Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Analiza portfelowa na podstawie modelu Markowitza

100%

Potocki T.

|

nr nr 24 Przykłady analizy danych zastanych w ekonomii

27-38

XX

Inwestowanie w akcje jest potencjalnie bardzo zyskowne, ale może okazać się zbyt ryzykowne bez elementarnej znajomości mechanizmów funkcjonowania rynków finansowych. Wiedza ta jest konieczna do podejmowania dobrych i przemyślanych decyzji inwestycyjnych przez podmiot, który liczy na określony zysk przy danym ryzyku. Metodą zmniejszenia ryzyka może być analiza portfelowa, która stwarza możliwość budowy portfeli inwestycyjnych, pozwalających inwestorowi na dokonanie dywersyfikacji ryzyka. W artykule została zaprezentowana analiza portfelowa z wykorzystaniem modelu Markowitza, jako możliwość zmniejszenia ryzyka inwestowania w akcje spółek. Zaprezentowano dwa podejścia: minimalizacji ryzyka przy założonym poziomie zysku (stopy zwrotu) oraz maksymalizacji zysku (stopy zwrotu) przy założonym poziomie ryzyka.(abstrakt oryginalny)

EN

The article presents the issues related to the risk occurring in the process of investing in stocks and methods of its reduction. The main goal article was to describe and apply the Markowitz model in empirical research. Two methods of building effective portfolios and the possibilities of reducing the investment risk related to the purchase of shares for the portfolios are presented.(original abstract)

2

Alternatywne sposoby konstrukcji portfeli papierów wartościowych

84%

Jabłoński B.

|

nr nr 50 Zastosowanie metod matematycznych w ekonomii i zarządzaniu

7-20

XX

Analiza portfelowa - obok sztuki wyboru akcji o dużym potencjale wzrostowym - jest najważniejszą umiejętnością profesjonalnego doradcy inwestycyjnego. Jednak czas, jaki należy poświęcić na zbudowanie portfela metodą Markowitza oraz założenia, jakie są wymagane przy budowie takiego portfela powodują, że praktycznie nie jest to satysfakcjonujący sposób budowy zdywersyfikowanego portfela akcji. Zakładając częste zmiany grup akcji, konstrukcja portfela papierów wartościowych zgodnie z założeniami Markowitza jest bezpodstawna, gdyż model taki należałoby bardzo często aktualizować. Należy brać pod uwagę inne sposoby określane także mianem analizy portfelowej, które pomogą określić procentowe zaangażowanie w poszczególne walory. Nie tylko są one mniej czasochłonne, lecz także można przypuszczać, iż dużo efektywniejsze. Przedstawione alternatywy udowadniają, że można konstruować portfele w inny sposób, aniżeli za pomocą tradycyjnych metod, dający także godziwe zyski pod warunkiem oczywiście, iż w skład tak skonstruowanego portfela będą wchodzić akcje o potencjale wzrostowym.(fragment tekstu)

EN

In the article we presented the portfolio analysis issues that show the alternative methods of the securities portfolio investment structures. By analysing the investment process, in particular the problem of the capital venture risk, we paid attention to the risk estimators. The very important problem mentioned in the article is the connection of the risk together with the size of the entry. This is the determination of the adequate volume of the given share groups included in the investment portfolio. The article also presents the comparison of the securities portfolio creation models, concentrating in particular on both the equity and borrowed capitals. We have also included examples of the borrowed capital influence on the final outcome, which resulted from the usage of models based on the percentage and variable risks. The article includes the analysis of the possible results gained depending on the preferred approach to the analysis of the securities portfolio creation and the assets allocated for the investment. The study includes a theoretical description of risk estimation issues through variance, standard deviation and the true average range of changes. Thanks to the description of the portfolio analysis issues, examples presentation and description we have solved the problem of the securities portfolio creation by means of models other than that of Markowitz.(original abstract)

3

Inwestycje w wino

84%

Gierałtowska U.

|

nr nr 36 T.2 Metody ilościowe w ekonomii

239-251

XX

W artykule przedstawiono krótką analizę inwestycji na niszowym i słabo opisywanym rynku win inwestycyjnych. Omówiono główne cechy tego rynku oraz indeksy, które opisują sytuację na rynku i stanowią benchmark dla tej nowej grupy instrumentów alternatywnych. Dokonano również analizy rentowności inwestycji w wino na tle wybranych instrumentów klasycznych i alternatywnych. (abstrakt oryginalny)

EN

The article presents an analysis of investments in the niche and poorly described market of investment wine. It discusses the main features of the market as well as indices that describe the state of the market and are the benchmark for this new group of alternative instruments. It also shows an analysis of the profitability of investments in wine on the background of selected classical and alternative instruments.(original abstract)

4

Uwarunkowania prawne procesów sekurytyzacyjnych w polskim sektorze bankowym

84%

Szaraniec R.

