The Turkish Confession: How State-Owned Banks Led to the Financial Crisis in 2001

• Autorzy: Małgorzata Brulińska

Warianty tytułu

Turecka spowiedź: jak państwowe banki doprowadziły do kryzysu finansowego w 2001 r.

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

Niespełna piętnaście lat temu Turcja doświadczyła załamania finansowego, wiele artykułów ekonomicznych podaje różne przyczyny jak np. wysoka inflacja, wpływ kryzysu międzynarodowego. Jednak dokładniejsza analiza pokazuję, że głównym czynnikiem były: zły stan finansów publicznych oraz banki wciąż znajdujące się w państwowych rękach W 2000 r. przed rozpoczęciem kryzysu współczynnik wypłacalności banków państwowych wynosił 7,9%, kredyty niewy- płacalne stanowiły 11,3% całego portfela. Tureckie banki były w złym stanie w porównaniu do innych krajów i osiągnę- ły 35% udziału w rynku. Polskie Banki w tym samym roku miały 22% udziału w rynku. W 2001 r. tureckie banki utraciły swoją płynność, główną przyczyną kryzysu było odcięcie przez największe tureckie banki linii kredytowej dla mniejszych banków. Kryzys turecki z 2001 r. obnażył dużo błędów w polityce gospodarczej, które w okresie 1920-2000 popełniała Turcja, doprowadził on nie tylko do destabilizacji finansowej i politycznej oraz paniki na rynkach finansowych, kosztował sektor prywatny 9,5 mld USD (6,4%PKB) i o wiele więcej, tj. 43,7 mld USD (29,5% PKB), Skarb Państwa 2 . Przełomową datą w ograniczeniu kryzysu okazał się 15 maja 2001 r., kiedy funkcję ministra gospodarki powierzono Kemelowi Dervis, który wraz z MFW i BŚ wprowadził nowy program gospodarczy. Ogromne zmiany obejmowały sektor bankowy. Program zakładał utworzenie niezależnego banku centralnego, przeprowadzenie reform strukturalnych, odpolitycznienie, urynkowienie i restrukturyzację. Zaczęto stosować jednakowe normy dla banków prywatnych i państwowych. Zmiany, które zaczęto wprowadzać po 2000 r. miały charakter nietrwały, pod wpływem sukcesów i rosnącej pewności siebie rządzącej partii zaczęto szukać drogi na skróty, tj. nie przeprowadzono zaplanowanej prywatyzacji i tureckie banki wciąż są własnością państwa (znajduję się w nich około 42% wszystkich depozytów).(abstrakt oryginalny)

EN

Less than fifteen years ago, Turkey has experienced a financial collapse which many economic articles assumed to stem from high inflation rate or the impact of the international crisis. However, a deeper analysis shows that the main problem was a poor condition of public finances and banks, which still belonged to the state In 2000, before the beginning of the crisis, state banks capital adequacy ratio was around 7.9% and non-performing loans constituted 11.3% of the total portfolio. There were simply in bad condition compare to other countries. State-owned banks in Turkey reached 35% share of the market while Poland in 2000 reached 22% share of the market In 2001 Turkish banks lost their liquidity, the main cause of the crisis was a cut in the line of credit for smaller banks by the largest Turkish banks. The Turkish crisis of 2001 showed plenty of mistakes in the economic policy which were made by Turkey from 1920 until 2000. Not only led it to the destabilization of the financial and political situation and panic on the financial markets but it also cost the private sector 9.5 billion USD (6.4% of GDP) and the State Treasury lost much more, i.e. 43.7 billion USD (29.5% of GDP) 1. The milestone in reducing the crisis was 15 May 2001 when Kemel Dervis became the Minister of Economic Affairs. He introduced a new economic program with the support of IMF and World Bank which introduced changes in the banking sector. The program envisaged the establishment of an independent central bank, structural reforms, de- politicization, commercialization and restructuring. The government finally began to use the same standards for private and state banks. However, the changes introduced after 2000 were impermanent. Under the influence of AKP's success and the growing confidence of the leading party, the government started to look for shortcuts, i.e. Turkish government did not finish privatization of the banks which are still in possession of the state (about 42% of total deposits).(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Banki; Kryzys finansowy; Polityka gospodarcza

