Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

Nowa wersja platformy, zawierająca wyłącznie zasoby pełnotekstowe, jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

Ograniczanie wyników

Znaleziono wyników: 2

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Wyszukiwano:
w słowach kluczowych: Momentum strategies

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

A Six-Factor Extension of The Fama-French Asset Pricing Model - The Case of The Polish Stock Market

100%

Zsolt Nagy B. , Dezméri T.

nr nr 2 (49)

5-22

Multifactor asset pricing models evolved at an accelerated pace in the past few years after the publication of the Fama and French five-factor model. Despite the results from developed markets which arguably make the sixth momentum factor redundant, the authors showed in this study that in an emerging market, e.g. the Warsaw Stock Exchange, the momentum factor (persistence of returns) is still a major asset pricing factor. The data covers the period 2010-2018 on a monthly granularity, during which the Polish stock market was still considered 'emerging'.(original abstract)

Rational and Behavioral Causes of the Emergence and Enhancement of the Momentum Effect

84%

Fuksiewicz M.

tom 95 nr 4 Economics and Management under Conditions of Uncertainty - The Polish and Ukrainian Experience = Ekonomia i zarządzanie w warunkach niepewności - doświadczenia Polski i Ukrainy

59-72

Hipoteza rynku efektywnego (EMH) jest teorią powszechnie uznawaną za prawdziwą na rynkach kapitałowych, a także walutowych i nieruchomości. Mimo jej ciągłego potwierdzania zauważalne są cykliczne anomalie łamiące jej założenia. Najważniejsza z nich, korelacja przeszłych i przyszłych stóp zwrotu (od 1 do 12 miesięcy), nazywana jest efektem momentum. Istotność tej anomalii polega na jej powszechnym występowaniu na różnych rynkach oraz możliwość jej wykorzystania do budowy strategii inwestycyjnych. W tym świetle niezwykle ważne jest poznanie przyczyn jej powstawania, wzmacniania czy osłabiania. Celem niniejszego artykułu jest prezentacja dwóch grup przyczyn wpływających na efekt momentum: pierwszy, racjonalny, oparty jest na ogólnie pojętej logice, drugi, behawioralny, uwzględnia rzeczywiste, często nieracjonalne zachowania inwestorów, a tym samym rynków kapitałowych.(abstrakt oryginalny)

The efficient market hypothesis (EMH) is widely recognized as true not only in capital markets but also in currency and real estate markets. Despite continuing evidence confirming the hypothesis, there are cyclical anomalies that violate its assumptions. The most important of these anomalies is the correlation of past and future rates of return (from 1 to 12 months), also known as the momentum effect. The significance of this anomaly lies in its widespread occurrence in various markets and the fact it can be used to build investment strategies. Consequently, it is extremely important to know what causes the anomaly and what factors can strengthen or weaken it. The aim of this article is to present two groups of causes of the momentum effect. The first group of causes is based on rational reasoning. The second one includes behavioral factors, connected with actual, often irrational behaviours of investors, and, more generally, capital markets.(original abstract)