Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Zastosowanie sztucznych sieci neuronowych do prognozowania upadłości przedsiębiorstw

100%

Pisula T.

|

2012

|

nr nr 254 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski

219-234

XX

W dobie pogłębiającego się kryzysu ekonomicznego bardzo wiele przedsiębiorstw jest zagrożonych ryzykiem upadłości. Efektywne przewidywanie upadłości jest jednym z ważniejszych zagadnień zarządzania ryzykiem. W ostatnich kilkunastu latach, z racji większej dostępności na rynku specjalistycznych pakietów oprogramowania, zaczęto intensywnie wykorzystywać modele sztucznej inteligencji do prognozowania upadłości firm. W publikacji przedstawiono możliwości wykorzystania sztucznych sieci neuronowych w klasyfikacji przedsiębiorstw zagrożonych upadłością. Na podstawie próby badawczej 207 polskich przedsiębiorstw, które ogłosiły upadłość od stycznia 2007 r. do grudnia 2010 r., przeprowadzono badania empiryczne porównujące skuteczność prognostyczną modeli neuronowych w porównaniu z klasycznymi modelami parametrycznymi (logitowym i analizy dyskryminacyjnej).(abstrakt oryginalny)

EN

(original abstract)

2

Komponenty rachunku przepływów pieniężnych w modelowaniu bankructwa : stan badań

80%

Wędzki D.

|

2009

|

nr nr 17

629-639

XX

Modelowaniu upadłości przedsiębiorstwa z wykorzystaniem przepływów pieniężnych poświęca się w literaturze światowej stosunkowo mało uwagi w porównaniu do wskaźników finansowych bazujących na tradycyjnej sprawozdawczości memoriałowej. W artykule omówiono stan badań nad tym problemem. Określono pewne cechy komponentów rachunku przepływów pieniężnych potencjalnie umożliwiające efektywne prognozowanie upadłości. Cytowane badania sugerują, że komponenty te mogą być alternatywą wskaźników kasowych, jakkolwiek właściwe ich wykorzystanie w ramach tzw. analizy przepływów pieniężnych nie było przedmiotem modelowania bankructwa. Nieliczne badania wskazują na istotne znaczenie zmian przepływów w czasie oraz na powiązanie przyczynowo-skutkowe komponentów rachunku przepływów. (abstrakt oryginalny)

EN

Bankruptcy modeling on a base of cash flow statement is rather neglected in world economic literature comparing to literature on financial ratios computed on traditional financial statements. In the paper it is summarized a state of research on this problem. Some characteristic of components of cash flow statement was presented which could be potentially involved in effective bankruptcy prediction. Cited research shows that these components can be seen as alternative of cash flow ratios although proper usage of these components in the form of so called "cash flow signs analysis" was not a subject of bankruptcy modeling. Not so many research suggest that time series change of cash flow can be essential and also cause-effect relations can be important. (original abstract)

3

Sekwencje przepływów pieniężnych w prognozowaniu upadłości - hipotezy i wnioski

80%

Wędzki D.

|

2010

|

nr nr 26

435-445

XX

Artykuł prezentuje badania empiryczne przeprowadzone dla gospodarki polskiej nad użytecznością komponentów rachunku przepływów pieniężnych w porównaniu z tradycyjnymi modelami opartymi na wskaźnikach memoriałowych do predykcji bankructwa. W badaniu rozważono sekwencje komponentów przepływów, następujące po sobie w czasie, uwzględniające ich znaki, znaki i kwoty oraz wskaźniki charakteryzujące rodzaje przepływów. Wykazano empirycznie, że użyteczność znaków przepływów pieniężnych oraz znaków i kwot jest porównywalna ze wskaźnikami finansowymi, zaś wskaźniki odzwierciedlające przepływy pieniężne dostarczają gorszych prognoz.(abstrakt oryginalny)

EN

In the paper empirical research on Polish cconomy is presented on an usefulness of cash flow components comparing to traditional accrual ratios for bankruptcy prediction. In the research se- quence of cash flow in time were considered including signs of cash flow, signs and amounts and ratios characterizing individual type of Cash flow. It was empirically proved that usefulness of signs and sings and amounts is comparable to traditional ratios but ratios characterizing types of cash flow provide worse prcdictions. (original abstract)

4

Praktyczne wykorzystanie wybranych modeli predykcji bankructwa na przykładzie przedsiębiorstwa produkcyjno-handlowego X

60%

Gostomczyk B.

