Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Próba wyjaśnienia oczekiwanej stopy zwrotu na GPW w Warszawie za pomocą różnych miar zmienności

100%

Cwynar W.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2008

|

nr nr 13

375-386

XX

W pracy przedstawiono część wyników badań poświęconych próbie wyjaśnienia wymaganej stopy zwrotu z kapitału własnego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie za pomocą miar ryzyka zaklasyfikowanych do trzech rodzin: lokalnych miar ryzyka rynkowego (w tym miar zagrożenia opartych o semiwariancję), globalnych miar ryzyka rynkowego (w tym miar zagrożenia opartych o semiwariancję) oraz miar łącznego ryzyka. Wszystkie z badanych miar ryzyka - za wyjątkiem odchylenia i semiodchylenia standardowego - okazały się nieistotne w wyjaśnianiu stóp zwrotu z akcji polskich spółek w większości objętych analizą okresów.(abstrakt oryginalny)

EN

This paper presents some statistics resulting from empirical research on identification of significant risk factors determining expected stock return on Warsaw Stock Exchange (WSE). Past stock returns (measured as TSR ratios for six 5-year periods) for each company listed on WSE were regressed against seven risk characteristics: local beta coefficient, adjusted local beta coefficient (based on Blume-type adjustment), downside local beta coefficient, standard deviation, semi standard deviation, global beta coefficient and downside global beta coefficient. Results of regression analysis showed that none of above-mentioned risk factors - except for standard deviation and semi standard deviation for most of the periods - were significant at 5% significance level.(original abstract)

2

Razem czy osobno

100%

Kowalik F.

Gazeta Bankowa

|

2002

|

nr nr 28

14

XX

Artykuł przedstawia krótką historię sukcesu Central European Distribution Corporation - jednego z największych, polskich dystrybutorów alkoholu. Mamy tu także zaprezentowane streszczenie udziału polskich spółek notowanych na Nasdaq.

3

Determinants of Long-Lived Asset Impairments. Evidence from Poland

80%

Piosik A. , Rówińska M.

Journal of Economics & Management / University of Economics in Katowice

|

2012

|

nr nr 8

71-104

EN

The article analyses the determinants of the magnitude and occurrence of asset impairments for companies that are listed on the Warsaw Stock Exchange in Warsaw, Poland. It hypothesises that magnitude of asset impairment and impairment disclosure probability depending on company economic performance, write-offs and recurrence effect. It also provides that evidence that asset impairment is more influenced by senior management changes than company financial performance(original abstract)

4

Differences in Results of Ranking Depending on the Frequency of the Data Used in Multidemensional Comparatine Analysis : Example of the Stock Exchanges in Central-Eastern Europe

80%

Chrzanowska M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2012

|

tom 13(XIII)

|

nr nr 2

22-30

EN

Advancing globalization provides access to more information. It also affects the frequency of data. Some events are listed on a monthly, daily and even minute basis. Thus, during the time-space study selecting appropriate and relevant information becomes a problem. The paper presents a suggested solution to this problem based on the example of stock exchanges in Central and Eastern Europe. (original abstract)

5

Approach to Clustering of Intraday Stock Quotations

80%

Korczak J. , Iżykowski M.

|

2011

|

nr nr 232 Knowledge Acquisition and Management

29-40

XX

Problem opisany w artykule należy do trudnych, zarówno ze względu na złożoność i specyfikę szeregów czasowych o dużej częstości, ale również z uwagi na konieczność przeprowadzenia wielu pracochłonnych eksperymentów na bardzo dużym materiale empirycznym. Dodatkowym utrudnieniem analizy tego typu danych jest charakter prawie losowy notowań giełdowych, wymagający użycia wielu metod redukujących losowość zjawiska i wielowymiarowość obserwacji. W artykule przedstawiono wyniki grupowania i interpretacji klastrów finansowych szeregów czasowych. (abstrakt oryginalny)

EN

The problem described in the article is quite difficult, both because of the complexity and specificity of time series of high frequency, but also because of the need for labour-intensive experiments, based on huge empirical data. Additional complication of this type of analysis of data is caused by almost random nature of stock quotations, which requires the use of multiple methods for reducing random multidimensionality of readings. The results of clustering of financial time series extracted from the Warsaw Stock Exchange have been presented and discussed. (original asbtract)

6

Giełda papierów wartościowych a transakcje wykupów wspomaganych

80%

Zyguła A.

