Racjonalne oczekiwania a adaptacyjne uczenie się w modelach DSGE z niejednorodnymi podmiotami

• Autorzy: Jan Acedański

Warianty tytułu

Rational Expectations and Adaptive Learning in Heterogeneous Agents DSGE Models

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy rozważany jest standardowy model DSGE z niejednorodnymi konsumentami, ograniczeniami w zaciąganiu długów oraz globalnym ryzykiem, w którym założenie o racjonalnych oczekiwaniach w odniesieniu do równania ruchu zagregowanego kapitału zastąpiono mechanizmem adaptacyjnego uczenia się podmiotów. Zakładając jednorodność oczekiwań konsumentów, analizowana jest zbieżność procesu uczenia się do racjonalnych oczekiwań oraz wpływ uczenia się konsumentów na rozkład majątku w modelu. Badania symulacyjne wskazują, że przy dowolnych dopuszczalnych wartościach początkowych parametrów proces uczenia dąży do racjonalnych oczekiwań. Powoduje on także tymczasowe, umiarkowane zmiany przeciętnego poziomu kapitału w modelu oraz niewielkie, ale trwałe zmiany jego zróżnicowania mierzonego współczynnikiem Giniego.(abstrakt oryginalny)

EN

The paper studies the standard heterogeneous agents DSGE model with borrowing constraints and aggregate uncertainty where the rational expectations hypothesis is replaced by the adaptive learning scheme. The convergence of the learning process to the rational expectations as well as its impact on the capital distribution is analyzed. The simulations show that the learning process converges to rational expectations for all admissible initial values. It results in moderate but temporary changes in mean level of aggregate capital and small but persistent changes in Gini coefficient for the capital distribution.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Modele stochastyczne; Uczenie się; Konsument; Model dynamicznej stochastycznej równowagi ogólnej; Adaptacyjne uczenie się

EN

Stochastic models; Studying; Consumer; Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE); Adaptive learning

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Ekonomia
• Rocznik: 2015
• Tom: 3
• Numer: nr 242
• Strony: 9-23

Twórcy

autor

Jan Acedański

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Acedański J. (2009), Ceny akcji w wybranych modelach DSGE z sektorem produkcji [w:] W. Szkutnik (red.), Ryzyko w procesach gospodarczych, społecznych i inwestycjach kapitałowych, Studia Ekonomiczne, nr 57, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice.
• Evans G., Honkapohja S. (2001), Learning and Expectations in Macroeconomics, Princeton University Press, Princeton - Oxford.
• Grabek G., Kłos B., Koloch G. (2010), SOE PL 2009 - Model DSGE małej otwartej gospodarki estymowany na polskich danych, Materiały i Studia, nr 251, NBP, Warszawa.
• Haan W. den, Judd K., Juillard M. (2010), Computational Suite of Models with Heterogeneous Agents: Incomplete Markets and Aggregate Uncertainty, "Journal of Economics Dynamics and Control", Vol. 34(1).
• Krusell P., Smith A. (1998), Income and Wealth Heterogeneity in the Macroeconomy, "The Journal of Political Economy", Vol. 106(5).
• Maliar L., Maliar S., Valli F. (2010), Solving the Incomplete Markets Model with Aggregate Uncertainty Using the Krusell-Smith Algorithm, "Journal of Economics Dynamics and Control", Vol. 34(1).
• Wickens M. (2008), Macroeconomic Theory. A Dynamic General Equilibrium Approach, Princeton University Press, Princeton - Oxford.