Selected Methods of the Determination of Core Inflation

• Autorzy: Agnieszka Przybylska-Mazur

Warianty tytułu

Wybrane metody wyznaczania inflacji bazowej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

Inflację bazową można definiować jako część inflacji rejestrowanej, która służy do oceny średnio- i długookresowego trendu wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych w gospodarce. Zazwyczaj przyjmuje się, że inflacja bazowa jest związana z oczekiwaniami inflacyjnymi i presją popytową oraz jest niezależna od szoków podażowych. Wskaźniki inflacji bazowej umożliwiają pogłębioną ocenę procesów inflacyjnych w gospodarce, a zatem są pomocne w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych i monetarnych w średnim i długim okresie. Można wyróżnić wiele miar inflacji bazowej. W związku z tym w artykule zostały zaprezentowane wybrane metody wyznaczania inflacji bazowej(abstrakt oryginalny)

EN

Core inflation can be defined as the part of price change, which is used to assess the medium-and long-run growth trend in the prices of consumer goods and services in the economy. Usually it is assumed that core inflation is linked to expected inflation and de-mand pressure and is independent of supply shocks. The core inflation indicators allow for assessing the inflationary processes in the economy and therefore they are helpful in choos-ing investment and monetary decisions in the medium-run and long-run. We can distinguish many measures of core inflation. Therefore, the purpose of this article is use alternative measures of core inflation based on selected low pass filter, such as: exponentially weighted moving average, Holt's exponential smoothing, Hodrick-Prescott filter and Baxter-King fil-ter. In the article we empirically compare these alternative measures with traditional measures of core inflation calculated by the NBP(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inflacja bazowa; Oczekiwania inflacyjne; Wstrząs podażowy

EN

Core inflation; Inflation expectations; Supply shock

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 381 Financial Investments and Insurance - Global Trends and the Polish Market
• Strony: 334-345

Twórcy

autor

Agnieszka Przybylska-Mazur

• University of Economics in Katowice, Poland

Bibliografia

• Baxter M., King R.G., 1999, Measuring Business Cycles: Approximate Band-pass Filters for Eco-nomic Time Series, The Review of Economics and Statistics, vol. 81, no. 4, p. 575-593.
• Bryan M.F., Cecchetti S.G., 1994, Measuring Core Inflation, [in:] N.G. Mankiw (ed.), Monetary Policy, Chicago University of Chicago Press, p. 195-215.
• Cogley T., 2002, A Simple Adaptive Measure of Core Inflation, Journal of Money, Credit and Bank-ing", vol. 34, no. 1, p. 94-113.
• Gençay R., Selçuk F., Whitcher B., 2001, An Introduction to Wavelets and Other Filtering Methods in Finance and Economics, Academic Press, San Diego.
• King R.G., Rebelo S.T., 1993, Low Frequency Filtering and Real Business Cycles, Journal of Eco-nomic Dynamic and Control, vol. 17, p. 207-231.
• NBP, 2014, Metodyka obliczania miar inflacji bazowej publikowanych przez Narodowy Bank Polski, Instytut Ekonomiczny NBP, Warszawa.
• Rubaszek M., 2012, Modelowanie polskiej gospodarki z pakietem R, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa.
• Zeliaś A., Pawełek B., Wanat S., 2003, Prognozowanie ekonomiczne. Teoria przykłady zadania, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2015.381.25