|

nr nr 54

43-52

XX

Przedmiotem artykułu są modele systemu wczesnego ostrzegania przedsiębiorstwa przed zagrożeniem finansowym i bankructwem. Modele te oraz badania z nimi związane swoją genezą sięgają lat trzydziestych XX wieku, kiedy to liczne upadłości przedsiębiorstw w Stanach Zjednoczonych stały się bodźcem do stworzenia modeli, które pozwoliłyby przedsiębiorstwom przewidzieć zbliżający się kryzys i przetrwać go. Takie modele systemu wczesnego ostrzegania przedsiębiorstwa przed bankructwem mają na celu przewidzenie i zbadanie, w którym momencie jednostka wchodzi w krytyczny i trudny dla niej moment oraz zmniejszenie ewentualnych strat, jakie są z tym związane. (fragment tekstu)

EN

Topic of this article is dedicated to The Prediction of Financial Distress Models and their assessment on the basis of research conducted on manufacturing and trading company. Question that the author is trying to find answers is to determine which of the selected models of bankruptcy prediction has the highest predictive ability of the company including empirical data for the years 1994-2004.(original abstract)

5

Wykorzystanie drzew klasyfikacyjnych do oceny zagrożenia bankructwem polskich przedsiębiorstw

60%

Strąk T.

Monografie i Opracowania Naukowe / Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów

|

2005

|

tom Finanse przedsiębiorstwa

359-367

XX

Zaprezentowano wyniki badań dotyczących możliwości wykorzystania drzew klasyfikacyjnych do oceny zagrożenia bankructwem polskich przedsiębiorstw. Prezentowane modele zostały zbudowane na podstawie sprawozdań finansowych 1147 polskich przedsiębiorstw.

6

Wpływ akcji kredytowej banków na liczbę upadłości w Polsce w latach 2008-2010

60%

Białas M.

Zeszyt Naukowy / Wyższa Szkoła Zarządzania i Bankowości w Krakowie

|

2011

|

nr nr 23

7-22

XX

Artykuł koncentruje się na upadłościach przedsiębiorstw. W związku ze znacznym wzrostem liczby upadłości w Polsce w latach 2009-2010 starano się podać główne przyczyny nasilenia tego zjawiska. W szczególności zbadano, czy rzeczywiście ograniczony dostęp do kredytów był decydującym powodem, który przyczynił się do zwiększonej liczby upadłości. (abstrakt oryginalny)

EN

The subject of this paper is the problem of bankruptcies in the commercial sector. Due to the substantial increase in the amount of bankruptcies in Poland in the 2009-2010period, principal possible reasons for the situation were analyzed. In particular, it was researched whether the restricted availability of loans was a decisive factor in the increased amount of bankruptcies. (original abstract)

7

Modeling of Polish Enterprises Insolvency Processes with the Use of Gorbatov Characterization Principle - Research Results

60%

Prokopowicz T. , Krupa T.

Foundations of Management

|

2010

|

tom 2

|

nr nr 1

71-98

EN

Economical activities of enterprises should be based on such managerial decisions that assure quick and effective adjustment of the company to the changes that appear in the market. Enterprises, which are not able to use their opportunities and avoid threats, are bound to face the thread of insolvency. Effects of the insolvency are felt not only by the enterprise, but also by its creditors. Therefore, it is necessary to elaborate a warning system that will beforehand allow diagnosing the condition of the enterprise and setting necessary directions for the company to avoid insolvency. The article presents research results on the use of characterization theory in the creation of insolvency threat evaluation model based on Polish enterprises. (original abstract)

8

Przepływy pieniężne w prognozowaniu upadłości przedsiębiorstwa - wyniki badań empirycznych

60%

Wędzki D.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2008

|

nr nr 13

641-654

XX

W referacie przedstawiono wyniki badania nad przydatnością wskaźników finansowych wykorzystujących komponenty rachunku przepływów pieniężnych do predykcji upadłości w warunkach gospodarki polskiej. Zbadano 3 hipotezy: • model kasowy ma wyższą zdolność prognostyczną niż memoriałowy, • model mieszany ma wyższą zdolność prognostyczną niż kasowy i memoriałowy, • kolejność efektywności modeli jest następująca: mieszany, kasowy, memoriałowy. Badanie przeprowadzono na próbie 76 spółek akcyjnych za lata 2000-2002, zaś modele zweryfikowano na próbie za lata 2001-2003 z wykorzystaniem modelu logitowego o logicie liniowym i parabolicznym. Badanie wykazało, że: • model kasowy jest lepszy od modelu memoriałowego jedynie gdy wykorzystuje trend wskaźników, • model mieszany jest lepszy od modelu kasowego i memoriałowego w każdym przypadku, • logit paraboliczny podnosi nieco efektywność prognozy, ale jest trudny do aplikacji.(abstrakt oryginalny)

