Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

1

Efektywność systemów transakcyjnych zbudowanych w oparciu o analizę techniczną w świetle badań w latach 1960-2004

100%

Pastusiak R.

|

2012

|

nr nr 261 Efektywność - rozważania nad istotą i pomiarem

307-320

XX

Publikacja ta poświęcona jest analizie technicznej. Stanowi ona syntezę wiedzy na temat badań w zakresie oceny efektywności poszczególnych metod analizy technicznej. W omawianych badaniach wyróżnić można dwa okresy, mianowicie do roku 1987 oraz po tym roku. Taki podział związany jest z wykorzystaniem zaawansowanych metod statystycznych do oceny istotności uzyskiwanych wyników oraz wykluczenia błędów wnioskowania, szczególnie przyjęcia niewłaściwego rozkładu. Przeanalizowane badania wskazują na istnienie szeregu metod analizy technicznej, które są efektywne, jednakże zmieniająca się charakterystyka rynków, których dotyczą, powoduje spadek ich efektywności lub nawet czasowy jej brak.(abstrakt oryginalny)

EN

This publication is dedicated to technical analysis. It provides a synthesis of knowledge about what research has been done to assess the effectiveness of various methods of technical analysis. In these studies, there are two periods, namely 1987 and the period after this year. This division is associated with the use of advanced statistical methods to assess the significance of the obtained results and the elimination of errors of inference, especially the adoption of improper distribution. Analyzed studies indicate the existence of a number of technical analysis methods that are effective, however, changing the characteristics of the markets concerned, causes a decrease in their effectiveness or even the lack of time.(original abstract)

2

Testowanie efektywności sygnałów generowanych przez momentum

100%

Kiedrowska A. , Szymańska A.

Debiuty Ekonomiczne

|

2012

|

nr nr 12 Państwo i przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce : w kierunku optymalizacji decyzji

192-203

XX

Artykuł przedstawia badanie, którego celem było przetestowanie efektywności sygnałów generowanych przez momentum. Zawarto w nim opis momentum, sposób jego konstrukcji oraz interpretację wartości. Przedstawiono metodologię badania oraz przyjęte na jego potrzeby założenia. Otrzymane wyniki skomentowano oraz wyciągnięto wnioski. (abstrakt oryginalny)

EN

This paper presents the research on testing the effectiveness of signals generated by the momentum. It includes description of the momentum, as well as its construction method and interpretation. Moreover, the methodology of research and assumptions are presented. Finally, the obtained results are commented on and conclusions are drawn. (original abstract)

3

Zastosowanie fraktalnej, adaptacyjnej średniej ruchomej w analizie technicznej (FRAMA)

100%

Borowski K.

|

2006

|

nr z. 69

49-57

XX

W artykule przedstawiona została konstrukcja i zastosowanie na rynku kapitałowym średniej ruchomej, opartej na wymiarze fraktalnym akcjogramu. Zdaniem Autora publikacji rozwój technik obliczeniowych i renesans średnich ruchomych we współczesnej analizie technicznej owocuje powstawaniem średnich ruchomych, wykorzystujących nowe pomysły i koncepcje obliczeniowe.

EN

The article presents construction and application at the capital market of a moving average based on the fractal dimension of a share price chart. The author shows the development of computational techniques and the renaissance of moving averages in the modern technical analysis result in creation of moving averages by employing new ideas and computational concepts.(MP)

4

Zastosowanie analizy technicznej do prognozowania kursów walutowych (możliwości i ograniczenia)

75%

Karwowski J.

|

1993

|

nr nr 661 Finanse. Rynek i konsumpcja. Studia regionalne. Zagrożenia społeczne

41-50

XX

Autor omówił możliwości zastosowania analizy technicznej w prognozowaniu, założenia dotyczące charakterystycznych cech rynku będące podstawą analizy technicznej (ceny, trendy i wzorce graficzne przebiegu kursu),jej instrumenty - charts - czyli wykresy cen w przeszłości (zależne i niezależne od upływającego czasu), linie podparcia i oporu. Najistotniejszym ograniczeniem tej metody jest bezpośredni dostęp do rynku. W warunkach polskich największe szanse mają pracownicy instytucji finansowych (banków) i wielkich przedsiębiorstw, w ktorych istnieją departamenty walutowe.

