Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

Nowa wersja platformy, zawierająca wyłącznie zasoby pełnotekstowe, jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

Ograniczanie wyników

Znaleziono wyników: 2

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Wyszukiwano:
w słowach kluczowych: wskaźnik Treynora

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

Efektywność ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w Polsce

100%

Cwynar A. , Cwynar W. , Kaźmierkiewicz P. , Ostrowska-Dankiewicz A.

Ekonomia. Rynek, Gospodarka, Społeczeństwo

2016

nr 45

29-51

Zmiany demograficzne w Polsce, którym towarzyszą korekty systemu emerytalnego, rozbudzają coraz większe zainteresowanie produktami inwestycyjnymi pozwalającymi na nieobowiązkowe gromadzenie kapitału emerytalnego. Dla wyboru takiego produktu kluczowe znaczenie ma jego efektywność, rozumiana jako relacja korzyści do kosztów, uwzględniająca po stronie kosztów także ryzyko. W niniejszym artykule zostały zaprezentowane wyniki badania efektywności jednego z takich produktów, jakim są ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe (UFK). Badanie miało na celu zarówno ustalenie, czy UFK przynoszą dodatkowe stopy zwrotu (kompensujące ponoszone ryzyko i większe od stóp zwrotu z portfela wzorcowego), jak i sformułowanie opinii na temat stylu zarządzania portfelami UFK (aktywny/pasywny). Szacując klasyczną metodą najmniejszych kwadratów wartości parametrów modelu CAPM badanych funduszy i wyznaczając dla nich wartości wskaźnika Treynora, alfy Jensena oraz błędu odwzorowania, otrzymaliśmy wyniki świadczące o ujemnych dodatkowych stopach zwrotu badanych UFK w prawie całym okresie obserwacji, a także dowodzące zasadniczo pasywnego charakteru zarządzania ich portfelami.

Demographic changes along with shifts in pension system in Poland lead to increasing interest in investment products allowing for voluntary cumulation of retirement capital. What is key for the selection of such product, is its effectiveness measured by the relation of benefits to costs, including risk. The article demonstrates the results of study in which we estimated and evaluated the effectiveness of unit-linked insurance funds which represent such class of financial products. The examination was aimed at checking whether the funds under research generate abnormal and superior rates of return as well as whether they are managed actively or passively. We utilized OLS method to estimate CAPM parameters for studied funds and we calculated Treynor ratios, Jensen alphas and tracking errors for them. As the result, we obtained estimations evidencing negative abnormal and negative superior rates of return for almost entire observation period. We also reported passivity in managing the funds.

Ocena efektywności lokowania kapitału w akcje polskiego sektora TSL w odniesieniu do wyników giełd światowych

70%

Skrodzka W.

Logistyka

2015

tom nr 6

430--434, CD

Celem artykułu jest ocena efektywności inwestycji w akcje czołowych polskich spółek branży TSL W porównaniu uwzględniono oczekiwany dochód skorygowany o ryzyko towarzyszące przeprowadzonym transakcjom. W ocenie dochodu i ryzyka inwestycyjnego poszczególnych spółek wykorzystano miary rentowności oparte na modelu wyceny aktywów kapitałowych - CAPM. Przeprowadzona analiza polegała na statystycznej weryfikacji jakości zarządzania aktywami za pomocą takich miar jak, stopa zwrotu, Alfa Jensena, wskaźnik Sharpe'a, Alfa Sharpe'a, wskaźnik Treynora, wskaźnik Modigliani & Modigliani oraz wskaźnik informacyjny na tle wybranych, światowych indeksów giełdowych. Przedstawiona ocena efektywności wyników inwestycji ma ułatwić podejmowanie decyzji dotyczących wyboru portfela inwestycyjnego wśród akcji sektora TSL.

This article aims to evaluate the effectiveness of investments in the shares of leading Polish companies of the TSL sector. The analysis takes into account the expected income adjusted for the risks associated with the conducted transactions. In the assessment of income and investment risk of individual companies the measures of profitability based on the capital asset pricing model-CAMP are used. The analysis was based on statistical verification of the quality of the asset management by means of such measures as the rates of return, Jensen's alpha, Sharpe ratio, Sharpe alpha, Treynor ratio, Modigliani & Modigliani ratio, Information Ratio against background of selected global stock indexes. The assessment of the effectiveness of project performance is to facilitate decisions concerning the choice of the investment portfolio of the shares of the TSL sector.