Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Parametryczna ocena umiejętności selektywności i wyczucia rynku zarządzających OFI akcji

100%

Jamróz P.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2011

|

nr nr 37

221-231

XX

Do oceny umiejętności selektywności i wyczucia rynku przez zarządzających otwartymi funduszami inwestycyjnymi na polskim rynku akcji, w artykule zastosowano wersje parametryczne modeli Treynora-Mazuya (T-M) oraz Henrikssona-Mertona (H-M). W badaniu wykorzystano notowania wartości netto jednostek dziesięciu akcyjnych funduszy inwestycyjnych funkcjonujących na polskim rynku w okresie od stycznia 1999 r. do kwietnia 2009 r. Zarządzający tymi funduszami byli w stanie wypracować ponadprzeciętne stopy zwrotu tylko w wyniku umiejętnego doboru akcji do portfela. Natomiast nie byli w stanie uzyskać ponadprzeciętnych zysków z prognozowania ogólnej koniunktury giełdowej. Uzyskane rezultaty nie mogą satysfakcjonować posiadaczy jednostek uczestnictwa analizowanych funduszy inwestycyjnych, co może wpłynąć na zmianę ich decyzji inwestycyjnych. (abstrakt oryginalny)

EN

The paper uses parametric versions of the Treynor-Mazuy (T-M) model and the Henriksson- Merton (H-M) model for the evaluation of selection ability and market timing skills of mutual fund managers in Poland. The research was conducted on a sample of 10 equity open-end mutual funds available in the Polish stock market between January 1999 and April 2009. Fund managers were able to produce excess returns only by an appropriate portfolio selection strategy. However, they failed to time the market so as to achieve strong investment performance. The obtained profits fall below the expectations of share owners, which may have an impact on their investment decisions. (original abstract)

2

Drivers and Barriers of Digital Transformation in Asset Management

100%

Maletič D. , Grabowska M. , Maletič M.

Management and Production Engineering Review

|

2023

|

tom 14

|

nr nr 1

118-126

EN

This paper aims to improve understanding of the drivers and barriers to digital transformation in asset management. Accordingly, this paper contributes to the literature by conducting a qualitative Delphi study with 15 experts (including academia, consultancy and industry) to identify, validate, and classify the drivers and barriers affecting digital transformation in asset management. As a result of the experts' interactions, 20 barriers were identified. The main barriers to digital transformation in asset management are the following: Misunderstanding of the strategic importance of asset management, no clear vision/strategy, existing mindset and culture, inadequate asset management system, lack of understanding of digital trends, and lack of employee knowledge and skills. The study also highlights 12 drivers that are critical to the digital transformation of asset management. These include cost reductions, opportunities in condition monitoring of assets, expected benefits in asset management processes, expected benefits in risk management and others. (original abstract)

3

Wybór portfela inwestycyjnego

75%

Smaga E.

Prace Naukowe / Wyższa Szkoła Przedsiębiorczości i Marketingu w Chrzanowie

|

2006

|

nr nr 9

161-164

XX

Ukazano wyniki związane z budowaniem portfela inwestycyjnego, które mogą równocześnie zapewnić odpowiedni poziom oczekiwanych wartości.

EN

The article presents some issues related to the construction of such an investment portfolio which would at the same time secure a proper level of the expected value and variance of its rate of return. (original abstract)

4

Transfer należności przy sekurytyzacji aktywów w Polsce - wybrane aspekty podatkowe

75%

Biernacki K.

Prace Doktorantów AE

|

2006

|

tom Zarządzanie przedsiębiorstwem w warunkach rynku i konkurencji - wybrane problemy

47-55

XX

Omówiono zagadnienie sekurytyzacji aktywów w aspekcie podatkowym. Zwrócono uwagę na model transakcji sekurytyzacyjnej pozabilansowej oraz transfer aktywów.

