The Trade-Off between Contribution and Benefit Variability in a Hybrid Pension Scheme

• Autorzy: Anna Gierusz

Warianty tytułu

Kompromis pomiędzy zmienną wysokością składek i świadczeń w hybrydowym programie emerytalnym

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

Gromadzenie środków celem zapewnienia dodatkowego świadczenia na emeryturze w programie o zdefiniowanej składce (DC) wiąże się dla uczestnika z ryzykiem nieznanej wysokości świadczenia. Z drugiej strony pracodawca, jako sponsor programu, ponosi ryzyko nieznanej wysokości składki w programie o zdefiniowanym świadczeniu (DB). Aby umożliwić podział ryzyka między pracodawcę i uczestnika, w wielu krajach wprowadzono programy hybrydowe, łączące w sobie cechy programów DC i DB. W zależności od przyjętego sposobu podziału ryzyka zmienność wysokości składek pracodawcy i świadczenia uczestnika może być zredukowana. Celem artykułu jest zbadanie programu hybrydowego o warunkowej składce i przeanalizowanie, jak składki pracodawcy i świadczenie uczestnika zmieniają się w obliczu ryzyka finansowego i demograficznego. Wyniki porównano z otrzymanymi w przypadku tradycyjnego programu DC i innych programów hybrydowych. (abstrakt oryginalny)

EN

Accumulating funds for retirement in a defined contribution (DC) pension scheme carries a risk of an unknown benefit amount for the member. On the other hand, as a scheme sponsor, the employer bears the risk of a variable contribution amount in a defined benefit (DB) pension scheme. In order to share the risk between a member and an employer, hybrid pension schemes, which combine features of both DC and DB schemes, were introduced in many countries. According to the chosen model of risk sharing, the variability of an employer's contributions or a member's benefit can be reduced. The aim of this paper is to investigate a conditional contribution hybrid pension scheme and analyze how the member's benefit and employer's contribution will vary in the presence of financial and demographic risk. It is compared with a traditional DC scheme and some common types of hybrid schemes. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Programy emerytalne; Instrumenty hybrydowe; Analiza danych

EN

Retirement programs; Hybrid instruments; Data analysis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie
• Rocznik: 2020
• Numer: nr 82
• Strony: 85-95

Twórcy

autor

Anna Gierusz

• Uniwersytet Gdański

Bibliografia

• Blommestein, H., Janssen, P., Kortleve, N., Yermo, J. (2009). Moving beyond the "DB vs. DC" debate: the appeal of hybrid pension plans. Rotman International Journal of Pension Management, 2(2), 66-76.
• Bovenberg, L., Gradus, R. (2015). Reforming occupational pension schemes: the case of the Netherlands. Journal of Economic Policy Reform, 18(3), 244-257.
• Bütler, M., Staubli, S. (2010). Payouts in Switzerland: explaining developments in annuiti-zation, 23. Philadelphia: Pension Research Council Working Paper.
• Cooper, D. (2005). Comparing pension outcomes from hybrid schemes, 269. Department for Work and Pensions Research Report.
• Gierusz, A. (2019). Modele podziału ryzyka w hybrydowych pracowniczych programach emerytalnych, Gdańsk: Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego.
• Kruse, D.L. (1991). Pension substitution in the 1980s: why the shift toward defined contribution pension plans? NBER Working Paper Series, Cambridge, MA.
• Madrian, B.C., Shea, D.F. (2000). The power of suggestion: inertia in 401(k) participation and savings behavior. National Bureau of Economic Research Working Paper, 7682.
• Murphy, K.P. (2007). Conjugate Bayesian analysis of the Gaussian distribution. Technical report.
• OECD (2017). Pensions at a glance 2017. OECD and G20 indicators. Paris: OECD Publishing.
• Turner, J.A. (2014). Hybrid pensions: risk sharing arrangements for pension plan sponsors and participants. Society of Actuaries Research Report.
• Turner, J.A., Hughes, G. (2008). Large declines in defined benefit plans are not inevitable: the experience of Canada, Ireland, the United Kingdom and the United States. London: Pensions Institute Discussion Paper PI-0821.
• Wesbroom, K., Reay, T. (2005). Hybrid pension plans: UK and international experience. Department for Work and Pensions Research Report 271.
• Wise, D.A. (2001). United States: Support in retirement: where we are and where we are going. In: A.H. Bӧrsch-Supan, M. Miegel (Eds.). Pension reform in six countries. What can we learn from each other?, 111-138. Springer-Verlag.

Identyfikatory

DOI

10.21008/j.0239-9415.2020.082.06