Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Zastosowanie narzędzi analizy technicznej w inwestowaniu na rynkach metali szlachetnych

100%

Górska A. , Krawiec M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2011

|

tom 12(XII)

|

nr nr 2

148-157

XX

Inwestycje na rynkach towarowych można podzielić na bezpośrednie i pośrednie. W przypadku inwestycji bezpośrednich najmniej kłopotliwe jest inwestowanie w metale szlachetne, ponieważ nie wymagają szczególnych warunków przechowywania. Do wspomagania decyzji inwestycyjnych na rynkach metali szlachetnych można wykorzystać metody analizy technicznej. Zasady ich stosowania są analogiczne jak w przypadku inwestowania na rynku akcji. Stąd celem niniejszej pracy jest wykorzystanie wybranych wskaźników analizy technicznej do oceny inwestycji na rynkach metali szlachetnych. Materiał empiryczny stanowią ceny spot z rynku londyńskiego, obejmujące okres od stycznia 2005 do maja 2011. Na ich podstawie zostaną wyznaczone średnie ruchome i oscylatory, co pomoże wybrać odpowiednie strategie. (abstrakt oryginalny)

EN

Investments in commodity markets may be divided into direct and indirect ways. In the case of direct ways, investing in precious metals is the least inconvenient as they do not require special storage conditions. In order to support investment decisions in precious metals markets, methods of technical analysis may be used. As technical analysis in commodity markets is no different from that in stock markets, the aim of the paper is to apply some technical analysis indicators to investigate investments in precious metals markets. Empirical data covers London market spot prices for the period January 2005 - May 2011. This is the basis to calculate moving averages and oscillators, which can help to find the right commodity trading strategies. (original abstract)

2

Złoto dla zuchwałych

100%

Raduła P.

Bank

|

2009

|

nr nr 12

14-15

XX

Złoto osiąga rekordowe ceny. Kusi ono inwestorów, zwłaszcza w czasie kryzysu, ponieważ jest odporne na dekoniunkturę i zawirowania na rynkach. W artykule podjęto próbę odpowiedzi na pytanie czy warto inwestować w ten kruszec.

3

Ocena przydatności modeli VaR do szacowania ryzyka inwestycji na rynku metali szlachetnych

100%

Just M.

Studia Ekonomiczne

|

2016

|

tom 295

45-59

PL

Celem pracy była analiza przydatności wybranych warunkowych modeli VaR do szacowania ryzyka inwestycji na londyńskim rynku metali szlachetnych. Zbadano przydatność wykorzystania modelu GARCH z rozkładem normalnym, t-Studenta i skośnym t-Studenta, modelu GARCH-EVT i GARCH-FHS. Szczególnie użyteczne do szacowania ryzyka inwestycji w metale szlachetne okazały się następujące modele: GARCH z rozkładem t-Studenta i GARCH-EVT niezależnie od zajmowanej pozycji na rynku metali oraz GARCH z rozkładem skośnym t-Studenta dla pozycji długiej. Modele te pozwoliły na poprawne szacowanie wartości zagrożonej na rynku metali szlachetnych w okresach największych turbulencji na tym rynku.

EN

The aim of the paper was to analyze the usefulness of selected conditional Value at Risk (VaR) models for estimating the investment risk in the London precious metals market. The usefulness of the following models: GARCH with normal distribution, Student-t distribution, skewed Student-t distribution, GARCH-EVT and GARCH-FHS was evaluated. Particularly useful for estimating the investment risk on the precious metals market proved to be the following models: GARCH with the Student-t distribution and GARCH-EVT irrespective of the position on the metals market and GARCH with skewed Student-t distribution for the long position. They enable to estimate the VaR correctly in very turbulent times on the market of precious metals.

4

Jednoczynnikowy model Sharpe'a - analiza empiryczna na przykładzie wybranych walorów rynku metali nieżelaznych

100%

Trzpiot G. , Krężołek D.

|

2012

|

nr nr 91 Analiza szeregów czasowych a statystyczny pomiar ryzyka

99-109

XX

Modele czynnikowe mają szerokie praktyczne zastosowanie w określaniu determinantów kształtowania się aktywów finansowych. Pozwalają na efektywną identyfikację czynników ryzyka, a co za tym idzie - skuteczne zarządzanie inwestycjami. Przedstawiony model Sharpe'a jest jednym z najpopularniejszych modeli wykorzystywanych na rynku finansowym. (fragment tekstu)

