Wpływ konsolidacji i koncentracji sektora bankowego na poziom cen w bankach : przykład Stanów Zjednoczonych

• Autorzy: Sylwester Kozak

Warianty tytułu

The Influence of Consolidation and Concentration of the Banking Sector on the Price Level in the Banks : the Example of USA

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejsze opracowanie ma na celu przedstawienie wyników badań na temat wpływu wzrostu koncentracji rynku bankowego na poziom cen, definiowanych jako wysokość oprocentowania kredytów. Okresem badawczym są lata 1994-2005, tj. czas po przyjęciu ustawy znoszącej bariery w bankowości międzystanowej i inicjującej największą falę konsolidacyjną w systemie bankowym Stanów Zjednoczonych. Obliczenia oparto na danych panelowych grupy pięćdziesięciu największych banków amerykańskich, corocznie ustalanej przez Federalną Korporację Ubezpieczenia Depozytów (FDIC) - rządową agencję nadzorującą działalność niemal wszystkich banków komercyjnych w USA. (...) Dla kompleksowego zaprezentowania wyników badań w następnej części zostanie przedstawiony przegląd literatury analizującej zależność pomiędzy poziomem koncentracji a cenami w bankach, a także problem ewolucji definicji lokalnego rynku bankowego, wywołanej zastosowaniem zaawansowanych urządzeń technologicznych. Dalsza część prezentuje podstawowe charakterystyki procesu konsolidacji sektora bankowego w USA w latach 1994--2005, z położeniem szczególnego nacisku na jego koncentrację i zmianę organizacji sieci oddziałów. Następnie przedstawiono metodykę wybraną doprowadzenia badań oraz źródła danych. W kolejnych częściach dokonano odpowiednio analizy uzyskanych wyników i prezentacji wniosków. (fragment tekstu)

EN

Consolidation leads to the higher concentration of the banking sector. Developments of ICT and electronic banking, on the one hand enable to create extended banking organizations, but on the other hand expand boundaries of the local banking market and the range of banking products. This research, which was conducted on the group of top 50 US banks for the period of 1994-2005, shows that there is a positive, although weak, correlation between the banking market concentration and the price level. Moreover, the research indicates the level of non-interest costs, as an important determinant of the increase of lending interest rates. Factors responsible for the reduction of lending rates are: the value of banking assets, the value of non-interest earnings, and the level of development of local real and financial sectors. The general outcome of the research suggests that the analysis of market effects of the bank merger should not be focused only on the relationship between the banking market concentration and the level of prices, but on the feasibility of improvements in the cost and revenue structures, resulted from expansion of the bank's network and the range of services. Consolidation may lead to reduction of overhead costs and banking prices. However, too broad expansion, may be a source of unexpected costs and force banks to raise lending rates and service charges, limit their competitiveness and put threat on the stability of the future operations. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Sektor bankowy; Konsolidacja banków; Ceny usług; Integracja finansowa; Banki; Poziom cen

EN

Banking sector; Bank consolidation; Services prices; Financial integration; Banks; Price level

• Czasopismo: Ekonomia / Uniwersytet Warszawski
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 21
• Strony: 120-137