EN

The paper shows how technical analysis, which has been proved on the stock exchange, may be useful in exchange rate forecasting. The analyst (almost) does not care about the underlying factors of the price change, because it seems to be impossible to consider all of them properly. Therefore he concentrates on the result of demand and supply on the price itself. Of course, there is no reasy prescription for extraordinary gains on the foreign exchange market. But the technical analysis is potentially a very convenient and useful tool of the market analysis and forecasting. (original abstract)

5

Zastosowanie narzędzi analizy technicznej w inwestowaniu na rynkach metali szlachetnych

75%

Górska A. , Krawiec M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2011

|

tom 12(XII)

|

nr nr 2

148-157

XX

Inwestycje na rynkach towarowych można podzielić na bezpośrednie i pośrednie. W przypadku inwestycji bezpośrednich najmniej kłopotliwe jest inwestowanie w metale szlachetne, ponieważ nie wymagają szczególnych warunków przechowywania. Do wspomagania decyzji inwestycyjnych na rynkach metali szlachetnych można wykorzystać metody analizy technicznej. Zasady ich stosowania są analogiczne jak w przypadku inwestowania na rynku akcji. Stąd celem niniejszej pracy jest wykorzystanie wybranych wskaźników analizy technicznej do oceny inwestycji na rynkach metali szlachetnych. Materiał empiryczny stanowią ceny spot z rynku londyńskiego, obejmujące okres od stycznia 2005 do maja 2011. Na ich podstawie zostaną wyznaczone średnie ruchome i oscylatory, co pomoże wybrać odpowiednie strategie. (abstrakt oryginalny)

EN

Investments in commodity markets may be divided into direct and indirect ways. In the case of direct ways, investing in precious metals is the least inconvenient as they do not require special storage conditions. In order to support investment decisions in precious metals markets, methods of technical analysis may be used. As technical analysis in commodity markets is no different from that in stock markets, the aim of the paper is to apply some technical analysis indicators to investigate investments in precious metals markets. Empirical data covers London market spot prices for the period January 2005 - May 2011. This is the basis to calculate moving averages and oscillators, which can help to find the right commodity trading strategies. (original abstract)

6

Rozkład zmodyfikowanego wskaźnika zmian

75%

Czekała M.

|

1997

|

tom 3

|

nr nr 744 Zastosowania metod ilościowych

41-46

XX

Podstawą analizy jest przyjęcie pewnych założeń dotyczących rozwoju rozpatrywanego zjawiska w czasie. Będziemy rozpatrywali model Blacka i Scholesa w jego dyskretnej wersji. (fragment tekstu)

EN

In this paper we consider the distribution of the modified rate of change (MRC) coefficient. We take some assumptions of Black-Scholes model of the stock prices behavior. The main result is presenting the distribution of the probability of a maximum in the MRC sequence. (original abstract)

7

Odbiór techniczny jako element zapewnienia jakości materiałów nawierzchniowych stosowanych na torach zarządzanych przez PKP Polskie Linie Kolejowe S.A.

75%

Jasiński I.

Zeszyty Naukowo-Techniczne Oddziału Stowarzyszenia Inżynierów i Techników Komunikacji w Krakowie. Materiały Konferencyjne (nr 12)

|

2007

|

tom 82

|

nr z. 136

91-109

XX

Omówiono wybrane zagadnienia związane z zapewnieniem przez zlecającego pożądanej jakości materiałów nawierzchniowych stosowanych przy budowie i naprawie drogi kolejowej. Podano przykład realizacji właściwych odbiorów technicznych szyn, podkładów strunobetonowych i rozjazdów.

EN

The paper raises some problems connected with the assurance by the orderer the required quality of superstructure materials used for building and repairing railroad tracks on case of making technical acceptance of rails, pre-stressed sleepers and junctions.(original abstract)

8

Klasyczna analiza techniczna jako narzędzie wspomagania decyzji inwestycyjnych na rynku Forex w okresie spadku koniunktury

75%

Jarno K.

Studia Ekonomiczne

|

2014

|

tom 204

59-79

EN

This article demonstrates the validity of the technical analysis in making an investment decision on the Forex market. Moreover, it evaluates the effectiveness of the tools used. The article suggests a not yet widely recognized Forex market to be an alternative to a conventional stock market in the event of economic decline.

9

Efektywność wybranych europejskich rynków giełdowych w świetle reguł analizy technicznej

75%

Jóźwicki R.