EN

The subject of this article is to present main factor models used in the analysis of financial asset returns. Three types of models is discussed: macroeconomic model, fundamental model and statistical model. Empirical analysis is based on assets from non-ferrous metal market. Considered assets are gold, silver and platinum and the world's stock market indices. The results show that the main risk factors related to the non-ferrous metal market are not correlated with the volatility of the stock market or changes in exchange rates. An important role in price changes (especially with reference to the gold prices) plays macroeconomic factors: inflation and relation "supply-demand" for considered assets. (original abstract)

5

Wpływ asymetrii rozkładu na estymację kwantylowych miar ryzyka

84%

Krężołek D.

Studia Ekonomiczne

|

2017

|

tom 344

58-75

PL

Anomalie obserwowane w finansowych szeregach czasowych stóp zwrotu wymagają zastosowania odpowiednich mierników ryzyka. Większość klasycznych rozkładów prawdopodobieństwa wykorzystywanych w modelowaniu podstawowych charakterystyk inwestycji to rozkłady symetryczne, które nie uwzględniają realizacji stóp zwrotu na poziome istotnie odległym od poziomu przeciętnego. Obserwacje takie nie rozkładają się symetrycznie w stosunku do średniej, stąd konieczność dogłębnego spojrzenia na ten problem. Jego istotność związana jest z pomiarem ryzyka ekstremalnego dla zjawisk nieprzewidywalnych. W referacie podjęto próbę oceny wpływu stopnia asymetrii rozkładu prawdopodobieństwa na ocenę poziomu ryzyka inwestycji realizowanych na rynku metali szlachetnych. Przedstawiono wybrane kwantylowe miary ryzyka, w tym Expected Shortfall i Median Shortfall. Analizę przeprowadzono przy wykorzystaniu wybranych symetrycznych rozkładów prawdopodobieństwa, dla których wprowadzono dodatkowy parametr skośności.

EN

The anomalies observed in financial time series require the application of appropriate risk measures. Most of the theoretical distributions used for modelling that type of data is symmetric and do not cover the observations in analyzed dataset called outliers. Such observations may produce some disturbances in classical statistics. In this paper, we focus on the impact of asymmetry on the estimation of some selected quantile risk measures: VaR, Expected Shortfall and Median Shortfall. The analysis was performed using data from precious metals market and, theoretically, using normal and t-Student distribution with additional skewness parameter.

6

Analiza wpływu warstw tlenkowych na przyczepność warstw złota do powierzchni szkła

84%

Nocuń M.

Szkło i Ceramika

|

2009

|

nr nr 3

23-26

XX

Przyczepność warstw metalicznych (złota i srebra) otrzymywanych techniką rozpylania magnetronowego, do podłoża szklanego jest istotnym problemem wynikającym głównie z różnic chemicznych pomiędzy szkłem i tymi metalami. Artykuł omawia wpływ cienkich powłok tlenkowych otrzymywanych przez rozpylanie miedzi, niklu i miedzioniklu na przyczepność warstw złota. Przyczepność oceniano fotometrycznie po uprzednim usunięciu warstwy metalicznej w powtarzalny sposób. Zmiany otoczenia chemicznego Cu, Ni, Au analizowano za pomocą spektroskopii fotoelektronów (XPS). (abstrakt oryginalny)

EN

Adherence of metallic layers (gold and silver) obtained by magnetron sputtering, to the glass substrate creates often problems mainly due to different chemical nature of glass and metal. This study concerns influence of thin oxide under-layers deposited by sputtering of copper, nickel and cupronickel on the adherence of gold. Adherence was assessed by photometry after mechanical removal of gold in controlled manner. Changes in chemical environment of Cu, Ni and Au were analyzed using photoelectron spectroscopy (XPS). (original abstract)

7

Non-Classical Measures of Investment Risk on the Market of Precious Non-Ferrous Metals Using the Methodology of Stable Distributions

84%

Krężołek D.

