Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Model Altmana jako narzędzie do oceny ryzyka upadłości przedsiębiorstw

100%

Mosionek-Schweda M.

|

nr nr 342 Ubezpieczenia wobec wyzwań XXI wieku

164-175

XX

W niniejszym opracowaniu przedstawiono wyniki zastosowania liniowej wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej do oceny zagrożenia upadłością przedsiębiorstw na przykładzie modeli Altmana. Celem przeprowadzonych badań jest ocena przydatności tych modeli w odniesieniu do polskich przedsiębiorstw. Do analizy wybrano cztery modele Altmana: podstawowy model dla przedsiębiorstw produkcyjnych oraz trzy modele będące jego modyfikacjami przeznaczone dla spółek niepublicznych, handlowych i usługowych oraz dla tzw. rynków wschodzących. Badania przeprowadzono na grupie pięciu spółek notowanych na rynku nieregulowanym NewConnect, które zostały postawione w stan upadłości. Na dobór podmiotów do badania wpływ miał fakt dostępu do danych niezbędnych do przeprowadzenia analiz, jak również szczególny profil rynku NewConnect oraz notowanych tam spółek.(abstrakt oryginalny)

EN

This article presents the results of multivariate linear discriminant analysis to evaluate the risk of bankruptcies. The aim of research was to evaluate the usefulness of discriminant models to predict bankruptcy of Polish companies. Four Altman models were used in research: a basic model for manufacturing companies and three models that are its adaptations and that are designed for private companies, trade and services companies, and emerging markets. The study was conducted among a group of five companies listed on the alternative trading system, called NewConnect, operating by the Warsaw Stock Exchange. Each of those companies went into bankruptcy. The choice of companies used in the analysis was made taking into consideration the access to the data needed to carry out the analyzes, as well as the specific profile of the NewConnect market and companies listed on this market.(original abstract)

2

Tablice wieloprzyczynowe w ocenie ryzyka niewypłacalności. Podejście kohortowe

67%

Wycinka E.

|

nr nr 3

121-137

XX

Szacowanie prawdopodobieństwa niewypłacalności rozumianej jako trwałe zaprzestanie spłat rat zobowiązań należy do jednych z najważniejszych zadań banków w zakresie badania ryzyka kredytowego. W obliczu ostatnich zmian prawnych banki zostały zobowiązane do szacowania prawdopodobieństwa niewypłacalności w całym okresie trwania umowy kredytowej, tak aby mogło ono posłużyć do wyznaczenia wartości oczekiwanej straty w całym okresie (lifetime expected credit losses). Niewypłacalność jest jedną z przyczyn zakończenia umowy kredytowej, do pozostałych przyczyn należą: wcześniejsza całkowita spłata oraz upływ terminu, na który zawarta była umowa. Modelując prawdopodobieństwo niewypłacalności w kolejnych okresach trwania umowy, należy uwzględnić możliwość zakończenia umowy z innych powodów. W artykule przedstawiono dwie metody, które uwzględniają powyższy warunek: metodę wskaźników umieralności Altmana oraz propozycję zaczerpniętą z demografii - wieloprzyczynowych tablic trwania. Zaproponowano dwa podejścia do badania wielkości kohorty kredytów: według ilości - oparte na liczbie umów - oraz według wartości - biorące pod uwagę wartość udzielonych i pozostających do spłaty zobowiązań. W części empirycznej pracy powyższe metody i podejścia zastosowano do badania rozkładu w czasie niewypłacalności kohorty kredytów detalicznych udzielonych przez jedną z instytucji finansowych w Polsce. Omówiono przyczyny różnic w uzyskanych wynikach i wskazano obszary zastosowań proponowanych metod. (abstrakt oryginalny)

EN

Default is defined as the sustainable cease of the payment of instalments. The estimation of the probability of default is one of the banks' most important tasks in the credit risk assessment. Due to the last changes in legal requirements banks are obliged to evaluate the probability of lifetime default in order to estimate lifetime expected credit losses. Default is one of the reasons for credit termination, others are: prepayment and maturity. Evaluation of the probability of default in following periods requires taking into account a loan termination due to other reasons. In the paper two methods were presented which deal with this condition: first, Altman's mortality rates and multi-decrement life tables, and the second one drawn from the demography. Two approaches were proposed to measure the size of the cohort: the quantitative approach - based on the number of units, and amount approach based on the value of credits and the value of the repayment. In the empirical part of the study, the above methods and approaches were applied to model the time distribution of the probability of default in the cohort of retail credits granted by one of the financial institutions in Poland. The reasons for the differences in the obtained results have been discussed as well as the potential application areas of the proposed methods. (original abstract)

3

Nowa ekonomia liderem

67%

Peplak T.

|

nr nr 3

76-79

XX

Tekst powyższy jest próbą zaprezentowania najczęściej stosowanego indeksu przewidywania upadku firm, tzw. modelu Altmana. W artykule poruszono też zagadnienie możliwości adoptowania tego modelu do polskiej rzeczywistości gospodarczej.