Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Rozwój rynku funduszy hedgingowych po doświadczeniach kryzysu finansowego zapoczątkowanego w 2007 roku

100%

Kalinowski M.

|

2012

|

nr nr 106 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : rynki finansowe

181-192

XX

Fundusze hedgingowe są w ostatnich latach bardzo popularnym narzędziem inwestycyjnym. Stało się tak przede wszystkim dzięki założeniu braku ich korelacji z rynkiem akcji i obligacji. Opierając się na teorii Markowitza, fundusze hedgingowe wydają się oferować oczywiste korzyści inwestycyjne. Oczywiście nie jest to narzędzie idealne. Należy bowiem pamiętać o istotnej autokorelacji i grubych ogonach w rozkładzie ich stóp zwrotu. Celem niniejszego opracowania jest ocena poziomu rozwoju rynku funduszy hedgingowych na świecie oraz wskazanie perspektyw jego rozwoju po kryzysie finansowym zapoczątkowanym w 2007 roku. (fragment tekstu)

EN

Hedge funds have become an increasingly popular investment tool in the past decade, owing to their general lack of correlation with stock and bond markets. When evaluated using the Markowitz portfolio selection theory, hedge funds appear to offer a remarkable opportunity. Hedge funds changed shape in 2008. From being seductive sources of so-called alpha, they swiftly morphed into demonic and difficult-to-control investments, startling dealers and investors alike. The purpose of this study is to assess the level of development of the hedge fund market in the world and an indicate the prospects of its development after the financial crisis which started in 2007. (original abstract)

2

Bazy danych i indeksy funduszy hedgingowych

100%

Sokołowska E.

|

2010

|

nr nr 143

284-294

XX

Celem artykułu jest przedstawienie problematyki baz danych i indeksów funduszy hedgingowych. (fragment tekstu)

EN

There are a number of obstacles to the industrialization of the alternative investment indu try. Its adoption by institutional investors will only come about if a serious effort is mai in terms of transparency and rationalization of the investment management process an above all, performance evaluation. Due to the scarcity of information, the logie of represe tativeness through market capitalization is difficult to apply to the alternative universe. i a result, finding a benchmark that is representative of a particular management universe not a trivial problem. Today, thanks to the emergence of a number of data vendors and t growing demand from institutional investors, there is a proliferation of hedge fund indics Unfortunately, these indices differ significantly in terms of performance. The differe indices available on the market arę constructed from different data, according to diver selection criteria and methods of construction, and they evolve at differing paces Because this heterogeneity, investors cannot rely on competing hedge fund indices to obtain a "tr and fair" view of hedge fund performance. (original abstract)

3

Inwestowanie alternatywne w Polsce na przykładzie funduszy hedgingowych

100%

Gierałtowska U.

|

2010

|

nr nr 31

139-155

XX

W czasach kryzysu finansowego wielu inwestorów - w obliczu prawdopodobieństwa utraty zainwestowanego kapitału w wyniku błędnej decyzji inwestycyjnej - zgłasza zapotrzebowanie na bardziej rozbudowane strategie inwestycyjne, które z jednej strony mogą podnieść rentowność portfeli inwestycyjnych, a z drugiej zabezpieczyć przed pułapkami rynków finansowych - zmniejszyć ryzyko związane z posiadaniem akcji przez wykorzystanie strategii opierających się na dynamicznych zmianach portfela. (abstrakt oryginalny)

EN

Hedge fiinds have become one of the most important element of the capital market. Despite the unfavorable position of the polish regulatory KNF which firmly opposes the distribution of offshore funds in the polish market, local funds have been established. Their offers faced great demand and became a huge success. As a result Poland has become the target of foreign companies which tend to set hedge fiinds in Poland so that they can offer hedge fund products to polish investors. The research in the polish capital market was carried in the period VI 06-VI 09. The conducted study implies that diversification of investment risk based on altemative assets is necessary, because they are weakly correlated (and in bear market most often negatively correlated) with traditional assets (stock index and currencies - euro, dolar) and another altemative assets (real estate market, gold). (original abstract)

