Wycena wzajemnie wykluczających się opcji prostych

• Autorzy: Tomasz Wiśniewski

Warianty tytułu

Valuation of Mutually Exclusive Simple Options

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przeanalizowano przypadek opcji wzajemnie wykluczających się i pokazano przykład zastosowania drzew dwumianowych do rozwiązania tego zagadnienia. (fragment tekstu)

EN

Contemporary investment appraisal should take into consideration flexibility of managerial reaction to volatile environment. Valuation of capital investment project flexibility could be carried out with utilization of option valuation methods. One of the basic difficulty in real option valuation is existence of many real option concurrently and their interaction. The case of combination of simple options valuation with independent tree path is analysed. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Opcje; Wycena opcji

EN

Options; Options pricing

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 1037, t. 2 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 2
• Strony: 374-381

Twórcy

autor

Tomasz Wiśniewski

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Copeland Т., Antikarov V.: Real Options: A Practitioner's Guide. Texere 2001.
• Cox J., Ross S., Rubinstein M.: Option Pricing: A Simplified Approach. "Journal of Financial Economics" 1979, vol. 7, no. 3, s. 229-264.
• Gajdka J.: Szacowanie wartości aktywów i pasywów spółki a modele wyceny opcji. "Przegląd Organizacji" 2002, cz. 1 w nr 5/2002, s. 24-28, cz. 2 w nr 7-8/2002, s. 43-46.
• Jajuga Т.: Opcja rzeczowa - nowy instrument pochodny czy przełom w zarządzaniu finansami. "Rynek Terminowy" 2000, nr 9, s. 88-92.
• Kałdoński M., Mizerka J.: Wycena leasingu operacyjnego z uwzględnieniem opcji rezygnacji. [w:] Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. "Prace Naukowe AE we Wrocławiu", nr 952. Red. K. Jajuga, W. Ronka-Chmielowiec. Wrocław: AE 2002, s. 321-325.
• Rutkowski A.: Podejście opcyjne w wycenie przedsiębiorstw. "Przegląd Organizacji" 2002, nr 11, s. 31-35.
• Wiśniewski Т.: Wykorzystanie opcji rzeczywistych w ocenie efektywności inwestycji. [w:] Zarządzanie finansami - klasyczne zasady - nowoczesne narzędzia. Tom II. Red. D. Zarzecki. Szczecin: Uniwersytet Szczeciński 2002, s. 169-182.
• Wiśniewski Т.: Inwestycje kapitałowe w niepewnym otoczeniu. "Przegląd Organizacji" 2003, nr 11, s. 28-30.
• www.realoptions.org.