Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Działalność inwestycyjna funduszy emerytalnych w Polsce i na świecie

100%

Putelbergier B.

|

2001

|

nr nr 890, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

253-265

XX

Scharakteryzowano działalność inwestycyjną funduszy emerytalnych w Polsce, krajach OECD oraz krajach Ameryki Łacińskiej

2

Zmiany w nadzorze i regulacji sektora ubezpieczeniowego w Unii Europejskiej - CEIOPS a procedura Lamfalussy'ego

100%

Kurek R.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Finanse Bankowość Rachunkowość

|

2006

|

tom 4

|

nr nr 1119

250-259

XX

Celem tego artykułu jest przeanalizowanie miejsca nowej instytucji zajmującej się nadzorem nad rynkiem ubezpieczeniowym i funduszy emerytalnych Unii Europejskiej - CEIOPS, a także jej organizacja oraz zadania związane z nowym systemem stanowienia prawa, tzw. procedurą Lamfalusssy'ego.

EN

In the article the author presents the new system of making law in the financial sector of the European Union - the so called Lamfalussy's procedure, taking into consideration the levels of making that law in the insurance and pension funds sectors. Simultaneously he presents the place of the new institution dealing with the supervision on the insurance and pension funds market (CEIOPS) in the context of Lamfalussy's procedure. Moreover the organizational structure of CEIOPS and its tasks have been characterized.(original abstract)

3

Zakładnicy ZUS

100%

Lach A.

Gazeta Bankowa

|

1999

|

nr nr 41

25

XX

Artykuł dotyczy problemów finansowych ZUS. Już obecnie nie ma pieniędzy, które powinien przesłać do OFE. Wyniki zarządzania Otwartymi Funduszami Emerytalnymi też nie są zadowalające. Podano aktywa kilkunastu funduszy emerytalnych, takich jak m.in. AIG, Allianz, Arka Invesco, Bankowy, BPH CU WBK, Dom.

4

Rzecz dla polityków i ekonomistów

100%

Żukowska B.

Nowe Życie Gospodarcze

|

1997

|

nr nr 46

18-19

XX

Artykuł porusza problem starzenia się ludności świata a w związku z tym tworzenia czy reformowania istniejących, kosztownych systemów emerytalno-rentowych. Na tym tle omówiono funkcjonowanie prywatnych funduszy emerytalnych na przykładzie Wielkiej Brytanii i USA.

5

Perspektywy rozwoju otwartych funduszy emerytalnych na rynku finansowym w Polsce

100%

Garczarczyk J. , Olejnik I.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2005

|

nr nr 65

114-132

XX

Omówiono strukturę i rozwój rynku finansowego w Polsce. Przedstawiono proces powstawania i rozwój otwartych funduszy emerytalnych w Polsce w latach 1999-2004 a następnie perspektywy ich rozwoju.

EN

The most important and the biggest elements of the Polish financial market include the banking sector, the insurance sector and investment funds. Certainly, in the view of the next several dozens of years, the newly created sector of open pension funds will also be of considerable significance. Open pension funds - as a totally new, previously unknown on the Polish market, relatively homogenous product, whose obligatory choice has a long-term character for many people - disturb the hitherto existing order, way of thinking or the clients' habits. Being an integral part of the national insurance sphere, they are, at the same time, a new product on the Polish financial market. Their main aim is to cumulate the contributions of those who are employed in order to secure them the second - beside the National Insurance Office (ZUS) - source of income for their old age. In its first part, the article presents the hitherto existing and future development of the market of the open pension funds in Poland against the background of general tendencies in the whole financial services sector from the beginning of the 1990's. Consequently, the second part presents the prospects of development of these funds in Poland. (original abstract)

6

Fundusze emerytalne w wybranych krajach Unii Europejskiej

100%

Putelbergier B.

|

nr nr 5-6

42-48

XX

W artykule omówiono różnice w funduszach emerytalnych różnych krajów Unii Europejskiej, porównując między nimi: świadczenia, składki, rezerwy, metody i techniczne podstawy ich kalkulacji, aktywa i opodatkowanie.