4

Fundusze hedge a rynek towarowy

100%

Aspadarec W.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2011

|

nr nr 33

79-89

XX

Fundusze hedge operują na wielu rynkach, w tym także na rynkach surowców. Ich działalność wzbudza wiele kontrowersji. Ze względu na usługowy charakter swojej działalności, fundusze hedge na rynku surowcowym opierają się na takich instrumentach finansowych, jak kontrakty futures, opcje czy certyfikaty inwestycyjne (ETF-y). W ostatnich latach duże zmiany na wielu rynkach, wzrost oraz pękanie "baniek spekulacyjnych", a także istotne zaburzenia płynności spowodowały, że wiele osób starało się znaleźć winnych wystąpienia tych sytuacji. W wypadku rynków surowcowych wydaje się to być niezwykle istotne ze względu na bezpośrednie i szybko występujące przełożenie cen surowców na życie codzienne każdego uczestnika życia gospodarczego, bez względu na lokalizację geograficzną. Praca niniejsza ma na celu przedstawienie powiązania funduszy hedge z rynkiem surowców oraz znalezienie odpowiedzi na - z pozoru oczywiste - pytanie o możliwość manipulacji realnym rynkiem (chodzi tu głównie o transakcje typu spot oraz forward) za pomocą spekulacji na rynku transakcji nierzeczywistych (głównie futures). W tekście zostaną poruszone inne zagadnienia związane z tym obszarem finansów, a mianowicie zjawisko krótkiej sprzedaży i stopień koncentracji pozycji na rynku. (fragment tekstu)

EN

Hedge funds operations awake a huge amount of controversy. These funds trade on many markets - including the commodity markets. Due to industry characteristics, hedge funds trading in commodities trade in financial instruments such as financial futures contracts, options or ETFs. High volatility, booms and busts and major liquidity problems at many markets triggered a witch hunt. When it comes to commodity markets it is especially important due to facts that commodity prices affect everyone's life quickly and directly no matter where one lives. The following paper depicts some intersections of hedge funds with commodity markets and tries to answer a question which may appear to be easy to answer: can real (underlying) market (mainly spot and forwards transactions) be manipulated with speculation at derivatives market (mainly futures contracts). By this study some other interesting financial topics will be mentioned as well. Cases of historical and present market imbalances will be depicted too. (short original abstract)

5

Stabilne i alternatywne

100%

Pietkun P.

Gazeta Bankowa

|

2005

|

nr nr 19

20

XX

Fundusze hedgingowe szybko rosną. Są bezpieczne bowiem gwarantują utrzymanie kapitału, a w dłuższej perspektywie zapewniają wzrost jego wartości. Do 2008 roku aktywa funduszy hedgingowych sięgają 1,8 biliona USD.

6

Niemiecki rynek funduszy hedgingowych w świetle zmian regulacji prawnych

100%

Antkiewicz S.

|

2010

|

nr nr 28

139-151

XX

Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie zmian regulacji niemieckiego rynku funduszy hedgingowych wprowadzonych w 2004 r. oraz ocena wpływu tych regulacji na jego rozwój. Tezą opracowania jest stwierdzenie, że nowelizacja nie sprzyja dynamicznemu rozwojowi funduszy hedge na rynku niemieckim. Przed 2004 r. nie istniał niemiecki rynek funduszy hedgingowych. Zmieniło się to po uchwaleniu regulacji nowelizujących niemieckie fundusze inwestycyjne z 2004 r. Od tego momentu zarówno zagraniczne, jak i niemieckie fundusze wspólnego inwestowania mają możliwość umieszczenia w swojej ofercie funduszy hedgingowych podlegających niemieckiemu prawu. Wcześniej fundusze takie działały na tak zwanym "szarym rynku". (fragment tekstu)

