Pośrednia dyscyplina rynkowa w bankowości

• Autorzy: Marcin Gospodarowicz
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Prezentowane w publikacji badanie empiryczne wpisuje się w nurt analiz pośredniej dyscypliny rynkowej w bankowości. Jego istotą była próba potwierdzenia statystycznego związku pomiędzy bilansowymi miarami ryzyka banku a wskaźnikami rynkowymi. Autor wykorzystał bogaty zestaw miar rynkowych o zróżnicowanym stopniu komplikacji metodologicznej (m.in. wskaźniki opcyjne i z rynku obligacji podporządkowanych), zaś próba badanych banków objęła 198 dużych instytucji z 19 krajów. Uzyskane wyniki potwierdzają istnienie statystycznie istotnej zależności pomiędzy bilansowymi miarami ryzyka banków a ich rynkowymi charakterystykami. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

PL

Banki; Finanse; Kontrola

EN

Banks; Finance; Control

• Czasopismo: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2006
• Numer: z. 71

Twórcy

autor

Marcin Gospodarowicz

• Uniwersytet Wiedeński, Austria

Bibliografia

• Basel Committee on Banking Supervision, A New Capital Adequacy Framework: Pillar 3 - Market Discipline, Consultative Paper, Basel, June 2000.
• Basel Committee on Banking Supervision, Markets for Bank Subordinated Debt and Equity in Basel Committee Member Countries, Working Paper No. 12, August 2003, s. 32-43.
• Black F., Scholes M., The pricing of options and corporate liabilities, "Journal of Political Economy", 1973, Vol. 81, No. 3.
• Black F., Cox M., Valuing corporate securities: some effects of bond indenture provisions, "Journal of Finance", 1976, Vol. 31, No. 2, s. 351-367.
• Bliss R., M. Flannery, Market Discipline in Governance of U.S. Bank Holding Companies: Monitoring vs. Influencing, w: F. Mishkin, ed., Prudential Supervision: What Works and What Doesn't, NBER, University of Chicago Press, Chicago, IL 2001.
• Bongini, Laeven, Majnoni, How good is the market in assessing bank fragility? A horse race between different indicators, "Journal of Banking and Finance", 2002, Vol. 26, s. 1011-1028.
• Brooks C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 2002, s. 317-318.
• Crockett A., Market Discipline and Financial Stability, "Journal of Banking and Finance", 2002, 26, s. 977-987.
• Curry T., Elmer, Fissel G., Regulator Use of Market Data to Improve the Identification of Bank Financial Health, FDIC Working Paper, 2000.
• Flannery M., S. Sorescu, Evidence of Bank Market Discipline in Subordinated Debenture Yields: 1983-1991, "Journal of Finance", 1996, Vol. LI No. 4, s. 1347-1377
• Flannery M. J., Nikolova S., Market Discipline of U.S. Financial Firms: Recent Evidence and Research Issues, Working Paper, Department of Finance, Insurance and Real Estate Graduate School of Business Administration University of Florida, November 24, 2003, s. 2.
• Jackowicz K., Dyscyplina rynkowa w bankowości. Rodzaje i możliwości zastosowania, Wydawnictwo WSPiZ, Warszawa 2004, s. 17.
• KMV Corporation, Modelling Default Risk, San Francisco 1999.
• McCulloch, The Tax-Adjusted Yield Curve, "Journal of Finance", 1975, Vol. 30, s. 811-830.
• Merton R., On the Pricing of Corporate Debt - The Risk Structure of Interest Rates, "Journal of Finance", 1974, Vol. 29, No. 2.
• Nikolova S., Bank Risk Reflected in Security Prices: Combining Equity and Debt Market Information to Assess Bank Condition, Working Paper, University of Florida, 2004.
• Pop A., Beyond the Third Pillar of Basel Two: Taking Bond Market Signals Seriously, Working Paper, Laboratoire d'Economie d'Orléans, 2004, s. 7-8.
• Schellhorn S., Spellman S., Subordinated Debt Prices and Forward-Looking Estimates of Bank Assets Volatility, "Journal of Economics and Business", 1996, Vol. 48, s. 337-347.
• Sironi A., Strengthening Banks' Market Discipline and Leveling the Playing Field: Are the Two Compatible?, "Journal of Banking and Finance", 2002, 26, 1065-1091.