The Role of Supplementary Retirement Savings in Reducing the Pension Gap in Poland

• Autorzy: Tomasz Jedynak

Warianty tytułu

Rola dodatkowych oszczędności emerytalnych w zmniejszaniu luki emerytalnej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

Głównym celem opracowania jest identyfikacja rozmiarów luki emerytalnej w Polsce oraz określenie poziomu dodatkowych oszczędności niezbędnych do jej pokrycia. W toku postępowania badawczego w pierwszej kolejności omówiono kwestię adekwatności dochodowej systemów emerytalnych oraz określono prognozowany oraz pożądany poziom stóp zastąpienia w Polsce. Następnie zdefiniowano podstawowe parametry wpływające na rozmiary luki emerytalnej oraz przeprowadzono analizę jej rozmiarów. W kolejnym etapie badania obliczono rozmiary oszczędności niezbędnych do pokrycia luki emerytalnej oraz przeanalizowano jak na tę wielkość wpłynie zmiana wartości poszczególnych parametrów modelu. W rezultacie przeprowadzonych badań stwierdzono, że rozmiary przyszłej luki emerytalnej dla przeciętnego pracownika w Polsce wynosić będą ok. 15-25%, a pokrycie tej luki wymaga gromadzenia dodatkowych oszczędności emerytalnych w okresie aktywności zawodowej. Odnotowano również, że mnogość założeń oraz długi horyzont czasowy uniemożliwiają precyzyjne ustalenie wysokości miesięcznych oszczędności niezbędnych do sfinansowania luki emerytalnej. (abstrakt oryginalny)

EN

The main aim of the study is to identify the size of the pension gap in Poland and to estimate the level of supplementary savings needed to cover it. The issue of pension system income adequacy is first discussed, and the forecasted and targeted levels of replacement rates in Poland are indicated. Next, the basic parameters determining the pension gap are defined and the size of the gap is analyzed. The amount of savings needed to cover the pension gap is then computed. How changes in the values of particular parameters influence the amount of monthly savings needed to cover the individual pension gap is discussed. As a result of the studies, it was determined that the size of the future pension gap for the average worker in Poland is ca. 15-25% of his salary. To cover this gap, it is necessary to contribute additional funds to one's retirement savings during the course of a professional career. Finally, the multitude of assumptions involved and the long horizon of the calculations make it impossible to precisely determine the amount of monthly savings needed to finance the pension gap. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

System emerytalny; Formy oszczędzania; Emerytury; Bezpieczeństwo socjalne; Oszczędności emerytalne

EN

Pension schemes; Saving forms; Pensions; Social security; Retirement savings

• Czasopismo: Economic and Environmental Studies
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 1
• Strony: 95-113