|

2010

|

nr nr 25

227-237

XX

Szczególnym rodzajem fuzji i przejęć, powszechnie stosowanym w krajach wysoko rozwiniętych, są transakcje wykupu wspomaganego. Artykuł przybliża specyfikę tego typu transakcji. Ze względu jednak na rozległość problematyki niemożliwe jest naświetlenie wszystkich zagadnień z nią związanych. W artykule skoncentrowano się więc głównie na jednej kwestii, tj. próbie odpowiedzi na pytanie: Czy na GPW w Warszawie istnieją spółki potencjalnie mogące stać się celami transakcji wykupów wspomaganych?(abstrakt oryginalny)

EN

Assisted purchase transactions are a special type of mergers and acquisitions, commonly used in highly developed countries. This article presents the specificity of this type of transactions. However, it is impossible to display all the issues associated with it due to the scope of a problem. Therefore, the paper focuses primarily on one issue, i.e. an attempt to answer the following question: Are there any companies listed on the Warsaw Stock Exchange that are a potential target of leveraged buy out transactions?(original abstract)

7

Analiza oczekiwanego okresu przewagi konkurencyjnej na przykładzie spółek z sektora chemicznego notowanych na GPW SA w Warszawie

80%

Daszyńska-Żygadło K.

|

2010

|

nr nr 26

55-68

XX

Okres tworzenia wartości jest jednym z czynników wartości, który determinuje horyzont prognozy w wycenie, a wynika bezpośrednio z możliwości utrzymania przewagi konkurencyjnej przez przedsiębiorstwo. Utrzymanie przewagi konkurencyjnej jest możliwe W pewnym skończonym okresie czasu, jest ono determinowane przez wiele czynników. W artykule zaprezentowano model mający na celu oszacowanie pośredniego rynkowego okresu przewagi konkurencyjnej (MICAP) oraz przetestowano możliwości jego zastosowania i interpretacji rynkowych oczekiwań co do perspektyw utrzymania pozycji konkurencyjnej przedsiębiorstw na przykładzie spółek sektora chemicznego notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych SA w Warszawie, wchodzących w skład indeksu WIG Chemia. (abstrakt oryginalny)

EN

Value duration is one of the value drivers that dctcnnines forecasting horizon in the valuation, and tliat directly reflccts the possibilities of maintaining the competitive advantage of a company. Maintaining this advantage over competitors is possible in the limited period of time and it is deter- mined by many factors. In this paper a model aiming at estimating market-implied competitive ad- vantageperiod(MICAP) has been presented. It has been tested on the example of publie companies from chemicals production sector listed on the Warsaw Stock Exchange, that belong to WIG Chemia stock index. Results of analysis have been interpreted in order to define market expectations of per- spectives of maintaining the competitive position of those companies. (original abstract)

8

Zmiany na europejskim rynku kapitałowym

80%

Wojtasiak-Terech A.

|

2008

|

nr nr 18 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

96-106

XX

Omówiono wzrost znaczenia rynku kapitałowego w Unii Europejskiej oraz przedstawiono przyczyny tych zmian, do których należą: globalizacja, deregulacja i zmiany regulacyjne w ramach planu działań w zakresie usług finansowych, wzrost znaczenia inwestorów instytucjonalnych oraz innowacje. Scharakteryzowano przyczyny oraz proces konsolidacji giełd oraz demutualizacji giełd (zmiana struktury własnościowej giełdy z modelu "członkowskiego" na model "akcjonarialny").

EN

The goal of the paper is presentation of main changes taking place on the European capital market during last decades. Following reasons of changes are presented: globalization, deregulations, increasing importance of institutional investors and innovations. Te main attention is paid to importance of institutional investors. The research concentrates on the UCITS market in 2002-2006. The author as well paid attention on selected changes on the capital market like stock exchanges consolidations and demutualization. The paper concentrates mainly on the EU financial market. (original abstract)

9

O pewnej metodzie określania trendu na GPW

80%

Gliwa P.

|

tom 45

|

nr z. 2

277-285

EN

The method presented in this article enables a more profound comprehension of tendencies in the case of a horizontal trend. Representation (3) introduces into our technical analysis a third parameter (next to the session, course and number), which is a change of the course; de facto, our classical two-dimensional model becomes three-dimensional. Naturally, this fact results in the growth of information presented on a single diagram. It became apparent that the growth is positive. (original abstract)

10

Prędkości wirowania wektorów ekonomicznych na stożkach precesji

80%

Juzwiszyn J.

