Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Cross country linkages as determinants of procyclicality of loan loss provisions – empirical importance of SURE specification

100%

Olszak M. ł. , Pipień M.

|

nr WPS 2/2014

1-19

EN

Procyclicality in banking may result in financial instability and therefore be destructive to economic growth. The sensitivity of different banking balance sheet and income statement variables to the business cycle is diversified and may be prone to increasing integration of financial markets. In this paper we address the problem of the influence of financial integration on the transmission of economic shocks from one country to another and consequently on the sensitivity of loan loss provisions to the business cycle. We also aim to find out whether earnings management hypotheses are supported throughout the whole business cycle. Application of the SURE approach to 13 OECD countries in 1995-2009 shows that the procyclicality of LLP is statistically significant almost in thewhole sample of countries. Independent of the econometric specification, the earnings management hypotheses are hardly supported.

2

Does the life cycle affect earnings management and bankruptcy?

100%

Durana P. , Michalkova L. , Privara A. , Marousek J. , Tumpach M.

|

tom 12

|

nr 2

425-461

EN

Research background: Deteriorating economic conditions and a negative outlook increase the pressure on financial management and the need to show high financial performance. According to Positive Accounting Theory, the growing risk of bankruptcy is associated with the phenomenon of earnings management. Bankruptcy risk and the quality of reported profits, along with other aspects of financial performance, vary throughout the company's life cycle. Nevertheless, these factors or their interactions are investigated only to a very small extent. Purpose of the article: The aim of this study is to clarify the impact of corporate life cycle and bankruptcy on earnings management, in order to describe behaviour of companies at different stages of corporate life cycle. Methods: A hierarchical mixed model with a random time and industry effect was chosen as appropriate because it allows the investigation of multilevel data that is not independent. The sample covers the financial indicators of more than 33,000 Central European companies from 2015-2019. The non-sequential Dickinson model, company age, and three models of accrual earnings management were used as proxies for the company's life cycle and quality of reported profit. Findings & value added: Earnings management and bankruptcy risk have a U-shape, indicating that financially distressed firms reduce reported accounting profit at the Introduction, Decline and, to a lesser extent, at the Growth stage. Slovak and Czech companies manipulate profits to a similar extent, Hungarian companies increase accounting profit to a greatest extent than the surveyed countries by controlling bankruptcy - life cycle effect; however, the variability of accounting manipulations across industries has not been demonstrated. These findings imply that start-ups and declining businesses provide crooked financial statements to obtain more favourable debt covenants, and estimating discretionary accruals using life-cycle subsamples can improve the predictive power of accrual earnings management models.

3

Quo Vadis, earnings management? Analysis of manipulation determinants in Central European environment

100%

Valaskova K. , Adamko P. , Frajtova Michalikova K. , Macek J.

|

tom 12

|

nr 3

631-669

EN

Research background: The paper investigates the earnings management phenomenon in the context of Central European countries, attempting to identify the factors and incentives that can influence earnings management behavior on a sample of 8,156 enterprises from Slovakia, the Czech Republic, Hungary, and Poland. Purpose of the article: The main purpose of the manuscript is to prove that there are significant differences in earnings management practices (measured by discretionary accruals) across the countries and to find the firm-specific features that influence the way enterprises manage their earnings. Methods: The modified Jones model was used to calculate the discretionary accruals, which are further analyzed across the countries. The statistically significant differences were confirmed across the countries. Thus, the impact of the economic sector, firm size, firm age, legal form, and ownership structure on earnings management behavior is studied by the Kruskal-Wallis test. The Dunn-Bonferroni post hoc tests then revealed the significant differences across the categories of the investigated earnings management determinants. To find the association between the particular earnings management practice (income-increasing or income-decreasing manipulation), correspondence analysis was used to visualize the mutual relations. Findings & value added: The results of the realized investigation revealed that the economic sector is one of the most important earnings management determinants, as its statistical significance was confirmed in each analyzed country. The correspondence analysis determined specific sectors, where income-increasing manipulation with earnings is practiced (NACE codes F, J, K, M, N), and vice versa, income-decreasing earnings management is characteristic for enterprises in sectors A, C, D, G or L. In specific economic conditions, firm size is also a relevant indicator (Hungary), or firm age and legal form and ownership structure (Poland). The recognition of crucial earnings management incentives may be helpful for authorities, policymakers, analysts and auditors when identifying various techniques and practices of earnings manipulation which could vary across the sectors and taking necessary measures to mitigate potential financial risks.