Dynamic Econometric Models

|

2012

|

tom 12

89-103

XX

Celem artykułu jest prezentacja wybranych nieklasycznych miar ryzyka, które mają szerokie praktyczne zastosowanie w przypadku inwestycji finansowych, w tym inwestycji w walory notowane na rynkach surowców (nieżelazne metale szlachetne). Przedmiotem badania są szeregi czasowe reprezentowane przez stopy zwrotu cen złota, srebra, platyny oraz palladu. Do oceny ryzyka inwestycyjnego wykorzystano miary wyznaczone w oparciu o metodologię Value-at-Risk stosując estymację opartą na wartościach z ogona rozkładu. Dodatkowo do oceny ryzyka wykorzystano wskaźnik Rachev'a. Przyjęto założenie, że stopy zwrotu wykorzystanych zmiennych należą do rodziny rozkładów stabilnych. Wyniki badania potwierdzają stosowność wykorzystania rozkładów stabilnych do oceny ryzyka na rynku metali nieżelaznych. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of this article is to present some non-classical risk measures which are commonly used in financial investments, including investments in assets from the market of precious non-ferrous metals. The time series of log-returns of gold, silver, platinum and palladium prices are considered. To properly asses the investment risk the measures based on Value-at-Risk methodology have been used (the VaR estimation approach based on values from the tail of the distribution). Additionally, the measure comparing expected profits to expected losses from the opposite tails distribution has been shown - the Rachev ratio. It was assumed that the log-returns of presented assets belong to the family of stable distributions. The results confirm the validity of the use of stable distributions to asses the risk on the precious non-ferrous metals market. (original abstract)

8

Możliwość wykorzystywania instrumentów rynku metali szlachetnych do dywersyfikacji równoległej

84%

Gierałtowska U.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania

|

2012

|

nr nr 26 Metody ilościowe w ekonomii

99-120

XX

W artykule przedstawiono definicję dywersyfikacji równoległej oraz omówiono zależności pomiędzy rynkiem finansowym a rynkiem metali szlachetnych, który oferuje szeroką gamę instrumentów. Prowadzone badania wskazują, że dywersyfikacja ryzyka na podstawie aktywów alternatywnych jest konieczna, ponieważ aktywa te są słabo skorelowane (a w czasie bessy najczęściej ujemnie skorelowane) z klasycznymi aktywami (indeksy giełdowe i waluty - euro, dolar). Badania zostały przeprowadzone w okresie I 2000-IX 2010. (abstrakt oryginalny)

EN

The paper presents the definition of parallel diversification and relations between precious metal market and financial assets market. This market offers a wide range of instruments. She conducted study implies that diversification of investment risk based on alternative assets is necessary, because they are weakly correlated (and in bear market most often negatively correlated) with traditional assets (stock index and currencies - euro, dolar). The research in the polish capital market was carried in the period I 2000-IX 2010. (original abstract)

9

Weryfikacja testów zgodności na rynku metali szlachetnych

84%

Krężołek D.

Studia Ekonomiczne

|

2015

|

tom 219

53-64

PL

Testy statystyczne odgrywają ważną rolę w szeroko rozumianym wnioskowaniu statystycznym. Weryfikacja istotności parametrów szacowanych modeli po-zwala podejmować właściwe decyzje w wielu obszarach otaczającej nas rzeczywistości. W artykule omówiono wybrane testy zgodności, weryfikujące stopień podobieństwa rozkładu empirycznego z założonym rozkładem teoretycznym. Wybrano grupę testów, które można wykorzystywać w przypadku badania zgodności z rozkładami prawdopodobieństwa innymi niż należące do rodziny rozkładów normalnych. Weryfikację prze-prowadzono dla danych pochodzących z rynku metali szlachetnych.

EN

Statistical tests play an important role in statistical inference. The assessments of significance of estimated parameters is strictly related to decision making problems based on estimated models. In this paper some goodness-of-fit tests are discus-sed. This group of tests has been divided in two sub-groups: quadratic and supremum tests. Both can be used especially if non-classical theoretical probability distribution is considered (leptokurtic, asymmetry, heavy-tailed). The empirical example is based on the data from precious metals market.

10

Precious metals roles in investment portfolio – a comparative analysis from the perspective of selected European countries

84%

Walczak-Gańko M.

Studia Ekonomiczne

|

2016

|

tom 297

188-200

EN

The paper presents conclusions from the research concerned with the effectiveness and roles of precious metals in investment portfolios from the point of view of Austrian, Slovakian and Slovenian investors. The ATX, SAX and SBITOP indices were used to represent the market. The analyses cover the years 2007-2013 taking into account different performance of stock exchange indices at that time. The precious metals to be examined were gold, silver, platinum and palladium. In most of the periods under discussion, characterized by differentiated stock exchange performance of the three markets, precious metals featured beta coefficient at a low positive or even negative level. This further indicates that there is a low interdependency of their rates of return with the main exchange indices, and consequently these assets may be considered as alternative investments. However, attention should be paid to the fact that each of these metals is characterized by different investment characteristics such as return rate or risk.

