Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

Nowa wersja platformy, zawierająca wyłącznie zasoby pełnotekstowe, jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

Ograniczanie wyników

Znaleziono wyników: 2

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Wyszukiwano:
w słowach kluczowych: coherent risk measures

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

Computing the portfolio conditional value-at-risk in the α-stable case

100%

Stoyanov S. , Samorodnitsky G. , Rachev S. T. , Ortobelli S.

Probability and Mathematical Statistics

2006

tom Vol. 26, Fasc. 1

1--22

The class of α-stable distributions is an attractive probabilistic model of asset returns distribution in the field of finance. When dealing with real issues, such as optimal portfolio selection, it is important that we can compute the Conditional Value-at-Risk (CVaR) accurately. The CVaR is also known as the expected tail loss (ETL) proposed in literature as a coherent risk measure. In our paper we propose an integral expression for the calculation of the CVaR of a stable law. We compare the current approach to some existing method and we demonstrate how to relate the derived result to some common multivariate distributional assumptions.

O wybranych własnościach miar i ryzyka

72%

Trzpiot G.

Badania Operacyjne i Decyzje

2004

tom nr 3-4

91-98

Powszechnie wykorzystywane do pomiaru ryzyka miary, jakimi są odchylenie standardowe oraz Value-art.-risk nie zawsze oddają charakter mierzonego ryzyka. Dla uogólnienia problematyki pomiaru ryzyka zaproponowano podejście związane z koherentnymi miarami ryzyka. W pracy omówiono aksjomatykę związaną z proponowanym podejściem oraz przegląd miar związanych z omawianą aksjomatyką. Przedstawiono również dyskusję omawianych własności oraz możliwości praktycznych zastosowań.

The widely used risk as standard deviations and value at risk do not always reflect risk preferences accurately. To overcome this problem we show coherent risk approach. For making the overview of the problem of risk measure we propose a coherent risk measure approach. We started from the definition of risk (market and other) and we took a close look at construction of risk measures. We present a set of axioms according to this approach and a collection of coherent risk measures. In particular, we describe quintile risk measures, distortion risk measures with detailed presentation of the most frequent distortion functions in use. The next propositions are risk measures based on lower partial moments. We show some properties of these measures and also discuss limitations of such measures in practical applications.