Evaluation of Managerial Flexibility: the Method of Real Options

• Autorzy: Lesya Leshchiy

Warianty tytułu

Ewaluacja elastyczności menedżerskiej: metoda opcji realnych

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

Elastyczność podejmowania decyzji jest jednym z najważniejszych warunków efektywnego zarządzania, szczególnie w projektach inwestycyjnych. Autorka przedstawia różne rodzaje opcji realnych w połączeniu z przykładami rzeczywistych ich zastosowań w różnych gałęziach przemysłu (energetyczny, budownictwo, transport, farmaceutyczny itp.) oraz prezentuje krótki opis metody ewaluacji opcji realnych, w tym model dwumianowy.(abstrakt oryginalny)

EN

The flexibility of decision-making is one of the most important prerequisites for effective management, especially in investment projects. The author characterized the types of real options, depending on their contribution to the value of the business. Different types of real options are presented (option to abandon, to expand, to scale, to delay) in conjunction with examples of real applications in different industries (oil, construction, transportation, pharmaceuticals, etc.) A short description of the methods for evaluating real options, including binomial model is presented. the positive and negative aspects are assessed, and recommendations for extracting the maximum value from the application of the method of real options are provided in terms of building learning organizations, promoting empowerment and delegation, involvement in strategic decision-making, and organizational agility.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Model dwumianowy; Opcje realne; Ewaluacja; Menedżer

EN

Binomial model; Real options; Evaluation; Manager

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 375 Quantitative Methods in Accounting and Finance
• Strony: 55-62

Twórcy

autor

Lesya Leshchiy

• Ukrainian State University of Finance and International Trade

Bibliografia

• Copeland T.E., Keenan P.T., 1998, Making real options real, The McKinsey Quarterly, no. 3, McKinsey & Company, New York.
• Leshchiy L., 2010, Real options in evaluation of investment decisions, Quantitative Methods in Accounting and Finance", Research Papers of Wrocław University of Economics, no. 145, pp.75-80.
• Klingebiel R., Adner R., Real options logic revisited: The performance effects of alternative resource allocation regimes, amj.aom.org/content/early/2014/03/17/amj.2012.0703.full.pdf+html.
• Kumiega A., Van Vliet B., 2013, A practical real options approach to valuing High-Frequency Trading System R&D Projects, The Journal of Trading, vol. 8, no. 3, pp. 40-48. DOI: 10.3905/ jot.2013.8.3.040.
• Luehrman T., 1998, Strategy as a portfolio of real options, Harvard Business Review, Sept-Oct, reprint: 98506.
• Rogers J., 2002, Strategy, Value and Risk - The Real Options Approach: Reconciling Innovation, Strategy and Value Management, Palgrave Houndmills, Basingstoke, Hampshire, New York.
• Smith J., 1999, Much ado about options?, Fuqua School of Business, Duke University, July.
• www.stern.nyu.edu/~adamodar/pdfiles/valrisk/ch8.pdf .
• Trigeorgis L., 1996, Real Options: Management Flexibility and Strategy in Resource Allocation, MIT Press, Cambridge, Mass.
• Бухвалов А.В., 2004, Реальные опционы в менеджменте, Российский журнал менеджмента, № 2.
• Брусланова Н., Оценка инвестиционных проектов методом реальных опционов, www.rbsys.ru/ print.php?page=342&option=media.
• Ивашковская И., Пирогов Н., 2006, Гибкость: взгляд финансиста, Управление компанией, № 6.
• Пенцак Є., Гнучкість має вартість, www.companion.ua/.../CrisisM-2-KMBS-Pentsak.
• ROA, Метод реальных опционов, www.k2kapital.com.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2015.375.06