EN

In a paper it was presented a research outcomes on usefulness of financial ratios based on components of cash flow statement for bankruptcy prediction in polish economic conditions. Three hypotheses were tested; • cash model is more efficient than accrual basis model in prediction, • mixed model is superior to cash and accrual based models, • an effectiveness of models is as follow: mixed, cash, accrual based. The research was carried out on a sample of 76 stock companies on years 2000-2002, and the models were validated on the sample from years 2001-2003 with a tool of logistic model on linear and parabolic logit. The research outcomes are as follow: • cash model is more useful comparing to accrual based model only in case of time series financial ratio, • mixed model is the most efficient model in any case, • parabolic logit rises up a prediction capacity of the models but is quite difficult to application.(original abstract)

9

Models of Dependent Risk - Analysis of Probability of Ruin

60%

Heilpern S.

|

2011

|

tom Mathematical, Econometrical and Computer Methods in Finance and Insurance 2009

68-81

EN

The paper is devoted to the nonstandard risk processes included the dependent random variables. We present three models in it. The different dependent structure are investigated and the influence of the degree of dependence on the probability of ruin is studied. We can see, that there is not regularity in such influence in some cases. We also present the cases when we can exactly calculate the probability of ruin. The discrete risk process is investigated in the first model. The dependence of the interclaim time random variables is assumed, as opposed to the classical risk process done by Shiu [1989]. We present the recurrence formulas on the probability of ruin in the continuous case and in the Markovian case, when the interclaim time random variables create the Markov chain. The strict dependent case and the situation when the dependent structured described by Archimedean copula are studied. The second model is continuous. We take the more realistic assumption, that the claims may be dependent and we study the case when the dependent structure is described by copula. In the last model, the probability of ruin when the values of claim and the interclaim time may be dependent is studied. Two cases are investigated: continuous and discrete.(original abstract)

10

Wybrane metody klasyfikacyjne oraz ich efektywność w prognozowaniu upadłości firm

60%

Pociecha J.

Studia Ekonomiczne

|

2013

|

tom 152

119-139

EN

Classification methods are recognised as useful tool for bankruptcy prediction. Among them the most popular are: linear discriminant function, Logit model, neural network and classification tree. The ideas and basic formulas of these methods are presented in the paper. Some examples of application those procedures, which were published in world and Polish literature, are mentioned in the following parts of the paper. Some effectiveness conditions of presented methods are discussed. In the conclusion it has been stressed, that the precision of bankruptcy prediction not strictly depend on classification method which has been used. Sources of errors in bankruptcy prediction has been discussed on the end of the paper. Among them important are: valuated character of financial ratios, as an impute variables in such models, problems in samples selection, which usually hasn't random character and unstable character of considered populations. Probability of firms' collapse strongly depends on the stage of business cycle.

11

Prognozowanie upadłości przedsiębiorstw za pomocą analizy dyskryminacyjnej i sztucznych sieci neuronowych

60%

Skibińska W.

|

2006

|

tom Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne w finansach i ubezpieczeniach. Część 1

199-210

XX

Niniejsze opracowanie poświęcone jest konstrukcji modeli prognozowania upadłości przedsiębiorstw, na podstawie analizy dyskryminacyjnej oraz sztucznych sieci neuronowych i porównania ich efektywności. Do budowy modeli wykorzystano sprawozdania finansowe (z lat 2000-2003) 100 małych i średnich przedsiębiorstw: 50 przedsiębiorstw kontynuujących działalność gospodarczą, zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym w Katowicach oraz zrzeszonych w regionalnej Izbie Przemysłowo-Handlowej w Częstochowie, i 50 przedsiębiorstw, które złożyły wniosek o upadłość w Sądzie Rejonowym w Częstochowie. Celem doboru próby do budowy modeli było wprowadzenie pewnych ograniczeń, które wpłynęły na jednorodność istotnych dla analizy informacji, szczególnie pod względem sporządzanych sprawozdań finansowych i wypływających z nich wyników. Dlatego też do celów badawczych wykorzystano w głównej mierze przedsiębiorstwa produkcyjne o formie prawnej - spółek z ograniczoną odpowiedzialnością. (fragment tekstu)

12

Wykorzystanie modeli przeżycia i analizy dyskryminacyjnej do oceny ryzyka upadłości przedsiębiorstw

60%

Ptak-Chmielewska A.

