Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

Ten serwis zostanie wyłączony 2025-02-11.

Nowa wersja platformy, zawierająca wyłącznie zasoby pełnotekstowe, jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

Ograniczanie wyników

1 Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

1 2015

1 Shevchuk V.

Znaleziono wyników: 1

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Wyszukiwano:
w słowach kluczowych: transformation economies

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

Flexible Exchange Rates as Shock Absorbers in Central and Eastern Europe

100%

Shevchuk V.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

2015

nr 5(941)

17-35

Considering the merits of the flexible exchange rate and its ability to absorb asymmetric macroeconomic shocks, results on the basis of a two-variable SVAR model suggest that this ability was lacking in both Hungary and Romania, as regardless of the data used more than 80% of variability in the nominal (real) exchange rate over a four-quarter horizon can be explained by neutral structural shock. Variability in output is determined mainly by non-neutral (permanent) structural shocks. As for Poland and, to a lesser extent, the Czech Republic, the evidence supporting the stabilising properties are somewhat stronger, with up to 30% to 40% of changes in the nominal (real) exchange rate being explained by the permanent (output) shock. However, the results are sensitive to the data used.

Biorąc pod uwagę znane zalety kursu płynnego jako amortyzatora niekorzystnych wstrząsów makroekonomicznych, otrzymane rezultaty na podstawie modelu SVAR z dwoma zmiennymi sugerują, że oczekiwane teoretycznie korzyści od większej giętkości kursu walutowego nie są obserwowane dla Węgier i Rumunii, ponieważ więcej niż 80% zmienności nominalnego (realnego) kursu walutowego w obrębie roku jest wyjaśnione przez neutralny wstrząs strukturalny. Jednocześnie zmienność produkcji zależy głównie od własnych wstrząsów permanentnych. Świadczenia na korzyść stabilizacyjnych właściwości kursu walutowego są bardziej wiarygodne dla Polski i Czech (w mniejszym stopniu), gdzie od 30% do 40% zmian nominalnego (realnego) kursu walutowego można tłumaczyć permanentnymi wstrząsami ze strony sektora realnego. Otrzymane wyniki zależą jednak od wykorzystanych danych.