EN

This article presents a model of asset securitisation, especially off-balance sheet securitisation and its effects on the Polish income and turnover taxes. The author focuses on tax implications for transferring of the securitised asset. The variety of potential legal models of transferring the receivables in the Polish law affects the tax burden and finally the cost of the whole transaction. In a such developing capital market as has its place in Poland, this problem may influence the farther grow of this sector. (original abstract)

5

Proces integracji rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce z rynkiem europejskim

75%

Miziołek T.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2007

|

tom 204 Wybrane zagadnienia z zakresu finansów i handlu międzynarodowego

165-187

XX

W artykule opisano europejski rynek funduszy inwestycyjnych w 2003 roku. Przedstawiono również rozwój polskiego rynku funduszy w latach 1992-2004 oraz jego perspektywy w obliczu wejścia na polski rynek europejskich firm zarządzających aktywami.

EN

The aim of this paper is to show present status and perspectives of integration of investment fund market in Poland with European market. In the first part of this article I have carried out legal and economic analysis of historic and present status investment funds' market in Europe and in Poland. Then I have analised legal aspects of acting foreign investment funds in our country and domestic funds in European Union. In conclusion I have tried to estimate real chances to appear on Polish market European asset management firms. In my opinion the most important factors, which can accelerate this process, are: enormous potential of Polish investment fund market, biggest demographic and economic potential of Poland among ten accesion countries and process of changing structure of savings in Polish society. (original abstract)

6

Investicìjne zabezpečennâ strategìčnogo rozvitku palivno-energetičnogo kompleksu Ukraïni

75%

Kvač Â. P.

Zeszyty Naukowe Państwowej Wyższej Szkoły Techniczno-Ekonomicznej w Jarosławiu. Współczesne problemy zarządzania

|

2014

|

nr nr 4 Rachunkowość i podatki

153-159

XX

W artykule przedstawiono sugestie i oceny dotyczące zarządzania zasobami paliwowo-energetycznymi w wybranych regionach Ukrainy oraz kwestie dotyczące strategii bilansowania zasobów finansowych dla rozwoju sektora paliwowego i energetycznego. Zarówno sugestie, jak i oceny oparte na rzetelnych analizach ekonomicznych są niezwykle istotne dla tworzenia projektów inwestycyjnych oraz rozwoju strategicznego przedsiębiorstw w takiej gospodarce, jaką jest gospodarka ukraińska. Zwrócono również uwagę na problemy tworzenia korzystnych warunków dla przyciągnięcia inwestycji w sektorze paliwowym i energetycznym Ukrainy. Omówiono także metodologiczne podejście do kwestii zarządzania atrakcyjnością w omawianym sektorze oraz jego znaczenie dla właściwego funkcjonowania gospodarki narodowej Ukrainy. (abstrakt oryginalny)

EN

The article provides suggestions for activities energy regions disclosed strategy of balancing financial resources for the development of the fuel and energy complex in the evaluation of investment projects of strategic enterprise development. The urgent problems of creating favorable conditions for attracting investments into the development of the fuel and energy complex of Ukraine. The methodological approach to the management of the investment attractiveness of the fuel and energy complex, as well as the magnitude and direction of substantiated investments under the terms of the functioning of stability regions of the fuel and energy sector of the national economy. (original abstract)

7

Czas na ALM?

75%

Nowak K.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr nr 5

42-44

XX

ALM, czyli zarządzanie aktywami i pasywami (ang. Asset Liability Management) jest szerokim pojęciem obejmującym różne aspekty zarządzania bilansem banku (także firm ubezpieczeniowych i innych podmiotów). Celem ALM jest takie zarządzanie strukturą bilansu, aby zapewnić osiąganie odpowiednich wyników finansowych banku przy równoczesnym ograniczeniu ryzyka z tym związanego. W szczególności ALM obejmuje zarządzanie ryzykiem stopy procentowej księgi bankowej oraz zarządzanie ryzykiem płynności. Wraz z wdrażaniem Nowej Umowy Kapitałowej (NUK) – w Polsce w postaci uchwał KNB – ALM i związane z nim typy ryzyka stały się przedmiotem zainteresowania nadzorców. Są to bowiem jedne z głównych typów ryzyka filara II NUK. (abstrakt oryginalny)