EN

The Investment Companies Amendment Act from 2004 was supposed to be a turning point for the hedge funds' market. First of all the Act had legalized these funds as before they only existed in the gray market. However the worth of the assets turned out to be far lower than expected. Introducing the regulations for the hedge funds on the German market was without doubt a good step. However, these regulations are far too strict and slows down the development instead of pushing it forward. They should be moderated even at the cost of investors' protection. A detailed information about the taken risks, access to data needed by the investors to make a decision and government's control over the fund's activities should be sufficient precautions. The German legislator is trying to regularly adjust the law to market's needs. It is proven by the 2007 and 2009 amendment acts. It is noteworthy, that traditional hedge funds, regulated by laws protecting the investors, prosper far worse than structured funds, liable to less strict regulations. (original abstract)

7

Kontrowersje wokół interpretacji wyników inwestycyjnych funduszy hedge

100%

Aspadarec W.

|

nr nr 34, T.1 Zarządzanie i marketing - tom 1

147-159

XX

Jedną z najistotniejszych zmian, jaka dokonała się w ostatnich kilkunastu latach w samym rdzeniu systemu finansowego, jest szybki wzrost nowych finansowych graczy, którzy mają duży wpływ na funkcjonowanie rynków finansowych. Szczególnie istotnie przyczyniły się do tych zmian fundusze hedge, atrakcyjne zarówno dla inwestorów instytucjonalnych, jak i indywidualnych. W pierwszej części artykułu przedstawiono istotę funduszy hedge w powiązaniu ze źródłami danych. W kolejnej zawarto rozważania na temat baz danych funduszy hedge. W trzeciej części analizie poddany został problem błędów baz danych, które wpływają na ocenę wyników inwestycyjnych funduszy hedge. (abstrakt oryginalny)

EN

One of the most crucial changes which have occurred within last several years is the fast increase of the new financial players. They have a very large and serious influence on the functioning of the financial markets exactly in the core of the financial system. Hedge funds were particularly important and attractive for the institutional and individual investors. First extract of the article is the point of the hedge funds connected with a data source. The following part contains some considerations about data bases of the hedge funds. The third part is the analysis of the errors of data bases, which have a crucial influence on the estimation of the investment result of the hedge funds. (original abstract)

8

Refleksje nad tworzeniem nowego paradygmatu finansów

75%

Mielcarek J.

|

2010

|

nr nr 144

46-59

XX

Opracowanie zostało poświęcone analizie trzech kluczowych zagadnień, gdy podejmuje się problem tworzenia nowego paradygmatu finansów, a więc paradygmatowi i jego kryzysowi, anomaliom na gruncie obowiązującego paradygmatu oraz czy powstają w finansach postępowe naukowe programy badawcze. (fragment tekstu)

EN

Reflections on paradigm and its crisis led to a conclusion that the most important symptom of a paradigm crisis is mainly not anomalies existence, it means phenomena excluded by the ruling paradigm, but cases of its falsifications, for example LOR, LTCM and JWM Partners funds insolvencies. Postulate to create a new finance paradigm results from acceptance of unexpected phenomena as anomalies. It leads to the not always explicitly expressed conclusion that the financial theories are no more progressive scientific research program, but transformed into degenerating one. Directions of the works on a new paradigm creation indicate on essential significance of sensitivity analysis. Full utilization of its capabilities requires to dispose a new paradigm enabling qualitative and quantitative predictions of some novel facts as threats. The present crisis is sometimes explained by means of the H. Minsky's financial instability theory and the G. Soros's reflexivity theory. The critical arguments directed at them indicate that probably no one of them can be accepted as a key element of a new paradigm. It requires to include into a new paradigm a speculative bubbles theory in order to overcome the deep financial theories crisis. Unfortunately the speculative bubbles models formulated within the rational expectations hypothesis, the behavioral finance and the imperfect knowledge economics are built only to explain already known facts, whereas the main progressive scientific research program feature lies in prediction of some novel facts. (original abstract)

9

Zyski funduszu hedgingowego a koniunktura gospodarcza

75%

Mikita M.

|

2010

|

nr nr 143

277-283

XX

Podstawowym celem artykułu jest weryfikacja tezy, że fundusze hedgingowe osiągają zyski niezależne od koniunktury gospodarczej. Weryfikacji powyższej tezy dokonano na podstawie analizy danych statystycznych ukazujących sytuację na rynku funduszy hedgingowych na swiecie. Główną uwagę zwrócono na 2008 r. obrazujący zmianę sytuacji na rynku funduszy hedgingowych. W artykule wykorzystano dane statystyczne dotyczące rynku funduszy hedgingowych publikowane przez international Financial Services London (IFSL). (fragment tekstu)