Ekonometria / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

|

2012

|

nr nr 4 (38)

157-172

XX

Artykuł przedstawia wykorzystanie regresji logistycznej, analizy dyskryminacyjnej oraz modelu Coxa do oceny zajścia zdarzenia upadłości przedsiębiorstwa. Obecnie standardem w praktyce jest wykorzystywanie analizy dyskryminacyjnej lub regresji logistycznej do modelowania ryzyka upadłości. Podejście takie ma charakter statyczny i nie uwzględnia czynnika czasu. Alternatywną propozycją jest wykorzystanie modeli hazardu. Modele te mają charakter dynamiczny, ponieważ uwzględniają upływ czasu, po jakim nastąpiło zgłoszenie upadłości. Głównym przedmiotem zainteresowania oraz celem artykułu jest identyfikacja wpływu zmiennych współwystępujących na ryzyko upadłości oraz ewentualnych różnic w wynikach w zależności od przyjętego ujęcia: statycznego oraz dynamicznego. Przedstawione są wyniki badania empirycznego przeprowadzonego dla próby 1536 przedsiębiorstw (w tym 456 upadłości) na podstawie wybranych zmiennych finansowych.(abstrakt oryginalny)

EN

This paper presents the application of logistic regression, discriminant analysis and Cox regression model in the prediction of enterprises bankruptcy. A standard approach is the application of discriminant analysis and logistic regression in risk of bankruptcy modelling. This approach, however, is static and does not include the time factor. Alternative proposal is the application of hazard rate models. Those models are dynamic because they include the time to the event occurrence (bankruptcy). The main goal of this paper is an identification of the explanatory variables influence on the risk of bankruptcy and differences in modelling approaches: static and dynamic. An empirical example is presented based on financial results of the sample of 1536 enterprises (including 456 bankrupts).(original abstract)

13

Skuteczność polskich modeli w przewidywania upadłości przedsiębiorstw w gospodarce : analiza studium przypadku

60%

Tokarski A. , Tokarski M.

Roczniki Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Toruniu

|

2007

|

nr nr 6

147-161

XX

W gospodarce rynkowej nie ma pewności, że działalność gospodarcza prowadzona przez przedsiębiorstwo przyniesie sukces rynkowy. Dlatego zjawisko upadłości przedsiębiorstw jest swego rodzaju naturalnym regulatorem w systemie ekonomicznym, który sprawia zamianę zasobów na bardziej użyteczne drogą zanikania przedsiębiorstw, które nie są efektywne i nie wytrzymują konkurencji. Następujący w gospodarce polskiej wzrost liczby upadłości wzmaga potrzebę prowadzenia badań umożliwiających konstruowanie narzędzi, które z odpowiednim wyprzedzeniem będą sygnalizować pojawiające się trudności w funkcjonowaniu przedsiębiorstwa. (abstrakt oryginalny)

EN

In the market economy you are never sure that your business will succeed. The is why the bankruptcy phenomenon activity is in a way, a natural regulator in an economic system which results in disappearance of enterprises being ineffective and unable to complete successfully. The growing number of bankruptcies in Polish economy makes it necessary to do research enabling us to find tools which will in advance be signaling problems occurring in the functioning of the enterprise. (original abstract)

14

Modele zależnego ryzyka - analiza prawdopodobieństwa ruiny

60%

Heilpern S.

|

2011

|

tom Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2009

70-82

XX

Praca poświęcona jest niestandardowym procesom ryzyka, w których występujące zmienne losowe mogą być zależne. Zostały przedstawione trzy modele. W każdym przypadku rozpatrywano różne struktury zależności. Badano w nich wpływ stopnia zależności na prawdopodobieństwo ruiny. Zwrócono uwagę na brak regularności w niektórych sytuacjach. Przedstawione zostały też przypadki, w których można w sposób dokładny wyznaczyć prawdopodobieństwo ruiny. (fragment tekstu)

15

Trafność predykcji bankructwa przedsiębiorstwa na przykładzie wybranych modeli wczesnego ostrzegania

60%

Gostomczyk B.

|

2013

|

nr nr 58

171-179

XX

Tematyka artykułu dotyczy modelu systemu wczesnego ostrzegania przedsiębiorstwa przed bankructwem i ocenie możliwości przewidywania - na podstawie przeprowadzonych badań w przedsiębiorstwie produkcyjno-handlowym. Autorka próbuje znaleźć odpowiedź na pytanie, który z wybranych zagranicznych i polskich modeli predykcji bankructwa wykazuje najwyższe zdolności predykcyjne, z uwzględnieniem danych empirycznych przedsiębiorstwa za okres 1994-2004. Metodą badawczą wykorzystaną w badaniach jest analiza porównawcza.(abstrakt oryginalny)

EN

This Article is dedicated to the Prediction of Financial Distress Models of the company and assessing their ability to predict - based on studies carried out on commercial-production company. The author tries to find answer, which of the selected foreign and Polish Prediction of Financial Distress Models show the highest predictive ability, taking into account empirical data, the company for the period 1994-2004. The research method used in the study is a comparative analysis.(original abstract)

16

Intensyfikacja upadłości przedsiębiorstw w Polsce w I półroczu 2010 r. i prognoza na 2010 r.