7

Wpływ czynników społeczno-politycznych na działalność otwartych funduszy emerytalnych

100%

Czyżycki R. , Klóska R.

|

nr nr 74 Marketing przyszłości: trendy, strategie, instrumenty: marketing w działalności podmiotów rynkowych

33-42

XX

W artykule przedstawiono społeczno-polityczne przyczyny wprowadzenia w Polsce w 1999 roku reformy emerytalnej. Dokonano również oceny funkcjonowania Otwartych Funduszy Emerytalnych na przestrzeni 11 lat. Przedstawiono ekonomiczne efekty działalności OFE dla członków funduszy, sektora publicznego oraz dla samych Powszechnych Towarzystw Emerytalnych, będących właścicielami OFE. (oryginalny abstrakt)

EN

The paper presents the socio-political reasons for introducing the 1999 pension reform in Poland. It also makes an assessment of pension funds. The paper presents also the economic implications of activity of OFE (Open Pension Funds) for members of funds, public sector and for the PTEs (Universal Pension Companies), which own pension funds.(original abstract)

8

Statystyczna analiza struktury demograficznej członków OFE

100%

Orwat-Acedańska A. , Ojrzyńska A.

|

2012

|

nr nr 91 Analiza szeregów czasowych a statystyczny pomiar ryzyka

139-154

XX

Celem opracowania jest statystyczny opis struktury demograficznej członków Otwartych Funduszy Emerytalnych oraz zmian tej struktury w okresie badawczym 1999-2009. Do analizy zmian struktury demograficznej członków OFE ogółem oraz według płci i wieku zastosowano wybrane statystyczne wskaźniki demograficzne. Ponadto przeprowadzono badanie wzorców selektywności oraz klasyfikację funduszy pod względem struktury członków według różnych grup wiekowych. (fragment tekstu)

EN

One of the important issues to be considered in assessing the activities of the pension fund and its market position, is the number of pension members. It depends on many factors, including the number of people entering the labor market, the number of transfers carried out, the results of draws, salesmen activity, mergers and acquisitions made by other funds. The aim of this paper is a statistical description of the demographic structure of the members of the Open Pension Funds. To analyze changes in the demographic structure of OFE members selected indicators of demographic statistics were used. Moreover an analysis of patterns of selectivity and classification of funds in terms of structure members according to different age groups were performed. (original abstract)

9

Zmiany w funkcjonowaniu otwartych funduszy emerytalnych – implikacje dla finansów publicznych w Polsce

100%

Łuszczyk M.

Studia Ekonomiczne

|

2015

|

tom 223

44-53

PL

Pogarszający się stan finansów publicznych w Polsce powoduje, że podejmowane są często dość nieoczekiwane i kontrowersyjne decyzje w zakresie poprawy ich kondycji. Za takie należy uznać wprowadzenie zmian w funkcjonowaniu otwartych funduszy emerytalnych, w tym korekty sposobu redystrybucji składek na ubezpieczenie emerytalne i przeniesienie części aktywów, którymi zarządzały do sektora publicznego. Zdaniem autora przyjęte zmiany mają na celu przede wszystkim utrzymanie długu publicznego poniżej ustawowych progów ostrożnościowych, w mniejszym zaś stopniu służą zapewnieniu stabilności systemu emerytalnego w Polsce. Reforma w takim kształcie podważa zaufanie społeczeństwa i spowoduje w przyszłości wzrost obciążeń płatników składek oraz budżetu państwa na rzecz systemu emerytalnego.

EN

The deteriorating state of public finances in Poland causes, that quite unexpected and controversial decisions are often taken in order to improve their condition. One should recognize those changes of functioning of opened pension funds, including corrections of the manner of the redistribution of contributions for the pension plan and moving the part of assets, which were managed to the public sector. According to the author, the accepted changes are, above all, aimed for keeping the public debt below statutory prudence thresholds, whereas in smaller step serve providing for the stability of the pension scheme in Poland. The reform in such a shape is undermining the confidence of the society and in the future it will cause an increase in loads for payers of contributions and the state budget for the pension scheme.

10

Fundusze emerytalne w Stanach Zjednoczonych - organizacyjne ramy i aktualne podstawy funkcjonowania

100%

Wieteska S.

|

nr nr 3-4

3-8

XX

W chwili obecnej wszelkie rodzaje funduszy emerytalnych stanowią jeden z największych filarów na rynkach kapitałowych. Gromadząc miliardy dolarów w krajach rozwiniętych, są inwestorem chętnie widzianym na wszelkich giełdach dzięki racjonalności i długofalowości swoich inwestycji. Potrzeba dodatkowego oszczędzania w funduszach emerytalnych wynika z przyczyn, jak zmniejszenie się liczebności rodziny, zmiana stosunku wobec starszych pracowników, duża konkurencja między zatrudnionymi. W dzisiejszych czasach wchodzi się na rynek później, odchodzi wcześniej i żyje dłużej niż kiedyś. Dlatego trzeba zgromadzić więcej funduszy przez krótszy okres czasu. Powyższy artykuł dotyczy funkcjonowania funduszy emerytalnych w Stanach Zjednoczonych.