EN

The main aim of the article is to varify the opinion that hedge funds achieve gains irrespective of economic situation. The verification was made based on statistical data concerning hedge funds, published by International Financial Services London (IFSL). The main attention was focused on 2008. The basic conclusion can be drawn from the article, i.e. - hedge funds had a lot of problems during economic crises in 2008, some of them suffered losses, some of them even collapsed. The article disproved the thesis that hedge funds achieve gains irrespective of economic situation. (original abstract)

10

Możliwość pośredniego inwestowania na giełdowym rynku finansowym Azji i Pacyfiku z punktu widzenia polskiego podmiotu insywidualnego

75%

Łobodziński E.

|

2010

|

nr nr 143

562-573

XX

Autor zbadał możliwości lokowania kapitału w instrumenty udziałowe notowane w regionie Azji i Pacyfiku. W jego ocenach polski rynek kapitałowy charakteryzuje się skromną ofertą dla polskich inwestorów, ograniczoną do kilkunastu funduszy inwestycyjnych i ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych. (fragment tekstu)

EN

Financial instruments that allow investing in the shares of domestic and European companies are widely available in the polish capital market. However, in the last few years the highest returns were achieved by the Asian stock exchanges, particularly the Chinese one. Allocating capital to the shares listed in China or Hong Kong could secure higher returns than that available in other regions of the world. The aim of this paper is to analyze the accessibility and variety of instruments offered to polish investors that enable them to invest in the companies listed in the region of Asia and Pacific. The main sources used were the statistics provided by financial literature and materials issued by capital institutions such as Warsaw Stock Exchange or the Chamber of Fund and Asset Management. On the basis of the analysis it can be stated that the number and variety of analyzed instruments is limited. There is no Exchange Traded Funds and Hedge Funds exposed to the Asian market labie. Similarly, there arę no companies listed at the Warsaw Stock Exchange that arę itered in Asia or have their primary business activity there. However there exist 15 polish mutual funds as well as 26 unit linked investment funds allocating capital to Asian cets. The foreign investment funds is the group of instruments that offer the greatest variety and accessibility. (original abstract)

11

Efektywność działania funduszy hedgingowych na rynku polskim

75%

Karkowska R. , Marciniak R.

|

nr z. 110

69-91

XX

Oferta funduszy hedgingowych na polskim rynku jest na razie bardzo ograniczona, jednak w krajach Europy Zachodniej, a również w Stanach Zjednoczonych Ameryki, inwestorzy mają do wyboru tysiące podmiotów inwestujących według kilkunastu różnych strategii inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie miało nie tylko przybliżyć zagadnienia funduszy hedgingowych, ukazać ich różnorodności i odrębności od tradycyjnych form inwestycji, ale przede wszystkim zweryfikować poglądy na temat ryzykowności inwestycji za pośrednictwem tej grupy alternatywnych aktywów. W praktyce oznaczało to przeanalizowanie efektywności inwestycji w fundusz hedgingowy w porównaniu z innymi formami inwestycji. Wyniki analizy z wykorzystaniem funduszu Superfund Q-AG, który charakteryzuje się strategią typu managed futures, nie daje gwarancji osiągania takich rezultatów zarówno w przyszłości przez ten fundusz, jak i przede wszystkim przez inne o różnym profilu inwestycyjnym. Przedstawienie wielkości rynku funduszy hedgingowych i ich różnorodności zarówno ze względu na charakter dokonywanych inwestycji, jak również działanie w ramach określonego porządku prawnego, miało uzmysłowić, że fundusze hedgingowe jako instytucje podwyższonego ryzyka mogą mieć pozytywny wpływ na portfel inwestycyjny. Negatywna opinia, jaką wyrobiły sobie fundusze hedgingowe poprzez wielkie upadki spółek, w tym najbardziej znany przypadek Long-Term Capital Management, czy oskarżanie Georga Sorosa o manipulowanie kursem funta brytyjskiego, ma wciąż wpływ na postrzeganie tych funduszy jako zbyt ryzykowne przedsięwzięcia. (abstrakt oryginalny)