|

2011

|

tom 33

|

nr nr 198

67-77

XX

W komentarzach analityków giełdowych często pojawiają się wypowiedzi dotyczące trendów bocznych, skręcania rynku itp. Wypowiedzi te zwykle bywają podparte geometrycznymi dwuwymiarowymi wykresami giełdowymi, na których owe skręcenia są kompletnie niedostrzegalne. Zjawisko skręcenia rynku uwidacznia się dopiero w przestrzeni trójwymiarowej. W długich przedziałach czasu wirujące wektory giełdowe wyznaczają trajektorie wirowe bardzo nieregularne. Dodatkowo – różniące się kierunkami skrętu, co znacznie komplikuje próbę opisu ruchu wirowego trendu, jakim w przyszłości może poruszać się wektor x. Chaotyczny charakter tych trajektorii wskazuje na rodzaj ruchu, który można określić mianem tzw. precesji nieregularnej. (abstrakt oryginalny)

EN

In commentaries of Stock Exchange analysts there are statements concerning side trends, market screwing, etc. These statements are usually based on geometrical two-dimensional Stock Exchange graphs, on which the screwing is not discernible. The phenomenon of screwing the market is seen only in three-dimensional space. In long time intervals, whirling stock exchange vectors outline rotary trajectories in a very irregular way. Additionally, they differ in directions of the turn which complicates the attempt of the description of a gyratory movement of the trend very much, with which x vector can move in the future. Chaotic character of these trajectories shows the type of the move which can be described as t. relation of the irregular precession. (original abstract)

11

Klasyfikacja giełd

80%

Karczewska B. , Kowalska K.

Życie Gospodarcze

|

1996

|

nr nr 9

IV-V

XX

Artykuł zawiera klasyfikację giełd i krótką charakterystykę każdej z nich ze szczególnym uwzględnieniem giełdy towarowej.

12

Jaka piękna katastrofa

80%

Żyra Z.

Gazeta Bankowa

|

2006

|

nr nr 36

16-17

XX

Zarządzanie ryzykiem ewoluuje. Co jakiś czas przechodzi pewnego rodzaju lifting. W ostatnich latach doszło do standaryzacji pojęć i zagadnień związanych z tym procesem. To oczywiście wpływa na szybsze przyswajanie wiedzy dotychczas uważanej za "wiedzę tajemną", zarezerwowaną tylko dla wybranych.

13

Spółki teleinformatyczne jako spółki defensywne na giełdzie papierów wartościowych

80%

Czyżycki R.

|

2012

|

nr nr 101 Rynek informacji i komunikacji

81-89

XX

Okresem, w którym najczęściej mówi się o spółkach defensywnych, zaletach i wadach inwestowania w takie spółki oraz wskazuje się sposoby ich odpowiedniego doboru do portfela akcji, są okresy dużych, gwałtownych załamań na giełdach kapitałowych przechodzące w okresy bessy. W ostatnich siedmiu latach na giełdach kapitałowych, w tym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, dwukrotnie można było zauważyć taka sytuacje. (fragment tekstu)

EN

The paper presents an approach to defensive companies, as companies are less vulnerable to economic fluctuations and thus a relatively high safety of investment with a relatively stable return. When adjusting the sensitivity coefficients beta and beta Blame'a, analyzed the possibility of lending to businesses and defensive players of the telecommunications sector has been set for this sector for the historical returns for periods of boom and slump of the GWP. (original abstract)

14

Stabilność finansowa banków giełdowych w Polsce

61%

Cichy J.

|

2012

|

nr nr 105 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : bankowość

107-116

XX

Bank jest instytucją zaufania publicznego, a to oznacza, że podlega kontroli władz nadzorczych i musi spełniać przyjęte przez regulatorów normy ostrożnościowe. Ich spełnienie oraz niebudząca obaw sytuacja ekonomiczno- -finansowa banku jest warunkiem jego stabilności finansowej oraz stabilności całego systemu bankowego. Stabilność systemu bankowego jest uzależniona od efektów działalności wszystkich banków, ale szczególnie tych największych, które w Polsce są bankami giełdowymi. (fragment tekstu)

EN

Financial crisis started in 2008 brought about the significant changes in the world banking system. Trust to the banks was undermined by the financial disturbances and bankruptcies, by the forced consolidation or the necessity to use the state aid. As the economic development of any country is strongly determined by the banking system activity, its financial stability has become the main priority of the supervision authorities, central banks and even banks. It should be stressed that despite the financial problems of some foreign shareholders, the Polish banking system avoided financial instability, though during the crisis its financial condition got worse. This paper aims at analyzing the financial stability of the commercial banks listed on the Warsaw Stock Exchange. The selected group of banks has great influence on the economic situation of the country, as their assets constitute almost 60% of the total assets of the banking sector in Poland. (original abstract)

