Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Uwagi o działaniu prawa jednej ceny na Londyńskiej Giełdzie Metali

100%

Chylińska M.

Ekonometria / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

|

2013

|

nr nr 4 (42)

130-139

XX

W pracy sprawozdaje się wyniki badania nad działaniem prawa jednej ceny na Londyńskiej Giełdzie Metali. Zastosowano w tym celu model cost-of-carry. W jego estymacji i walidacji wykorzystano miesięczne szeregi czasowe logarytmów naturalnych cen kontraktów na miedź - natychmiastowego i terminowych o zapadalności 3, 15 oraz 27 miesięcy - z okresu styczeń 1998-grudzień 2011 r. Stwierdzono występowanie wspólnego wzorca zmienności stochastycznej ceny natychmiastowej oraz cen terminowych. Spready cenowe, tj. różnice pomiędzy ceną terminową a natychmiastową, okazały się mieć własności kointegrujące. Ze względu na ich strukturę autoregresyjną odzwierciedlają zmienną w czasie premię płynności (za ryzyko).(abstrakt oryginalny)

EN

This paper reports the results of testing for validity of the law of one price with respect to copper at the London Metal Exchange. In doing so a cost-of-carry model is estimated and validated on monthly sampled data exhibiting its spot and 3, 15 and 27-month futures prices from the period January 1998-December 2011. The main findings include that the spot and futures prices exhibit common stochastic trends and their log spreads have cointegraiting properties. Since the structure of the latter is autoregressive they reflect time-varying liquidity (risk) premium.(original abstract)

2

Przekształcenia międzynarodowych rynków miedzi w latach 1980-2012

80%

Pindór T.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2014

|

nr nr 369, t.2 Przemiany strukturalne i koniunkturalne na światowych rynkach Tom 2

104-113

XX

Celem artykułu jest ukazanie geograficznych oraz produktowych przekształceń struktury międzynarodowych rynków miedzi na podstawie analizy tendencji długookresowych. Uwagę skoncentrowano na giełdach metali nieżelaznych, na których dokonuje się obrotów miedzią elektrolityczną, ze względu na znaczenie handlu tym produktem w całkowitych światowych obrotach miedzią. Analizie poddano ceny miedzi na Londyńskiej Giełdzie Metali, w szczególności przyczyny narastania dynamiki notowań giełdowych w ostatnich latach. Na tle globalnego sektora przemysłu miedziowego scharakteryzowano przedsiębiorstwo KGHM Polska Miedź SA jako producenta i eksportera.(abstrakt oryginalny)

EN

The goal of this paper is to present changes in the structure of international copper markets in terms of geographical composition and types of copper products based on a longterm analysis. Attention is focused on international markets of electrolitic copper because of its import share in the global trade of copper. It also analyzes the prices of copper on the London Metal Exchange as well as the reasons of the increase of the stock market index. The author presented KGHM Polska Miedź company as a producer and an exporter comparing it with the global sector of the copper industry.(original abstract)

3

Premia za ryzyko na Londyńskiej Giełdzie Metali

80%

Chylińska M.

Zarządzanie i Finanse

|

2013

|

tom 3

|

nr 2

5-16

PL

W pracy sprawozdaje się wyniki badania nad zmiennością w czasie premii za ryzyko na Londyńskiej Giełdzie Me¬tali przeprowadzonego w oparciu o zmodyfikowany model Famy [1984 a, b]. W jego estymacji i walidacji wykorzystano miesięczne szeregi czasowe logarytmów naturalnych cen kontraktów na metale nieżelazne (aluminium, miedź, cynk, cynę, nikiel, ołów) – natychmiastowych i ter¬minowych o zapadalności 3, 15 oraz 27 mie¬sięcy – z okresu styczeń 1998–ma¬rzec 2012 roku. Stwierdzono, że premie te dla znacznej liczby metali i przynajmniej jednego terminu ich dostawy zmieniały się w czasie. Zmienność ta była zazwyczaj mniejsza od zmienności oczekiwanej zmiany ceny natychmiastowej. Liczba terminowych rynków cząstkowych, dla których stwierdzono zmienność w czasie premii za ryzyko, była większa w okresach złego niż w okresach dobrego stanu światowej gospodarki. Stan gospodarki różnicował też wielkość tych premii.

4

Instrumenty inżynierii finansowej na rynku metali nieżelaznych na przykładzie Londyńskiej Giełdy Metali

60%

Magda R.

Przegląd Górniczy

|

2011

|

tom T. 67, nr 9

107--109

PL

Wartykule przedstawiono charakterystykę instrumentów finansowych oferowanych na głównym, międzynarodowym rynku metali nieżelaznych – Londyńskiej Giełdzie Metali (LME). Instrumenty te mogą być wykorzystane jako narzędzia inżynierii finansowej. Mogą być stosowane przez inwestorów w celu zawierania transakcji zabezpieczających, arbitrażowych i inwestycyjnych. Scharakteryzowano pokrótce transakcje futuresi transakcje opcyjne zawierane na Londyńskiej Giełdzie Metali.