8

Application of Asset Management Services for Issuing Financial Guarantees by Insurance Companies

75%

Solski T. , Gudaszewski W. , Dzielnicki A.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2006

|

nr nr 1133 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

481-490

XX

Przedstawiona analiza zagadnienia wykazuje, że firmy zarządzające aktywami mogą być bardzo pomocne w uruchamianiu gwarancji ubezpieczeniowych, czyli wprost w ułatwianiu funkcjonowania firm zobowiązanych do przedkładania gwarancji oraz zakładów ubezpieczeń. Działalność firm asset management wprowadza więc nową jakość w relacjach zakłady ubezpieczeń - dłużnicy - wierzyciele. Wierzyciele otrzymują wymagane zabezpieczenia w formie gwarancji ubezpieczeniowych wydawanych przez instytucje zaufania publicznego, co dobrze zabezpiecza ich interesy. Dłużnicy unikają bezproduktywnego zamrażania na rachunkach bieżących wierzycieli sporych kwot na długie okresy (nawet 5 lat), osiągając nadwyżkę finansową dzięki usłudze firmy asset management, której efekty kilkukrotnie przewyższają koszty związane z uruchomieniem gwarancji ubezpieczeniowej. Pozbywają się również istotnego ryzyka upadłości wierzyciela i braku zwrotu zatrzymanych kwot. Z kolei zakłady ubezpieczeń mogą uruchamiać gwarancje w sytuacjach, w których byłoby to dotychczas niemożliwe, zarabiając w ten sposób na tej działalności oraz powiększając swój portfel klientów, bowiem pewną praktyką rynkową jest to, że niejako obok gwarancji realizuje się inne ubezpieczenia majątkowe. Kwestia zaś wyboru jakości zabezpieczenia w tym przypadku zależy w zasadzie tylko od zakładu ubezpieczeń, np. blokada rachunku maklerskiego ze stosownym pełnomocnictwem do niego, przywłaszczenie tegoż rachunku czy jeszcze inne rozwiązanie. (abstrakt oryginalny)

EN

The analysis presented above shows that asset management companies can be very useful in the process of issuing financial guarantees by insurance companies, helping both the companies required to submit guarantees and the insurance companies. The asset management services bring a new quality into the relationships between the insurance companies, debtors and creditors. (fragment of text)

9

Etapy decyzyjne zarządzania środkami pieniężnymi przedsiębiorstw

75%

Bielecki B.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw

|

2007

|

nr nr 50, t. 2

155-162

XX

Przedstawiono i zanalizowano proces podejmowania decyzji przedsiębiorstw w zakresie gospodarowania środkami pieniężnymi i krótkoterminowymi aktywami finansowymi. W oparciu o model podejmowania decyzji, zaprezentowano etapy dokonywania wyborów wraz z określeniem ich istotnych elementów w celu umożliwienia identyfikacji uwarunkowań wpływających na podejmowanie decyzji.

EN

Decisions taken in the field of cash management shall find the balance between liquidity and income form finance activity. They are the outcome of the execution of the following steps: problem description, goal definition, finding alternatives, checking consequences, taking decision, sensibility analysis. (original abstract)

10

Sekurytyzacja aktywów w praktyce polskich podmiotów

75%

Janusz A.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2002

|

tom 20

|

nr nr 934 Aspekty makro- i mikroekonomiczne

69-83

XX

Omówiono genezę, pojęcie oraz różne definicje sekurytyzacji, które autorowi pozwoliły stwierdzić, iż jest ona procesem pozyskiwania nowych źródeł finansowania, w którym na podstawie wydzielonych aktywów dokonuje się emisji papierów wartościowych. Przedstawiono mechanizm przebiegu transakcji sekurytyzacji oraz wykorzystanie sekurytyzacji w praktyce polskich podmiotów.

