PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2016 | nr 1(9) | 137-154
Tytuł artykułu

Analiza efektywności obliczeniowej opcji na przykładzie modelu F. Blacka i M. Scholesa

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Computational Efficiency of Option Pricing in the Black-Scholes Model
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem niniejszego artykułu jest przegląd istniejących sposobów wykorzystania transformaty Fouriera w procesie określania wartości opcji waniliowych typu europejskiego oraz zaproponowanie autorskiej koncepcji, która może stanowić alternatywę w stosunku do wcześniej opracowanych podejść. (fragment tekstu)
EN
The article presents the most important option pricing models based on Fourier transform. Additionally, alternative model of European option pricing to the previously developed concepts is derived. Then all models are compared in terms of computational speed and accuracy. Based on obtained results it can be concluded that the new model is the best way of option pricing. (original abstract)
Rocznik
Numer
Strony
137-154
Opis fizyczny
Twórcy
  • Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Bibliografia
  • Attari, M., Option Pricing Using Fourier Transform: A Numerically Efficient Simplification, 2004, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=520042 (data dostępu 29.08.2016).
  • Bakshi, G., Madan, D., Spanning and derivative - security valuation, "Journal of Financial Economics" 2000, nr 55.
  • Ball, C., Roma, A., Stochastic volatility option pricing, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1994, nr 29.
  • Barndorff- Nielsen, O., Processes of normal inverse Gaussian type, "Finance and Sto-chastics" 1998, nr 2.
  • Bates, D., Maximum Likelihood Estimation of Latent Affine Processes, "Review of Financial Studies" 2006, nr 19.
  • Black, F., Scholes, M., The pricing of options and corporate liabilities, "The Journal of Political Economy" 1973, nr 81.
  • Carr, P., Geman, H., Madan, D., Yor, M., The fine structure of asset returns: an empirical investigation, "Journal of Business" 2002, nr 75.
  • Carr, P., Madan, D., Option Valuation Using the Fast Fourier Transform, "Journal of Computational Finance" 1999, nr 2(4).
  • Cont, R., Volatility clustering in financial markets: empirical facts and agent based models, in: G. Teyssiere, A. Kirman, Long memory in economics, Springer 2007.
  • Fama, E., French, K., Common risk factors in the returns on stock and bonds, "Journal of Financial Economics" 1993, nr 33.
  • Fleming, J., Kirby, C., Long memory in volatility and trading volume, "Journal of Banking and Finance" 2011, nr 35.
  • Hagan, P., Kumar, S., Lesniewski, A., Woodward, D., "Managing smile risk, Wilmott Magazine" z 26 lipca 2002.
  • Heston, S., A closed-form solution for options with stochastic volatility with applications to bond and currency options, "The Review of Financial Studies" 1993, nr 6.
  • Hull, J., White, A., The pricing of options on assets with stochastic volatilities, "The Journal of Finance" 1987, nr 42.
  • Jondeau, E., Rockinger, M., Testing for differences in the tails of stock-market returns, "Journal of Empirical Finance" 2003, nr 10.
  • Kou, S., Jump-diffusion model for option pricing, Columbia University Working Paper 2002.
  • Lewis, A., A Simple Option Formula for General Jump- Diffusion and other Exponential Levy Processes, 2001, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=282110 (data dostępu 29.08.2016).
  • Lipton, A., The Vol Smile Problem, "Risk" 2002, February.
  • Lux, T., Marchesi, M., Volatility clustering in financial markets: a micro-simulation of interacting agents, "International Journal of Theoretical and Applied Finance" 2000, nr 3(4).
  • Madan, D., Carr, P., Chang, E., The variance gamma process and option pricing, "European Finance Review" 1998, nr 2.
  • Mandelbrot, B., The variation of certain speculative prices, "Journal of Business" 1963, nr 36.
  • Orzechowski, A., Czy można wycenić opcje lepiej niż w modelu P. Carra i D. Madana? Przegląd modeli opartych na transformacie Fouriera, Studia Ekonomiczne nr 182, Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach, Katowice 2014.
  • Stein, E., Stein, J., Stock price distributions with stochastic volatility: an analytic approach, "The Review of Financial Studies" 1991, nr 4.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171446760
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.