EN

At present all kinds of pension funds make one of the largest pillars on the Capital markets. Collecting billions dollars, and thanks to their racional and longterm investments, pension funds are welcome by all Exchanges. The need for additional savings in pension funds results from the still decreasing numerical force of the family, the changes in attitude towards the older workers, and the big competition among employees. Nowadays, the people start to work later on, stop to work earlier, and are alive for longer time than before. It is the reason why there is ne- cessary to accumulate morę money during the shorter period of time.(original abstract)

11

Tykająca akwizycja (2)

75%

Horsecka A.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr nr 30

35-36

XX

Wśród oczekiwanych zmian zasad funkcjonowania rynku funduszy emerytalnych jest także modyfikacja sposobu akwizycji uczestników do otwartych funduszy emerytalnych. Działalność reklamowa i akwizycyjna otwartych funduszy emerytalnych do dzisiaj jest podstawowym elementem konkurencji na rynku. Jest to istotna nieprawidłowość z punktu widzenia założeń reformy, według której OFE miały konkurować pomiędzy sobą przede wszystkim jakością wyników inwestycyjnych. Gdyby informacja o wynikach inwestycyjnych była właściwie interpretowana przez uczestników funduszy emerytalnych, to saldo transferów każdego OFE pozostawałoby w silnej korelacji z jego pozycją w ogłaszanych oficjalnie rankingach nadzoru. (abstrakt oryginalny)

12

Przykładowe symulacje wysokości stóp zastąpienia z części kapitałowej w zreformowanym systemie emerytalnym w Polsce

75%

Wątorek B.

Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego

|

2007

|

nr nr 5

497-507

XX

Przedstawiono analizę wpływu kapitałowego gromadzenia oszczędności emerytalnych na wysokość stopy zastąpienia w systemie emerytalnym w Polsce. W oparciu o przyjęte założenia, głównie o charakterze makroekonomicznym oraz demograficznym przeprowadzone zostały badania dla wybranych przykładów. Symulacje te posłużyły do wskazania najważniejszych czynników, które mogą spowodować podwyższenia lub obniżenie stopy zastąpienia z części kapitałowej.

EN

The main aim of this paper is to present an impact of fully funded pillars on the overall replacement rate in a reformed pension system in Poland. Projections shown in this paper are based on the macroeconomic and demographic assumptions. The results of research allow to indicate the main factors, which have an influence on the replacement rate from funded pillars. (original abstract)

13

Problemy akwizycji na rynku otwartych funduszy emerytalnych

75%

Leśna-Wierszołowicz E.

Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis. Oeconomica

|

2012

|

nr nr 66

45-54

XX

Na początku artykułu przedstawiono rolę akwizytorów w systemie oraz nieprawidłowości mogące występować w procesie akwizycyjnym. Omówiono m.in. niestaranność przy zawieraniu umów, fałszowanie umów, oferowanie korzyści materialnych w zamian za przystąpienie do funduszu, wyłudzenia oraz utrudnianie transferów. Na koniec zaprezentowano najczęściej wpływające skargi do Rzecznika Ubezpieczonych dotyczące zabezpieczenia emerytalnego oraz propozycje zmian.

EN

The article defines the canvassing activity, describes the role of canvassers in the pension system and characterizes all anomalies in the canvassing process. Supplement of the article is the combination of complaints received by the Insurance Ombudsman in the field of pension protection including canvassing activity between the years 2002 and 2010. Moreover, the canvassing activity of the open pension funds was assessed and the proposals of changes in this range were presented. (original abstract)

14

Ocena wartości zagrożonej kapitału emerytalnego na przykładzie otwartych funduszy emerytalnych

75%

Kaczmarzyk J. , Kania P.

|

2010

|

nr nr 26

53-63

XX

W artykule dokonano charakterystyki istotnych cech procesu akumulacji kapitału emerytalnego. Wskazano podstawowe czynniki ryzyka towarzyszącego temu procesowi. Zaprezentowano także możliwości wykorzystania do oceny tego ryzyka wartości zagrożonej (VaR). Zastosowanie wartości zagrożonej do oceny ryzyka towarzyszącego akumulacji kapitału emerytalnego zostało zilustrowane na przykładzie ryzyka rynkowego. W tym celu wykonano dziesięcioletniej predykcji przebiegu procesu akumulacji kapitału emerytalnego na podstawie danych historycznych dotyczących efektów działalności lokacyjnej OFE z lat 2000-2009. (abstrakt oryginalny)

EN

The essential features of the accumulation process of the pension capital was characterized in the article. The basic factors of risk associated with pension capital accumulation process were showed. The possibilities of utilization to the evaluation of this risk of the value at risk (VaR) were also presented. VaR application to the risk evaluation associated with the pension capital accumulation process was illustrated on the example of the market risk. Ten years' prediction of the pension capital accumulation process was executed on the basis of the historical data reflecting investment eficiency of open-end pension funds from 2000 to 2009. (original abstract)

15

OFE - multifundusze w Polsce

75%

Sołdek A.

Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie

|

2009

|

nr nr 1

62-71

XX

Istnieje duże prawdopodobieństwo, że do polskiego systemu emerytalnego zostaną wprowadzone multifundusze. W artykule zostały zaprezentowane argumenty ośrodków akademickich rekomendujących wysokie zaangażowanie w aktywa ryzykowne w początkach kariery, i jego redukcję wraz ze zbliżaniem się do wieku emerytalnego, zgodnie ze strategią life-cycle. Autor zwraca uwagę, że mimo iż fundusze emerytalne działają w Polsce od dziesięciu lat, świadomość klientów i ich znajomość reguł procesu zabezpieczenia emerytalnego są wciąż niskie, a oferowana im strategia inwestycyjna jest bardzo konserwatywna. Warunkiem osiągnięcia wyższej efektywności systemu jest zapewnienie właściwej dywersyfikacji aktywów ryzykownych. (abstrakt oryginalny)

EN

It is very probable that multifunds would be introduced to the Polish pension system. In the article were presented the arguments of academic centers recommending the high commitment in risky assets at career beginnings, and its reduction together with the pension age approaching, according to the life-cycle strategy. Despite that pension funds are acting in Poland for ten years − stresses the author – the customers’ consciousness and their acquaintance of the pension protection process rules are still low, and the investment strategy offered by that funds is very conservative. The assurance of proper diversification of risky active bodies is the condition to achieve higher effectiveness of the system. (original abstract)

16

Koncepcja koherentnych miar ryzyka a ocena ryzyka inwestycyjnego OFE

75%

Włodarczyk A.

|

2011

|

nr nr 4/5

213-225

XX

W artykule opisano klasę koherentnych miar ryzyka ze względu na posiadane przez nią cztery pożądane własności miar ryzyka: niezmienniczość na translację, dodatnią jednorodność, monotoniczność oraz subaddytywność. Ostatnimi czasy największą popularność spośród miar ryzyka zyskała wartość zagrożona, jednakże miara ta posiada również pewne wady: VaR nie jest subaddytywny i przy jego pomocy nie można określić wielkości potencjalnej straty z inwestycji w aktywa finansowe, w sytuacji gdy strata ta przekroczy VaR. Przykładem koherentnej miary ryzyka jest oczekiwany niedobór, który jest definiowany jako wartość oczekiwanej straty, pod warunkiem że strata ta przekroczy VaR. Badania empiryczne, które zostały przedstawione w niniejszym opracowaniu dotyczą oceny ryzyka związanego z działalnością inwestycyjną funduszy emerytalnych w Polsce. Na podstawie wartości jednostek rozrachunkowych OFE w okresie 02.01.2007-31.05.2011 obliczono Value at Risk i Expected Shortfall. (abstrakt oryginalny)

EN

In this paper a class of coherent risk measures is described because it possesses four desirable properties of risk measure: translation invariance, positive homogeneity, monotonicity and subadditivity. Value at Risk has become the most popular risk measure recently, but it also has some disadvantages: VaR is not subadditive and it does not indicate the size of the potential loss, conditional that this loss is greater than VaR. An example of coherent risk measure is Expected Shortfall, which is defined as the expected value of the loss, given that this loss exceeds the VaR. The empirical studies, which are presented in this paper, concern the risk assessments associated with investment activities of pension funds in Poland. Value at Risk and Expected Shortfall are calculated on the basis of accounting units values by Open Pension Funds in the period 02.01.2007-31.05.2011. (original abstract)

17

Corporate Governance and Pension Fund Performance

75%

Kowalewski O.