EN

In recent years the significance mutual funds on the Polish financial market has been constantly on the rise. It can be especially clearly seen among individual investors. It may be supposed that due to the growing globalisation of financial markets and lower legislative barriers to free capital flows, investors in Poland will be looking for more sophisticated and refined forms of investment, for instance hedge funds. The study analyses the rates of return and risk generated by hedge funds and tries to verify the effectiveness of hedge funds in comparison with other forms of investment. (original abstract)

12

Fundusze hedgingowe - alternatywne możliwości inwestowania

75%

Brodzka A.

Prace Doktorantów AE

|

2007

|

tom Przedsiębiorstwo wobec wyzwań rynku : współczesne problemy ekonomiczne

13-22

XX

Przedstawiono historię rozwoju funduszy hedgingowych oraz scharakteryzowano ich specyfikę, uwzględniając m.in.: opłaty, cele inwestycyjne, rodzaje inwestycji i obowiązki informacyjne.

EN

Alternative investments triggered ambivalent opinions since the beginning of their presence on the financial markets. The hedge fund industry has traditionally been characterized by a higher risk, a lack of transparency and regulatory requirements that could prevent abuses. Supporters, however, point out that hedge funds give a high degree of flexibility in the investment strategies they employ. Investors using the alternative investments can diversify their portfolios and reduce the investment risk. The hedge fund market has noted a constant development since the beginning of 1990. For the last five years the hedge fund assets have doubled with an average of 24% of annual growth rate. In 2005 there were 8 000 hedge funds worldwide with assets of approximately $1.0 trillion. Analysts project that the further growth will continue resulting in $2.0 trillion of hedge fund market value in 2009 and $4.0 trillion in 2013. Alternative investments are gaining popularity also in Poland. Investors are searching for new opportunities of placing their money. The foreign financial institutions observe the first hedge funds performances and start to think about potential presence in Poland. The article shows advantages and disadvantages of alternative investments. It identifies key factors that are crucial from the investor's point of view. The research also presents the analysts' predictions concerning the further growth of the hedge fund market worldwide and in Poland as well. (original abstract)

13

Polak w Operze

75%

Miziołek T.

Nasz Rynek Kapitałowy

|

2007

|

nr nr 4

83-85

XX

Omówiono fundusze hedgingowe działające na polskim rynku oferowane przez Superfund TFI. Jest to Superfund SFIO składający się z trzech subfunduszy: Superfund A, B i C. Zwrócono również uwagę na fundusze, które choć nie są stricte funduszami hedgingowymi, to wykorzystują w polityce inwestycyjnej rozwiązania charakterystyczne dla tego typu funduszy. Największym zainteresowaniem Polaków cieszą się fundusze Opera FIZ i Investor FIZ.

14

Strategie funduszy hedge na rynku towarowym

75%

Aspadarec W.

|

nr nr 62

235-244

XX

W opracowaniu przedstawiono powiązanie funduszy hedge z rynkiem towarowym. Na początku rozważań dokonano rozróżnienia między funduszem hedge a commodity pool. W kolejnej części zaprezentowano teoretyczne aspekty strategii managed futures, polegającej na obrocie zdywersyfikowanymi portfelami giełdowych kontraktów futures. W ostatniej części opracowania dokonano analizy wyników strategii managed futures. W zakończeniu zwrócono uwagę, że strategia managed futures odnosi sukcesy w postaci atrakcyjnych zysków, generowanych w różnych warunkach rynkowych. Fundusze managed futures są interesującą inwestycją samą w sobie, ale największą wartość stanowi ich potencjał dywersyfikacji portfela, wynikający z niskiej korelacji w stosunku do instrumentów tradycyjnych. (abstrakt oryginalny)