Twórcy

autor

Tomasz Jedynak

• Cracow University of Economics

Bibliografia

• Aviva (2016). Mind the Gap, Quantifying the pension savings gap in Europe. Available at: http://www.aviva.com/media/thought-leadership/europe-pensions-gap/. Accessed 20 September 2016.
• Barr, N.; Diamond, P. (2014). Reformy systemu emerytalnego, Krótki przewodnik. Warszawa: PTE.
• Benio, M. (2014). Podwyższanie wieku emerytalnego w Polsce przy użyciu instrumentów dobrego rządzenia. Zarządzania Publiczne 1(27): 65-76.
• Berk, A.; Cok, M.; Kosak, M.; Sambt, J. (2013). CEE Transition from PAYG to Private Pensions: Income Gaps and Asset Allocation. Czech Journal of Economics and Finance 63(4): 360-381.
• Briggs, A.; Springstead G. (2008). Alternate Measures of Replacement Rates for Social Security Benefits and Retirement Income. Social Security Bulletin 68(2).
• Chybalski, F. (2016). Adekwatność dochodowa, efektywność i redystrybucja w systemach emerytalnych. Ujęcie teoretyczne, metodyczne i empiryczne. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck.
• EC (2003). Adequate and sustainable pensions. Luxembourg: European Commission, Publication Office.
• EC (2015). The 2015 Ageing Report. European Economy 3. European Commission.
• Friedman, M. (1957). A Theory of the Consumption Function. Princeton: Princeton University Press.
• Góra, M. (2003). System emerytalny. Warszawa: Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne.
• Góra, M.; Rutecka, J. (2013). Elastyczny system emerytalny a potrzeby jego uczestników. Ekonomista 6: 735-753.
• Greninger, S.; Hampton, A.; Hampton, V.; Kitt, K; Jacquet, S. (2000). Retirement planning guidelines: A Delphi study of financial planners and educators. Financial Services Review 9(3): 231-245.
• Grodzicki, M. (2012). Emerytury branżowe w Polsce w kontekście teorii grup interesu. Studia Ekonomiczne 3(74): 345-370.
• GUS (2016). Komunikat Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego z dnia 9 sierpnia 2016 r. w sprawie przeciętnego wynagrodzenia w drugim kwartale 2016 r. GUS. Available at: http://stat.gov.pl/sygnalne/komunikaty-iobwieszczenia/ lista-komunikatow-i-obwieszczen/komunikat-w-sprawie-przecietnego-wynagrodzenia-w-iikwartale- 2016-r-,271,13.html. Accessed 2 December 2016.
• Jabłonowski, J.; Müller, C. (2013). 3 sides of 1 coin - Long-term Fiscal Stability, Adequacy and Intergenerational Redistribution of the Referomed Old-age Pension System in Poland, National Bank of Poland Working Paper no 145. Warsaw.
• Jakubowski, S. (2015). Open Pension Funds Market after the Reform of 2014 - the Global Perspective. Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu 15(4): 527-538.
• Jedynak, T. (2016a). Przesłanki kształtowania wysokości minimalnego wieku emerytalnego. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, pending.
• Jedynak, T. (2016b). Ryzyko starości a dodatkowy system emerytalny w Polsce. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, pending.
• Jedynak, T. (2016c). The directions of the development of supplementary pension scheme in Poland. Rozprawy Ubezpieczeniowe, pending.
• Kawalec, S.; Błażuk, K.; Kurek, M. (2015). Jak mobilizować dodatkowe oszczędności emerytalne? Warszawa: Capital Strategy.
• Lechowicz, K.; Łuszczyk, M. (2014). Kierunki zmian systemu zabezpieczenia społecznego w Polsce - wybrane aspekty. Studia Ekonomiczne Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach 179 "Polityka społeczna wobec problemu bezpieczeństwa socjalnego w dobie przeobrażeń społeczno-gospodarczych": 186-195.
• Łuszczyk, M. (2015). Zmiany w funkcjonowaniu otwartych funduszy emerytalnych - implikacje dla finansów publicznych w Polsce. Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach 223: 44-53.
• MacDonald, B.; Moore, K., Moving Beyond the Limitations of Traditional Replacement Rates. Society of Actuaries. Available at: http://www.soa.org/research/research-projects/pension/default.aspx. Accessed 20 November 2016.
• Mercer, CFA (2016). An ideal retirement system. Available at: https://www.mercer.com.au/insights/focus/CFAmercer- ideal-retirement-system.html. Accessed 15 October 2016.
• Modigliani, F.; Brumberg, R., (1954). Utility analysis and the consumption function: an interpretation of crosssection data". In: Kenneth K. Kurihara (ed.). Post- Keynesian Economics: 388-436. New Brunswick, NJ: Rutgers University Press.
• MOP (1952). Konwencja Nr 102 Międzynarodowej Organizacji Pracy dotycząca minimalnych norm zabezpieczenia społecznego, Genewa 28 czerwca 1952 r. (DzU. 2005, Nr. 93 poz. 775).
• Munnel, A.; Webb, A.; Hou, W.; (2014). How much should people save? Center of Retirement Research at Boston College 14-11: 1-8.
• Myers R. (1993). Social Security. Philadelphia, PA: University of Pennsylvania Press.
• OECD (2011). Pensions at a Glance 2011: OECD and G20 Indicators. OECD Publishing. Available at: http://dx.doi.org/10.1787/pension_glance-2011-en. Accessed 20 October 2016.
• OECD (2013). Pensions at a Glance 2013: OECD and G20 Indicators. OECD Publishing. Available at: http://dx.doi.org/10.1787/pension_glance-2013-en. Accessed 20 October 2016.
• OECD (2015). Pensions at a Glance 2015: OECD and G20 indicators. OECD Publishing, Paris, Available at: http://dx.doi.org/10.1787/pension_glance-2015-en. Accessed 20 August 2016.
• Ostrowska-Dankiewicz, A.; Pieńkowska-Kamieniecka, S. (2013). Istota i znaczenie indywidualnych form zabezpieczenia emerytalnego. Modern Management Review 20(2): 55-68.
• Rutecka, J. (2015a). Realokacja czy nowe oszczędności? - O efektach zachęt podatkowych w dodatkowym oszczędzaniu na starość w Polsce. Rozprawy Ubezpieczeniowe 18(1): 66-79.
• Rutecka, J. (2015b). Świadczenia emerytalne, a zaspokajanie zmieniających się potrzeb w okresie dezaktywizacji zawodowej. Praca i Zabezpieczenie Społeczne 8: 181-199.
• Rutecka, J. (ed.) (2014). Dodatkowy System emerytalny w Polsce - diagnoza i rekomendacje zmian. Warszawa: Towarzystwo Ekonomistów Polskich.
• Schiebier (2004). Retirement income adequacy: Good news or bad? Benefits Quarterly 20(4): 27-39.
• Szczepański, M. (2014a). Zarządzanie ryzykiem długowieczności w polskim systemie emerytalnym. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego 802. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia 65: 731-744.
• Szczepański, M. (2014b). Conditions for the development of occupational pension schemes in Poland. Wiadomości Ubezpieczeniowe 4: 167-179.
• Szczepański, M. (2016). Analiza i ocena proponowanych zmian ustawowego wieku emerytalnego w Polsce. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia 1(79): 739-751.
• Szumlicz, T. (2009). Problem wieku emerytalnego w nowym systemie emerytalnym. Rozprawy Ubezpieczeniowe 7 (2): 178-191.
• Trębska, J. (2014). Oszczędności emerytalne Polaków. Przedsiębiorczość i Zarządzanie 15(9/2): 113-126.
• Trippner, P. (2015). Wpływ zmian regulacji prawnych na potencjał finansowy instytucji II filara. Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H - Oeconomia 49(4): 611-620.
• UNFE (2001). Bezpieczeństwo dzięki zapobiegliwości, Urząd Nadzoru nad Fundusami Emertalnymi. Warszawa.
• Whitehouse, E. (2014), Earnings related schemes: Design, options and experience. Washington DC: World Bank. Available at: https://olc.worldbank.org/sites/default/files/Whitehouse_Earnings Related Schemes _PCC15.pdf. Accessed 10 December 2014.
• World Bank (1994). Averting the age crisis: policies to protect the old and promote growth. Washington, DC: World Bank: 293-295.