4

Earnings management as a direction in positive accounting theory development

88%

Grabiński K.

|

tom 2010(56(112))

71-82

EN

The aim of this article is to present the concept of earnings management as well as provide a review of research on earnings management in financial reporting. Key accounting metrics which are the subject of earnings management have been listed. In the main part of the article an attempt to clarify the notion of earnings management has been undertaken and three approaches to this problem have been presented: white (positive), gray (neutral) and black (negative).Additionally, the results of selected research on earnings management have been described, especially in relation to the restrictiveness of accounting regula-tions and the quality of financial statements.

5

Wpływ informacji o pozostałym wyniku całościowym na intencjonalne kształtowanie raportowanych wyników finansowych

75%

Sajnóg A. , Sosnowski T.

|

nr 3

EN

This study examines the impact of other comprehensive income reporting in mitigating earnings management by using discretionary accruals for a sample of 83 industrial WSE-listed companies over the period of 2009–2016. We apply a panel least square model using year fixed-effects regression. We find that other comprehensive income reporting diminishes the extent of managerial earnings activities. Our findings suggest that a comprehensive income statement may have significant and positive implications for preventing aggressive accounting and helps users of financial statements identify earnings management better.

PL

Niniejszy artykuł prezentuje wpływ raportowania pozostałych wyników całościowych na niwelowanie procesu zarządzania zyskami poprzez zastosowanie uznaniowych rozliczeń międzyokresowych na bazie 83 spółek notowanych na GPW w Warszawie w latach 2009–2016. W opracowaniu posłużono się metodą najmniejszych kwadratów dla danych panelowych z ustalonymi stałymi efektami w postaci roku. Wyniki badań empirycznych wskazują, iż kompleksowe prezentowanie składników wyniku całościowego może mieć znaczące i pozytywne implikacje dla zapobiegania agresywnej księgowości i wspomaga beneficjentów sprawozdań finansowych w bardziej trafnym identyfikowaniu zarządzania wynikami finansowymi.

6

Możliwości wykorzystania MSSF 9 do kształtowania wyniku finansowego jednostki gospodarczej

75%

Frendzel M.

|

nr 89(145)

167-186

PL

Artykuł podejmuje problematykę zastosowania Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) 9 Instrumenty finansowe w kontekście możliwości wykorzystania przewidzianych w nim rozwiązań do uzyskania pożądanych rezultatów w zakresie sprawozdawczości finansowej. Celem artykułu jest prezentacja wybranych obszarów rachunkowości instrumentów finansowych, które mogą być wykorzystane do kształtowania wyniku finansowego i sytuacji finansowej jednostki gospodarczej w kontekście pierwszego zastosowania tej regulacji. W artykule zastosowano metodę krytycznej analizy, wnioskowania dedukcyjnego oraz studium przypadku. Na potrzeby artykułu i zastosowania studium przypadku przeprowadzono dwa wywiady niestrukturyzowane z osobami zajmującymi kierownicze stanowiska w instytucji finansowej w Polsce oraz przeanalizowano przeprowadzone przez nich symulacje.

EN

The article undertakes the question of application of International Financial Reporting Standard (IFRS) 9 Financial Instruments in the context of the possible use of its provisions to achieve the expected results in financial reporting. The aim of the article is to present the selected areas of accounting for financial instruments that can be used to shape the financial results (earnings management) and the financial position of an entity in the context of the first-time application of this regulation. The article uses the method of critical analysis, deductive reasoning and case study. For the purposes of the article and the case study, unstructured interviews were conducted with two persons holding managerial positions in a financial institution in Poland and the simulations made by them were analysed.

7

Comparing earnings management and creative accounting. A general review

75%

Bachtijeva D. , Tamulevičiené D.

|

tom 46(2)

115-135

EN

Purpose: The aim of this article is to compare the concepts of earnings management and creative accounting and to determine their similarities and differences. Methodology/approach: In the study, it is assumed that earnings management and creative accounting are two different phenomena. A comparative study is carried out in three stages using theoretical study methods. In the first stage, by applying the genetic and historical approaches, the origin and development of earnings management and creative accounting are compared. The purpose of the comparison is to assess the origins, period, and causes of earnings management and creative accounting, and to determine the differences in origin and the points of contact. In the second stage, the definitions of phenomena are compared using comparative analysis methods. In the third stage, using comparative analysis and analogy methods, earnings management techniques and creative accounting methods are compared. Findings: The results of the study show that earnings management and creative accounting are two terms that describe the same phenomenon. To avoid confusion and ambiguity of the terminology, it is recommended that the term “earnings management” be used. Practical implications: By abandoning the term “creative accounting” and using only the term “earnings management”, a contradiction between the academic community and practitioners, as well as terminological confusion, would be eliminated. Originality/value: The terms “earnings management” and “creative accounting” are used in both different and similar contexts in the literature, and it is difficult to identify which actions describe earnings management and which ones describe creative accounting. A comparative study of earnings management and creative accounting assists in solving the terminological problems in the literature.