EN

The article presents the correlation between hedge funds and commodity market. To begin with, the author differentiates between hedge fund and commodity pool. Next section discusses theoretical aspects of managed futures strategy which involves trading diversified portfolios of futures positions. The last part of the article analyzes results received with reference to the managed futures strategy. The conclusion points out the success of managed futures strategy understood as considerable profits generated in various market conditions. Managed futures funds are interesting investment vehicles themselves. However, it is their potential for portfolio diversification, stemming from low correlation with traditional instrument, that is their greatest advantage.(original abstract)

15

The Investment Results of Fixed Income Hedge Funds in 2007 and 2008

75%

Pruchnicka-Grabias I.

|

2010

|

nr nr 99 Finanse publiczne i międzynarodowe

296-305

XX

Celem badań przedstawionych w artykule jest zmierzenie rezultatów inwestycji funduszy hedgingowych w latach 2007 i 2008. Pokazano, że większość instytucji, których celem jest generowanie absolutnych stóp zwrotu, a co za tym idzie, uzyskiwanie lepszych rezultatów finansowych od inwestycji tradycyjnych bez względu na sytuację rynkową, nic uzyskała takich wyników w okresie światowej bessy. Pod uwagę wzięto takie miary, jak: stopy zwrotu, ryzyko mierzone odchyleniem standardowym oraz betą, poziom współczynnika alfa, korelacja stóp zwrotu badanych funduszy z aktywami tradycyjnymi oraz współczynnik Sharpe'a. Za benchmark przyj eto indeks S&P500. Prezentowane badania są częścią szerszych analiz prowadzonych przez autorkę dla ponad 200 funduszy hedgingowych podzielonych na poszczególne strategie inwestycyjne. (abstrakt oryginalny)

EN

The purpose of the research presented in the paper is to measure the investment results of fixed income hedge funds in 2007 and 2008. It was shown that the majority of institutions whose aim is to generate absolute rates of return, and what refers to it, to generate better financial results than traditional investments irrespective of the market situation, did not manage to achieve it during the global market fall. Such measures were taken into consideration as: rates of return, risk measured by standard deviation, risk measured by beta, the level of alpha, the correlation of the examined funds' rates of return with traditional assets and the Sharpe ratio. The S&P500 index was used as a benchmark. The research presented in the paper is a part of the wider research conducted by the author for over 200 hedge funds divided into different investment strategies. (original abstract)

16

Wyniki inwestycyjne funduszy hedge : czynniki wpływające na ich interpretację

75%

Perez K.

Bank i Kredyt

|

2011

|

nr nr 6

85-124

XX

Artykuł traktuje o wynikach inwestycyjnych funduszy hedge i czynnikach, które należy brać pod uwagę, analizując ich stopy zwrotu dostępne w komercyjnych bazach danych. Ich interpretacja ma bardzo duże znaczenie poznawcze i aplikacyjne, ponieważ wspiera decyzje alokacyjne uczestników tego rynku. Jest też istotna dla porównania wyników tych funduszy z efektywnością tradycyjnych form inwestowania. Artykuł składa się z pięciu części. Na początek przybliżono istotę i sposoby pomiaru nieograniczonej stopy zwrotu stosowane w literaturze, które wpływają na jej pojmowanie przez uczestników rynku funduszy hedge. Następnie zaprezentowano związki między wynikami inwestycyjnymi tych funduszy a ich cechami. Dalej skupiono się na błędach (biases) występujących w bazach danych funduszy hedge, mogących przyczyniać się do niepoprawnej interpretacji ich stóp zwrotu i indeksów tego rynku. W podsumowaniu nakreślono wnioski z podjętych rozważań dla polskich inwestorów, których zainteresowanie inwestycjami o charakterze alternatywnym znacznie się zwiększyło po wybuchu kryzysu finansowego z lat 2007-2008. (abstrakt oryginalny)

EN

The article deals with the hedge fund performance and the factors which should be considered when analyzing the hedge fund data bases. The right interpretation of the data on the hedge fund performance is very important since it allows making the accurate allocation decisions of the market participants. It is also useful for comparing hedge funds to mutual funds. The article consists of five parts. After the introduction we present the essence of absolute return and different ways of its measurement which may influence its understanding by the investors. Later we show the relation between hedge fund performance and the fund attributes. Then we concentrate on the biases typical for the hedge fund data bases which may cause the incorrect interpretation of the performance of funds and market indices. In conclusion we summarize the findings of the paper and underline their meaning for Polish investors, who - after the financial crisis of 2007/2008 - become very interested in alternative investments. (original abstract)

17

Nie ma zysku bez ryzyka

75%

Dajnowicz Ł.

