Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Innowacyjność krajów Unii Europejskiej

100%

Stec M.

Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics

|

2009

|

tom 236

|

nr 11-12

45-65

EN

The paper sets out to evaluate the innovativeness of European Union member states and determine Poland’s standing in a league table of EU economies in terms of innovation. The analysis is based on innovation indices reported by the European Commission, specifically the European Innovation Scoreboard (EIS) for 2004-2008 and the Summary Innovation Index (SII). The author determines the innovation scores of individual countries by calculating a 2004-2008 summary innovation index for EU members using a method based on Z. Hellwig’s development model.The results are compared against those quoted in European Commission reports. The research showed that both the method proposed by the European Commission and the Hellwig development model can be used to measure innovation in EU countries, Stec says. This is confirmed by a high level of correlation between the results as reflected by Spearman’s rank correlation coefficient. The author compares Poland with other EU economies in terms of innovation. This comparison reveals that the Polish economy is still at an early stage of innovation, Stec says. In the EIS, Poland was classified among catching-up economies, and in Hellwig’s method it was grouped together with countries with a low level of innovation. The author also analyzes the strengths and weaknesses of the Polish economy in terms of innovation.

2

Analiza korelacji w stosunkach międzynarodowych na przykładzie wybranych aspektów stosunków polsko-niemieckich

100%

Chaim A. , Łukasik N.

Krakowskie Studia Małopolskie

|

2024

|

tom 3(43)

83-110

EN

Correlation analysis is one of the tools that can be used when examining the relationship between quantitative and qualitative variables in international relations. To carry it out, it is important to meet the necessary assumptions regarding a given correlation coefficient. Several of the most used coefficients are presented, broken down into quantitative, ordinal, and nominal variables. The aim of the study was to present the use of correlation analysis on the example of selected economic and non-economic aspects of Polish-German relations. Trade and the structures of the two countries’ European trade partners were shown to be strongly correlated using Spearman’s rank correlation coefficient. In turn, using the chi-square test of independence, it was also found that there is no statistically significant relationship between Germans residing in one of the former German states and maintaining contacts with Poland. A model for subjective analysis of relationships and influences was also proposed. Consequently, it is suggested that statistical methods should be used more frequently in the study of international relations as a complement to classical descriptive methods.

3

EFEKTYWNOŚĆ INWESTYCYJNA POLSKICH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W OKRESIE ZMIAN ZASAD PRAWNYCH

84%

Karpio A. , Żebrowska-Suchodolska D.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych

|

2016

|

tom 17

|

nr 3

64-72

PL

Praca dotyczy oceny wyników inwestycyjnych osiągniętych przez 12 otwartych funduszy emerytalnych funkcjonujących na polskim rynku kapitałowym w latach 2012-1016. Okres badań został wybrany zgod¬nie ze zmianami prawnymi wprowadzonymi w 2014 roku i został podzielony na dwa podokresy: styczeń 2012 styczeń 2014 oraz luty 2014 – luty 2016. Miary efektywności obliczono biorąc pod uwagę tygodniowe stopy zwrotu i na ich podstawie utworzono rankingi otwartych funduszy emerytalnych. W badaniach wykorzystano współczynniki: beta, informacyjny, Sharpe’a Israelsena, Calmar, Omega oraz UPR.

EN

This paper deals with the assessment of the investment results achieved by 14 pension funds functioning on the Polish capital market in 2012-2016. The period has been chosen with regard to the legal changes that came into force in 2014 and it was divided into two periods: January 2012 – January 2014 and February 2014 – February 2016. The effectiveness measures were calculated taking into account weekly rates of return and rankings of pension funds were created. The following coefficients were taken into consideration: beta coefficients, Information Ratio, Sharpe-Israelsen, Calmar, Omega and UPR.

4

Badanie związku wysokości opadów miarodajnych w Polsce z parametrami zewnętrznymi

84%

Licznar P. , Siekanowicz K. , Oktawiec M.