Monografie i Opracowania Naukowe / Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów

|

2005

|

tom Rynki kapitałowe

93-103

XX

Celem niniejszego opracowania jest zbadanie czy wybrane rynki europejskie są efektywne w sensie tzw. hipotezy słabej. Badanie to będzie przeprowadzone z zastosowaniem powszechnie stosowanej analizy technicznej i opartych o nią tzw. reguł rynku. Uzyskane wyniki pozwolą udzielić odpowiedzi na pytanie, czy informacje historyczne o przeprowadzonych na rynku transakcjach i uzyskana w nich stopa zwrotu mogą wpływać na rentowność transakcji dokonywanych w przyszłości. (fragment tekstu)

10

O obrotach sfer finansowych

75%

Juzwiszyn J.

Ekonomia Matematyczna / Akademia Ekonomiczna im. Oskara Langego. Katedra Matematyki

|

2001

|

nr nr 5

133-138

XX

W artykule przedstawiono prognostyczną teorie R. N. Elliott'a. Teoria ta nosiła nazwę "Zasada fal". Na jej podstawie Elliott zbudował pracujący model giełdy, w którym wykorzystał ciąg Fibonacciego do prognozowania ruchów giełdowych. Autor opisał również model pajęczynowy przedstawiający cykliczne wahania cen pewnych dóbr, w zależności od zmian popytu i podaży.

EN

This paper aims at the formulation of scientific foundations, based on the intuitions, Elliott's theory. The essence of this idea lies in three-dimensional unfolding of stock exchange graphs. From this unfolding, it appears that empirical points rotate around the center of equilibrium. The projections of these points create a spiral nebula. (original abstract)

11

Wykorzystanie narzędzi analizy technicznej w prognozowaniu momentów zwrotnych na rynku akcji

63%

Paździor A.

|

2009

|

tom Koniunktura gospodarcza a funkcjonowanie rynków

253-264

XX

Przedstawiono giełdę jako jeden z najważniejszych elementów gospodarek rynkowych. Omówiono czynniki wpływające na wycenę akcji; analizę techniczną jako narzędzie pomagające ustalić momenty zwrotne na giełdzie; uwarunkowania stosowania narzędzi analizy technicznej na rynkach kapitałowych; strategię synergii teorii fal Elliotta oraz liczb Fibonacciego jako narzędzia do wyznaczania momentów zwrotnych oraz wyznaczanie momentów zwrotnych na przykładzie GPW w Warszawie.

12

Wstęgi Bollingera

63%

Węglarz A. , Sienkiewicz K.

|

2003

|

nr z. 39

36-43

XX

Przedstawione w artykule strategie inwestowania opierają się na sygnałach generowanych przez różne rodzaje wstęg: Bollingera, STARC oraz kanałów Keltnera. Autorzy omówili zasady ich działania. Szczególnej analizie poddali wstęgi Bollingera i ich zastosowanie na rynku kontraktów terminowych.

EN

Bollinger bands are useful tools in establishing a best possible moment for purchasing or selling bonds. Primarily the bands are used in the analysis of financial instruments price volatility. A Bollinger band perfectly marries the technical analysis with statistics. The article discusses these bands in terms of their application to the forward contracts market. Moreover, it presents some investment strategies based on signals generated by Bollinger and STARC (Stoller Average Range Channels) bands as well as by Keltner channels. (J.W.)

13

O istocie i efektach połączenia analizy technicznej i analizy dyskryminacyjnej w aspekcie prognozowania kierunków zmian cen akcji

63%

Wiśniewska D.

|

2007

|

nr nr 80

124-147

XX

Analiza dyskryminacyjna zwykle kojarzona jest przez ekonomistów z prognozowaniem kondycji finansowej podmiotów gospodarczych na potrzeby określania ich zdolności kredytowej, a szczególnie na potrzeby prognozowania ich upadłości. Zakres jej stosowania jest jednak znacznie szerszy. Między innymi podejmowane są próby zastosowania analizy dyskryminacyjnej do prognozowania kierunków zmian cen akcji. Próby te polegają na przyjmowaniu, w roli zmiennych dyskryminacyjnych, zmiennych o charakterze fundamentalnym. Niestety podejście to wiąże się z wyraźnym ograniczeniem - sprawozdania finansowe publikowane są rzadko (a do tego podejrzewa się, że przynajmniej część zawartych w nich informacji staje się bezużyteczna, bowiem jest antycypowana przez inwestorów). Analiza techniczna, podobnie jak analiza fundamentalna, jest jedną z metod prognozowania zmian cen na giełdach papierów wartościowych. Informacje wykorzystywane w analizie technicznej charakteryzują się jednak (w przeciwieństwie do informacji o charakterze fundamentalnym) dużą częstotliwością. Co więcej, przeprowadzone przez autorkę badania wskazują, że odpowiednia optymalizacja parametrów wskaźników technicznych na potrzeby prognozowania kierunków zmian cen konkretnych walorów prowadzi do uzyskania systematycznej różnicy między oczekiwaną wartością wskaźnika w okresach poprzedzających spadki cen i oczekiwaną wartością wskaźnika w okresach poprzedzających wzrosty cen. Zatem jeden z podstawowych postulatów sformułowanych wobec zmiennych dyskryminujących jest spełniony. W artykule postanowiono rozważyć możliwe zalety połączenia analizy dyskryminacyjnej i analizy technicznej na potrzeby prognozowania kierunku zmian cen walorów. Połączenie to oznacza przyjęcie w roli zmiennych dyskryminujących (objaśniających) wskaźników technicznych o zoptymalizowanych parametrach. Efekty takiego połączenia postanowiono zweryfikować poprzez ocenę mocy dyskryminacyjnych przykładowych wskaźników, a także poprzez ocenę jakości przykładowych funkcji dyskryminacyjnych. Aby zapewnić lepsze zrozumienie poruszanych zagadnień, na wstępie krótko przypomniano ideę analizy dyskryminacyjnej oraz ważniejsze aspekty analizy wskaźników technicznych. (fragment tekstu)

