Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Polisy dla banków

100%

Dygas M.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr nr 10

22-24

XX

Brak właściwego nadzoru i kontroli, nieaktualizowane systemy informatyczne oraz złe procedury rekrutacyjne to jedne z przyczyn nieprawidłowości w sektorze bankowym. Skutecznym zabezpieczeniem instytucji finansowych, a także depozytów klientów chroniącym przed tego typu działaniami jest transfer ryzyka – wykupienie ubezpieczenia Bankers Blanket Bonds oraz Computer Crime (BBB oraz CC). Obecnie przestępczość bankowa to już nie tylko wyłudzanie kredytów, pranie brudnych pieniędzy, czy nadużycia związane z obrotem czeków i weksli. Dochodzą do tego działania związane z nadużyciem udzielonego zaufania lub przekroczenia uprawnień przez pracownika, czy też naruszenia przepisów prawa bankowego. (abstrakt oryginalny)

2

Alternatywny transfer ryzyka - nowoczesna forma zarządzania ryzykiem

100%

Nakielski A.

|

2003

|

nr z. 40

112-127

XX

Artykuł poświęcono omówieniu innowacyjnych metod zarządzania ryzykiem dla sektora instytucji finansowych. Nakreślono zagadnienie konwergencji rynków ubezpieczeniowych z finansowymi. Przedstawiono genezę, klasyfikację i charakterystykę metod alternatywnego transferu ryzyka (ART).

EN

The article focuses on innovative methods of risk management in the sector of financial institutions where the convergence of financial and insurance markets has becoming a reality. The genesis, classification and characteristics of the alternative risk transfer (ART) methods were presented.(J.W.)

3

Regionalne zróżnicowanie ryzyka opadów śniegu w Polsce

100%

Wieteska-Rosiak B.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2010

|

tom 244 Ubezpieczenia

123-132

XX

Naturalne zjawiska pogodowe, jak np. silne wiatry, huragany, powodzie, ekstremalne opady śniegu są trudne do przewidzenia, natomiast ich wystąpienie może powodować zakłócenia w sferze społeczno-gospodarczej gminy, miasta, regionu, a nawet kraju. Pomimo tendencji ocieplenia klimatu zagrożenie jakim jest śnieg i ujemne temperatury są i będą elementem klimatu Polski. Transfer ryzyka na zakład ubezpieczeń to jedna z form zachowania się wobec niego. Nie zmniejsza on prawdopodobieństwa wystąpienia tego zjawiska, ale daje poczucie finansowego bezpieczeństwa mieszkańcom i przedsiębiorcom. Opłata odpowiedniej składki ubezpieczeniowej zobowiązuje zakład do wypłaty odszkodowana w razie wystąpienia szkody z tytułu zdarzenia losowego. Istotna jest opłacalność ubezpieczenia zarówno dla firmy ubezpieczeniowej jak i dla ubezpieczającego się. Niezbędne jest więc skoncentrowanie się zakładów na budowie odpowiednich taryf ubezpieczeniowych dla tych produktów. W artykule podejmiemy próbę ustalenia stopnia zagrożenia poszczególnych województw ekstremalnymi opadami śniegu. Zakłada się, że istnieje w Polsce regionalne zróżnicowanie występowania intensywności opadów śniegu i zagrożeń nim spowodowanych. (fragment tekstu)

EN

Natural phenomena such as extreme snowfall may cause diverse losses and costs in land transport, agriculture or life, health inhabitants. One form of protection against this risk is its transfer to the insurance company. This subject should concentrate on the construction of adequate insurance tariffs for this product. For this purpose, in this article, used statistics such as "the number of local threats due to extreme snowfall of 100 thousand inhabitants". The study shows that the north-eastern and south-east regions, and łódzkie are the most threatened to extreme snow. It is proposed in these regions to increase the amount of insurance premiums, while in others they decrease. (original abstract)

4

Międzynarodowy rynek instrumentów transferu ryzyka kredytowego

100%

Olszak M. A.

