Społecznie odpowiedzialne indeksy giełdowe na polskim rynku

• Autorzy: Mariola Szrajnert
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Odpowiedzią na wzrost znaczenia uwzględniania w funkcjonowaniu przedsiębiorstw kwestii środowiskowych, społecznych i dotyczących ładu korporacyjnego (ESG) oraz powszechne zainteresowanie tematyką społecznie odpowiedzialnego inwestowania było wprowadzenie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie nowego indeksu WIG-ESG, który od 2020 roku zastąpił RESPECT Index. Na cel niniejszego rozdziału składają się przedstawienie koncepcji społecznie odpowiedzialnego inwestowania, zaprezentowanie polskich indeksów giełdowych spółek zarządzanych w sposób zrównoważony i odpowiedzialny (RESPECT Index i WIG-ESG), etapów i zmian selekcji ich składu oraz wykazu spółek należących do tych indeksów, a także porównanie ich konstrukcji. Tak sformułowane zamierzenia badawcze będą zrealizowane w oparciu o metodę analizy i krytycznej oceny literatury przedmiotu, a także metodę opisową i graficzną prezentacji danych. Uzgodnione w 2015 roku przez światowych przywódców globalne Cele Zrównoważonego Rozwoju zakładają stworzenie "lepszego świata" do 2030 roku poprzez integrację trzech wymiarów rozwoju: gospodarczego, społecznego i środowiskowego, oraz zaangażowanie do współpracy na rzecz ich realizacji szerokiego grona interesariuszy. Wytyczają one ścieżkę tworzenia wartości nie tylko dla społeczeństwa, ale także dla inwestorów oraz przedsiębiorstw, które w swoich działaniach uwzględniają aspekty społeczne i ekologiczne, starając się w zrównoważony sposób spełniać oczekiwania różnorodnych interesariuszy. Trendy te są przyczyną wzrostu znaczenia na rynku kapitałowym społecznie odpowiedzialnych inwestycji. Szczególni interesariusze, tacy jak inwestorzy, zwracają coraz większą uwagę na skład indeksów giełdowych opartych na spółkach odpowiedzialnych społecznie. Zmiany te, jak również brak publikacji na temat indeksu WIG-ESG, skłoniły Autorkę do podjęcia tematu odpowiedzialnego inwestowania w Polsce, natomiast głównymi celami niniejszego tekstu są prezentacja i porównanie polskich indeksów giełdowych spółek, które spełniają najwyższe wymagania ESG (niepublikowany już RESPECT Index i nowy indeks WIG-ESG). (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Społeczna odpowiedzialność biznesu; Giełda papierów wartościowych; Indeks giełdowy

EN

Corporate Social Responsibility (CSR); Stock market; Stock market indexes

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2022
• Tom: Zrównoważony rozwój w kontekście współczesnych zmian społeczno-gospodarczych
• Strony: 179-198