EN

Previous analyses, presented in the article "Optimisation of Technical Oscillators' Parameters for the Forecasting of Share Prices Changes", have shown that appropriate parameterization results in the significant difference between the expected values of technical oscillators in periods before prices increase and their expected values before prices decrease. Therefore, the author decided to consider the possibility and likely advantages of discriminant and technical analyses' connection in this article. This connection means that the technical oscillators play the role of discriminating variables and estimated discriminant functions are used in order to forecast the direction of prices changes. Next to theoretical considerations, some empirical analyses have been performed and presented. In order to evaluate individual discriminating power of oscillator, the values of the λ-Wilks coefficient have been calculated and compared. The comparison referred to different forecasts horizons, to different oscillator's parameters and to different shares. Next, in order to evaluate the discriminating power of the selected group of variables, some measures have been computed. First, the multidimensional Λ-Wilks coefficients and corresponding values of F statistics have been calculated. Next, on the basis of estimated discriminant functions the classifications of periods has been performed and classification summary tables, together with hit ratios, have been presented (and compared). The obtained results are very motivating. They also let draw first conclusions. The most important is that the quality of forecasts improves together with increasing forecast horizon. The results of classification process are quite satisfying when the directions of quarterly, semiannually and annually price changes are forecasted. (original abstract)

14

Analiza zależności międzyrynkowych przy użyciu sztucznych sieci neuronowych - empiryczny przykład neuronowego systemu transakcyjnego na wartości indeksu WIG

63%

Borowski K. , Grabowski S.

|

2006

|

nr z. 68

79-103

XX

Poruszono zagadnienie implementacji sztucznych sieci neuronowych dla analizy zależności między rynkowych. W artykule został zaprezentowany empiryczny model sztucznej sieci neuronowej, prognozujący dzienne wartości Warszawskiego Indeksu Giełdowego, w celu weryfikacji hipotezy o możliwości wykorzystania relatywnie trafnych prognoz uzyskanych za pomocą sztucznych sieci neuronowych do budowy rentownego systemu transakcyjnego.

15

Próba konstrukcji systemu transakcyjnego opartego na wykrywaniu prostych formacji

63%

Tarczyński G.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

|

2012

|

nr nr 898

27-39

XX

W artykule przedstawiono koncepcję tworzenia systemów transakcyjnych wykorzystującą teorię Dempstera-Shafera. Do generowania sygnałów zajęcia długiej lub krótkiej pozycji wykorzystano proste (zazwyczaj jednodniowe) formacje analizy technicznej. Proces tworzenia systemu jest dwuetapowy. Początkowo, dla zdefiniowanego zbioru elementów ogniskowych, na podstawie danych historycznych oblicza się dla każdej formacji podstawowe przyporządkowania prawdopodobieństwa. Następnie, wykorzystując regułę Dempstera, łączy się rozkłady. W części empirycznej sprawdzono, czy możliwe jest stworzenie opisanego systemu transakcyjnego dla kontraktu terminowego na indeks WIG20. Wynik okazał się negatywny. Podano prawdopodobne powody, dla których konstrukcja takiego systemu okazała się niemożliwa. (abstrakt autora)

EN

The article presents the idea of creating trading systems using Dempster-Shafer theory. Simple (usually one-day) technical analysis formations were used to generate signals. The system is created in two stages. Initially, based on historical data, for a defined set of focal elements, the basic probability assignment of each formation is calculated. The probability distributions can then be united using the Dempster rule. The empirical part examines whether it would be possible to create the transactional system described for a futures contract on the WIG20 index. The result was negative. The likely causes rendering the construction of such a system very difficult are described. (original abstract)

16

Wybrane aspekty tworzenia krótkookresowych prognoz w oparciu o konstrukcję trendu i analizę techniczną

63%

Kluza K.

Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego / Szkoła Główna Handlowa

|

1998

|

nr nr 56 Z badań koniunktury gospodarczej przemysłu : metody i techniki

51-66

17

Zastosowanie indeksów giełdowych w analizie technicznej na przykładzie rynków towarowych

63%

Drewiński M.

|

1999

|

nr nr 844 Zmiany w otoczeniu marketingowym podmiotów rynku w Polsce

90-96

EN

The goal of this article is bring closer essence of indexes and their importance in investors action and development of exchanges. Particular attention devoted to commodity and services markets with taking into consideration the most important connections between markets. Shows also feedback general trends in world economy with indexes.(MP)

18

3-D Classification of Stock Marketsand Its Using for Evaluation of the Financial Analysis Methods Applicability

63%

Siniavskaya O. A. , Zhelezko B. A.

|

2008

|

nr nr 25 Knowledge Acquisition and Management

135-141

XX

W niniejszym artykule omówiono cechy szczególne giełdy papierów wartościowych, które określają dopuszczalność stosowania różnych metod wspomagania decyzji giełdowych (analizę techniczną, analizę fundamentalną, wskaźniki). Rozważono istniejące podejścia do klasyfikacji giełd papierów wartościowych i ich systemów oraz pokazano ich mankamenty. Została zaproponowana odautorska trójwymiarowa klasyfikacja giełd papierów wartościowych na bazie następujących kryteriów: działalności giełdowej, wieku giełdy, poziomu rozwoju gospodarki, przejrzystości informacji. Warunki możliwości zastosowania analizy technicznej, wskaźników i analizy fundamentalnej zostały ocenione za pomocą sugerowanej klasyfikacji. (AT)

EN

In the article stock markets peculiarities are investigated, which define acceptability of different decision support methods in stock trading (technical analysis, fundamental analysis, indicators). Existing approaches to stock market classification and clusterization are considered, their shortcomings are shown. Authors’3-D classification of stock markets is offered, on the base of the following criteria: stock market activity, stock market age, economy development level, information transparency. Conditions of the applicability of technical analysis, indicators and fundamental analysis were evaluated by means of the suggested classification. (original abstract)

19

Problemy efektywności rynku kapitałowego

63%

Węgrzyn R.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

2000

|

nr nr 543

65-78

XX

Większość modeli zaprezentowanych w teorii finansów bazuje na ocenie efektywności rynku. Autor zastanawia się nad efektywnością rynku kapitałowego w kontekście hipotez sformułowanych przez F. Fama. Skupia uwagę na ciągu notowań przez długi i krótki czas, ukazuje korelacje istniejące między notowaniami, a P/E i wskaźnikiem P/BV.

EN

Numerous models presented in the theory of finances are based on the assumptions of the efficiency of the capital market. However, that efficiency is somewhat problematic and it is difficult to answer the question if the market is efficient. It can be discussed how it is efficient. In the article the author makes an attempt to answer the question formulated in this way in the context of hypotheses of the efficient market formulated by F.Fama. The author draws attention to the serial correlations of quotations over long and short periods, the author also presented the correlations existing between quotations and the P/E and P/BV rations. (original abstract)

20

Analiza fundamentalna i techniczna na rynkach finansowych

63%

Tamowski M.

Zeszyt Naukowy / Wyższa Szkoła Zarządzania i Bankowości w Krakowie

|

2008

|

nr nr 7

139-147

XX

Celem niniejszego artykułu jest ukazanie i scharakteryzowanie dwu głównych technik stosowanych podczas analizy rynku papierów wartościowych, którymi są analiza fundamentalna oraz analiza techniczna. Artykuł ma na celu udowodnić przydatność obu metod w doborze walorów do portfela inwestycyjnego oraz potwierdzić ich rolę w efektywnym obrocie papierami wartościowymi. (abstrakt oryginalny)

EN

The main point of this article is to show and characterize two main techniques, which are used during the stock market analysis, that are technical analysis and fundamental analysis. Moreover, the purpose of this article is also to prove that those analyses are very helpful in adoption of decisions -which shares and financial instruments are worth to be chosen. (original abstract)