Nowa wersja platformy, zawierająca wyłącznie zasoby pełnotekstowe, jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2009 | 39 Dynamiczne modele ekonometryczne | 277-286
Tytuł artykułu

Prognozowanie procesów finansowych za pomocą modeli dyfuzji

Warianty tytułu
Forecasting Financial Processes by Using Diffusion Models
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Prognozowanie szeregów czasowych jest jednym z najważniejszych zagadnień współczesnej ekonometrii finansowej. W obliczu rosnącego zainteresowania modelami z czasem ciągłym i szybkiego rozwoju metod ich estymacji, podejmujemy próbę opisu i prognozowania szeregów czasowych z dwóch różnych rynków finansowych za pomocą modeli dyfuzji. W tym celu stosujemy metodę wprowadzoną przez Cziraky i Kucherenko (2008), która bazuje na symulacjach Monte-Carlo. Ponadto porównujemy jakości prognoz otrzymanych za pomocą modeli dyfuzji z uzyskanymi przy użyciu powszechnie stosowanych parametrycznych modeli szeregów czasowych. (abstrakt oryginalny)
EN
Time series forecasting is one of the most important issue in the financial econometrics. In the face of grown interest of models with continuous time and quick development of methods of their estimation, we try to use to modeling and forecasting time series from two different financial markets by using diffusion models. We use Monte-Carlo-based method which was introduced by Cziraky i Kucherenko (2008). Quality of received forecasts is confronted with common applied parametrical time series models. (original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Bibliografia
  • Black, F., Scholes, M. (1973), The Pricing of Option and Corporate Liabilities, "Journal of Political Economy", 81, 637-659.
  • Chan K. C., Karolyi G. A., Longstaff F. A., Sanders A. B. (1992), An Empirical Comparison of Alternative Models of Short Term Interest Rates, "Journal of Finance", 47, 1209-1227.
  • Cox J. C., Ingersoll J., Ross S. (1985), A Theory of the Term Structure of Interest Rates, "Econometrica", 53, 385-407.
  • Cziraky D., Kucherenko S. (2008), Monte Carlo Forecasting from CIR Square Root Diffusion Models, BRODA Ltd. http://www.broda.co.uk.
  • Detemple J., Osakwe S. (1999), The Valuation of Volatility Options, "CIRANO Paper, Scientific Series".
  • Doman M., Doman R. (2004), Ekonometryczne modelowanie dynamiki polskiego rynku finansowego, AE w Poznaniu, Poznań.
  • Engle R. F. (1982), Autoregressive Conditional Heteroscedacticity with Estimates of the Variance of United Kingsdom Inflation, "Econometrica", 50, 987-1007.
  • Hansen L. P. (1982), Large Sample Properties of Generalized Method Of Moments Estimators, "Econometrica", 50, 1029-1054.
  • Heston S. L. (1993), A Closed-Form Solution for Options with Stochastic Volatility with Applications to Bond and Currency Options, "The Review of Financial Studies", 6 (2) 327-343.
  • Jagannathan R., Kaplin A., Sun S. G. (2004), An Evaluation of Multi-Factor CIR Models Using Libor, Swap Rates, and Cap and Swaption Prices, "Journal of Econometrics", 116, 113- -146.
  • Ljung G. M., Box G. E. P. (1978), On a measure of lack of fit in time series models, "Biometrika", 65, 297-303.
  • Mannolini A., Mari C., Renò R. (2008), Pricing caps and floors with the extended CIR model, "International Journal of Finance & Economics", 13 (4) 386-400.
  • McLeod A. I., Li W. K. (1983), Diagnostic checking ARMA time series models using squared residual autocorrelations, "Journal of Time Series Analysis", 4, 269-273.
  • Merton R. C. (1973), Theory of rational option pricing, "Bell Journal of Economics and Management Science", 4 (1) 141-183.
  • Merton R. C. (1974), On The Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates, "Journal of Finance", 29, 449-470.
  • Newey W.K., West K.D. (1987), A Simple, Positive Semidefinite, Heteroskedasticity and Autocorrelation Consistant Covariance Matrix, "Economerica", 59, 347-370.
  • Phillips P. C. B., Perron P. (1988), Testing for a Unit Root in Time Series Regressions, "Biometrika", 75, 335-346.
  • Phillips P.C.B., Yu J. (2009), A Two-Stage Realized Volatility Approach to Estimation of Diffusion Processes with Discrete Data, "Journal of Econometrics", w druku.
  • Said E., Dickey D.A. (1984), Testing for Unit Roots in Autoregressive Moving Average Models of Unknown Order, "Biometrika", 71, 599-607.
  • Vašiček O. (1977), An Equilibrium Characterization of the Term Structure, "Journal of Financial Economics", 5, 177-188.
  • Yoshida N. (1992), Estimation for Diffusion Processes From Discrete Observation, "Journal of Multivariate Analysis" 41, 220-242.
  • Welfe A. (1998), Ekonometria, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171611463
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.