PL

W artykule przedstawiono wnioski z badań dotyczących potencjalnych korzyści i ryzyka wprowadzenia do portfela inwestycyjnego walorów odzwierciedlających zmiany cen metali szlachetnych z punktu widzenia inwestora austriackiego, słowackiego oraz słoweńskiego. Za reprezentację rynku posłużyły indeksy ATX, SAX, oraz SBITOP. Rozważania dotyczą lat 2007-2013 i uwzględniają odmienne zachowanie indeksów giełdowych w tym czasie. Pod uwagę wzięto cztery metale szlachetne: złoto, srebro, platynę i pallad. W większości rozpatrywanych okresów, które charakteryzowało odmienne zachowanie indeksu giełdowego na trzech omawianych rynkach, metale szlachetne cechowały się współczynnikiem beta na niskim dodatnim lub nawet ujemnym poziomie, co wskazuje na niewysoką współzależność ich stóp zwrotu z głównymi indeksami giełdowymi, a co za tym idzie − umożliwia rozpatrywanie tych aktywów jako inwestycji alternatywnych. Należy jednak zwrócić uwagę, że każdy z tych metali charakteryzuje się innymi własnościami inwestycyjnymi, takimi jak stopa zwrotu czy ryzyko.

11

Wpływ kwasu solnego i chlorku sodu na wydajność ekstrakcji palladu(II) reagentami fosfoniowymi

84%

Cieszyńska A. , Wiśniewski M.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2011

|

nr nr 178

106-119

XX

Badano proces ekstrakcyjno-reekstrakcyjny palladu(II) z roztworów kwasu solnego o różnym stężeniu oraz z 0,1 M roztworu kwasu solnego z dodatkiem chlorku sodu za pomocą chlorku triheksylo(tetradecylo)fosfoniowego (Cyphos IL 101) oraz bis(2,4,4-trimetylopentylo)-fosfinianu triheksylo(tetradecylo)fosfoniowego (Cyphos IL 104) w obecności toluenu. Przeprowadzono również reekstrakcję naładowanych metalem faz organicznych 0,5 M roztworem amoniaku. Obecność 0,5 M chlorku sodu w układzie ekstrakcyjnym pogarsza zdolności ekstrakcyjne obu ekstrahentów o około 15%, a wzrost stężenia kwasu solnego w roztworze wyjściowym do 5 M powoduje zmniejszenie efektywności ekstrakcji palladu(II) o około 45%. Reekstrakcja palladu(II) z naładowanych faz organicznych jest najskuteczniejsza, gdy jako roztwór reekstrahujący zastosuje się 0,5 M wodny roztwór amoniaku. Reekstrakcja palladu(II) roztworem amoniaku zachodzi bardzo szybko, a stan równowagi tego procesu ustala się w okresie od 5 do 10 minut. (abstrakt oryginalny)

EN

Extraction/stripping process of palladium(II) from hydrochloric acid solutions of various concentrations and 0.1 M hydrochloric acid solution with various sodium chloride contents using trihexsyl(tetradecyl)phosphonium chloride (Cyphos®IL101) and trihexyl(tetradecyl)phosphonium bis-2,4,4-trimethylpentylphosphinate (Cyphos*IL104) in the presence of toluene was investigated. Stripping of palladium(II) from loaded organic phases with 0.5 M ammonia solution was also examined. The presence of 0.5 M sodium chloride makes extraction capability worse by about 15%, whereas the increase in hydrochloric acid concentration to 5 M causes deterioration of palladium(II) extraction efficiency by about 45%. The most effective stripping of palladium(II) from the loaded organic phases was achieved with 0.5 M ammonia solution. Palladium(II) stripping with ammonia solution is very fast and the equilibrium is achieved after 5-10 minutes. (original abstract)