Bank i Kredyt

|

2006

|

nr nr 3

30-52

XX

W artykule podjęto próbę odpowiedzi na pytania: jakie instrumenty umożliwiają transfer ryzyka kredytowego, jakie podmioty przerzucają ryzyko kredytowe i jakie są tego motywy, jakie podmioty przejmują ryzyko kredytowe i czym to jest uwarunkowane, jakie rodzaje ryzyka pojawiają się w związku z wykorzystaniem instrumentów transferu ryzyka kredytowego, czy rynki instrumentów transferu ryzyka kredytowego zagrażają stabilności systemu finansowego?

EN

The article presents the market of credit risk transfer instruments. It focuses on three problems. It reviews all available instruments of credit risk transfer, both the traditional ones, such as bank guarantees and 'modern' such as credit derivates. The article points out to the rising share of presented instruments in the world GDP. The next topic raised is the functioning of the market, and more precisely the characteristics of its constituting entities. This market is composed of entities transferring credit risk and entities receiving it. The entities transferring credit risk are mainly commercial banks (deposit and credit banks). The institutions receiving the credit risk, on the other hand, can be divided into two groups. The first one consists of big international institutional banks, organizing the functioning of some segments of the credit risk transfer market (e.g. the CDS, CDO market). These market organisers as a rule do not hold the received credit risk till its maturity date but they sell it to other investors. Together with other institutions, they come under the second group of entities receiving credit risk. They include, e.g. monolines, hedging funds and insurers. Finally, the problem of risk is addressed, which arises due to the transfer and reception of credit risk. The following groups of risk have been distinguished: risk arising from asymmetry of information, credit risk, contractor risk, legal and documentation risk and bad pricing risk. In the summary the authors conclude that the market of credit risk transfer instruments is a natural complement of the credit market. In the case of transactions with maturity longer than a year it is also an element of the non-regulated capital market. In comparison with mature capital markets characterised by effectiveness, high turnover liquidity and standardisation of instruments offered, this market is poorly developed.(original abstract)

5

The Analysis of Possible Uses of Alternative Risk Transfer Methods in Poland in the Context of Operational Risk Reduction

100%

Thlon M.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

|

2012

|

nr nr 889

117-128

XX

Celem artykułu jest analiza możliwych zastosowań metod alternatywnego transferu ryzyka (ART) w Polsce z uwzględnieniem aspektów ekonomicznych i prawnych w kontekście redukcji ryzyka operacyjnego. Z uwagi na to, że tradycyjne metody zabezpieczania się przed tego rodzaju stratami, tj. ubezpieczenia, mają wiele wad, do których należy częsty brak pełnego pokrycia strat, brak pewności co do szybkości i adekwatności wypłaconego odszkodowania oraz wysokie koszty, pojawiło się nowe podejście do zagadnień ryzyka ekstremalnego, a mianowicie alternatywny transfer ryzyka. Jedną z gałęzi rozwoju nowego trendu są techniki finansowania ryzyka wywodzące się z sektora bankowego oparte na warunkowej dostępności kapitału i sekurytyzacji. Powstałe w ten sposób instrumenty umożliwiają transfer ryzyka na głęboki rynek kapitałowy. (abstrakt autora)

EN

The main aim of this publication is to analyse possible uses of Alternative Risk Transfer (ART) methods in Poland in the context of operational risk reduction. Traditional methods of operational risk reduction - namely insurance - have many drawbacks, among them a frequent lack of the full coverage of losses, uncertainty as to the speed and adequacy of compensation, and high costs. However, a new approach to extreme risk, Alternative Risk Transfer, was created, mainly employing risk-financing techniques that originated in the banking sector's approach to securitisation and conditional capital accessibility. These types of instruments make it possible to transfer operational risk to the deep capital market. (original abstract)

6

Sekurytyzacja a kryzys subprime

100%

Waszkiewicz A.