60%

Antonowicz P.

Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego

|

2010

|

nr nr 4/2

343-350

XX

W artykule przedstawione zostały wyniki autorskich badań nad skalą upadłości przedsiębiorstw, jakie będą miały miejsce do końca 2010 r. Autor wyznaczył w oparciu o dane sprzed 3 ostatnich lat (2007-2009) liczbę upadłości, formułując prognozę o wzroście ich liczby w 2010 r. w stosunku do roku 2009 o 4-15%. Najbardziej prawdopodobny wydaje się scenariusz, w którym bilans zamknięcia 2010 r. będzie oscylował od 753 do 800 upadłości. Badania zostały przeprowadzone na podstawie danych statystycznych zebranych na dzień 5.08.2010 r., które obejmują statystykę upadłości mających miejsce w I połowie (do końca czerwca) 2010 r. (abstrakt oryginalny)

EN

The article presents a multidimensional analysis of bankruptcy process's intensification, which took place in Poland in the first half of 2010. The scale of bankruptcy has also been compiled with statistical data regarding the whole population of economic entities registered in Poland during the aforementioned period. The research has been based on data for June 2009. (original abstract)

17

Wykorzystanie analizy dyskryminacyjnej do prognozowania upadłości polskich przedsiębiorstw

60%

Hadasik D.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1997

|

nr nr 780 Prognozowanie w zarządzaniu firmą

178-185

XX

Zaprezentowane wyniki analizy empirycznej potwierdziły, że możliwe jest zbudowanie modelu, pozwalającego na prognozowanie z ponad 80% dokładnością upadłości polskich podmiotów gospodarczych. (fragment tekstu)

18

Założenia metodyczne analizy zagrożenia finansowego przedsiębiorstwa

60%

Wersty B. , Niżyńska C.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1997

|

nr nr 780 Prognozowanie w zarządzaniu firmą

170-177

XX

Prowadzone dotychczas badania zagrożeń przedsiębiorstw upadłością wykazały, że istnieje pewna prawidłowość w wynikach przedsiębiorstw zagrożonych i nie zagrożonych upadłością. Jak dowodzi tego praktyka, wykorzystanie wiedzy o tym w działalności przedsiębiorstw przynosi ewidentne korzyści , szczególnie w podejmowaniu decyzji, w których informacje o zagrożeniu upadłością są wyjątkowo istotne. (fragment tekstu)

19

Metody pomiaru i oceny ryzyka kredytowego oraz predykcji bankructwa przedsiębiorstw

60%

Siemińska E.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2003

|

tom Modelowanie preferencji a ryzyko '03

549-563

XX

Praca „Metody pomiaru i oceny ryzyka kredytowego oraz predykcji bankructwa przedsiębiorstw” (E. Siemińska) prezentuje aktualne problemy dotyczące ryzyka kredytowego oraz ryzyka bankructwa, ze szczególnym uwzględnieniem metodyki ich pomiaru oraz najnowszych regulacji w zakresie proponowanym przez Umowę Bazylejską (tzw. bankowe normy ostrożnościowe). (abstrakt oryginalny)

20

Systemy wczesnego ostrzegania w przewidywaniu upadłości przedsiębiorstw

60%

Tokarski A.

Roczniki Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Toruniu

|

2008

|

nr nr 7

175-188

XX

Zasadniczym celem systemu wczesnego ostrzegania jest dostarczenie w odpowiednim momencie informacji ostrzegających przed rozwojem różnorodnych zjawisk, mogących zakłócić prawidłowe funkcjonowanie określonego podmiotu, i umożliwienie reakcji na to zagrożenie. Potrzeba stosowania narzędzi wczesnego ostrzegania jest uzasadniona przede wszystkim ze względu na fakt, że z reguły przedsiębiorstwa wykazują objawy sytuacji kryzysowej na długo przedtem, zanim dojdzie do upadłości. (oryginalne streszczenie)

EN

The essential aim of the early warning system is to deliver in due time, some information warning against various phenomena which have virtual meaning for a proper functioning of the specified subject, and which enable a reaction to the menace. It is well-founded to use early warning tools with a view to the fact that the companies show symptoms of a critical situation long before it comes to bankruptcy. (original abstract)