15

Wpływ spadków indeksów na giełdach na działania funduszy venture capital

61%

Pomykalski A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2008

|

nr nr 13

247-255

XX

Fundusze venture capital powszechnie uważa się za inwestorów długoterminowych. Dane świadczą jednak o zależności ich działań od krótkoterminowych zmian cen akcji na rynkach papierów wartościowych. Autor analizuje powody istnienia takich zależności oraz skutki dla przedsiębiorstw finansowanych przez fundusze.(abstrakt oryginalny)

EN

Venture capitalists are commonly understood as long term investors with eight to ten years investment perspective. Historical data suggests however that both investment and fundraising activities are correlated with stock market indexes. The author analyzes the possible causes and implications of such changes.(original abstract)

16

Foreksowa ruletka

61%

Lewkowicz M.

Gazeta Bankowa

|

2012

|

nr nr 6

44-46

XX

Platformy transakcyjne, niezliczone fora i ciekawość podsycana reklamami. Autor opisuje wzrost zainteresowania inwestorów platformami foreksowymi w Polsce. Przedstawia ryzyko i ostrzeżenie Komisji Nadzoru Finansowego przed możliwością poniesienia znacznych strat.

17

Pozycja konkurencyjna małych i średnich spółek na rynku giełdowym

61%

Wypych M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2008

|

nr nr 13

351-360

XX

Analiza przewagi konkurencyjnej przedsiębiorstw prowadzona jest w różnych obszarach - jednym z nich może być rynek giełdowy, miejsce notowań akcji spółek publicznych. Celem opracowania jest ocena pozycji konkurencyjnej giełdowego sektora małych i średnich przedsiębiorstw. Analizą objęto spółki notowane na giełdzie w latach 2002-2007. W świetle wyników analizy małe i średnie spółki są mniej konkurencyjne w porównaniu ze spółkami dużymi. Podstawową przyczyną takiego stanu rzeczy jest stosunkowo niski poziom ich rentowności.(abstrakt oryginalny)

EN

Analysis of the competitive advantage of the enterprise is being led in different areas - a stock market, a place of the quotation of shares of public companies can be one of them. In this paper an attempt has been made to assess of competitive position of polish public small and middle companies. Analysis was made by companies quoted on the stock market in the period 2002-2007. In the light of results of analysis small and middle companies are less competitive in the comparison to large companies. The cause of such a state of affairs is essential relatively low of their profitability.(original abstract)

18

Czas inwestycji

61%

Pietkun P.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr nr 10

20-21

XX

Recesja, kryzys – to magiczne słowa, które coraz częściej pojawiają się w wypowiedziach analityków. Z całą pewnością niepokoje w światowej gospodarce odczuwają inwestorzy giełdowi. Jednak fundusze private equity w Europie Środkowej i Wschodniej, w tym w Polsce, planują nowe inwestycje. Mają na to niebagatelne środki, bo co najmniej 3 mld euro, które zainwestują w rozwijające się spółki, część wprowadzając na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie, część sprzedając z zyskiem innym inwestorom. To tylko część środków, bo w tej części Europy chcą także inwestować fundusze globalne i kontynentalne, a nie wyłącznie obecne na polskim rynku fundusze private equity o zasięgu regionalnym. (abstrakt oryginalny)

19

Wpływ koniunktury giełdowej na zachowania inwestorów indywidualnych w latach 2006-2008

61%

Kwaśniewski M.

|

2009

|

tom Koniunktura gospodarcza a funkcjonowanie rynków

245-252

XX

W opracowaniu przedstawiono przykłady zachowań inwestorów giełdowych w sytuacjach niepewności na rynku. Opisano sytuację na GPW w Warszawie i dokonano analizy zachowań inwestorów giełdowych w obliczu kryzysu. Przedstawiono tezę, iż w obliczu zagrożenia inwestorzy giełdowi działają na zasadzie "owczego pędu", nie zważając na słowa specjalistów i działając wbrew logice, zasadom rynkowym, a co gorsza - wbrew własnym przekonaniom. (fragment tekstu)

20

Comparison of Capital Markets in Bulgaria, Romania and Slovakia in Years 2001-2009

61%

Kompa K.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2012

|

tom 13(XIII)

|

nr nr 2

48-59

EN

The aim of research is evaluation of the development of stock exchanges in Sofia, Bucharest and Bratislava in the years 2000-2009. The analysis is provided for the logarithmic rates of return of main stock indexes quoted in the investigated countries, employing central tendency, dispersion and skewness measures as well as statistical inference. The research is provided for the whole period and for the sub-periods that are distinguished due to the general tendency at capital markets. (original abstract)