EN

Assets securitisation is a modern technique of off-balance financing that, like many other innovations in financing, has been conceived in the USA. The technique consists in meting out a definite, uniform asset package and consequently issuing tradable securities based on it. Securitisation transaction is a complex process. There are many actors involved and each of them has a definite role. The technique has been applied in Poland for quite a short time, a mere two years. The first, pioneer securitisation transactions were generally successful (apart from the first Urtici programme) and thus make a good pattern to follow. Plans for other securitisation programmes have already been announced. (original abstract)

11

Ekspansja państwowych funduszy majątkowych a nowy protekcjonizm inwestycyjny w gospodarce światowej. Część 2, Ryzyko praktyk protekcjonistycznych a przejrzystość SWF1

75%

Wiśniewski P.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2011

|

nr z. 112

64-82

XX

Państwowe fundusze majątkowe (ang. Sovereign Wealth Funds, SWF) są obecnie (po globalnym kryzysie ekonomicznym lat 2007-2009) największą klasą inwestorów instytucjonalnych zaangażowanych w tzw. aktywa alternatywne w skali ogólnoświatowej. Charakter działalności alokacyjnej SWF, ich strategia i całościowe motywacje pozostają wciąż słabo rozpoznane - głównie za sprawą ograniczonych praktyk informacyjnych tych funduszy. SWF (z definicji) łączącą w sobie priorytety efektywności zarządzania portfelowego z realizacją celów o charakterze społeczno-politycznym. Ze względu na państwowe uwarunkowania towarzyszące tworzeniu oraz zarządzaniu SWF nie da się abstrahować od kombinacji obu tych celów. Oceniając użyteczność SWF z perspektywy współczesnej teorii i praktyki ekonomicznej, należy podkreślić zaangażowanie tych funduszy w wiele produktywnych społecznie przedmiotów inwestycji (aktywów portfelowych). Ryzykiem są wszak motywy polityczne, szczególnie w okresach systemowej destabilizacji (vide - miniony kryzys ekonomiczny). Nadmierny protekcjonizm w stosunku do SWF niwelowałby ogromne pożytki, jakie gospodarka światowa (na czele z odbiorcami ich inwestycji) odnosi w wyniku zaangażowania tych funduszy. Występuje natomiast potrzeba poprawy standardów przejrzystości instytucjonalnej SWF (przede wszystkim zaś regularnego i wszechstronnego raportowania operacyjno-finansowego). Dobrym punktem wyjścia dla tego procesu byłoby upowszechnienie rankingu Linaburga-Maduella i powiązanie jego wyników z ewentualnymi, ograniczonymi sankcjami regulacyjnymi (protekcjonistycznymi) wobec funduszy, które nie są skłonne sprostać minimalnym wymogom transparencji. Z perspektywy polskiej, przy wciąż dużych potrzebach kapitałowych rodzimych przedsiębiorstw - korzyści wynikające z ewentualnego zainteresowania SWF, szczególnie w odniesieniu do inwestycji infrastrukturalnych - znacznie przewyższają elementy ewentualnego ryzyka związane z aktywnością tych funduszy. Należy więc dynamicznie zabiegać o zaangażowanie SWF, włącznie z powołaniem wyspecjalizowanej komórki organizacyjnej (w ramach istniejących agend rządowych), która promowałaby Polskę wśród światowych SWF. Znaczna część z nich nie ma bowiem bezpośrednich interesów dotyczących naszego kraju i może z powodzeniem służyć dywersyfikacji ryzyka politycznego, przy spełnianiu szeregu użytecznych funkcji ekonomicznych. (fragment tekstu)

EN

Sovereign Wealth Funds, SWFs are the entities whose task is to manage hard currency reserves of countries with considerable and stable surpluses. Due to the impact of governments on investment policies, SWFs combine in their strategies strictly economic aspects with socio-political ones. At the moment, SWFs are the largest class of institutional investors involved in the so-called alternative assets on the world scale. The character of the SWF allocation operations, their strategies and overall motivations remain insufficiently identified, mainly due to the limited informative practices exercised by these funds. Assessing the usefulness of SWFs from the perspective of the contemporary economic theory and practice, it is worth pointing to the involvement of these funds in a number of socially productive investments (portfolio assets). However, political motives cause risk, in particular in the period of systemic destabilisation, e.g. the last economic crisis. The excessive protectionism in relation to SWFs would reduce a considerable benefit resulting from the involvement of these funds reaped by the world economy (with the recipients of these investments in the lead). There is a need, however, to improve the SWF institutional transparency standards, first of all regular and comprehensive operational and financial reporting.(original abstract)