Twórcy

autor

Mariola Szrajnert

• Akademia WSB w Dąbrowie Górniczej

Bibliografia

• Deloitte, RESPECT Index. Indeks spółek odpowiedzialnych, https://www2.deloitte.com/pl/pl/pages/zarzadzania-procesami-i-strategiczne/articles/respect-index-2.html (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• Deloitte (2017), Wpływ czynników środowiskowych, społecznych i zarządczych na sposób funkcjonowania i wyceny spółek, Warszawa.
• Deloitte (2019), Perspektywy rozwoju zrównoważonego finansowania - implikacje dla sektora przedsiębiorstw finansowych i niefinansowych w Polsce, Warszawa.
• Dobies B., Wiśniewski T.K. (2019), Wpływ czynników ESG na decyzje inwestycyjne. Raport z badania GPW, Giełda Papierów Wartościowych, Warszawa.
• Dymowski J. (2011), Respect Index - oczekiwania, doświadczenia badawcze i kierunki ewolucji dotyczące pierwszego w indeksu zrównoważonego rozwoju notowanego na GPW w Warszawie, "Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu", nr 150, s. 13-23.
• Eurosif (2016), European SRI Study 2016, http://www.eurosif.org/wp-content/uploads/2016/11/SRI-study-2016-HR.pdf (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• Eurosif (2018), European SRI Study 2018, http://www.eurosif.org/wp-content/uploads/2018/11/European-SRI-2018-Study.pdf (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• Global Sustainable Investment Alliance (2018), 2018 Global Sustainable Investment Review, http://www.gsi-alliance.org/wp-content/uploads/2019/06/GSIR_Review2018F.pdf (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• GPW, https://www.gpw.pl (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• GPW (2019a), Portfel indeksu WIG-ESG (od 3 września 2019 r.), https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/komunikaty_indeksowe/Portfel_WIG-ESG_2019_08_23.pdf (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• GPW (2019b), Portfel indeksu WIG-ESG (od 2 grudnia 2019 r.), https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/komunikaty_indeksowe/Portfel_WIG-ESG_2019_11_22.pdf (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• GPW Benchmark, https://gpwbenchmark.pl (dostęp: 17 sierpnia 2020 r.).
• GPW Benchmark (2020a), Portfel indeksu WIG-ESG (od 2 marca 2020 r.), https://gpwbenchmark.pl/pub/BENCHMARK/files/PDF/komunikaty_indeksowe/Portfel_WIG-ESG_2020_02_21.pdf (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• GPW Benchmark (2020b), Portfel indeksu WIG-ESG (po korekcie kwartalnej 29 maja 2020 r.), https://gpwbenchmark.pl/pub/BENCHMARK/files/PDF/komunikaty_indeksowe/Portfel_ WIG-ESG_2020_05_22.pdf (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• GPW Benchmark (2020c), Portfel indeksu WIG (po rewizji 18 września 2020 r.), https://gpwbenchmark.pl/pub/BENCHMARK/files/PDF/komunikaty_indeksowe/Portfele_ WIG_WIG-CEE_WIG-Poland_WIG-Ukraine_WIGdiv_2020_09_11.pdf (dostęp: 11 września 2020 r.).
• GPW Benchmark (2020d), Regulamin Rodziny Indeksów Giełdowych, Załącznik nr 1 do Uchwały nr 14/2020 Zarządu GPW Benchmark S.A. z dnia 25 lutego 2020 r.
• GPW Benchmark (2020e), Regulamin Rodziny Indeksów Giełdowych, Załącznik nr 1 do Uchwały nr 59/2020 Zarządu GPW Benchmark S.A. z dnia 17 sierpnia 2020 r.
• Janik B. (2014), Inwestycje finansowe w koncepcji zrównoważonego rozwoju, Wydawnictwo Difin, Warszawa.
• Komunikat Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 30 września 2019 r. (Główny Rynek GPW), https://www.gpw.pl/komunikaty-i-uchwaly-gpw?ph_main_01_start=show&cmn_id=108904&title=GETINOBLE+(Komunikat) (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• Kubińska E. (2014), Inwestowanie odpowiedzialne społecznie na europejskich rynkach wschodzących, "Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska", t. XLVIII(3), s. 179-188.
• Marktbericht (2020), Nachhaltige Geldanlagen 2020, Berlin, https://fng-marktbericht.org/ (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• Matczak K., Wojciechowski J., Martysz C. (2019), Inwestowanie zrównoważone w zarządzaniu portfelem inwestycyjnym, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów", nr 176, s. 111-135.
• Principles for Responsible Investment, An Introduction to Responsible Investment, https://www.unpri.org/pri/an-introduction-to-responsible-investment/what-is-responsible-investment (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• Remlein M. (2017), Strategie społecznie odpowiedzialnego inwestowania w polityce inwestycyjnej polskich przedsiębiorstw, "Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", nr 4(88), cz. 1, s. 541-551.
• RESPECT Index, http://respectindex.pl (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• RESPECT Index, Ankieta, http://respectindex.pl/ankieta (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• RESPECT Index, Kryteria oceny spółek, http://respectindex.pl/kryteria_oceny_spolek (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• RESPECT Index, Opis projektu, http://respectindex.pl/opis_projektu (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• RESPECT Index (2019), GPW uruchamia indeks WIG-ESG, http://respectindex.pl/aktualnosci&ph_main_content_start=show&ph_main_content_cmn_id=1141 (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• Sikacz H., Wołczek P. (2018), Analysis and Evaluation of the Functioning of the Respect Index, "Management Sciences", Vol. 23, No. 3, s. 30-38.
• Uchwała nr 454/2020 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 22 czerwca 2020 r. w sprawie wycofania z obrotu na Głównym Rynku GPW akcji spółki ORBIS S.A., https://www.gpw.pl/komunikaty-i-uchwaly-gpw?ph_main_01_start=show &cmn_id=109701&title=ORBIS+S.A.+(Uchwa a+Nr+454/2020) (dostęp: 15 lipca 2020 r.).
• Wiśniewski T.K. (2010), Indeks RESPECT Index jako inicjatywa Giełdy Papierów Wartościowych w procesie tworzenia zasad CSR na polskim rynku kapitałowy, "Polityki Europejskie, Finanse, Marketing", nr 4(53), s. 301-311.
• Wolska M., Czerwonka M. (2013), Społecznie odpowiedzialne inwestowanie - analiza rentowności funduszy SRI w Polsce, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów", nr 126, s. 9-22.