Analiza współzależności kursów na polskim rynku walutowym

• Autorzy: Jacek Bednarz , Stanisław Gędek

Warianty tytułu

The Currency Rates Interdependence on the Polish Currency Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Wprowadzenie nowej jednostki monetarnej euro na znacznym obszarze Unii Europejskiej może powodować, że kursy walut tych krajów europejskich, których waluty narodowe nie zostały zastąpione przez euro, mogą być uzależnione kursu EUR/USD. Analiza przeprowadzona w niniejszej pracy, przy pomocy modelu VAR, wykazała, iż taka sytuacja w znacznym stopniu dotyczy złotego. (abstrakt oryginalny)

EN

In the era of increasing global economic interdependence, the transmission of movements in international financial markets constitutes a significant issue for economic policy, especially in transient periods when the markets are heavily agitated. The literature on the transmission of movements between financial markets has focused the possible impact of Euro as a new world currency. The VAR model with current and lagged currency data was employed to investigate the exchange rate dependence between the Polish Zloty and two of the world major currencies, i.e. US Dollar and Euro. The analysis has shown that the EURO/UESD exchange rate determines to a large extend the Polish Zloty exchange rate to USD. This suggests that Polish Zloty is in informal monetary union with euro. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kurs walutowy; Rynek walutowy; Model wektorowej autoregresji; Euro; Dolar amerykański (USD); Złoty polski

EN

Exchange rates; Foreign Exchange (FX); Vector Autoregression Model (VAR); Euro; United States dollar (USD); Polish Zloty

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 60
• Strony: 15-23

Twórcy

autor

Jacek Bednarz

• Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II w Lublinie, Polska

autor

Stanisław Gędek

• Akademia Rolnicza w Lublinie

Bibliografia

• Bask M., Luna de X. (2005): EMU and the stability and volatility of foreign exchange: Some empirical evidence. Chaos, Solitions and Fractals, vol. 25.
• Campbell J., Lo A., Mackinlay A. (1997): The Econometrics of Financial Markets. Princeton University Press, Princeton
• Charemza W.W., Deadman D.F. (1997): Nowa ekonometria. PWE, Warszawa.
• Dornbusch R. (1976): Expectations and exchange rate dynamics. Journal of Political Economy, vol. 84.
• Flood R., Rose A. (1995): Fixing the exchange rate regime: A virtual quest for fundamentals. Journal of Monetary Economics, vol. 36.
• Furstenberg von G. (2001): Pressures for currency consolidation in insurance and finance. Are the currencies of financially small countries on the endangered list? Journal of Policy Modeling, vol. 23.
• Grauwe de P., Grimaldi M. (2006): Exchange rate puzzles: A tale of switching attractors. European Economic Review, vol. 50.
• James J. (2003): Simple trend-following strategies in currency trading. Quantitative Finance, vol. 3.
• Kilian L., Taylor M. (2003): Why is it so difficult to beat the random walk forecast of exchange rates? Journal of International Economics, vol. 60.
• Kusideł E. (2000): Modele wektorowo- autoregresyjne VAR. Metodologia i zastosowania. ABSOLWENT, Łódź.
• Mills T.C. (1993): The econometric modelling of financial time series. Cambridge University Press, Cambridge.
• Moshirian F. (2004): Elements of global financial stability. Journal of Multinational Financial Management, vol.14.
• Mundell R. (2000): Currency Areas, Volatility and Intervention. Journal of Policy Modeling, vol. 22.
• Mussa M. (2002): The euro versus the dollar: not a zero sum game. Journal of Policy Modeling, vol. 24.
• Osińska M. (2006): Ekonometria finansowa. PWE, Warszawa.
• Ravenna F. (2005): The European Monetary Union as a commitment device for new EU member states. Working Paper no. 516. European Central Bank, Frankfurt/Main.