8

The influence of earning management and surplus free cash flow on the banking sector performance

63%

Thai V. H. , Dinh V. T. , Nguyen V. S. , Nguyen M. H. , Nguyen C. T. , Pham T. L. P.

|

tom Vol. 23, No. 1

403--417

EN

The banking sector is considered as the backbone of the economy and needs to examine its performance frequently and get the attention of recent studies and regulators. Therefore, the purpose of the present research is to examine the impact of earnings management and surplus free cash flow on the state-owned banks of Vietnam. This study has used secondary data collection methods and used the financial statements of the twenty-five commercial banks in Vietnam. This study extracted the data from 2009 to 2020 banks’ financial statement. This study has executed the fixed effect model (FEM) and robust standard error to analyze the nexus among the variables. The results have revealed that earnings management and surplus free cash flow have a positive association with the banking sector of Vietnam. This research provides the guidelines to the regulators while formulating policies related to the banking sector performance and earning management.

PL

Sektor bankowy jest uważany za kręgosłup gospodarki i musi często analizować swoje wyniki oraz zwracać uwagę na ostatnie badania oraz organy regulacyjne. Dlatego celem niniejszego badania jest zbadanie wpływu manipulacji dochodami i swobodnego przepływu nadwyżki środków pieniężnych na państwowe banki w Wietnamie. W badaniu wykorzystano wtórne metody zbierania danych i wykorzystano sprawozdania finansowe dwudziestu pięciu banków komercyjnych w Wietnamie.W badaniu tym wyodrębniono dane ze sprawozdań finansowych banków z lat 2009-2020. W badaniu tym wykorzystano model efektów stałych (MES) i solidny błąd standardowy w celu przeanalizowania powiązania między zmiennymi. Wyniki wykazały, że zarządzanie dochodami i nadwyżki wolnych przepływów pieniężnych mają pozytywny związek z sektorem bankowym Wietnamu. Badanie to dostarcza wytycznych dla regulatorów przy formułowaniu polityk związanych z wynikami sektora bankowego i zarządzaniem dochodami.

9

Is tax aggressiveness an indicator of earnings management?

63%

Susanto Y. K. , Pirzada K. , Adrianne S.

|

tom Vol. 20, No. 2

516--527

EN

The objective of the study was to get the evidence empirical about the influence of tax aggressiveness, director size, director independent, audit quality, managerial ownership, institutional ownership, firm size, and leverage on earnings management. The population is non-financial firms listed in Indonesia Stock Exchange during (IDX) 2013-2017. Samples were gotten by the method of purposive sampling, which there are 132 non-financial firms listed in IDX meet the requirements in the criteria and resulting 660 data that are available to be taken as sample. The data analysis method uses multiple regression testing. The results showed that tax aggressiveness, institutional ownership and leverage have an effect on earnings management. While director size, director independent, audit quality, managerial ownership, and firm size statistically do not influence on earnings management. The tax aggressiveness and leverage have a positive and significant effect on earnings management. Tax aggressiveness indicates that companies with low tax rates have an indication of high tax aggressiveness and this is possible because of the earnings management. Meanwhile, the leverage shows that companies with debt funding sources that are larger than assets, are more likely to practice earnings management. The institutional ownership has negative and significant effect on earnings management. The higher the institutional ownership the more stringent the supervision of the management in making earnings management.

