Międzysektorowe porównanie stóp zwrotu na GPW w Warszawie za pomocą modeli dla zmiennych jakościowych

• Autorzy: Katarzyna Wawrzyniak , Barbara Batóg

Warianty tytułu

Intersectoral Comparison of Rates of Return on Warsaw Stock Exchange by Means of Ordinal Logit Models

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Cel - Zaprezentowanie wyników badań dotyczących porównania rocznych stóp zwrotu dla spółek giełdowych z makrosektora Przemysł. Metodologia badania - Narzędziem badawczym były porządkowe modele logitowe. Warianty zmiennej zależnej zdefiniowano na podstawie rozkładów rocznych stóp zwrotu, a zmiennymi objaśniającymi były wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową spółek. Wynik - Porównanie przeprowadzono dla 14 sektorów, a jego efektem końcowym było wskazanie tych sektorów, w których większość spółek charakteryzowała się wysoką roczną stopą zwrotu w powiązaniu z sytuacją finansową mierzoną poziomem wybranych wskaźników finansowych. Oryginalność/Wartość - Badania własne pozwalające na ocenę relacji między roczna stopą zwrotu a sytuacja finansową spółek.(abstrakt oryginalny)

EN

Purpose - Presentation of the results of the research concerning the comparison of yearly rates of return for firms from macrosector Industry noted on Warsaw Stock Exchange. Design/Methodology/approach - The ordered logit models were applied. The categories of dependent variable were defined on the base of distribution of yearly rates of return in 2014 and financial ratios in 2013 and 2014 were potential independent variables. Findings - The comparison was conducted for 14 sectors and as the result the sectors in which most of the firms were characterized by high yearly rate of return connected with financial situation were indicated. Originality/Value - Authors' own research allows to evaluate the relationship between yearly rate of return and financial situation of firms.

Słowa kluczowe

PL

Stopa zwrotu akcji; Modele ekonometryczne; Model logitowy; Wskaźniki finansowe

EN

Stock rate of returns; Econometric models; Logit model; Financial indicators

• Czasopismo: Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 2 (86) Rynek kapitałowy : skuteczne inwestowanie
• Strony: 251-262

Twórcy

autor

Katarzyna Wawrzyniak

• Zachodniopomorski Uniwersytet Technologiczny w Szczecinie

autor

Barbara Batóg

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Arendarski, P. (2011). Wykorzystanie modelu probitowego w procesie alokacji aktywów na międzynarodowych rynkach finansowych w latach 2002-2009. Rozprawa doktorska. Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu.
• Batóg, B., Wawrzyniak, K. (2013). Funkcja diagnostyczno-prognostyczna porządkowych modeli logitowych kwartalnej stopy zwrotu dla spółek z sektora Budownictwo. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, 768. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 63, 491-506.
• Batóg, B., Wawrzyniak, K. (2015). Sytuacja ekonomiczno-finansowa a poziom stóp zwrotu spółek giełdowych z wybranego sektora. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, 862. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 75, 55-66.
• Bieszk-Stolorz, B., Markowicz, I. (2012). Zastosowanie modelu logitowego i modelu regresji Coxa w analizie zmian cen akcji spółek giełdowych w wyniku kryzysu finansowego. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski, 254, 33-41.
• Cramer, J.S. (2003). Logit Models from Economics and Other Fields. Cambridge: Cambridge University Press.
• Gruszczyński, M. (2001). Modele i prognozy zmiennych jakościowych w finansach i bankowości. Warszawa: Oficyna Wydawnicza SGH.
• Gruszczyński, M. (2010). Mikroekonometria. Modele i metody analizy danych indywidualnych. Warszawa: Wolters Kluwer.
• Gruszczyński, M. (2012). Empiryczne finanse przedsiębiorstw. Mikroekonometria finansowa. Warszawa: Difin.
• Kisielińska, J., Waszkowski, A. (2010). Polskie modele do prognozowania bankructwa przedsiębiorstw i ich weryfikacja. Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 82, 17-31.
• Kleinbaum, D.G., Klein, M. (2002). Logistic Regression. New York: Springer.
• Młodak, A. (2006). Analiza taksonomiczna w statystyce regionalnej. Warszawa: Difin.
• Nowak, E. (1990). Metody taksonomiczne w klasyfikacji obiektów społeczno-gospodarczych. Warszawa: PWE.
• Piszczek, R. (2009). Zastosowanie modelu logit w modelowaniu upadłości. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Ekonometria, Zastosowanie matematyki w ekonomii, 26, 133-148.
• Pociecha, J., Pawełek, B., Baryła, M., Augustyn, S. (2014). Statystyczne metody prognozowania bankructwa w zmieniającej się koniunkturze gospodarczej. Kraków: Fundacja Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie.
• Prusak, B. (2008). Stopy zwrotu z akcji a wskaźniki rynkowe. Ekonomika i Organizacja Przedsiębiorstwa, 2, 53-60.
• Waszkowski, A. (2013). Wielomianowe modele zagrożenia finansowego przedsiębiorstw. Zarządzanie i Finanse, 11 (1/4), 569-579.
• www.bossa.pl (dostęp 15.06.2016).

Identyfikatory

DOI

10.18276/frfu.2017.86-21