Zarządzanie Zmianami : zeszyty naukowe

|

2010

|

nr nr 1

3-21

XX

Kiedy rozpoczął się kryzys finansowy, za jego główną przyczynę uznano sekurytyzację, ponieważ umożliwiła ona transfer ryzyka między rynkiem kredytów hipotecznych a poszczególnymi segmentami rynku finansowego. Nie byłoby to jednak możliwe, gdyby nie polityka monetarna i fiskalna państwa. Celem artykułu jest przedstawienie mechanizmów, które doprowadziły do kryzysu finansowego w 2007 r. Skupiam się szczególnie na wzajemnych zależnościach między sekurytyzacją a rynkiem kredytów hipotecznych w USA. W artykule przedstawiam zmiany, jakie zaszły na rynku kredytów hipotecznych w ciągu ostatnich kilkudziesięciu lat, w tym głównych graczy tego segmentu i ich działania. Niewątpliwie w rozwoju tego rynku szczególną rolę odegrała sekurytyzacja, dlatego prezentuję podstawowe definicje i mechanizmy tego procesu. W dalszej części artykułu analizuję mechanizm "zarażania rynku" kryzysem finansowym od rynku kredytów hipotecznych poprzez poszczególne rynki finansowe. W podsumowaniu skupiam się na rzeczywistych przyczynach kryzysu finansowego i oceniam działania poszczególnych instytucji i mechanizmów. (abstrakt oryginalny)

EN

Undoubtedly, securitization contributed to the development of the American mortgage market, but it was declared the primary culprit rather than the benefactor at the beginning of the financial crisis in 2007. It was said that by securitization the risk was transferred to different segments of the financial market, but it was possible because the government and supervisory bodies made political, monetary and fiscal decisions or operations. The main purpose of this article is the presentation of the mechanisms, which led to the financial crisis. It is mainly focused on the connections between securitization and the American mortgage market. In this article, changes in the mortgage market in the last few decades are presented, pointing at the main players and their functions on that market. It is emphasized that securitization played a significant role on that market, so definitions and basic structures of that process are presented. In the next part of the article, an analysis of the mechanism of markets "infected" by the financial crisis is presented; from the mortgage market to governmental operations. The conclusions are focused on the real reasons of the financial crisis, and assessed actions of financial institutions and indicate those that will prevent parallel situations in the market in the future. (original abstract)

7

Transfer ryzyka operacyjnego

100%

Zombirt J.

Bank

|

2003

|

nr nr 11

27-29

XX

Przybliżono materiał opublikowany przez Joint Forum zawierający m.in. analizę sposobu zarządzania ryzykiem operacyjnym, wymogów dotyczących kapitału regulacyjnego. Dużo miejsca poświęcono problematyce ubezpieczenia się przed wystąpieniem ryzyka operacyjnego. W odniesieniu do transferu ryzyka zwrócono uwagę na efektywność takiego transferu zarówno z perspektywy kupującego ochronę, jak i sprzedającego.

8

Medical Savings Account as a Funding Mechanism for Health

100%

Rutkowska-Podołowska M. , Szczygieł N.

|

2011

|

nr nr 228 Ubezpieczenia wobec wyzwań XXI wieku

426-434

XX

Ubezpieczenie, jako domena finansów, zakłada transfer ryzyka między datami lub sytuacjami. W ubezpieczeniu na życie posiadacz polisy ubezpieczeniowej zobowiązuje się do regularnej zapłaty ustalonej wcześniej kwoty, otrzymując jednocześnie gwarancję wypłaty przez ubezpieczyciela innej zdefiniowanej umową kwoty w przypadku śmierci bądź poważnej czy nieuleczalnej choroby. W rzeczy samej niepewność i nieprzewidywalność stanowią nieodłączny element ludzkiego życia. Specyficzną i wciąż kontrowersyjną formą ubezpieczenia na życie jest tontyna. Początkowy sukces i późniejsze zniesienie wiąże jej nazwę z niemoralnością praktyki czerpania korzyści z nieszczęścia innych. Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie instytucji tontyny jako instrumentu ubezpieczeń, przedyskutowanie jej genezy, rozwoju oraz praktycznego zastosowania. (abstrakt oryginalny)

EN

Insurance, as a financial domain, assumes a transfer of risk between dates or situations. In life insurance, a policy owner agrees to regularly contribute with a pre-defined share, receiving at the same time a guarantee of a stipulated amount of money in case of death, or serious or terminal illness. Indeed, uncertainty and unpredictability has always been a part of human life. A specific and continuously controversial form of life insurance is a tontine. Its initial success and further abolition is the reason why its proper name is associated with immoral practice of profiting from others' misfortune. The aim of this paper is to present an institution of a tontine as an insurance instrument and, while considering its genesis, discuss its practical application. (original abstract)

