Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

On the Interpretation of Causality in Granger's Sense

100%

Osińska M.

Dynamic Econometric Models

|

2011

|

tom 11

129-140

XX

Koncepcja przyczynowości sformułowana w 1969 roku przez C.W.J. Grangera jest najbardziej popularna w literaturze ekonometrycznej. Centralnym założeniem tej koncepcji jest fakt, że przyczyna poprzedza skutek i jest pomocna w prognozowaniu skutku w przyszłości. Lata stosowania koncepcji przyczynowości w sensie Grangera zaowocowały wieloma nieporozumieniami związanymi z interpretacją wyników empirycznych. Artykuł dotyczy systematyzacji definicji przyczynowości w sensie Grangera i ich właściwej interpretacji. (abstrakt oryginalny)

EN

The concept of causality formulated in 1969 by C.W.J. Granger is mostly popular in the econometric literature. The central assumption of the concept is the fact that the cause precedes the effect and can help in forecasting the effect. Years of application of Granger causality idea have resulted in many misunderstandings related with the interpretation of the empirical findings. The paper focuses on systematization of the definitions based on Granger concept and their proper interpretation. (original abstract)

2

Testing the Granger Causality for Commodity Mutual Funds in Poland and Commodity Prices

84%

Krawiec M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2012

|

tom 13(XIII)

|

nr nr 2

84-95

EN

The recent increase in commodity price levels has resulted in the launch of a number of new commodity funds also in Poland. Since these funds do not have long quotation records, the study designed to answer the question whether changes in prices of commodities on world markets Granger-cause changes in quotations of participation units in specialized commodity funds in Poland, must have been limited to a 3-year-period. It includes 8 commodity funds, 11 commodities and 2 stock indices. Their log-returns constitute the base for calculating some descriptive statistics, testing for normality and stationarity. In order to achieve the goal of the research the Granger causality test is adopted. Its results exhibit Granger causality between commodity returns and majority of commodity fund returns, whereas in only few cases there is Granger causality running from stock indices returns to commodity funds returns. (original abstract)

3

Próba wykorzystania przyczynowości Grangera w modelu polskiego rynku kapitałowego

84%

Andrzejak J.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2005

|

nr nr 62

27-36

XX

Celem pracy jest przedstawienie problemu szeregów czasowych, definicji przyczynowości oraz wykorzystanie szeregów czasowych w metodzie Grangera. Powstaje pytanie, czy mając do dyspozycji ceny obligacji z przeszłości, można przewidzieć cenę obligacji w przyszłości. Czy istnieje związek przyczynowy pomiędzy wartościami przeszłymi i przyszłymi? (fragment tekstu)

EN

This paper aims to apply time series and Granger causality to forecast future prices of bonds. Research covered quotations of treasury bonds SP 1206 within the period from November 25, 2002 to July 14, 2003 on a weekly basis. Two cases for q = 1 and q = 2 were examined. The outcome in the case of q = 1 is better than in the case of q = 2. Most probably, this is a result of an ill-defined information matrix of the model. (original abstract)

4

Podaż pieniądza i inflacja w Polsce. Analiza przyczynowości w sensie Grangera

84%

Jędruchniewicz A.

|

2011

|

nr z. 105

9-28

XX

W celu weryfikacji podstawowej różnicy zdań między ilościową teoria pieniądza i jej nowoczesnymi modyfikacjami oraz nowymi podejściami keynesowskimi, dotyczącej określenia czy zmiana ilości pieniądza jest przyczyną inflacji czy jej skutkiem, dokonano analizy tego problemu za pomocą testu przyczynowości Grangera. Do badania wykorzystano stacjonarne szeregi czasowe. Okazało się, że zmiany agregatów pieniężnych M1 i M3 oraz inflacja są zintegrowane w stopniu pierwszym. Analiza oparta na przyrostach rocznych procentowych zmian podaży pieniądza i inflacji wykazała, że w Polsce w latach 2001-2009 żadna z badanych kategorii ekonomicznych nie jest przyczyną w sensie Grangera drugiej. Natomiast analiza oparta na przyrostach miesięcznych procentowych zmian dowiodła, że przyrosty inflacji liczone w punktach procentowych są przyczyną w sensie Grangera dla przyrostów podaży pieniądza M1 liczonych również w punktach procentowych. Badanie wykazało, że są także przyczyną natychmiastową. Wyniki te mogą świadczyć, że gospodarstwa domowe oraz przedsiębiorstwa w swoich zachowaniach większą wagę przywiązują do miesięcznych zmian inflacji niż do rocznych. Uzyskane wyniki zachęcają do badań nad uwarunkowaniami przyczynowości oraz powiązaniami pieniądza i inflacji z innymi kategoriami w gospodarce. Jednym z ciekawych wątków jest znaczenie przyjętej przez bank centralny strategii polityki monetarnej. Stosowanie różnych strategii może dawać odmienne rezultaty dotyczące przyczynowości. W strategii bezpośredniego celu inflacyjnego podaż pieniądza jest całkowicie endogeniczna. Natomiast przyjęcie podaży pieniądza, jako celu pośredniego w strategii pośredniej realizacji celu inflacyjnego i faktyczna jej realizacja przez bank centralny, prowadzi do znacznego ograniczenia endogeniczności agregatów monetarnych. (abstrakt oryginalny)