12

Podstawowe mierniki efektywności zarządzania portfelami funduszy powierniczych

75%

Kacperczyk M. , Kominek Z.

Przegląd Statystyczny

|

1999

|

tom 46

|

nr z. 4

489-510

XX

Praca stanowi przegląd wybranych podstawowych mierników efektywności zarządzania portfelem aktywów. Zawarto opis wskaźników, które pierwotnie ukazały się na łamach czasopism naukowych. Przedstawiono mierniki używane do codziennej analizy przez jedną z największych amerykańskich agencji ratingowych. Celem pracy jest dostarczenie zestawu narzędzi, które można wykorzystać podejmując decyzję o konstrukcji własnego portfela inwestycyjnego.

13

Investors' perception on mutual funds with reference to Chidambaram town

75%

Geetha N. , Ramesh M.

Perspectives of Innovations, Economics and Business

|

2011

|

tom 9

|

nr nr 3

30-37

EN

Mutual funds in India play a vital role in mobilizing funds for capital and financial markets. The role of mutual funds in India felt significant as it generates funds from small investors at large across the country. The main objective of the study is to elucidate the perceptions and behaviors of the small investors located in the town of Chidambaram, Tamil Nadu, South India towards the mutual funds and also suggest some measures to increase the quantum of investors and investments as well.(original abstract)

14

Robo-Advisors in Asset Management - the Experience from Germany

75%

Kordela D.

European Journal of Service Management

|

2018

|

nr vol. 28/1, 4/2018

151-157

EN

The importance of the digitization is in the area of financial services is growing. One of the manifestations of the development of financial technology in finance is the use of the so-called robo-advisors in financial services, which offer asset and wealth management services using fintech technology. The aim of the article is to present the essence of financial services offered by robo-advisors and indicate the development trends of these services in the field of asset management on the German market. Moreover, the article presents the benefits and limitations associated with the use of robo-advisors in asset management. The results of the research show that it is very fast developing services' market, which is characterised by relative low cost; but - because of its nascent level - there is lack of long-term benchmark and investment returns history that would enable further studies on that issue(author's abstract)

15

Międzynarodowe standardy prezentacji wyników zarządzania portfelem inwestycji w instytucjach finansowych

75%

Czerwińska T. T.

Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego

|

2004

|

nr nr 3

97-104

XX

W publikacji podjęto próbę charakterystyki globalnych standardów prezentacji wyników inwestycyjnych jako narzędzia ujednolicenia sposobów oceny i prezentacji wyników zarządzania portfelem inwestycji przez instytucje finansowe. Wdrożenie międzynarodowych standardów oceny i prezentacji wyników zarządzania portfelem przez instytucje finansowe działające w Polsce staje się koniecznością w aspekcie konkurencyjności na jednolitym europejskim rynku finansowym. (fr. tekstu)

EN

At present often manners of the estimation and the introduction of attained investment results differ between themselves not only within each countries, but and in each financial institutions. In the business both manageresses charged assets as their customers is the introduction of such standards of the estimation and the introduction of results of the portfolio management which will make possible their comparability. The standardization of the estimation and the introduction of investment- a result contribute to the height of trusting of present and potential customers to the institution of the manageress with assets and considerably make easy communications among them. (original abstract)

