Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

Ten serwis zostanie wyłączony 2025-02-11.

Nowa wersja platformy, zawierająca wyłącznie zasoby pełnotekstowe, jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

Szukaj
Przeglądaj
Pomoc
O nas

Ograniczanie wyników

1 Argumenta Oeconomica Cracoviensia

1 2011

1 Bazarnik G.
1 Malawski A.

Znaleziono wyników: 1

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Wyszukiwano:
w słowach kluczowych: von Neumann-Morgenstern utility

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

General Equilibrium and Capital Assets Pricing

100%

Bazarnik G. , Malawski A.

2011

nr 7

7-23

This paper shows that traditional mean-variance portfolio choice, which is a fundamental CAPM assumption, oversimplifies the theory and neglects the relationship between real and security markets. This could also be the primary reason for why the model is so hard to prove using empirical tests. However, the von Neumann-Morgenstern quadratic utility function makes it possible to derive the CAPM from equilibrium in real markets. This is explored in the paper using a two-period finance economy model.