Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

Nowa wersja platformy, zawierająca wyłącznie zasoby pełnotekstowe, jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

Ograniczanie wyników

Znaleziono wyników: 2

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Wyszukiwano:
w słowach kluczowych: Term structure of interest rates

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

Chosen Measures for Pricing Liquidity

100%

Dziwok E.

nr nr 482 Wrocław Conference in Finance: Contemporary Trends and Challenges

29-35

The financial crisis of the years 2007-2009 showed that especially liquidity risk was underestimated or was not taken seriously into account. The existing liquidity measures proved to be inadequate or incorrectly used. For this reason, the alternative measures should be considered. The aim of the article is to investigate specific liquidity measures using a sample of daily data. The attention is focused in particular on the yield curve fitting error, precisely on the root mean squared error. The analysis covers the time series of errors calculated from daily WIBOR data and yield curve construction using two types of parametric models - Nelson- -Siegel and Svensson. By employing the selected liquidity measures on the Polish financial market, one can find evidence of its changing level in case of market disturbances(abstrakt oryginalny)

Kryzys finansowy lat 2007-2009 wykazał, że istotnym czynnikiem jego powstania i eskalacji było niedoszacowanie ryzyka płynności, jego zaniżenie bądź nieuwzględnianie. Istniejące w owym czasie miary płynności okazały się niewystarczające lub były niewłaściwie wykorzystane. Stąd też istotne znaczenie ma konstrukcja i wykorzystanie nowych, alternatywnych miar tego ryzyka. Celem artykułu jest zbadanie konkretnych miar płynności na podstawie rzeczywistych danych dziennych. Szczególną uwagę zwrócono na problem dopasowania krzywej dochodowości, w szczególności na miarę błędu średniokwadratowego. Analiza obejmuje szereg czasowy błędów pozyskanych z krzywych konstruowanych dla danych dziennych na bazie stawek WIBOR przy użyciu dwóch typów modeli parametrycznych - Nelson-Siegela i Svenssona. Dzięki zastosowaniu wybranych miar płynności na polskim rynku finansowym można znaleźć dowody wskazujące na zależność pomiędzy wysokością błędu a poziomem niepewności na rynku międzybankowym(original abstract)

Znaczenie krzywej dochodowości dla uczestników rynku finansowego

67%

Ziarko-Siwek U.

nr nr 52

91-110

Krzywa dochodowa jest niezmiernie ważnym instrumentem , którego ciągła analiza może dostarczać uczestnikom rynku finansowego informacji na temat oczekiwanych stóp procentowych, oczekiwań inflacyjnych oraz oczekiwanej sytuacji gospodarczej. (fragment tekstu)

This paper presents yield curve and its importance to financial markets, especially to central bank. The aim of this paper is presenting the theoretical and practical relationships between the term structure of interest rates and the path of future interest rates, future inflation and economic growth. The first aim of this paper is presenting of possibilities the yield curve to forecast interest rates. The forecasting ability of the yield curve depends on the expectations theory and connection between implied forward rate and future interest rate. Knowing the path of future interest rates is important especially for investors, issuers and central bank. In this paper I'm summing up the main results of research examining the relationship between the term structure of interest rates and the path of future inflation. Analyzing the research of this relationship in foreign countries we can observe that the relationship between the spread and future inflation is different at the short end of the term structure and at the long one. In the shorter maturity the term structure provides almost no information about the future inflation, but at longer horizons the slope of term structure of interest rates has predictive power for future changes in inflation. In most of research we can read the important conclusion - central banks should use the term structure as a guide for assessing inflationary pressures, but on the other hand they should be cautious in drawing conclusions from it. The last part of paper is about ability of yield curve to make forecast of future growth. (original abstract)