Risk and Returns on Polish Power Exchange and European Energy Exchange

• Autorzy: Grażyna Trzpiot , Barbara Glensk , Alicja Ganczarek-Gamrot
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The aim of this paper is a comparative analysis of contracts on electric energy at Polish Power Exchange (POLPX) and European Energy Exchange (EEX) spot markets. The approach considered in this article is based on minimization of the Conditional Value at Risk and maximization of portfolio rates of return. The analyzed portfolios were constructed with contracts noted on POLEX and EEX from 1st January 2011 to 31st December 2012. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Energia elektryczna; Teoria kontraktów; Analiza porównawcza

EN

Electric power; Contract theory; Comparative analysis

• Czasopismo: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego
• Rocznik: 2014
• Tom: 15(XV)
• Numer: nr 1
• Strony: 183-191

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

autor

Barbara Glensk

• RWTH Aachen University

autor

Alicja Ganczarek-Gamrot

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Blanco C. (1998) Value at risk for energy: Is VaR useful to manage energy price risk? Financial Engineering Associates.
• Jajuga K., Jajuga T. (1998) Inwestycje. Instrumenty finansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa. PWN. Warszawa.
• Rockafellar R.T., Uryasev S. (2000) Optimization of Conditional Value-at-Risk. "The Journal of Risk". 2(3): 21-41.
• Steuer R.E., Qi Y., Hirscheberger M. (2006) Developments in multi-attribute portfolio selection. Multiple Criterion decision making. (ed. Trzaskalik T.). UE. Katowice. 251-262.
• Steuer R.E., Qi Y., Hirscheberger M. (2011) Comparative issues in large-scale mean-variance efficient frontier computation. "Decision Support Systems". 51(2): 250-255.
• Trzpiot G., Glensk B., Ganczarek-Gamrot A. (2013) Validation of Market Risk on the Electric Energy Market - an IRC Approach. Studia Ekonomiczne 162. UE in Katowice. 38-49.
• Trzpiot G., Glensk B., Ganczarek-Gamrot A. (2014) Portfolio Analysis on Polish Power Exchange and European Energy Exchange. [in] Multiple Criterion decision making. (ed. Trzaskalik T.). UE. Katowice. (in press)
• Weron A., Weron R. (2000) Giełda Energii. Strategie zarządzania ryzykiem, Wrocław.