EN

Banks; Financial crisis; Economic policy

• Czasopismo: Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego
• Rocznik: 2019
• Numer: nr 3
• Strony: 29-38

Twórcy

autor

Małgorzata Brulińska

• Uniwersytet Warszawski

Bibliografia

• A world Bank Policy Research Report (2001). Finance to growth: Policy choices in a volatile World , p. 20-22.
• A world Bank Research Report (2001). Finance for Growth: Policy Choices in a Volatile World . The World Bank.
• Akinci, M., Akinci G., and Yilmaz, Ö. (2015), The relationship between Central Bank independence, financial freedom and economic growth . Turkish Central Bank.
• Akyurek, C. (2006), The Turkish Crisis of 2001. A Classic? Emerging Markets Finance and Trade.
• Balcerowicz, L. (2010). Tureckie kazanie, www.balcerowicz.pl, [accessed: 07.05.2016].
• Balcerowicz, L., Rzońca, A. (2010). Zagadki wzrostu gospodarczego. Akademia Oeconomica, p. 28.
• Barth, J., Caprio, G., Levine, R. (2011). Banking System Around the Globe. Do regulation and ownership affect performance and stability , p. 48 [http://www.nber.org/chapters/c10757.pdf].
• Błaszak, A. (2010). Turecka lekcja wychodzenia z kryzysu. Rzeczpospolita, p. B10.
• Can, M. (2010). ÜLKEMIZDE YAÆANAN EKONOMIK KRIZLER ÜZERINE DÜÆÜNCELER, http://www.mevzuatdergisi.com/2010/09a/02.htm [accessed: 19.06.2016].
• Chorafas, D. (2015). Business Efficiency and Ethics: Values and Strategic Decision Making , p. 50.
• Commission Staff Working Papers (2016). Turkey 2016 Report, p. 32.
• Deloitte (2015). The call for rerouting Turkish Banking Sector outlook 2015 , www2.deloitte.com [accessed: 19.03.2016].
• Elekdag, A. (2011). The role of Monetary Policy in Turkey during the Global Financial Crisis , www.imf.org [accessed: 16.05.2016].
• Erkilek, A. (2003). Transnational Corporations: A comparative analysis of inward and outward FDI in Turkey . United Nations, p. 85.
• European Investment Bank (2013). Banking in Central and Eastern Europe and Turkey , p. 37.
• FOR (2015). Następne 25 lat jakie reformy musimy przeprowadzić, aby dogonić zachód . Forum Obywatelskiego Rozwoju, p. 49.
• Grocholski, Z. (2016). Banks and financial markets From public confidence to the Casino (136-137). Warszawa: Poltext.
• Haber, S. (2002). Crony Capitalism and Economic Growth in Latin America: Theory and Evidence . Hoover Institution Press, p. 2-3.
• Hoekman, B., Togan, S. (2005). Turkey: Economic Reform and Accession to the European Union . Washington: The World Bank, p. 165.
• Hossain, A. (2015). Central Banking and Monetary Policy in Muslim Majority Countries , p. 330.
• International Monetary Fund. (2001). International Financial Statistics.
• Jarosiewicz, A. (2013). Gospodarka Turcji, sukces z niepewnymi widokami na przyszłość , Ośrodek Studiów Wschodnich im. Marka Karpia, p. 5.
• Karaca, K., Tezi, Y. (2003). Türkiye'de Kamu Iktisadi Teæebbüslerinin Etkinlik Ölçümü Üzerine bir Uygulama . Ankara: T. C. Ankara Üniversitesi.
• Kibritçioglu, A. (2003). Banking sector crisis and related new regulation in Turkey . Ankara University
• Krzesicki, O. (2006). Sektor bankowy-między Europą a Azją, 2006/2007. Gazeta Bankowa, p. 30-31.
• Laborosta (2014). Employment. [http:laborosta.ilo.org; dostęp 20.07.2014].
• Levine, R. (1996). Foreign Banks, Financial Development and Economic Growth . In Berfield, p. 7.
• Marois, T., Güngen, A. (2013). Reclaiming Turkey's state-owned banks. Multicipalservicesproject, p. 10.