PL

Celem publikacji było zaprezentowanie w artykule dowodów empirycznych na temat wpływu agresywności podatkowej, kontroli jakości, własności kierowniczej, własności instytucjonalnej, wielkości firmy i dźwigni finansowej na zarządzanie zyskami. Badana populacja to firmy niefinansowe notowane na giełdzie w Indonezji podczas (IDX) 2013-2017. Próbki zostały pobrane metodą celowego pobierania próbek, w której 132 firmy niefinansowe wymienione w IDX spełniają wymogi określone w tych kryteriach, a otrzymane 660 danych można pobrać jako próbkę. Metoda analizy danych wykorzystuje testy wielokrotnej regresji. Wyniki pokazały, że agresywność podatkowa, własność instytucjonalna i dźwignia mają wpływ na zarządzanie zyskami. Podczas gdy wielkość dyrektora, niezależność dyrektora, jakość audytu, własność kierownicza i wielkość firmy statystycznie nie wpływają na zarządzanie zarobkami. Agresywność podatkowa i dźwignia mają pozytywny i znaczący wpływ na zarządzanie zyskami. Agresywność podatkowa wskazuje, że firmy o niskich stawkach podatkowych wykazują wysoką agresywność podatkową, co jest możliwe dzięki zarządzaniu zyskami. Tymczasem dźwignia pokazuje, że firmy ze źródłami finansowania dłużnego większymi niż aktywa częściej stosują zarządzanie zyskami. Własność instytucjonalna ma negatywny i znaczący wpływ na zarządzanie zarobkami. Im wyższa własność instytucjonalna, tym bardziej rygorystyczny jest nadzór kierownictwa w zakresie zarządzania dochodami.

10

Możliwości i ograniczenia wykorzystania modeli memoriałowych korekt zysku netto w detekcji zarządzania zyskiem

63%

Comporek M.

|

nr 100(156)

49-66

PL

Choć z punktu widzenia sprawozdawczości finansowej zysk (strata) netto jest rachunkowym rezultatem różnicy między wygenerowanymi w danym okresie przychodami i przypadającymi kosztami uzyskania tych przychodów, miara ta – ze względu na swój interaktywny charakter – w znaczny sposób oddziałuje na indywidualne zachowania uczestników rynku kapitałowego, stanowiąc pozytywną lub negatywną przesłankę zaangażowania przez nich środków pieniężnych w przedsiębiorstwie. Jednocześnie kategoria wyniku finansowego netto jest wysoce podatna na intencjonalne kształtowanie jej wysokości przez dostosowywanie wartości zysku (straty) netto do przekonań, myśli, życzeń i pragnień poszczególnych interesariuszy podmiotu gospodarczego. Zasadniczym celem artykułu jest dokonanie bliższej charakterystyki rozwiązań metodologicznych podkreślających znaczenie korekt zysku netto w detekcji zarządzania zyskiem. Dla operacjonalizacji postawionego celu badawczego sformułowana została hipoteza badawcza, traktująca o występowaniu niskiego i wyraźnie zróżnicowanego stopnia dopasowania poszczególnych modeli różnic memoriałowych do danych empirycznych. Weryfikacja wskazanej hipotezy nastąpiła przy wykorzystaniu sześciu modeli różnic memoriałowych, do których zaliczono modele: Healyʼego, DeAngelo, Jones, Dechow i in., Kothari i in. oraz Kasznika. Badania empiryczne przeprowadzono wśród spółek wchodzących w skład indeksów giełdowych: WIG20, mWIG40 oraz sWIG80, których akcje były przedmiotem obrotu na giełdzie przez co najmniej 15 lat (1999–2016).

EN

Although from the point of view of financial reporting, net profit (loss) is the accounting result of the difference between revenues and deductible (operating) expenses, this measure  due to its interactive nature  has a significant impact on individual behavior of capital market participants, being a positive or negative condition of their capital involvement in company. At the same time, the category of net financial result is highly susceptible to intentional shaping of its amount by adjusting the value of net profit (loss) to the beliefs, thoughts, wishes and desires of individual stakeholders of an economic entity. The main goal of the presented article is to bring closer the characteristics of methodological solutions emphasizing the importance of total accruals in the detection of earnings management phenomenon. The research hypothesis suggests that there is a low and clearly differentiated degree of goodness-of-fit of individual accrual-based models to empirical data. The verification of the stated hypothesis took place using six models of total accruals: the Healy model, the DeAngelo model, the Jones model, the Dechow et al. model, the Kothari et al. model and the Kasznik model. Empirical studies were conducted among public companies included in the stock indices WIG20, mWIG40 or sWIG80, whose shares have been traded on the stock market for at least 15 years in the period 19992016.

11

Pomiar i prezentacja sprawozdawcza dokonań finansowych przedsiębiorstwa a cele menedżerów

63%

Strojek-Filus M.

|

2015

|

tom z. 80

254--266

PL

W coraz bardziej rozwiniętej pod względem rynków kapitałowych gospodarce światowej przez zarządy jednostek gospodarczych stosowane są różne, instrumenty kształtowania wyników prezentowanych w sprawozdaniach finansowych. W prawie bilansowym - i w efekcie - w sprawozdaniu finansowym rozszerza się zakres wyników bilansowych jednostki. Jednym z głównych parametrów określających sytuację finansową jednostki gospodarczej jest wynik - całkowity dochód, który jest prezentowany w sprawozdaniu finansowym. W artykule dokonano przeglądu i analizy instrumentów kształtowania wyników całkowitych.

