Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

Ten serwis zostanie wyłączony 2025-02-11.

Nowa wersja platformy, zawierająca wyłącznie zasoby pełnotekstowe, jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

Ograniczanie wyników

3 Orzechowski A.

Znaleziono wyników: 3

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Wyszukiwano:
w słowach kluczowych: European options

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

European option valuation with the Fourier transform : calculation analysis of P. Carr and D. Madan's approach

100%

Orzechowski A.

nr nr 13

23-46

The presented article analyses possible applications of the Fourier transform to valu- ate European options as exemplified in P. Carr and D. Madan's model. Within the undertaken problems the research is conducted with regard to the following issues: the impact of parameter alpha on the accuracy of generated results as well as the speed and calculation precision of the approach under consideration. The results of the conducted research indicate that the application of the Fourier transform to valuate derivative instruments based of derivative laws, with all the rightness of the assumptions made by F. Black and M. Scholes, does not pose any competition for the traditional approach. The advantages of the Fourier transform are revealed really in the stochastic volatility models, e.g. the S.L. Heston model. (original abstract)

Pricing European Options in the Heston and the Double Heston Models

100%

Orzechowski A.

nr nr 1

39-50

Two models of pricing European options are presented and compared in this paper, i.e. the Heston model and the double Heston model. As the models belong to the class of stochastic volatility models, particular attention is paid to the way the characteristic functions and their inverse Fourier transforms are determined. The aim of the study is to investigate computational efficiency of pricing European calls. The method applied is based on the assumption that the prices of the derivatives are evaluated by means of Gauss-Kronrod quadrature.(original abstract)

Wycena opcji europejskich za pomocą metody Monte Carlo - analiza szybkości i dokładności obliczeniowej

100%

Orzechowski A.

tom Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

274-296

Metoda Monte Carlo jest jednym ze sposobów umożliwiających oszacowanie wartości kontraktów opcyjnych. Ze względu na to, że wielkości generowane na skutek wykorzystania będącej przedmiotem zainteresowania metody numerycznej mają charakter przybliżony, kwestią istotną jest sprawdzenie zbieżności oraz szybkości generowania wyników w ramach rozpatrywanego podejścia. Nie bez znaczenia jest również wpływ innych czynników mogących determinować zarówno precyzję obliczeniową, jak i tempo przybliżania się cen symulowanych do wartości teoretycznych. Badania wykonane na potrzeby niniejszego opracowania pozwalają na sformułowanie co najmniej trzech wniosków: a). zarówno okres pozostający do wykupu opcji, jak i relacja ceny rozliczeniowej do notowań bieżących aktywów bazowych w sposób znaczący wpływają na tempo zbieżności kursów symulowanych do wartości teoretycznych. Warto jednak przy tym zauważyć, że zwiększenie dokładności obliczeniowej odbywa się kosztem wydłużenia okresu potrzebnego na dostarczenie wyników końcowych, b). spośród pozostałych czynników determinujących wartości, będących przedmiotem zainteresowania instrumentów finansowych najbardziej istotne dla funkcjonowania metody Monte Carlo są zmienność stóp zwrotu z walorów bazowych oraz okres pozostający do wykupu opcji, c). zmiana jakiejkolwiek determinanty wyceny opcji nie ma istotnego wpływu zarówno na przyspieszenie, jak i spowolnienie przeprowadzanego procesu estymacji. (fragment tekstu)