EN

The interdependence between the supply of money and inflation is a basic issue in the area of monetary policy. The main task of the study was to answer the question if the changes in money supply in Poland in 2001-2009 were caused in Granger sense by price changes or was it on the contrary: inflation preceded the growth of monetary aggregates? Having applied the Granger test to analyse data based on annual changes, it was found out that inflation growths did not cause money changes M1 and M3, and the growths in money supply were not the reasons for changes in inflation, either. In this case in Poland, the quantitative money theory thesis and post-Keynesian theory thesis were not confirmed. While monthly change based analysis indicates that inflation growths calculated in percentage points are the cause in Granger sense of monthly growths in money supply M1 calculated also in percentage points. It confirmed the approach of the Keynesian school stating that it is not money that influences prices, but the change in price influences the change in the amount of money. This interdependence can be explained by the following reasons: monetary policy, shift of money from M1 to M3, limitation of the growth in current credits as well as the rise in growth of cash money in circulation. (original abstract)

5

Zatrudnienie i produkcja w Czechach, Polsce i na Węgrzech w latach 1995-2003 : analiza przyczynowości w sensie Grangera

84%

Piątek D.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu

|

2005

|

nr nr 18

51-64

XX

Celem artykułu jest zbadanie krótkookresowych zależności występujących między zatrudnieniem a wielkością produkcji. Przedstawiono dominujące w ekonomii spojrzenie na tę zależność, zgodnie z którym zmiany produkcji powodują zmiany zatrudnienia i bezrobocia. Zaprezentowana została również koncepcja W. Balickiego, który zwraca uwagę na wpływ bezrobocia w gospodarkach transformujących się na zmiany produkcji. W drugiej części artykułu podjęto próbę weryfikacji tych koncepcji na podstawie analizy przyczynowości w sensie Grangera. W tym celu wykorzystano dane opisujące wielkość zatrudnienia w przemyśle i wielkość produkcji przemysłowej w gospodarce czeskiej, polskiej i węgierskiej w latach 1995-2003. (abstrakt oryginalny)

6

Economic Growth and Energy Consumption in Post-communist Countries : a Bootstrap Panel Granger Causality Analysis

67%

Papież M. , Śmiech S.

Dynamic Econometric Models

|

2013

|

tom 13

51-68

XX

Celem artykułu jest identyfikacja zależności przyczynowych (w sensie Grangera) pomiędzy zużyciem energii i wzrostem gospodarczym w krajach Europy Środkowo Wschodniej oraz w krajach Bałtyckich w okresie 1993-2011. Jako narzędzie badawcze wykorzystano procedurę bootstrapowej panelowej analizy przyczynowości zaproponowaną przez Kónya (2006). Procedura ta pozwala na wnioskowanie w przypadku występowania zależności przestrzennych w badanej próbie i nie wymaga wstępnej analizy stacjonarności oraz umożliwia opis relacji dla poszczególnych analizowanych obiektów. Przeprowadzone badanie wskazuje na prawdziwość hipotezy wzrostu w przypadku trzech krajów oraz hipotezy sprzężenia zwrotnego w przypadku jednego kraju. Otrzymane wyniki pozwalają podejrzewać, że zależność przyczynowa pomiędzy wzrostem gospodarczym i konsumpcją energii jest związana z zmianami efektywności energetycznej. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of this paper is to identify Granger causality between energy consumption and economic growth in post-communist countries in the period 1993 to 2011. Bootstrap panel Granger causality test was used as a research tool in order to accommodate for countryspecific heterogeneity and to avoid the problem of cross-sectional dependence. The analysis allowed for the verification of the hypothesis regarding the links between economic growth and energy consumption in nine countries. The hypotheses were confirmed: the growth hypothesis in three countries and the feedback hypothesis in one country. (original abstract)

7

Badanie przyczynowości w sensie GRANGERA na rynku zbóż w Polsce w latach 2007-2011

67%

Krawiec M.