9

Ubezpieczenia od ognia i innych żywiołów jako element zabezpieczenia działalności gospodarczej

100%

Bernat T.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Mikroekonomii

|

2001

|

nr nr 7

93-105

XX

Autor opisał politykę zapobiegawczą firmy, która chce uchronić się przed nieszczęśliwymi zdarzeniami losowymi jak: pożar, wybuch, uderzenie pioruna, upadek statku powietrznego, wiatr, powódź, grad, osunięcie się ziemi, lawiny. W ramach zarządzania ryzykiem wyróżnia się następujące etapy: identyfikacji i szacowanie ryzyka, rozpatrywania alternatywnych metod zapobiegających wyróżnionym rodzajom ryzyka, weryfikacji podjętych działań. Natomiast do działań mających ograniczyć ryzyko zalicza się: unikanie ryzyka, zmniejszanie ryzyka, finansowanie ryzyka, transfer ryzyka.

EN

All kind of business activity exposure on risk. All risks can be divide on two groups: personal and property. The main problem of the article is risk exposure on property and insurance that covers it. (original abstract)

10

Rynki transferu ryzyka kredytowego

100%

Śliwa B.

Rynek Terminowy

|

2004

|

nr nr 3

79-88

XX

Stosowanie transakcji Credit Risk Transfer - CRT (transfer ryzyka kredytowego) będzie możliwe w Polsce nie później niż od 2007 r., czyli od pierwszego roku obowiązywania Nowej Umowy Kapitałowej (NUK). NUK dopuszcza bowiem stsosowanie sekurytyzacji i kredytowych instrumentów pochodnych. W artykule przedstawiono rynek transferu ryzyka kredytowego i jego produkty tj. Crdit Default Swap (CDS) - swap kredytowy; Total Return Swap (TR Swap) - swap dochodowy; Asset-Backed-Securities (ABS) - papiery wartościowe zabezpieczone długiem; Credit-Linked Note (CLN); Cash Flow Collaterised Debt Obligations (CF CDO); Synthetic Collateralised Debt Obligation (Synthetic CDO); First-to-default swap - kredytowy swap koszykowy; Decrease of Value of Base Intrument Option - opcja na utratę wartości instrumentu bazowego; Credit Spread Option - opcja na spread kredytowy; Credit Spread Forward - kontrakt terminowe na spread kredytowy; Credit Spread Swap - swap na spread kredytowy.

11

Wykorzystane swapów kredytowych w transferze ryzyka kredytowego

100%

Majewska A.

|

2010

|

nr nr 28

495-505

XX

Transfer ryzyka kredytowego początkowo ograniczał się do gwarancji i akredytywy. Rozwój nowych produktów rozpoczął się wraz z pojawieniem się technik sekurytyzacyjnych w latach 70-tych ubiegłego stulecia w Stanach Zjednoczonych. Kolejne etapy rozwoju wiążą się z uruchomieniem wtórnego rynku dla kredytów bankowych w latach 80-tych oraz wykorzystaniem na początku lat 90-tych instrumentów pochodnych, szczególnie wykorzystywanych na międzynarodowym rynku transferu ryzyka kredytowego. Rozwój kontraktów swapowych zapoczątkował zawarty w 1981 r. swap między firmą IBM a Bankiem Światowym. Początkowo swapy dotyczyły wymiany strumieni pieniężnych wyrażonych w dwóch różnych walutach. W kolejnych latach objęły umowy, w których aktywami bazowymi były serie strumieni finansowych charakteryzujące się stałym lub zmiennym oprocentowaniem, następnie towary i kapitał. Od 1990, gdy wyemitowano specjalnie skonstruowane weksle umożliwiające bankom zaangażowanym na rynku japońskim uwolnić linie kredytowe dla japońskiego sektora finansowego, zaczęły być natomiast wykorzystywane do transferu ryzyka kredytowego. (fragment tekstu)