Contemporary Economics

|

2012

|

tom 6

|

nr nr 1

14-44

EN

This study provides new evidence on the impact of governance on the performance of privately defined contribution pension plans. Using a hand collected data set on governance factors, the study shows that the external and internal governance mechanisms in pension plans are weak. One explanation for this weakness is the potential conflict between the pension beneficiaries and the fund's owner, which depends on who bears the investment risk in the pension plan. Hence, different governance factors are found to be important for pension fund return on invested assets and also for its economic performance. Consequently, the overall policy conclusion is that more focus should be put on the governance of the pension funds, taking into account the different interests of the beneficiaries and owners as it may determine their performance. (original abstract)

18

Podmioty uprawnione do zmiany zakładowego układu zbiorowego pracy

75%

Raczkowski M.

|

2014

|

nr nr 2

17-20

XX

Zasady zmiany zakładowego układu zbiorowego pracy ustawodawca określa przez odwołanie do zasad rządzących jego zawarciem. W literaturze uważa się jednak, że zmiany powinny dokonać wszystkie podmioty stojące po jego stronach, a zatem - ze strony społecznej - wszystkie organizacje, które układ zawarły. Stanowisko takie znajduje uzasadnienie jedynie prima facie. Zarówno względy językowe, jak i systemowe czy funkcjonalne uzasadniają wniosek, że układ zmienić, tak jak zawrzeć go, muszą wszystkie organizacje albo co najmniej wszystkie organizacje reprezentatywne. (abstrakt oryginalny)

EN

The regulation of modification of the collective agreement requires application of the regulation concerning conclusion of the agreement. However it is being regarded the modification should be performed by all the sides of the agreement, i.e. all the trade union organizations which had concluded the agreement. Such an opinion may be only justified without deeper inquiries. Deeper linguistic analyze as well as legal system and functional arguments lead to the point, that the agreement must be modified - just as it must be concluded - by all the trade union organizations or, at least, all the organizations being representative. (original abstract)

19

Reforma reformy emerytalnej

75%

Muszalski W.

|

2014

|

nr nr 2

12-16

XX

W toczącej się dyskusji o potrzebie czy konieczności dokonania zmian w systemie emerytalnym wprowadzonym w wyniku reformy 1999 r. pomija się dwie podstawowe kwestie leżące u jego podstaw, a mianowicie rolę Banku Światowego oraz Eurostatu Unii Europejskiej. Obie te instytucje wywarły i wywierają zasadniczy wpływ na przeszłą jak i aktualną sytuację w tej mierze. System ten został wprowadzony na żądanie Banku Światowego, zastępując poprzedni, funkcjonujący od lat. Natomiast Eurostat zakwestionował publiczny charakter powołanych tą reformą otwartych funduszy emerytalnych, stanowiących zasadniczy element nowego systemu. W wyniku tego zalicza środki przekazywane do tych funduszy jako dług publiczny, co uniemożliwia lub utrudnia funkcjonowanie w Unii, a zwłaszcza przystąpienie do waluty euro. Między tymi dwoma instytucjami zachodzi podstawowa sprzeczność. Skutki tej sprzeczności dotyczą nie tylko Polski, ale i innych krajów Europy Środkowo-Wschodniej należących do Unii, a nawet poza Unią. Problem ten ma zatem szerszy zakres. Dlatego też - zdaniem autora - wskazane jest bliższe zajęcie się nim, tym bardziej że wiele związanych z tym kwestii pozostaje niedopowiedzianych i niejasnych. (abstrakt oryginalny)

EN

Discussing the need or the necessity for the changes in the pension scheme reformed in the 1999 two issues are missed: the decisive role of the Word Bank and European Statistical Office - Eurostat. Both those organizations strongly influence present and future of accepted system. The present pension scheme was demanded by World Bank. It exchanged the previous one which functioned for years. Whereas the Eurostat questioned the public nature of the capital held by Polish Open Pension Funds which are the dominant part of the new system. The Eurostat considers the contributions transferred to Open Pension Funds as public debts what impede Poland to fully exercise their membership rights, most of all the acceptance of common EU currency. There is fundamental contradiction between the requirements imposed by those two organizations. The consequences of his contradictions affects not only Poland but also other East and Central European States - UE Members and non Members as well. Here the mentioned above problems are studied thoroughly. (original abstract)

20

Niekonwencjonalna metoda prognozy wartości jednostek funduszy emerytalnych

75%

Dyduch M.

|

2011

|

nr nr 207 Zagadnienia aktuarialne - teoria i praktyka

69-78

XX

W artykule przedstawiono prognozowanie jednostek funduszu emerytalnego Polsat na podstawie modelu MH, integrującego analizę falkową oraz sieci neuronowe. Fundusz emerytalny wybrany do prognozy jest najlepszym funduszem według rankingu stopy zwrotu w sierpniu 2010 r. oraz wartości hipotetycznego konta emerytalnego. (abstrakt oryginalny)

EN

The article presents the forecast of units of Polsat Pension Fund based on the model of MH, which integrates analysis wavelet and neural networks. The pension fund which was chosen for the forecast was the best fund according to the ranking rate returns in August 2010 and to the value of a hypothetical retirement account. (original abstract)