Gazeta Bankowa

|

2005

|

nr nr 32

23

XX

Na bardziej niż polski rozwiniętych rynkach hedge funds cieszą się rzekomo dużą popularnością i już dawno stały się dla szerokiego grona inwestorów alternatywą lokaty bankowej. Autor stara się udowodnić, że nie jest to prawda.

18

Nowa forma inwestycji, czyli jak dziś zarabiać duże pieniądze

75%

Walasik K.

Rynek Terminowy

|

2004

|

nr nr 4

30-32

XX

Fundusze hedgingowe w porównaniu z tradycyjnymi formami inwestowania są stosunkowo rzadko używane jako narzędzie pomnażania pieniędzy. Wszystko wskazuje jednak na to, że popyt na nie rośnie. Trend ten, w zestawieniu z rosnącą świadomością inwestorów może oznaczać, że istniejące już fundusze coraz szybciej wypełniać się będą kapitałem osób lub podmiotów korzystających z usług zarządzania aktywami oraz powstawać będą wciąż nowe fundusze.

19

Hedging dla mas

75%

Korenkiewicz D.

Gazeta Bankowa

|

2004

|

nr nr 45

36

XX

Oferta funduszy hedgingowych w Niemczech była do tej pory bardzo ograniczona. Ze względu na ich agresywne i wysoko spekulacyjne metody obracania kapitałem, przepisy nie pozwalały tamtejszym instytucjom finansowym na otwieranie tego rodzaju przedsięwzięć dla drobnych inwestorów. Nowa ustawa dopuściła i uregulowała bezpośrednią formę inwestowania w transakcje typu hedge.

20

Rynek funduszy hedgingowych w dobie globalizacji

75%

Zienko M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2011

|

nr nr 37

533-542

XX

Dynamiczny rozwój sektora inwestycji alternatywnych w ciągu ostatnich kilkunastu lat rodzi wiele pytań, związanych z ich znaczeniem dla struktury rynków finansowych i inwestorów, a także potencjalnych konsekwencji dla całego systemu finansowego i gospodarek poszczególnych państw. Globalizacja rynku finansowego oznacza z jednej strony szersze możliwości inwestowania na międzynarodowych rynku finansowym, z drugiej zaś stanowi zagrożenie związane z trans granicznym przepływem środków pieniężnych. Globalizacja rynków finansowych polega na funkcjonalnym powiązaniu i silnym zespoleniu narodowych rynków walutowych, pieniężnych i kredytowych w jeden globalny rynek finansowy. Stwarza to coraz szersze możliwości zyskownego lokowania nadwyżek finansowych w skali całej gospodarki światowej. Następstwem jest większa aktywność inwestorów instytucjonalnych, takich jak: fundusze hedgingowe, instytucje ubezpieczeniowe, które dążą do osiągnięcia dodatkowych zysków, świadomie podejmują ryzyko. Szybkie przemieszczanie się kapitałów ma swoje pozytywne strony, jeżeli następstwem tego jest poprawa alokacji kapitałów w skali gospodarki jak całości. (skrócony abstrakt oryginalny)

EN

The globalization of financial markets means the one hand, greater opportunities to invest in the international financial market, on the other hand is a threat of trans-border movement of cash. The globalization of financial markets is a strong functional connection linking the national and foreign exchange markets, cash and credit into a single global financial market. This creates ever greater opportunities to profitably invest financial surplus in the whole world economy. The consequence is more active institutional investors such as hedge funds, insurance companies, which seek to generate additional profits, knowingly take risks. Rapid movement of capital has its positive side, if the consequence of this is to improve the allocation of capital across the economy as a whole. (short original abstract)