Automatyczny handel na rynkach towarowych

• Autorzy: Monika Piaskowska

Warianty tytułu

Automated Trading in Commodity Markets

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł przedstawia analizę zmian strukturalnych na rynkach towarowych, ich finansyzację, a w konsekwencji zwiększoną automatyzację. Autorka omówiła główne czynniki sprzyjające rozwojowi algorytmicznego handlu, jak również dokonała przeglądu stosowanych metod i strategii optymalizujących proces handlowy i wymagających inwestycji w rozwój technologii. (abstrakt oryginalny)

EN

In the paper we analyse structural changes in commodity markets, their financialisation and consequently growing automation. The main factors which foster the development of algorithmic trading are explained and the common methods and strategies used in trading processes and required investments in technology reviewed. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynki towarowe; Handel; Postęp technologiczny; Technologia; Optymalizacja; Rozwój handlu; Rozwój technologiczny

EN

Commodity markets; Trade; Technological progress; Technology; Optimalization; Trade development; Technological development

• Czasopismo: Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 1
• Strony: 251-264

Twórcy

autor

Monika Piaskowska

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• A. Ray, http://wealthandcapitalmarketsblog.celent.com/2014/05/30/big-banks-exodus-from-commodities/, 2014 [dostęp: 15.11.2016].
• A. Szyszka, Finanse behawioralne. Nowe podejścu od inwestowania na rynku kapitałowym, Wyd. UE, Poznań 2009.
• B. Bailey, High-Performance Trading Infrastructure: Cost, Opportunities and Challenges, http://aitegroup.com/report/high-performance-trading-infrastructure-cost-opportunities-and-challenges, 2008 [dostęp: 30.11.2016].
• B. Graham, D. Dodd, Security Analysis, Whittlesey House, McGraw-Hill Book Co. 1932.
• Basel III, A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems, 2010.
• C. Heumesser, C. Staritz, Financialisation and the microstructure of commodity markets - a qualitative investigation of trading strategies of financial investors and commercial traders, Working Papers 44, ÖFSE 2013.
• C. Lim, High Frequency Trading of Brent Crude Price, "International Journal of Management Sciences and Business Research" 2(8), 2013.
• C. Staritz, B. Tröster, K. Küblböck, Commodity prices, financial markets and development, 9/2013 ÖFSE 2015.
• CISCO, Design Best Practices for Latency Optimization, CISCO 2007.
• CME, Manual/Automated Trading Indicator (FIX Tag 1028) http://www.cmegroup.com/rulebook/files/cme-group-ra1210-5.pdf, CME 2012 [dostęp: 27.12.2016].
• Dodd-Frank Act, Dodd-Frank Wall Street reform and Consumer protection act, 2010.
• EMIR, Regulation (EU) No 648/2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories (EMIR), 2012.
• Financial Times, https://www.ft.com/content/9df7ccec-dcc4-11e5-827d-4dfbe0213e07 [dostęp: 28.11.2016].
• J. Mayer, The growing interdependence between financial and commodity markets, UNCTAD Discussion Papers 195, 2009.
• K. Abadir, G. Talmain, Distilling co-movements from persistent macro and financial series, Working Paper Series 525/2005.
• M. Hudak, High Frequency Trading, International Markets, and Regulation, Carnegie Mellon University 2015.
• M. Scholtus, D. Dijk, B. Frijns, Speed, algorithmic trading, and market quality around macroeconomic news announcements, "Journal of Banking & Finance" 38, 2014.
• M. Simon, Algos in Futures Markets: Shifting into High Gear, The TABB Group 2014.
• MiFID II, Directive 2004/39/EC and the Regulation on Markets in Financial Instruments, 2014.
• R. Carmona, Financialization of the Commodities Markets: A Non-technical Introduction, Commodities, Energy and Environmental Finance 74, Springer, New York 2015.
• R. Haynes, J. Roberts, Automated Trading in Futures Markets, CFTC 2015.
• R. Kissell, The Science of Algorithmic Trading and Portfolio Management, Elsevier 2014.
• REMIT, Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 1227/2011 z dnia 25 października 2011 r. w sprawie integralności i przejrzystości hurtowego rynku energii (REMIT), 2011.
• S. Borovkova, A. Lammiman, The impact of News Sentiment on Energy Futures Returns, Vrije Universiteit Amsterdam 2010.
• SEC, Equity Market Structure Literature Review Part II: High Frequency Trading, SEC 2014.
• The Boston Consulting Group, Hyperliquidity: A Gathering Storm for Commodity Traders, The Boston Consulting Group 2015.

Identyfikatory

DOI

10.14746/rpeis.2017.79.1.18