16

Portfel inwestycji o stałych dochodach finansujący strumień zobowiązań

75%

Utkin J.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2004

|

tom Modelowanie preferencji a ryzyko '04

523-530

XX

Przetłumaczone w ostatnich latach na język polski dzieła „Zarządzanie portfelem inwestycji przynoszącym stały dochód” F.J. Fabozziego i G. Fonga oraz „Rynki obligacji, analiza i strategie” obejmują zagadnienie uodpornienia portfela finansującego strumień zobowiązań. Metoda rozwiązania i analiza problemu omawiana w wymienionych pracach oparta jest na dwóch twierdzeniach Fonga i Vasicka, opublikowanych w latach 80. Wcześniejsze twierdzenie Fonga-Vasicka ma stanowić warunek konieczny i dostateczny uodpornienia portfela inwestycji finansującego dany strumień zobowiązań. W pracy „Portfel inwestycji o stałych dochodach finansujący strumień zobowiązań” (J. Utkin) przedstawiono przykład portfela i strumienia, świadczący o nie-prawdziwości tego twierdzenia, podważający konieczność spełnienia nierówności przez sumę zdyskontowanych absolutnych różnic terminów płatności. Usunięcie wymienionej nierówności z układu warunków immunizacji wpływa na rozwiązanie zadania minimalizacji rozproszenia portfela dochodów. Zadanie to opiera się na późniejszym twierdzeniu Fonga-Vasicka. Druga część pracy poświęcona jest sprowadzeniu zagadnienia finansowania strumienia zobowiązań do uodpornienia portfela w pojedynczym terminie. (abstrakt oryginalny)

17

Funding Strategies of G-SIBs

75%

Kravchuk I.

Problemy Zarządzania

|

2020

|

tom 18

|

nr nr 4 (90) Organization and Funding of the Health Care System

14-31

XX

Cel: celem artykułu jest analiza głównych cech zidentyfikowanych strategii finansowania G-SIBs oraz zmian w strategiach pod wpływem warunków rynku finansowego i nowych wymogów regulacyjnych. Metody: proponowana metoda wykorzystuje analizę skupień głównych wskaźników finansowania bankowego (udział depozytów w zobowiązaniach, udział instrumentów pochodnych w zobowiązaniach, udział zobowiązań podporządkowanych w pasywach ogółem, a także udział krótkoterminowego finansowania hurtowego w zobowiązaniach) i opiera się na hierarchicznym podejściu do analizy skupień aglomeracyjną metodą Warda oraz wskaźniku Hartigana jako kryterium oceny optymalnej liczby skupień. Badania obejmują dane G-SIBs w okresie 2007-2018. Wyniki i wartość dodana: badanie pozwoliło zidentyfikować trzy główne grupy strategii banków: depozytową, mieszaną i hurtową. Zmiany w głównych cechach tych strategii wskazały na wzrost roli finansowania depozytowego oraz wyraźny spadek wartości instrumentów pochodnych w strukturze zobowiązań G-SIBs. Te dwie tendencje potwierdzają skuteczność wprowadzonych środków regulacyjnych w celu zapewnienia większej stabilności finansowej banków i zmniejszenia ryzyka finansowania. Z badania wynika, że wzrostowi finansowania depozytów nie towarzyszy wzrost udziału kredytów w aktywach. Dlatego z punktu widzenia organów regulacyjnych warto wprowadzić mechanizmy, które w znacznym stopniu wpłyną na zmianę strategii zarządzania aktywami dla globalnych banków w celu zwiększenia roli kredytów i pozytywnie wpłyną na rozwój gospodarki realnej. (abstrakt oryginalny)

EN

Purpose: The purpose of the article is to analyze the main features of the identified funding strategies of G-SIBs and changes in strategies under the influence of financial market conditions and new regulatory requirements. Methods: The proposed method uses cluster analysis of the main indicators for banking funding (the share of deposits in liabilities, the share of derivatives in liabilities, the share of subordinated liabilities in total liabilities, as well as the share of short-term wholesale funding in liabilities) based on the agglomerative hierarchical clustering algorithm of Ward and the Hartigan Index as the criterion for evaluating the optimal number of clusters. The research covers G-SIBs, spanning the period 2007-2018. Findings & Value added: The study has allowed to identify three main groups of banking strategies - deposit-based, mix and wholesale-based. Changes in the main features of these strategies have indicated the growth of the role of deposit funding, and a clear decrease in the value of derivatives in the structure of liabilities of G-SIBs. These two trends confirm the efficiency of the introduced regulatory measures to ensure higher financial soundness of banks and reduced funding risks. The study finds that the growth of deposit funding is not accompanied by an increase in the share of loans in assets. Regulatory authorities should introduce mechanisms that would have a major impact on changing strategies of asset management for global banks to increase the role of loans, which will have a positive impact on the development of the real economy. (original abstract)