12

Recykling metali szlachetnych

84%

Cieszyńska A.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2012

|

nr nr 244

120-131

XX

W związku z ciągle rosnącym popytem na metale szlachetne, takie jak: złoto, pallad, platyna, iryd, ruten i rod, oraz kurczącymi się pierwotnymi źródłami tych surowców wzrasta zainteresowanie odzyskiwaniem tych cennych metali z różnych zużytych materiałów, np. katalizatorów samochodowych. Ze względu na skutki emisji, rzadkość surowców i energochłonność wydobycia recykling stał się koniecznością z punktu widzenia zarówno ekologii, jak i ekonomii. Proces recyklingu jest istotnym źródłem pozyskiwania metali szlachetnych, zwłaszcza platynowców, przez co przyczynia się do ochrony zasobów naturalnych oraz stabilizacji cen. Obecnie w Polsce zużyte katalizatory samochodowe są zbierane, jednak żadne przedsiębiorstwo nie zajmuje się odzyskiwaniem z nich cennych metali. Katalizatory sprzedawane są za granicę, gdzie do ich przerobu stosuje się zarówno metody pirometalurgiczne, jak i hydrometalurgiczne. (abstrakt oryginalny)

EN

In recent years there has been a notable increase in the interest in precious metals, especially platinum group metals (PGMs), such as palladium, rhodium, iridium, ruthenium and platinum because of a wide range of their industrial applications. They are used as catalysts in organic technology processes, as value added components in metal alloys and as vehicle catalytic converter systems in jewellery making and also in the chemical, pharmaceutical, petroleum and electronic industries. A gap between the demand and the limited natural resources must be replenished by recycling of materials containing these precious metals. The use of spent catalytic converters, electronic scrap, spent catalysts and waste solutions, e.g. sludge from copper electrorefining, as potential sources for the recovery of PGMs is still increasing. Therefore the recovery of PGMs from waste is an important ecological and economic issue. (original abstract)

13

XIII-wieczna mitra jako przedmiot badań interdyscyplinarnych przygotowujących do konserwacji

67%

Greiner-Wronowa E. , Kalfas B.

Szkło i Ceramika

|

2009

|

nr nr 3

26-29

XX

Infuła, mitra w kościele rzymsko-katolickim jest uroczystym nakryciem głowy biskupów, opatów i infułatów. Składa się z dwóch trójkątów (corni tituli) połączonych prostą opaską (circulus) z dwiema wiszącymi z tyłu wstęgami (fanonones). Infuła, zwana Świętego Stanisława, będąca przedmiotem tego opracowania jest jedną z nielicznych zachowanych w Europie. Najbardziej zbliżona pod względem kompozycji dekoracji do mitry bp. Calvo (1180-1243) z Muzeum Diecezjalnego w Vic, gdzie motywy dekoracyjne haftowane niebieskimi szklanymi paciorkami zostały zamknięte w haftowane złotą nitką okręgi. Odznacza się ona wysokim poziomem artystycznym i niezwykle starannym wykonaniem. Niestety, zebrany materiał porównawczy nie pozwala na precyzyjne określenie miejsca powstania tego zabytku, choć użyte materiały i technika zastosowana do wykonania haftu wskazywałaby raczej na Włochy. W roku 2007 zostały przeprowadzone prace konserwatorskie mające na celu zachowanie dla polskiej kultury narodowej tego bezcennego zabytku. Biorąc pod uwagę rangę obiektu było oczywiste, że ingerencja konserwatorska powinna mieć charakter minimalistyczny. Podstawowym, najtrudniejszym zadaniem było oczyszczenie tkaniny. Proces ten zakończył się pełnym powodzeniem. (fragm. tekstu)

14

Kwantylowe oraz koherentne miary ryzyka -analiza empiryczna na rynku metali nieżelaznych z wykorzystaniem rodziny statystycznych rozkładów stabilnych'

67%

Krężołek D.

|

2010

|

nr nr 29

433-444

XX

Skuteczne zarządzanie inwestycjami we współczesnej gospodarce wymaga stosowania coraz bardziej zaawansowanych technik statystyczno-matematycznych. Kryzysy ekonomiczne, z jakimi spotyka się w ostatnich latach światowa gospodarka są spowodowane szeregiem, często niezależnych czynników. Odpowiednie opracowanie modelu ekonometrycznego, na podstawie którego możliwa byłaby projekcja i odzwierciedlanie rzeczywistego stanu natury jest procesem niezwykle skomplikowanym. Wypracowane w ubiegłym stuleciu metody szacowania i oceny ryzyka inwestycyjnego wymagają modyfikacji ze względu na stale zmieniającą się strukturę zbioru czynników ryzyka. Wynika to przede wszystkim z szybkiego rozwoju rynku, nowych możliwości inwestycyjnych, a także nieprzewidywalności niektórych zdarzeń. Zdarzenia takie cechują się znacznie wyższym poziomem ryzyka, a ich prognozowanie jest w niekiedy całkowicie niemożliwe. (fragment tekstu)