• Miguez, C. (2004). De la jerarquía al mercado: la reforma financiera espanola desde la nueva economía institucional . [dialnet.unirioja.es/servlet /articulo?codigo=1060500] p. 3
• Mitchell, D. (2006). Hoping to Restore Growth, Voters Rebel Against Sweden's High- Tax Welfare State ; www.heritage.org/ Research/Reports/2006/09/Hoping-to-Restore-Growth-Voters-Rebel-Against-Swedens-High-Tax-Welfare-State [accessed: 19.03.2016].
• NBP (2016). O NBP: Działalność Narodowego Banku Polskiego; www.nbp.pl/home.aspx?f=/o_nbp/o_nbp.html [accessed: 07.05.2016].
• OECD (2011). Revolution of Agricultural Policy Reforms in Turkey . OECD.
• OECD, CASE, Ministry of Treasury of the Republic of Poland (2013). Privatization what's next conference on the future of the public sector , pp. 35, 36, 67
• OECD, CASE, Ministry of Treasury of the Republic of Poland (2013). Privatization what is next the conference of public sector , p. 35-36.
• Pawlikowski, A. (2006). Kryzys finansowy w Turcji w latach 2000-2001. Bank i Kredyt, p. 29
• Ross, S. (2010). The bankers: how the banks brought Ireland to its kenes . Penguin Books, p. 5.
• Serdengeçti, S. (2002). Reflections on the February 2001 Turkish Crisis: Lessons from a Central Banker's Perspective. Central Bank of Republic of Turkey,
• Sherif, K., Borish, M, Gross, A. (2001). Stete Owned Banks in the Transition: Orgins, Evoluion and Policy Responses . The World Bank, p. 2.
• Smaghi, L. (2007). Central Bank independence from theory to practice . [www.ecb.europa.eu/press/key/date/2007/html/sp070419.en.html].
• Steinherr, A., Ucer, M. (2004), The Turkish Public Sector, Bruges European Economic Policy Briefings , p. 17.
• T. C. BAÆBAKANLIK YÜKSEK DENETLEME KURULU (2009). Genel Rapor 2001-2005. Ankara, p. 46.
• Temiz, D., Gokmen, A. (2009). The 2000-2001 financial crisis in Turkey and the global economics crisis of 2008-2009: reasons and comparisons .
• The Banks Assiociation of Turkey. Banks and Banking Sector Information , www.tbb.org.tr/en/home [accessed: 24.01.2016].
• The Central Bank of Republic of Turkey (2001). Annual report prepared by the board of directors report of the committee of auditors, balance sheet, profit and loss statement, and the budget of the central bank for the seventieth accounting year . Ankara, p. 63.
• The Economist (2014). "The countries where politically connected businessmen are most likely to prosper " 15 March 2014. Retrieved 4 April 2014
• The World bank raport (2013). Rethinking the role of the State In finance The World bank [https://www.openknowledge. worldbank.org/bitstream/handle/10986/11848/Global%20Financial%20Development%20Report%202013.pdf].
• Trading Economics, Turkey Inflation Rate, www.tradingeconomics.com [accessed:15.03.2016].
• Turkish Statistical Institute-Statistical Indicators (1923-2011), p. 138, 762.
• Uçarkaya, S., Aydogan, D. (2006). Kamu Bankalarinin Bankacilik Sistemindeki rolü . Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasi, p. 91.
• Wódka, J. (2012). Polityka Zagraniczna Turcji: Uwarunkowania wewnętrzne oraz podmioty decyzyjne . Warszawa: Matras.
• World Bank Data (2016). http://www.worldbank.org/en/country/turkey [accessed: 05.05.2016].
• Wydział Promocji, Handlu i Inwestycji Ambasady RP w Ankarze (2013). Biuletyn informacyjny, (3), p. 5.
• Żabińska. J. (2002). Uwarunkowanie i przebieg kryzysu finansowego w Turcj w latach 2000 i 2001 . Katowice: Akademia Ekonomiczna w Katowicach.

Identyfikatory

DOI

DOI 10.33226/0137-5490.2019.3.5