EN

Over the last decade, a variety of financial tools have been developed for transferring credit risk between financial institutions. Credit derivatives are an exciting innovation in financial markets. The most popular credit derivative is a credit default swap (CDS). The main goal of this article is to show how the financial institution can use a credit default swap for transferring credit risk. The first part of the paper is a characteristic of credit default swaps. The next one shows the simulation of this instrument.(original abstract)

12

Kanał dystrybucji usług ubezpieczeniowych w ujęciu funkcjonalnym

80%

Kufel-Siemińska A.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2004

|

nr nr 46

174-189

XX

Przedmiotem artykułu jest usystematyzowanie pojęć "kanał dystrybucji usług ubezpieczeniowych" pod kątem ich definicji funkcjonalnych (podkreślający przedmiotowy aspekt kanału). Przeprowadzona identyfikacja i charakterystyka przepływów niezbędnych dla istnienia i funkcjonowania kanału dystrybucji usług ubezpieczeniowych (strumieni obligatoryjnych) pozwoliła dojść do wniosku, że każdy kanał dystrybucji usług ubezpieczeniowych w ujęciu funkcjonalnym jest kanałem dwukierunkowym, przepływ strumieni w kanale następuje bowiem zarówno w przód (strumień ochrony ubezpieczeniowej), jak i wstecz (transfer ryzyka ubezpieczeniowego). Zwraca uwagę również to, że kanał dystrybucji usług ubezpieczeniowych nie należy utożsamiać z kanałem sprzedaży tychże usług. Kanał sprzedaży jest bowiem podsystemem kanału dystrybucji usług ubezpieczeniowych zarówno w ujęciu podmiotowym, jak i funkcjonalnym. (fragment tekstu)

EN

A distribution channel of insurance services in a functional approach is a set of successive links through which particular flows facilitating the distribution of insurance services pass. The most important flows include: insurance protection, the flow connected with transfer of insurance risk, flows related to information, negotiation, insurance consulting, insurance contract, contractual risks, payments, insurance documentation, liquidation of damages and promotion. Identification and characteristics of the flows necessary for the existence and functioning of insurance services distribution channel (obligatory flows) makes it possible to state that each channel of distribution of insurance services in the functional approach is a two-way channel. Passages of abstract flows determine continuity of the functioning of a channel. The distribution channel of insurance services functions during the process of selling insurance services and the process of providing insurance cover. This is a transaction channel because it contains abstract, verbal and financial flows while material flows as regards economic and technological standards are only optional. Due to intangible character of services in the channel of distribution of insurance services there is no transfer of ownership rights from the service provider to the service recipient. The distribution channel of insurance services should not be identified with the channel of selling those services because the latter is a subsystem of the insurance services distribution channel both as regards the contents and functioning. (original abstract)

13

Rola instrumentów pochodnych w kryzysie światowego systemu finansowego lat 2007-2009. Wybrane zagadnienia

80%

Głogowski A.

Bank i Kredyt

|

2010

|

nr nr 1

24

XX

W artykule przybliżono rolę instrumentów pochodnych w procesach, które przyczyniły się do kryzysu finansowego. Szczególną uwagę zwrócono na kredytowe instrumenty pochodne, których rola w transferze ryzyka była szczególnie istotna. Przedstawiono, w jaki sposób transfer ryzyka wpływał na zwiększanie dźwigni finansowej przez instytucje finansowe, ułatwiając wysoki wzrost akcji kredytowej, przyczyniającej się do nadmiernego zadłużenia podmiotów sektora realnego. Na przykładzie transakcji super senior CDS, które odegrały znaczną rolę w upadku firmy AIG Financial Products, omówiono złożoność czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w strukturyzowane instrumenty finansowe. Na koniec skupiono się na nieprzejrzystości rynku pozagiełdowego - czynniku, który spotęgował spadek zaufania pomiędzy instytucjami finansowymi.