EN

The aim of his paper is to present some coherent risk measures estimated using stable and geostable distributions. Two basic measures were presented: ExpectedShort-fall and MedianShortfall. These measures represent expected loss from an investment beyond the level of selected VaR. An analysis was based on daily log-reurns of non-ferrous metals: gold, silver and platinum.(original abstract)

15

Zmiany w zastosowaniu i metodach badania wyrobów z metali szlachetnych

67%

Hornik S.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

2006

|

nr nr 718

65-76

XX

Metale szlachetne są stosowane najczęściej w postaci stopów, a nie w czystej postaci. Przed zastosowaniem danego stopu, a więc także w trakcie jego przygotowania, przeprowadza się szereg badań. Szczególne miejsce zajmują w nich badania zawartości danego metalu szlachetnego w badanym stopie, chociażby ze względu na znaczącą cenę tych metali w porównaniu z innymi, a także z racji istotnych różnic w charakterystyce stopów, powodowanych niejednokrotnie niewielkimi niezgodnościami w składzie jakościowym i ilościowym. Tak więc znaczenie badań zawartości stopów metali szlachetnych jest bardzo duże. Celem opracowania jest prezentacja tradycyjnych i współczesnych metod badań wyrobów z metali szlachetnych.

EN

The paper deals with significant and progressing steadily changes as regards the fields in which noble metals and their alloys are used; it also presents progress in the methods used for testing products made from these metals. The paper is the effect of the analytic approach to the Polish literature on the topic. It can easily be noticed that technological progress is accompanied by distinct changes in the scope and rate of growth of demand for noble metals on the part of scientific laboratories, industry and various technologies. These metals, because of their unique and valuable properties, are often unreplaceable. Thus, they determine the existence and development of certain technologies. The second part of the paper is concerned with traditional and modern methods for testing products made from noble metals and their alloys. Special attention is given to the scope of the presented methods, their advantages and limitations. It seems that in the near future traditional methods (inaccurate or destructive) will be replaced with non-destructive instrumental methods, for example, the X-ray spectrographic method. Modern methods have also the advantage of being highly precise, ensuring accurate results, and considering the high price of the material this fact is of great importance (original abstract).

16

Charakterystyka alternatywnych instrumentów inwestycyjnych

67%

Majewska-Bielecka D.

|

2012

|

nr nr 50

435-446

XX

Alternatywne instrumenty inwestycyjne, takie jak: produkty strukturyzowane, fundusze hedgingowe, nieruchomości i fundusze nieruchomości, złoto i inne metale szlachetne oraz wyroby z nich, a także przedmioty kolekcjonerskie, mogą stanowić ciekawe uzupełnienie portfeli inwestycyjnych zbudowanych z klasycznych aktywów finansowych. Można wśród nich znaleźć aktywa o różnej klasie ryzyka, przynoszące małe, średnie i wysokie stopy zwrotu. A zatem, niezależnie od oczekiwanej rentowności i skłonności do ryzyka inwestora, istnieje możliwość dopasowania danego alternatywnego instrumentu do potrzeb i preferencji jego nabywcy. Instrumenty te są także zróżnicowane pod względem płynności, należy jednak zwrócić uwagę, że są to zazwyczaj instrumenty średnio- i długoterminowe. Ze względu na swoją różnorodność, alternatywne instrumenty inwestycyjne, w tym finansowe i rzeczowe, cieszą się coraz większym zainteresowaniem inwestorów i istnieje duże prawdopodobieństwo, że rynek ten będzie się nadal rozwijał. (abstrakt oryginalny)

EN

Alternative investment instruments such as: structured products, hedge funds, real estates or real estates' funds, gold, other precious materials and goods of them, as well as collectible objects, can be an interesting supplement to portfolios consisting of standard financial assets. These include instruments carrying varying risk levels and generating low, medium and high rates of return. Thus, irrespective of expected profitability and investors' risk tolerance, a given alternative instrument can be adjusted so as to fit individual needs and preferences of a purchaser. These instruments have different levels of liquidity as well, yet the investment horizon is generally medium or long-term. Alternative instruments, including financial and tangible ones, are becoming more and more popular and it is highly likely that this market will continue to grow. (original abstract)