|

nr nr 12

139-150

XX

Sekurytyzacja stanowi proces, który spełnia kilka funkcji. Na świecie jest to przede wszystkim dywersyfikacja ryzyka kredytowego, możliwość pozyskiwania kapitału oraz poprawa głównych wskaźników w zakresie tzw. adekwatności kapitałowej. W Polsce sekurytyzacja stosowana była dotychczas raczej jako metoda pozbywania się przez banki z portfela kredytowego tych kredytów, które znalazły się w tzw. sytuacji nieregularnej (funkcja windykacyjna). Uregulowania prawne dotyczące procesów sekurytyzacyjnych są rozproszone w dwóch ustawach, a na dodatek podlegały częstym nowelizacjom (projekt jednolitej ustawy o sekurytyzacji przez jakiś czas był przedmiotem prac Sejmu RP). Artykuł zawiera przegląd aktualnych uwarunkowań prawnych procesów sekurytyzacyjnych stosowanych w polskim sektorze bankowym. W artykule przedstawione zostały kwestie rodzajów aktywów bankowych przeznaczonych do sekurytyzacji oraz form prawnych sekurytyzacji w Polsce (w tym w szczególności zakres działalności funduszy sekurytyzacyjnych). (abstrakt oryginalny)

EN

The securitization determines proceedings, which fulfills few functions. On the world it is first of all diversification of credit risk, possibility of capital acquiring and improvement of main indexes in the scope of so-called credit adequacy. In Poland securitization has been used so far rather like a method of disposing from credit wallet of those credits, which had been found in so-called irregular situation (vindicatory function). Legal settlements concerning securitization proceedings ' are distracted in two statutes, and in addition were subjected to often amendments (draft of uniform statute concerning securitization for some time was subject of Seym's work). Article comprises review of actual legal conditionings of securitization proceedings' applied in polish bank sector. In article has been presented issues concerning kinds of bank assets' intended for securitization and legal forms of securitization in Poland (in particular scope of securitization fund's activity). (original abstract)

5

Interdyscyplinarne badanie zdywersyfikowanego ryzyka. Typologia i semantyka

84%

Kaczmarek T. T.

|

2003

|

nr nr 11

87-116

XX

W globalnej gospodarce światowej ryzyko staje się jedną z najważniejszych kategorii. Zainteresowanie naukowców i praktyków ryzykiem spotęgowane zostało tragicznymi zdarzeniami z 11 września 2001 roku w USA. Z racji coraz głębszych powiązań różnych dziedzin życia społecznego i ekonomicznego, obserwowanych we współczesnej gospodarce światowej, powstaje nowa dziedzina Risk Management, którą określa się jako interdyscyplinarne oraz zintegrowane zarządzanie zdywersyfikowanym ryzykiem. Prezentowany artykuł jest próbą poinformowania polskich specjalistów, zajmujących się ryzykiem, o tym nowym trendzie w badaniach prowadzonych przez naukowców amerykańskich i europejskich. Jest także próbą opracowania typologii ryzyka. (fragment tekstu)

EN

In the paper, the author makes an attempt at new look at the present scientific research on risk. The American and European researchers are departing from the traditional definition of risk in favour of an interdisciplinary research into diversified risk. Globalization of the world economy entails mutual permeation of different spheres of life and disciplines. So, it is difficult to research into one aspect of risk without taking into account its possible effects on the remaining spheres. The presently conducted risk research leads to the conclusion that there is no possibility to formulate a single objective definition of risk. Each sphere imposes the need to take into consideration its own specificity. The second part of the paper is devoted to semantic and etymological problems. The author makes an attempt to elaborate the typology of interdisciplinary risk, while paying attention to the most important risk areas. In the presented typology, he characterizes one after another the insurance, economic, financial, production, legal, organizational, political, technological, ecological, medical, psychological, sociological, civilizational, philosophical, ethical, and force-majeure risks. In the last part of the paper, the important problem of the right of taking risk and making risk-generating decisions is presented. (original abstract)

6

Lekarstwo na ryzyko

84%

Solarz S.

|

2001

|

nr nr 20

31-34

XX

Obecny system otwartych funduszy emerytalnych, mimo iż powierzono je podmiotom sektora prywatnego jest nadal częścią finansów publicznych. Państwo nadal jest także gwarantem systemu. Omówiono jego strukturę. Lokaty są podzielone na lokaty w akcje i lokaty w instrumenty dłużne. Najlepszą metodą ograniczenia ryzyka jest jego dywersyfikacja. Do oceny ryzyka instrumentów dłużnych można wykorzystywać rating. Scharakteryzowano sytuację przyszłą, gdy OFE będą skłonne do podejmowania ryzyka na skutek wystąpienia takich czynników, jak: spadek stóp procentowych, wzrost aktywów funduszy, kwartalne ustalanie stopy zwrotu, intensyfikacja działalności akwizycyjnej. Dalej omówiono sytuację w innych krajach, także w kontekście stosowania ratingu. Jeżeli chodzi o Polskę to podkreśla się koszty wprowadzenia ratingu, które okazują się niższe od upublicznienia (ogłoszenia, druk prospektów, opłaty giełdowe itd.). Podano zestawienie ocen ratingowych krajowych instytucji.