EN

The paper is aimed at the characteristics of financial instruments offered on the main international non-ferrous market – the London Metal Exchange (LME). These instruments can be used as the tools of financial engineering for hedging, arbitrage and speculation. Futures and options contracts entered at the London Metal Exchange are briefly characterised.

5

Mechanizmy kształtowania cen miedzi na Londyńskiej Giełdzie Metali LME

60%

Augustynek A. , Duda J. T. , Waszkielewicz W.

Zagadnienia Techniczno-Ekonomiczne

|

2003

|

tom T. 48, z. 1

9-18

PL

Omówiono w zarysie organizację światowego rynku miedzi oraz najważniejsze czynniki wpływające na jej ceny. Przedstawiono dane dotyczące podaży, popytu, zapasów oraz cen miedzi w okresie 1998-2003. Na tym tle przedyskutowano wpływ dekoniunktury gospodarczej w roku 2001 na sytuację producentów miedzi oraz na przebiegi wskaźników giełdy LME. Zwrócono uwagę na możliwość wykorzystania danych o oficjalnych zapasach LME jako syntetycznego wskaźnika ilościowego przewidywanej koniunktury na rynku miedzi.

EN

The paper outlines organization of the world copper trade and key factors affecting copper prices. Five years data (1998-2003) on world-wide copper supply-demand, LME stocks and prices are presented. On this background one discusses effects of 2001 global economic decrease on situation of main copper producers and on time profiles of LME indices. It was noticed that the LME copper stock data may be used as an informative indicator characterizing expert's expectations on future situation of global copper market.

6

Prognozowanie cen cynku na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) na potrzeby huty "Oława" SA

60%

Ziaja J.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1997

|

nr nr 780 Prognozowanie w zarządzaniu firmą

205-214

XX

Reasumując można stwierdzić, że na poziom notowań cynku na LME zawsze znaczący wpływ będą miały następujące czynniki:- wielkość produkcji cynku na świecie dostarczona na LME,- zapotrzebowanie na metal (konsumpcja - powłoki antykorozyjne),- wielkość zapasów (łącznie u producentów, pośredników, rezerwy państwowe, na LME),- lokowanie w metal funduszy inwestycyjnych, banków i innych instytucji finansowych, - wielkość produkcji cynku w bloku wschodnim i Chinach, - poziom zapasów (najlepsze to 6-tygodniowe),- stabilna produkcja koncentratów.Dlatego dla większego kontrolowania wzrostu kosztów zaopatrzenia należy podejmować próby osłabienia bezpośredniego wpływu giełdy (LME) na finanse Spółki, wykorzystując istniejące prognozy cen na LME oraz opracowując własne. Można z wyprzedzeniem podejmować działania zapobiegające niekorzystnym z punktu widzenia Spółki zjawiskom lub podejmując ryzyko spekulować cynkiem, co przy korzystnych trendach cenowych przyniosłoby dodatkowe profity Spółce. (fragment tekstu)

7

Premia za ryzyko na Londyńskiej Giełdzie Metali

51%

Chylińska M.

Zarządzanie i Finanse

|

2013

|

nr R. 11, nr 3, cz. 2

5-16

XX

W pracy sprawozdaje się wyniki badania nad zmiennością w czasie premii za ryzyko na Londyńskiej Giełdzie Metali przeprowadzonego w oparciu o zmodyfikowany model Famy [1984 a, b]. W jego estymacji i walidacji wykorzystano miesięczne szeregi czasowe logarytmów naturalnych cen kontraktów na metale nieżelazne (aluminium, miedź, cynk, cynę, nikiel, ołów) - natychmiastowych i terminowych o zapadalności 3, 15 oraz 27 miesięcy - z okresu styczeń 1998-marzec 2012 roku. Stwierdzono, że premie te dla znacznej liczby metali i przynajmniej jednego terminu ich dostawy zmieniały się w czasie. Zmienność ta była zazwyczaj mniejsza od zmienności oczekiwanej zmiany ceny natychmiastowej. Liczba terminowych rynków cząstkowych, dla których stwierdzono zmienność w czasie premii za ryzyko, była większa w okresach złego niż w okresach dobrego stanu światowej gospodarki. Stan gospodarki różnicował też wielkość tych premii. (abstrakt oryginalny)

EN

This paper reports the results of testing for time-varying risk premia in the London Metal Exchange. In doing so a modified Fama's [1984 a, b] model is estimated and validated on the monthly sampled data exhibiting the nonferrous metals spot, 3, 15 and 27-month futures prices from the period January 1998-March 2012. The main findings include those that the risk premia for many metals and at least their one delivery were time-varying, and the premia levels depended on the state of the world economy. (original abstract)

8

Assessment of Heavy Metal Pollution in Bottom Sediments of Small Water Reservoirs with Different Catchement Management

51%

Podlasińska J. , Szydłowski K.