Instal

|

2019

|

tom nr 10

42--46

PL

Zaprezentowano wyniki badań nad możliwością prowadzenia estymacji przestrzennej wartości maksymalnych wysokości opadów fazowych z uwzględnieniem parametrów zewnętrznych, takich jak: wysokość średniorocznych opadów, współrzędne geograficzne czy też wysokość nad poziomem morza. Maksima opadowe wydzielono z 30-letnich serii obserwacji zarejestrowanych przez 100 deszczomierzy w Polsce. Analizy przeprowadzono w ramach realizacji projektu opracowania Polskiego Atlasu Natężeń Deszczów (PANDa). W części wstępnej wykonano przegląd metod estymacji przestrzennej wysokości (natężeń) deszczów miarodajnych, stosowanych dotychczas w Polsce i zagranicą (w Niemczech i Stanach Zjednoczonych) do opracowywania ogólnokrajowych atlasów lub formuł, określających wielkość deszczów miarodajnych. Występowanie zależności pomiędzy analizowanymi parametrami zewnętrznymi a wysokościami opadów miarodajnych poddano ocenie z wykorzystaniem współczynnika korelacji rang Spearmana dla 480 maksimów opadowych (dla 16 faz (czasów trwania) deszczów miarodajnych w zakresie od 5 do 4320 minut i 30 pozycji w szeregach rozdzielczych). Ponadto zweryfikowano związek wyznaczonych dla danej lokalizacji wysokości opadów miarodajnych z położeniem geograficznym, przy użyciu metody wielokrotnej regresji liniowej.

EN

The research presents results on application possibility of external parameters, such as: average annual precipitation, coordinates of elevation in spatial estimation of maximum rainfall values. Rainfall maxima were selected from 30-year time series, recorded by 100 rain gauges in Poland. The analyses were conducted as a part of the implementation of the project: “Polish Atlas of Rainfall Intensities – PANDa”. In the introduction part there is a review of spatial estimation methods of design rainfall depths, which have been used in Poland and abroad (in Germany and in the USA) so far for rainfall national atlases and formulas. The relationships between analysed external parameters and the design rainfall amounts were evaluated using Spearman’s rank correlation coefficient for 480 rainfall maximums (for 16 durations – from 5 to 4320 minutes and 30 positions in series). Moreover, the relationship between design rainfall amount and the geographical location was verified using multiple linear regression.

5

Korelacja wskaźnika Sharpe’a z miarami będącymi jego uogólnieniem dla funduszy akcyjnych w latach 2004–2015

84%

Żebrowska-Suchodolska D.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

|

2017

|

tom 51

|

nr 6

EN

The work compares the results obtained with the Sharpe ratio and the selected measures based on this indicator and examines the relationship between them. MAD, DS, ASR, WS and M2 were selected for the study. They were designated for 16 equity funds in the period 2004–2015, which were divided into shorter subperiods (2, 3, 4 and 5 years). The results show a strong correlation of the Sharpe ratio with the MAD, DS, ASR, and M2 ratios and lack of correlation with the WS ratio.

PL

W pracy porównano wyniki otrzymane przy użyciu wskaźnika Sharpe’a i wybranych miar opartych na tym wskaźniku oraz zbadano zależność występującą między nimi. Do badań wybrano wskaźniki: MAD, DS, ASR, WS i M2. Zostały one wyznaczone dla 16 funduszy akcyjnych w okresie 2004–2015, który podzielono na krótsze podokresy (2-, 3-, 4- i 5-letnie). Otrzymane wyniki wskazują na silną korelację wskaźnika Sharpe’a ze wskaźnikami MAD, DS, ASR, M2 oraz jej brak w przypadku wskaźnika WS.

6

The dividend policy of capital groups and other dividend companies listed on the Warsaw Stock Exchange − research results

84%

Jabłoński B.