18

Metoda ALM i jej zastosowanie w ubezpieczeniach na życie

75%

Wieteska S.

Wiadomości Ubezpieczeniowe

|

2001

|

nr nr 5-6

3-9

XX

Celem artykułu jest badanie relacji między aktywami i pasywami w zakładach ubezpieczeń na życie. Starannie skoordynowane sterowanie aktywami i pasywami pozwala na bardziej solidne i przynoszące zyski zarządzanie przedsiębiorstwem finansowym. Ta koordynacja znana jest pod nazwą Asset-Liability-Management (ALM). Omówiono pojęcie i zakres metody ALM, jej tło historyczne, techniki stosowane przez metodę ALM i jej perspektywy zastosowania w ubezpieczeniach na życie.(abstrakt oryginalny)

EN

One of the important elements in Insurance is the observation of the relationships between lia- bilities, i.e. technical-insurance reserves and as- sets of an Insurance company. The examination of this relationship is of importance not only for life Insurance but also for property and other non life Insurance. This problem attracts morę and morę attention, if one considers the investigation of the economic situation of each Insurance company. The signification of this relationship beco- mes morę noticeable in constructing of indicatory economic evaluation of an Insurance company, as well as in all kinds of ratings of those compa- nies. A careful and co-ordinated steering of assets and liabilities allows for a morę solid and profita- ble management of a financial institution. Such co-ordination is refered to as Asset-Liability Management (ALM). Despite its significant potential benefits, only few insurers systematically investigate the poten- tiality offered by ALM.(original abstract)

19

Powiew wielkiego świata

75%

Lewandowski R.

Gazeta Bankowa

|

2004

|

nr nr 44

20-21

XX

Artykuł prezentuje działalność jednego z podmiotów Deutsche Bank: Deutsche Bank Private Clients and Asset Management, który poza tym, że skupia się na standardowych klientach indiwidualnych i biznesowych, oferuje także usługi zarządzania majątkiem (Private Wealth Management) w ramach szeroko rozumianych usług private bankingu. Autor omawia cztery zasadnicze grupy usług świadczonych przez Bank w ramach private bankingu oraz progi i model obsługi klienta. W konkluzji artykułu sformułowane są szanse i zagrożenia dla rozwoju usług private bankingu.

20

Sekurytyzacja aktywów finansowych

75%

Babczuk A. , Babczuk J.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2002

|

tom 21

|

nr nr 936 Aspekty makro- i mikroekonomiczne

24-34

XX

Celem artykułu jest prezentacja jednej z nowszych na polskim rynku metod finansowania, jaką jest sekurytyzacja. Sekurytyzacja to nowa technika finansowa, która jest alternatywnym sposobem umożliwiającym przedsiębiorstwom i instytucjom finansowym pozyskiwanie kapitału na lepszych warunkach niż poprzez tradycyjne pożyczki czy emisje papierów dłużnych. W praktyce istnieją dwa podstawowe modele sekurytyzacji. Pierwszy model opiera się na sprzedaży wierzytelności, drugi natomiast na umowie kaucji.

EN

The paper presents the theory and history of securization of financial assets is the process predicted cash flows conversion to the securities issued by special vehicle purpose. The market of securities created by securization comprises short term assets back securities (ABS) and mortgage securities. Despite significant increase in these papers' total value in Poland during 1999-2002 it has been relatively underdeveloped and comprises only a few issues. (original abstract)