Prognozowanie efektów działalności inwestycyjnej otwartych funduszy emerytalnych w Polsce

• Autorzy: Filip Chybalski

Warianty tytułu

Forecasting the Effects of Investments of Open Pension Funds in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Autor zaproponował sposób wyznaczania prognoz efektów działalności lokacyjnej otwartych funduszy emerytalnych, w którym wykorzystał podobieństwo struktury portfeli inwestycyjnych OFE. Zdaniem autora, wyznaczenie prognozy wartości jednostki rozrachunkowej danego OFE, umożliwia w efekcie uzyskanie prognozy jego stopy zwrotu.

EN

The aim of the article is to forecast effects of investments, made by open pension funds in Poland. The author shows how to use similarity of pension funds portfolio for prediction of their investments results. The sufficient condition to forecast the rate of return of OFE is estimating forecast of pension fund unit (JR). The way of forecasting described in this work consists of two stages. The first involves estimating the ARIMA model for the average pension fund unit, calculated for the whole OFE market. The second stage is estimating of regression models, in which the dependent variable is the unit of the given pension fund and the independent variable is the average unit for the whole market. The reason for using the average unit as an independent variable is its very high correlation with unit of individual pension funds. The accuracy of forecasts estimated in the way described in the article is very high. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze otwarte; Fundusze emerytalne; Metodologia oceny efektywności inwestycji; Prognostyka

EN

Open-ended investment companies; Pension funds; Methodology of efficiency evaluation of investment; Forecaster

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 1042, t. 1 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka
• Strony: 119-129

Twórcy

autor

Filip Chybalski

Bibliografia

• Box G., Jenkins S, Analiza szeregów czasowych. Prognozowanie i sterowanie, PWN, Warszawa 1983.
• Chybalski R, Identyfikacja składowych systematycznych szeregu czasowego, „Wiadomości Statystyczne" 2003 nr 10.
• Domański Cz., Testy statystyczne, PWE, Warszawa 1999.
• Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego, red. K. Jajuga, AE, Wrocław 2000.
• Prognozowanie gospodarcze, red M. Cieślak, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.