Infrastruktura i Ekologia Terenów Wiejskich

|

2017

|

nr nr III/1

987-997

EN

The main purpose of this work was to determine the degree of negative impact of heavy metals accumulated in the water sediments to aquatic organisms. Samples of sediments were collected in winter 2013, from 4 layers of sediment (0-5, 5-10, 10-20 and 20-30 cm) at three points along the water reservoir. Sediments were prepared for analysis in accordance with the procedures applied in soil science. The analysis was carried out for the fraction with a particle diameter less than 1 mm. The total content of such elements as Cd, Co, Cr, Cu, Fe, Mn, Ni, Pb and Zn, was determined by atomic absorption spectrometry (using the Thermo Scientific iCE 3000 series spectrometer) after digestion in a mixture (5:1) of concentrated acid HNO3 (65 %) and HClO4 (60%). The total Hg content was obtained by using the AMA 254 analyzer. Only the lead content in the analyzed samples of bottom sediments exceeded the contamination value given by polish law (the Regulation of the Minister of Environment). According to the classification of PGI samples of sediments are classified mainly as medium polluted sediments (Class II), with the exception of zinc and lead concentrations (Class III). Due to the value of the indicator of sediments ecological risk (Er) for cadmium, the examined sediments from small water reservoirs no. 1 and 2 should be classified as deposits with a higher rate of environmental contamination risk. The sediments from small water reservoirs no. 3 and 4 belong to the class of a much higher index of contamination risk. On the basis of the PER indicator (a degree of potential environmental risk) the sediments from small water reservoirs located within the area of organic farming can be classified as contaminated by heavy metals to a moderate degree. On the other hand, the analyzed sediments of small water reservoirs no. 3 and 4 were classified as deposits with a severe degree of heavy metal contamination. On the basis of the LAW classification one can say that the bottom sediments of examined ponds were classified into different classes depending on the analyzed chemical element. (original abstract)

9

Efektywność informacyjna Londyńskiej Giełdy Metali

51%

Miłobędzki P.

Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego

|

2007

|

nr nr 5

447-458

XX

Przedstawiono analizę efektywności rynków cząstkowych Londyńskiej Giełdy Metali oraz kształtowania się w czasie premii za podjęcie ryzyka w latach 1998-2007. Analiza ta została przeprowadzona w oparciu o metodologię Famy, która wykazała nieefektywność jej licznych rynków cząstkowych. Ujawniono niechęć do podejmowania ryzyka przez uczestników rynku.

EN

Testing for the efficient market hypothesis in the London Metal Exchange based on the methodology proposed by Fama in the analysis of the exchange and interest rates has revealed that investors arę risk averse and many of the LME markets arę inefficient. Inefficiency of all the markets except for the tin at least for one spot or forward delivery may be attributed to the time-varying risk premia. (original abstract)

10

Wspomaganie sterowania zakupami cynku prognozami can na Londyńskiej Giełdzie Metali LME otrzymanymi za pomocą sieci neuronowych przez Hutę "Oława" SA

51%

Ziaja J.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1998

|

nr nr 808 Prognozowanie w zarządzaniu firmą

225-234

XX

Przedstawiono definicję 'modelu neuronu' oraz 'sztucznych sieci neuronowych'. Opisano praktyczne zastosowanie prognozowania z wykorzystaniem sieci neuronowych.

11

Funkcjonowanie Londyńskiej Giełdy Metali, ze szczególnym uwzględnieniem kontraktów futures oraz opcyjnych wystawionych na miedź rafinowaną

41%

Szeląg T.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Ekonomia i Międzynarodowe Stosunki Gospodarcze

|

2005

|

tom 11

|

nr nr 1077

74-88

XX

W artykule scharakteryzowano Londyńską Giełdę Metali (London Metal Exchange, LME)-centrum światowego handlu metalami nieżelaznymi. Przedstawiono krótką historię giełdy, jej organizację i strukturę oraz kierunki funkcjonowania. Skupiono się na kontraktach opcyjnych oraz futures, które są używane do zarządzania ryzykiem zmian cen.

EN

In the article the London Metal Exchange is described - the world's premier non-ferrous metals market, with highly liquid contracts. The author presents short history of the exchange, its organization, structure and way of functioning. The paper focuses particularly on futures and option CONTRACT. which are used in copper price risk management process. The primary roles of the LME are to provide a market where participants, primarily from non-ferrous base metals related Industries, have the opportunity to hedge against risks arising from base metals price fluctuations, provide reference prices for the worldwide pricing of activities relating to non-ferrous base metals, provide for appropriately located storage facilities to enable market participants to make or take physical delivery of approved brands of non-ferrous base metals. There are three types of copper contracts on the London Metal Exchange, namely futures contracts, options and TAPO contracts. Producers of copper have a possibility to use all of them to manage commodity price risk. (original abstract)