Strategie immunizacji portfelowej obligacji

• Autorzy: Maciej Zarod

Warianty tytułu

Strategies of immunisation of a bond portfolio

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Autor przedstawia zagadnienia dotyczące konstrukcji portfela obligacji związane z zastosowaniem strategii immunizacyjnych. Ważną część publikacji zajmuje także analiza immunizacji jako strategii typu minimax, w której konstrukcja zimmunizowanego portfela obligacji maksymalizuje jego minimalną wartość. (abstrakt oryginalny)

EN

the author presents the issues concerning construction of a bond portfolio, which are related to application of immunisation strategies. an important part of the paper is devoted to analysis of immunisation as a minimax-type strategy, in which construction of an immunised bond portfolio maximises its minimal value.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Zobowiązania finansowe; Obligacje; Teoria immunizacji portfelowej

EN

Financial liabilities; Bonds; Theory of portfolio immunization

• Czasopismo: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2007
• Numer: z. 79
• Strony: 93-106

Twórcy

autor

Maciej Zarod

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, doktorant

Bibliografia

• Barber J. R., Bond Immunization for Affine Term Structures, "The Financial Review", 34, 1999.
• Bierwag G. O., Immunization, Duration and Term Structure of Interest Rates, "Journal of Financial and Quantitative Analysis", 12, 1977.
• Bierwag G. O., Khang C., An Immunization Strategy is a Minimax Strategy, "Journal of Finance", 34, 1979.
• Chambers D. R., Carleton W. T., McEnally R. W., Immunizing Default-Free Bond Portfolios with a Duration Vector, "Journal of Financial and Quantitative Analysis", 23, 1988.
• Cooper I. A., Asset Values, Interest-Rate Changes, and Duration, "Journal of Financial and Quantitative Analysis", 12, 1977.
• Elton E. J., Gruber M. J., Brown S. J., Goetzmann W. N., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, John Wiley & Sons, Sixth edition, 2003.
• Fong H. G., Vasicek O. A., ARisk Minimizing Strategy for Portfolio Immunization, "The Journal of Finance", 12, 1984.
• Jackowicz K., Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej. Metoda duracji, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1999.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005.
• Prisman E. Z., Shores M. R., Duration Measures for Specific Term Structure Estimations and Applications to Bond Portfolio Immunization, "Journal of Banking and Finance", 12, 1988.
• Soto G. M., Immunization Derived from a Polynomial Duration Vector in the Spanish Bond Market, "Journal of Banking and Finance", 25, 2001.