Optymalizacja struktur obligacji transzowych długu hipotecznego

• Autorzy: Leon Słomiński
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Hipoteczne papiery dłużne (HPD, mortgage-backed securities) nie są jeszcze dostępne na polskim rynku finansowym. Niemniej ich sukces na rynkach krajów rozwiniętych, szczególnie zaś na rynku północno amerykańskim (instrumenty hipoteczne są tam w obrocie od połowy lat trzydziestych bieżącego stulecia) oraz oczywista konieczność zdynamizowania budownictwa mieszkaniowego w Polsce, pozwala oczekiwać iż w niedługim czasie hipoteczne papiery dłużne będą dostępne także na naszym rynku kapitałowym. Kilka banków krajowych oferuje już kredyty hipoteczne np. BISE, Bank Śląski i inne, co można postrzegać jako etap poprzedzający sekurytyzację długów hipotecznych i otwarcia zorganizowanego rynku wtórnego. Przygotowanie zróżnicowanej oferty rynkowej produktów bazujących na długu hipotecznym jest złożonym zadaniem z dziedziny inżynierii finansowej, która zajmuje się projektowaniem instrumentów finansowych. Jest tu miejsce i potrzeba na modelowanie matematyczne i optymalizację.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty finansowe; Modelowanie matematyczne; Rynki finansowe; Inżynieria finansowa; Rynek kapitałowy

EN

Financial instruments; Mathematical modeling; Financial markets; Financial engineering; Capital market

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 1999
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '99. Cz. 1.
• Strony: 369-381

Twórcy

autor

Leon Słomiński

• Instytut Badań Systemowych PAN w Warszawie

Bibliografia

• Kang P., Zenios S. A. (1992). Complete Prepayment models for Mortgage- Backed Securities. Management Science, Vol. 38, nr 11 (1665-1685).
• Słomiński L. (1998). Problemy modelowania obligacji hipotecznych. Raport IBS PAN, Nr A20-53/98, Warszawa.
• Słomiński L. (1999). Struktury hipotecznych obligacji transzowych. Raport IBS PAN, Nr A20/99, Warszawa.
• The Handbook of Fixed Income Securities (1995). Fourth Edition, F.J.Fabozzi, T. T. Fabozzi Dessa. Irwin Professional Publishing.