|

2013

|

nr nr 1

59-72

XX

Celem pracy była analiza związków przyczynowych w sensie Grangera na rynku zbóż w Polsce. Badaniem objęto lata 2007-2011. Materiał empiryczny stanowił średnie tygodniowe ceny zbóż, gromadzone w ramach Zintegrowanego Systemu Rolniczej Informacji Rynkowej i udostępnione na stronie internetowej Ministerstwa Rolnictwa i Rozwoju Wsi. Na podstawie ich logarytmicznych przyrostów wyznaczono wybrane statystyki opisowe, a następnie weryfikowano normalność rozkładu i stacjonarność rozpatrywanych szeregów czasowych. Ostatnim etapem badania była analiza przyczynowości w sensie Grangera. Aby odpowiedzieć na pytanie, czy zmiany cen danego zboża są przyczyną w sensie Grangera zmian cen innego zboża, wykorzystano test Grangera ze sprawdzianem w postaci statystyki Walda. Otrzymane wyniki ujawniły występowanie w badanym okresie zależności przyczynowych w sensie Grangera, choć nie dla wszystkich rozpatrywanych par zbóż. (abstrakt oryginalny)

EN

The objective of the paper was to analyse the Granger causality on the Polish cereals market. The analysis concerned the 2007-2011 period. The empirical data are average weekly crop prices gathered in the Integrated Agricultural Market Information System and accessible at the website of the Ministry of Agriculture and Rural Development. Their logarhythmic growths constituted a basis for selected descriptive statistics, and then, the normal distribution and the stationary of time series were verified. The last stage of the analysis was the analysis of Granger causality. To answer the question, whether price changes of a given cereal type are a Granger cause of price changes among another cereal types, Granger test with verification in the form of Wald statistic was used. The results obtained revealed the occurrence of Granger causality in the analysed period, albeit not for all cereal types. (original abstract)

8

Związki między aktywnością gospodarczą a koniunkturą giełdową w Polsce w świetle testów przyczynowości Grangera

67%

Acedański J.

|

2007

|

nr nr 1176 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

13-25

XX

Przedstawiono teoretyczne powiązania między aktywnością gospodarczą a giełdą oraz omówiono zależności pomiędzy koniunkturą giełdową a sytuacją gospodarczą w Polsce. Zaprezentowano wyniki badań, prowadzonych przez GUS, dotyczących koniunktury w przedsiębiorstwach za lata 1995-2005. W celu identyfikacji relacji krótkookresowych wykorzystano testy przyczynowości Grangera, które są przydatne w analizowaniu współzależności zjawisk, między którymi występują opóźnienia czasowe.

EN

The paper investigates the relationships between stock returns and real business activity in Poland. Production index and diffusion indexes build upon data from the monthly survey on business conditions in companies are used as proxies for real activity. First, the basic evidences are presented and further inquiries are conducted using Granger-causality methodology. Although the long-run relationships are weak, an assymetry in stock prices fluctuations before and during recession and expansion periods can be noticed. The results suggest that stock returns Granger-cause real activity measured by diffusion indexes. The contemporaneous causality can also be found. When the production index is used observed relationships are multidirectional. The lack of empirical evidence for the causality relation from stock prices to investment does not support the ^-channel and the balance-sheet channel hypothesis. This result can be explained by relatively small equity markets in Poland. (original abstract)

9

Analiza i ocena realizacji strategii bezpośredniego celu inflacyjnego w Polsce w latach 1999-2006

67%

Górniak M.

Debiuty Ekonomiczne

|

2008

|

nr nr 7 Makro- i mikroekonomiczne problemy gospodarki rynkowej

25-45

XX

W artykule podjęto próbę zweryfikowania dwóch hipotez, po pierwsze, że w przyjętym okresie badawczym w Polsce bank centralny prawidłowo realizował strategię BCI i po drugie, że strategia ta była skuteczna z punktu widzenia wpływu stóp procentowych NBP na oczekiwania inflacyjne. Dla zweryfikowania postawionych hipotez przeprowadzono badanie z wykorzystaniem testu przyczynowości w sensie Grangera (Granger causality test) oraz funkcji reakcji. W pierwszej części artykułu zaprezentowano wyniki badań nad inflacją w Polsce, wykorzystujących zarówno test przyczynowości Grangera, jak i inne narzędzia analityczne. W kolejnym kroku została wyjaśniona istota wybranej metody badawczej. Następnie przeprowadzono analizę empiryczną z wykorzystaniem programu Eviews, zaprezentowano wyniki badania i wyciągnięto wnioski. (fragment tekstu)

EN

The main goal of this article is to analyse and evaluate the inflation targeting strategy in Poland. The author attempts to verify two hypotheses: first, that in Poland during the period 1999-2006 the central bank realized the inflation targeting strategy correctly, second, that this strategy was effective from the viewpoint of the influence of interest rates on inflation expectations. To verify these hypotheses, the Granger causality test was used. The article is divided into four sections. In the first section the author reviews the related literature. The second one contains a description of methodology of the analysis. The third one includes an empirical analysis of inflation. Finally, the author presents the results of research and conclusions. The empirical results indicate that monetary transmission mechanism did not work correctly and the central bank could not influence the level of inflation efficiently, because inflation expectations did not respond to changes in the interest rate. On the other hand, the investigation shows that the central bank realized the monetary policy correctly because it reacted to changes in the level of inflation expectations, output gap and inflation. (original abstract)