziewanych wydatków. W następnej kolejności zbadano korelację kapitału obrotowego netto z wybranymi wskaźnikami. Natomiast ostatnia część została poświęcona kwestii związanej z zarządzaniem kapitałem obrotowym netto, który jest kluczowym zagadnieniem dotyczącym zarządzania płynnością finansową. W podsumowaniu podkreślono, że wielkośćkapitału obrotowego netto informuje o kondycji finansowej przedsiębiorstwa i na jego podstawie podejmowane są decyzje o realizacji projektów inwestycyjnych realizowanych w dłuższym okresie. Odpowiedni jego poziom, cykl oraz wdrożona strategia zarządzania kapitałem obrotowym netto wpływają na ewolucję firmy przy jednoczesnym zachowaniu płynności finansowej oraz maksymalizacji wartości rynkowej przedsiębiorstwa.