Target Date Funds 2055 - Same Target Year, Different Glide Paths

• Autorzy: Wojciech Krawiec

Warianty tytułu

Fundusze target date 2055 - identyczna data docelowa, różne ścieżki alokacji aktywów

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

Celem niniejszego artykułu jest przybliżenie istoty funduszy target date, ale przede wszystkim wskazanie różnorodności funduszy z taką samą datą docelową. W związku z założonymi celami przedstawiona zostanie ogólna charakterystyka funduszy target date z uwzględnieniem różnic między tymi funduszami a innymi funduszami zaliczanymi do funduszy cyklu życia. W tekście zaprezentowano wyniki analizy porównawczej planowanych i rzeczywistych ścieżek alokacji aktywów funduszy z datą docelową 2055. Ze względu na krótką historię krajowych funduszy target date przedmiotem analizy będą fundusze target date 2055 funkcjonujące na rynku amerykańskim w 2013 r. i oferujące jednostki uczestnictwa typu A.(abstrakt oryginalny)

EN

The objective of the presented article is to discuss the essence of target date funds, however, most of all it is to indicate the diversity of funds with the same target date. According to the set objectives the first part of the article presents the general characteristics of target date funds, considering the differences occurring between these and other funds listed among the lifecycle funds. The second part presents the comparative analysis results of the planned and real glide paths in terms of target date funds 2055. Owing to the short history of domestic target date funds, the performed analysis focused on target date funds 2055 functioning on the American market in 2013 and offering A type units.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Cykl życia; Alokacja aktywów; Zabezpieczenie emerytalne; Fundusze emerytalne

EN

Investment funds; Life cycles; Asset allocation; Pension arrangement; Pension funds

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 351 Finance and Accounting - Theory and Practice
• Strony: 77-86

Twórcy

autor

Wojciech Krawiec

• Wrocław University of Economics, Poland

Bibliografia

• Agnew J.R., Szykman L.R., Utkus S.P, Young J.A., What people know about target-date funds: Survey and focus group evidence, Financial Security Project at Boston College, 2011-2.
• Balduzzi P., Reuter J., Heterogeneity in target-date funds: Optimal risk taking or risk matching?, "NBER Working Paper" 2012, no. 17886.
• Boscaljon B., Determining the "glide path" for target-date funds, "Financial Services Review" 2011, no. 20.
• http://corporate.morningstar.com/US/documents/Indexes/AssetAllocationsSummary.pdf [access: December 2013].
• http://news.morningstar.com/fund-category-returns/target-date-2051/$FOCA$TL.aspx [access: December 2013].
• Lewis N.D., Making ends meet: Target date investment funds and retirement wealth creation, "Pensions" 2008a, vol. 13, 3.
• Lewis N.D., The relationship between target date and target risk funds, "Pensions" 2008b, vol. 13, 1-2.
• Target-date Series Research Paper: 2013 Survey, Morningstar, 2013.
• Viceira L.M., Life-Cycle Funds, Harvard Business School, NBER and CEPR, 2007, http://ssrn.com/ abstract=988362.