Twórcy

autor

Sylwester Kozak

• Narodowy Bank Polski

Bibliografia

• Adams R. M., Brevoort K. P., Kiser E. K., 2005, Who Competes with Whom? The Case of Depository Institutions, "Finance and Economic Discussion Papers", Federal Reserve Board, Washington, D. C., nr 3.
• Berger A. N., Dermiguc-Kunt A., Levine R., Haubrich J., 2004, Bank Concentration and Competition: An Evolution in the Making, "Journal of Money, Credit, and Banking", vol. 36, nr 3, s. 433-451.
• Berger A. N., Demsetz R., Strahan P. E., 1999, The Consolidation of the Financial Services Industry: Causes, Consequences, and Implications for the Future, "Journal of Banking and Finance", nr 23, s.135-194.
• Berger A. N., Hannan T. H., 1989, The price-concentration relationship in banking. "The Review of Economics and Statistics", nr 71 (2), s. 291-299.
• Berger A. N., Hasan I., Klapper L. F., 2004, Further Evidence on the Link between Finance and Growth: An International Analysis of Community Banking and Economic Performance, "Journal of Financial Services Research", nr 25, s.169-202.
• Berger A. N., Humphrey D. B., 1994, Bank Scale Economies, Mergers, Concentration, and Efficiency: The U.S. Experience, Wharton School Center for Financial Institutions, University of Pennsylvania, "Working Paper", nr 25.
• Berger A. N., Rosen R. J., Udell G. F., 2003, Does Market Size Structure Affect Competition? The Case of Small Business Lending, "Board of Governors of the Federal Reserve System Working Paper" nr 1.
• Boyd J. H., de Nicolo G., 2006, The theory of Bank risk taking and competition revisited. "Journal of Finance", nr 60, s. 1329-1343.
• Brewer III E., Jackson W. E., 2004, The "Risk-Adjusted" Price Concentration Relationship in Banking, Federal Reserve Bank of Atlanta, "Working Paper" nr 35.
• Carletti E., Hartmann P., 2002, Competition and Stability: What's Special about Banking, "Special Paper", London School of Economics Financial Markets Group.
• Congressional Budget Office (CBO), 1998, Competition in ATM Markets: Are ATMs Money Machines?, "CBO Paper", Washington D.C., July, (dostępny na stronie internetowej: www.cbo.gov/ftpdocs/6xx/doc666/atmcomp.pdf).
• Cyrnak A., Hannan T. H., 2000, Non-Local Lending to Small Business, Board of Governors of the Federal Reserve System, "Working Paper" nr 1.
• Dermiguc-Kunt A., Laeven L., Levine R., 2004, Regulations, Market Structure, Institutions and Cost of Financial Intermediation, "Journal of Money, Credit and Banking", nr 36, s. 593-622.
• Dick A. A., 2007, Market size, service quality and competition in banking, "Journal of Money, Credit, and Banking", nr 39, 49-81.
• DeYoung R., Hunter W. C., Udell G. F., 2003, The Past, Present, and Probable Future for Community Banks, "FRB Chicago Working Paper" nr 14.
• Erel I., 2005, The Effect of Bank Mergers on Loan Prices: Evidence from the U.S., MIT, "Job Market Paper", (dostępny na stronie: http://web.mit.edu/%7Eierel/www/Job-MarketPaper_IsilErel.pdf).
• Gischer H., Juttner D. J., 2002, Global Competition, Fee Income and Interest Rate Margins of Banks, "Kredit und Kapital", s. 368-394.
• Hannan T. H., 1991, Bank commercial loan markets and the role of market structure: Evidence from surveys of commercial lending, "Journal of Banking and Finance",nr 15, s. 133-149.
• Hannan T. H., 1998, Bank fees and their variation across bank locations, "Working Paper Federal Reserve Board", Washington D.C.
• Hannan T. H., Berger A. N., 1991, The rigidity of prices: Evidence from the banking industry, "American Economic Review", nr 81 (3), s. 938-945.
• Jensen M. C., 1986, Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers, "American Economic Review", nr 76, s. 323-329.
• Kozak S., 2005, Konsolidacja sektora bankowego w USA, Wydawnictwo CeDeWu, Warszawa.
• Maudos J., de Guevara J. F., 2004, Factors Explaining the Interest Margin in the Banking Sectors of the European Union, "Journal of Banking and Finance", nr 28, s. 2259- 2281.
• Mishkin F. S., 1999, Financial Consolidation: Dangers and Opportunities, "Journal of Banking and Finance", nr 23, s. 675-691.
• Moore R. R., 1998, Concentration, Technology, and Market Power In Banking: Is Distance Dead?, Financial Industry Studies FRB Dallas, December, s. 1-10.
• Petersen M. A., Rajan R. G., 2000, Does Distance Still Matter? The Information Revolution in Small Business Lending, "NBER Working Paper", nr 7685.
• Prager R. A., Hannan T. H., 1998, Do substantial horizontal mergers generate significant price effects? Evidence from the banking industry, "Journal of Industrial Economics", nr 46, nr 4 (December), s. 433 - 452.
• Radecki L. J., 1998, The Expanding Geographic Reach of Retail Banking Markets, FRB of "New York Economic Policy Review", vol. 4, nr 2 (June), s. 15-34.
• Radecki L. J., Wenninger J., Orlow D. K., 1997, Industry Structure: Electronic Delivery's Potential Effects on Retail Banking, "Journal of Retail Banking Services", nr 19, s. 57-63.
• Rhoades S. A., 1996, Competition and bank mergers: directions for analysis from available evidence, "Antitrust Bulletin", vol. 41, nr 2 (Summer), s. 339-364.
• Rhoades S. A., 2000, Bank Mergers and Banking Structure in the United States, 1980-98, "Board of Governors of the Federal Reserve System - Staff Study", nr 174 (August).
• Seale G., 2004, Branching Continues to Thrive as the U.S. Banking System Consolidates. FDIC: An Update on Emerging Issues in Banking, October/2004, (dostępny na stronie internetowej: http://www.fdic.gov/bank/analytical/fyi/2004/102004fyi.pdf).
• Stein J. C., 2002, Information Production and Capital Allocation: Decentralized vs. Hierarchical Firms, "Journal of Finance", nr 57, s. 1891-1921