Wyniki wyszukiwania - Biblioteka Nauki

Ten serwis zostanie wyłączony 2025-02-11.

Nowa wersja platformy, zawierająca wyłącznie zasoby pełnotekstowe, jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

Ograniczanie wyników

Znaleziono wyników: 2

Liczba wyników na stronie

Wyniki wyszukiwania

Sortuj według:

Ogranicz wyniki do:

Fixed capital and long run economic growth: evidence from Poland

100%

Lach Ł.

Systems Science

2010

tom Vol. 36, no 4

33-50

In this paper, the results of testing the causal interdependences between the gross fixed capital formation and GDP in Poland are presented. Some recent theoretical deliberations (like alternative method of testing for direction and sign of long run causality) and econometric tests (bootstrap procedure, nonlinear causality test) were applied. The dataset included quarterly data for the period Ql 2000-Q4 2009, however the research was also performed for non-crisis subsample (Q3 2002-Q2 2008). Due to theoretical (formulation of growth models) and practical (omission of important variables) reasons employment was chosen as an additional variable. The significant evidence of short run feedback between fixed assets and GDP as well as between fixed assets and employment were found in both periods analyzed. However, the long run positive impact of fixed capital on economic growth was found only for reduced sample. Moreover, the robustness of these results was also approved. The results of this paper provided evidence to claim that fixed capital in Poland is still under its growth-maximising level. Although participation in UE stimulated rise in fixed assets, economic crisis have distorted this process. The main policy recommendation resulting from this paper is that the Polish government and private sector should definitely increase the level of fixed investment.

Linear versus nonlinear causality for DAX companies

63%

Gurgul H. , Lach Ł.

tom nr 3

27-46

This study provides empirical evidence of the joint dynamics between stock returns and trading volume using stock data for DAX companies. Our research confirms the hypothesis that traditional linear causality tests often fail to detect some kinds of nonlinear relations, while nonlinear tests do not. In many cases, the test results obtained by use of empirical data and simulation confirm a bidirectional causal relationship, while linear tests did not detect such causality at all.

W badaniach empirycznych, prezentowanych w literaturze a dotyczących zależności pomiędzy wielkością obrotów, stopami zwrotu i ich zmiennością, jest o wiele mniej wyników dotyczących przyczynowości nieliniowej niż liniowej. Naszą pracę wyróżnia spośród innych prac przede wszystkim to, że w artykule są przedstawione nie tylko wyniki z zakresu przyczynowości liniowej, ale i nieliniowej. Stosując testy przyczynowości liniowej i nieliniowej dla giełdy frankfurckiej zbadano, czy znajomość wielkości obrotów może być pomocna w prognozowaniu stóp zwrotu i ich zmienności. Badanie przeprowadzono w trzech wersjach: dla wielkości obrotów z usuniętym trendem, dla oczekiwanej wielkości obrotów i nieoczekiwanej wielkości obrotów. Badania, przeprowadzone zarówno za pomocą testu przyczynowości liniowej, jak i nieliniowej, potwierdzają istnienie przyczynowości od oczekiwanej wielkości obrotów do stóp zwrotu i ich zmienności. Drugim empirycznie stwierdzonym interesującym faktem jest równoczesne występowanie statystycznie istotnej zależności w odwrotnym kierunku. Natomiast w przypadku uwzględnienia w badaniach nieoczekiwanej wielkości obrotów przyczynowości są słabe, a w większości nieistotne statystycznie. Jednakże w przypadku tej wersji wielkości obrotów test nieliniowy wykrywa więcej istotnych wypadków niż test liniowy. W pracy, w celu porównania poprawności wskazań liniowych i nieliniowych testów przyczynowości, przeprowadzono też badania symulacyjne na bazie sześciu wybranych modeli nieliniowych.