EN

In a global economy, which is rapidly developing in terms of capital markets, economic units management staffs make use of various tools to shape the results presented in financial statements. The range of financial results in entity extended in low of accounting and financial statement. One of the main parameters of the evaluation of financial position of entity is the level of total comprehensive income reported in financial statements. The study contains an overview and analysis of earnings management tools influenced on comprehensive income.

12

Strategie zarządzania zyskiem z perspektywy struktury własnościowej przedsiębiorstw przemysłowych

63%

Comporek M.

|

tom z. 113

35--51

PL

Zasadniczym celem artykułu jest wyeksponowanie związków zachodzących między strukturą akcjonariatu a realizowanymi strategiami zarządzania zyskiem netto w przemysłowych spółkach kapitałowych notowanych na GPW w Warszawie w latach 2012-2016. Przeprowadzone badania empiryczne opierają się na analizie relacji występujących między stopniem koncentracji własności w jednostce gospodarczej i organizacyjno-prawnym charakterem akcjonariuszy większościowych a dwoma miernikami różnic memoriałowych, do których zaliczono: współczynnik urealnionych korzyści finansowych przedsiębiorstwa (wrsf) oraz wskaźnik intencjonalnych korekt zysku netto (aacc).

EN

The main objective of the article is to highlight the relationships between the ownership structure and the strategies of earnings management in industrial companies listed on the Warsaw Stock Exchange in 2012-2016. Empirical research is based on an analysis of the relationship between the degree of concentration of ownership in an entity and the organizational and legal nature of majority shareholders and the two measures of accruals, including: financial benefits realignment ratio (wrsf) and discretionary accruals ratio (aacc).

13

Etyczne aspekty zarządzania z punktu widzenia rachunkowości w świetle teorii agencji oraz teorii interesariuszy

63%

Maruszewska E. W.

|

tom z. 79

179--190

PL

W dobie rozdzielenia funkcji właścicielskich oraz zarządzających prezentacja wyników działalności jednostki nabiera szczególnego znaczenia, ponieważ stanowi podstawę do przeprowadzenia rozrachunku zarządzającego z właścicielem. Celem artykułu jest prezentacja zagadnienia zarządzania wyborami w rachunkowości, które to decyzje podejmują zarządzający jednostką, a które wpływają na organizację i tworzenie informacji dostarczanych interesariuszom jednostki. Dla przeprowadzenia rozważań wykorzystano teorie stosowane w naukach ekonomicznych: teorię interesariuszy oraz teorię agencji.

EN

In the era of ownership and management separation, the presentation of financial results of an entity is of crucial importance. It serves as a fundament of management-owner financial settlement. The aim of the paper is to present the issues relating to choices made in accounting policy that are decided by management and that influence the way accounting information is created and disclosed in financial reports. Agency as well as stakeholder theories were used in order to present author’s deliberations about the importance of ethics.

14

“Earnings Management” as a Factor for Underpricing Initial Public Offerings: Evidence from the Warsaw Stock Exchange

51%

Cieślik R.

Problemy Zarządzania

|

2016

|

nr 4/2016 (63), t.1

103-112

EN

The paper undertakes the assessment of the relationship between “earnings quality” and the underpricing effect in initial public offerings (IPO). The research encompasses data found in the financial statements of companies making their IPO on the Warsaw Stock Exchange over the years 2008–2011. The approach used to assess earnings quality was the measurement of abnormal accruals. The results of this research are consistent with other studies. They demonstrate that on the Polish capital market the “quality” of financial information is a significant factor behind the underpricing of shares in the IPO process.

PL

W artykule podjęto próbę oceny zależności pomiędzy „jakością zysku” a efektem niedowartościowania ceny emisyjnej akcji spółek IPO. Badaniem objęto dane zawarte w sprawozdaniach finansowych jednostek, które dokonały pierwszej oferty publicznej poprzez wejście na GPW w Warszawie w latach 2008–2011. W celu oceny jakości zysku wykorzystano podejście oparte na pomiarze intencjonalnych różnic memoriałowych. Wyniki przeprowadzonego badania są zgodne z teoretycznymi założeniami oraz z rezultatami innych opracowań i wykazały, iż w ramach polskiego rynku kapitałowego jakość informacji finansowej jest istotnym czynnikiem uzasadniającym efekt niedowartościowania akcji w procesie IPO.