14

Transfer ryzyka długowieczności

80%

Bartkowiak M.

|

2011

|

nr nr 3 (tematyczny) Problemy zabezpieczenia emerytalnego w Polsce i na świecie. Cz. 2

22-24

XX

W ostatnich dziesięcioleciach w wielu krajach zanotowano znaczny wzrost średniej długości życia. Na to zjawisko często nakłada się zmniejszenie dzietności. W efekcie starzenia się społeczeństw systemy emerytalne finansowane z bieżących składek stają się niewydolne i znacznie obciążają budżety państw. W odpowiedzi na te problemy rządy ograniczają świadczenia emerytalne, a także poprzez podatki i inne bodźce zachęcają do uzupełniania emerytur państwowych rozwiązaniami komercyjnymi. Z kolei rozwój prywatnych programów emerytalnych, w połączeniu z niedoszacowaniem oczekiwanej długości życia, może narazić firmy ubezpieczeniowe na poważne straty. Ryzyko, że osoba lub grupa osób będzie żyć dłużej lub krócej niż oczekiwano, może być przeniesione na inne podmioty w sposób tradycyjny, opierając się na reasekuracji. Jednak rynek reasekuracji ma zbyt małą pojemność i płynność, by w pełni sprostać potrzebom (...). W tej sytuacji ważną rolę mogą odegrać rynki kapitałowe. (fragment tekstu)

EN

The purpose of this study is to analyze the longevity risk and the possibility of its transfer. Sources of longevity risk were examined. Benefits from the spread of longevity-linked securities were presented as well. (original abstract)

15

Ubezpieczenie od utraty zysku - transfer ryzyka z banku do zakładu ubezpieczeń

80%

Dziekoński P.

Nasz Rynek Kapitałowy

|

2004

|

nr nr 7

51-52

XX

Ubezpieczenie od utraty zysku stosowane przede wszystkim w segmencie firm średnich oraz w branżach o podwyższonym ryzyku, to nowy produkt finansowy stworzony głównie przez ubezpieczycieli, a oferowany na rynku dzięki współpracy z bankami.

16

Ubezpieczenia jako transfer ryzyka ekologicznego generowanego przez podmioty gospodarcze

80%

Dubiel B.

|

2008

|

tom Ubezpieczenia ryzyka katastroficznego

35-50

XX

Przedstawiono znaczenie pojęcia ryzyko ekologiczne. Omówiono zarządzanie ryzykiem ekologicznym, a następnie rodzaje ryzyka ekologicznego generowanego przez podmioty gospodarcze. Poruszono zagadnienia ubezpieczenia odpowiedzialności za szkody w środowisku, a także przedstawiono doświadczenia polskich zakładów ubezpieczeń w zakresie ubezpieczenia szkód środowiskowych.

17

On Transferring Longevity Risk

80%

Bartkowiak M.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2012

|

nr nr 222

14-21

XX

Artykuł przedstawia wyzwania, przed którymi staje sektor ubezpieczeń w związku z wydłużaniem się średniej długości życia populacji. Ryzyko długowieczności jest z punktu widzenia uczestników rynku ubezpieczeń społecznych i życiowych najistotniejszym rodzajem ryzyka, w dodatku w dużej mierze jest to ryzyko niedywersyfikowalne. Rozwiązaniem umożliwiającym transfer ryzyka długowieczności są ubezpieczeniowe instrumenty pochodne, a w szczególności obligacje na długowieczność. (abstrakt oryginalny)

EN

This paper presents the challenges facing the insurance industry with regard to population ageing. Longevity risk is the most important type of risk for market participants. Hedging longevity risk is desirable, but there has been limited appetite from reinsurers and no credible capital-market solution. An alternative approach to mitigating longevity risk would be through insurance-linked securities, especially longevity bonds. (original abstract)

18

Alternatywne działanie w ramach różnych rynków

70%

Małek A.

Bank

|

2009

|

nr nr 6

18-19

XX

W przypadku zarządzania ryzykiem zakładów ubezpieczeń i reasekuratorów niezmiernie popularna staje się konwergencja rynków: kapitałowego, ubezpieczeniowego i bankowego. Przejawia się ona w zamianie tradycyjnych ról uczestników poszczególnych segmentów i adaptowania tradycyjnych produktów poszczególnych segmentów do potrzeb pozostałych rynków. W artykule wymieniono takie rozwiązania, jak ART. (Alternative Risk Transfer), czyli alternatywny transfer ryzyka, bancassurance, assurfinance oraz pogodowe instrumenty finansowe.