Nauki o Finansach

|

2021

|

tom 26

|

nr 1

1-21

PL

Celem artykułu było przedstawienie badań dotyczących charakterystyki polityki dywidendowej grup kapitałowych i innych spółek dywidendowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, które wypłacały dywidendy w latach 2012-2019, oraz podjęcie krytycznej oceny. Badania dotyczą sposobów opisu polityki dywidend realizowanej przez spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, które publikują skonsolidowane sprawozdania finansowe (grupy kapitałowe), oraz mierników systemu wypłaty dywidend przez te podmioty. Na podstawie przeprowadzonych badań należy stwierdzić, że grupy kapitałowe charakteryzują się wyższą średnią roczną stopą wzrostu dywidendy niż spółki publikujące jedynie jednostkowe sprawozdania finansowe, natomiast te ostatnie mogą pochwalić się wyższą średnią skumulowaną stopą dywidendy. Z przeprowadzonych badań wynika, że spółki dominujące nie wykazują, czy otrzymują dywidendy od spółek zależnych. Jednak na podstawie analizy współczynnika Rho Spearmana oraz współczynnika korelacji liniowej Pearsona dla analizowanych spółek stwierdzono, że dla grup kapitałowych i pozostałych spółek istnieje statystycznie istotny związek pomiędzy średnioroczną stopą zwrotu a skumulowaną stopą dywidendy, a jedynie dla pozostałych spółek pozytywny związek pomiędzy średnioroczną stopą wzrostu dywidendy a skumulowaną stopą dywidendy (nie zostało to jednak potwierdzone współczynnikiem korelacji liniowej Pearsona). Wartością dodaną i aplikacyjną są rekomendacje dotyczące atrakcyjności inwestowania w spółki dywidendowe – grupy kapitałowe lub spółki bez podmiotów powiązanych.

EN

The aim of the article was to present research on the characteristics of the dividend policy of capital groups and other dividend companies listed on the Warsaw Stock Exchange that paid dividends in 2012-2019 and to undertake a critical evaluation. The research relates to the methods of describing the dividend policy implemented by companies listed on the Warsaw Stock Exchange, which publish consolidated financial statements (capital groups) and measures of the system of payout of dividends by these entities. Based on the conducted research, it should be stated that capital groups are of a higher average annual dividend growth rate than companies publishing only separate financial statements, whilst the latter boast a higher average cumulative rate of dividends. The conducted research shows that the parent companies do not show whether they receive dividends from their subsidiary companies. However, based on the Spearman’s Rho analysis and the Pearson linear correlation coefficient for the analysed companies, it was found that there was a statistically significant link for capital groups and other companies between the average annual rate of return and the cumulative rate of dividends, and only for the remaining companies, a positive link between the average annual dividend growth rate and the cumulative rate of dividends (yet, this has not been confirmed by the Pearson’s linear correlation coefficient). The added value and application value are recommendations regarding the attractiveness of investing in dividend companies – capital groups or companies without related entities.

7

Impact of the Covid-19 pandemic on the rates of return of selected WSE listed companies

67%

Jabłoński B. , Kika D.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2023

|

tom z. 169

351--370

EN

Purpose: Financial crises, stock market crashes and consequently bursts of speculative enthusiasm have been accompanying investors since the 17th century. The first speculative bubble, so-called “tulip mania”, occurred in the Netherlands between 1636 and 1637, while a speculative “fever” spread among the shareholders of the Dutch East India Company from 1636 to 1640. Those events exposed remarkable possibilities and complexity of the financial markets, and later encouraged investors to explore a variety of investment strategies bringing above-average rates of return. However, the question remains: how do modern-day investors react to the market disruptions and which investment strategies are popular among them. The purpose of this paper is to provide an understanding of how and why the COVID-19 pandemic affected the investors’ behavior and the rates of return earned by selected WSE listed companies. An attempt was also made to estimate the sensibility of investing in selected stocks through the use of the basic and most popular fundamental analysis market ratios, i.e. P/E and P/BV. Furthermore, based on selected companies, semi-strong information efficiency of the Polish stock market was assessed, with a particular focus on the COVID-19 pandemic period. Methodology: The paper assesses the rates of return of companies constituting the WIG20 index and selected “covid” companies and calculates P/E and P/BV market ratios to verify how the fundamentals of a given company affect its rates of return. As a measure of relationship strength between the market value and rate of return indicators, the Spearman's rank correlation coefficient and a significance test for the Spearman's rank correlation coefficient were selected. Findings: The research reveals that, during times of violent turmoil and massive panic on the stock markets, an interesting investment strategy that brings above-average rates of return is to build a stock portfolio based on a current trend. All hypotheses formulated were positively verified in the paper. Practical implications: The study's results provide a valuable source of information for stock market investors, particularly individual investors who, when making tough investment decisions, i. e. during stock market crashes or financial crises, can employ strategies that involve building an investment portfolio based on trending companies and achieve above-average rates of return. Furthermore, the suggested investment strategy is adaptable and, over centuries, still effective. Originality: The considerations concentrated not only on identifying an appropriate investment strategy in times of a stock market turmoil, but largely focused around behavioral aspects of investing, which represent an important addition to theories about rational decision-making by investors and the efficiency of financial markets.